BTC 관련 공개 블록체인 생태계에 잇따라 진출하는 벤처 캐피탈
글: dt
비트코인(BTC) 채굴 보상 반감기가 다가오면서 이번 상승장은 BTC ETF 서사로 시작되었고, BTC 반감기의 임박으로 인해 큰 조정을 맞이하고 있다. 현재 BTC 생태계는 6개월 전과는 크게 달라졌으며, 벤처 캐피탈(VC) 기관들이 적극적으로 진출하고 있으며, 커뮤니티 중심의 공정한 런치를 지향하는 밈(Meme) 프로젝트 외에도 VC나 거래소가 주도하는 BTC L2 또는 재스테이킹 체인 등 다양한 퍼블릭 블록체인 프로젝트가 등장하고 있다.
이번 주 CryptoSnap Dr.DODO에서는 현재 핫한 5개의 BTC 관련 퍼블릭 체인과 그 이면에 있는 자본 지원 현황을 살펴보자.
BounceBit
BounceBit는 BTC 가치를 보안 기반으로 삼고, Restaking 메커니즘을 통해 비트코인의 활용 영역을 확장한다고 주장하는 플랫폼이다. 최근 BounceBit는 자체 토큰 $BB가 바이낸스 웹3 지갑의 토큰 발행 플랫폼 '메가드롭(Megadrop)'에 상장될 예정이라고 발표했다. BinanceLab로부터 공개 투자를 유치한 후 인기를 얻기 시작했으며, 바이낸스 웹3 지갑과 협력하여 $BB를 출시함으로써 최근 드물게 바이낸스에서 새롭게 선보이는 BTC 신규 프로젝트로서 많은 사용자와 자금이 몰리고 있다.
다른 BTC L2들이 비트코인 체인 기술의 보안성을 활용하는 것과 달리, BounceBit는 BTC의 가치 자체에 초점을 맞춰 독립적인 POS 퍼블릭 체인을 구축한다. CeFi 자산 운용기관과의 협력을 통해 수수료 아비트리지를 활용하여 사용자가 맡긴 BTC에 추가 수익을 제공하며, 사용자가 스테이킹하여 얻는 $BBTC 증서는 BounceBit 체인 노드 운영에 사용되거나 LST 프로토콜을 통해 $BB 토큰 보상을 받을 수 있다. 또한 도입된 Restaking 메커니즘을 통해 BounceBit 생태 내 다른 애플리케이션들도 노드 내 $BBTC를 활용해 오라클, 크로스체인 브릿지 등의 검증 작업을 수행할 수 있다.
현재 BounceBit는 여전히 포인트 이벤트를 진행 중이며, 사용자가 wBTC, BTCB 등의 자산을 입금하여 포인트를 적립할 수 있고, 메가드롭 시작 전까지 계속될 예정이라고 밝혔다.
출처: https://www.binance.com/zh-CN/research/projects/bouncebit
Merlin Chain
Merlin Chain은 이번에 소개하는 5개 프로젝트 중 TVL이 가장 높아 이미 약 9억 5천만 달러를 넘었으며, 가장 먼저 메인넷을 론칭한 BTC EVM L2이다. 최근 비트코인 반감기 이벤트에 맞춰 자체 토큰 $MERL이 OKX 및 Bybit 등 주요 거래소에 상장되었다.
Merlin Chain은 The Sparta Group과 OKX Ventures 등 기관들의 투자를 받아 비트코인 위에 구축된 레이어2 솔루션이며, OP-Rollup과 ZK-Rollup 두 가지 아키텍처를 병렬로 사용하는 것을 '낙관적인 ZK-Rollup'이라 칭한다. 오프체인의 탈중앙화 오라클 네트워크(DAC, Data Availability Committee)를 데이터 가용성 문제 해결을 위해 도입했다. 구체적으로 Merlin의 정렬기(Orderer)는 트랜잭션 데이터를 오라클 노드와 Prover 노드(lumoz의 Prover as a Service 서비스 사용)에 전송하며, 오라클 노드는 ZK Proof를 검증한 후 결과를 비트코인 체인에 게시(ZK-Rollup)한다. 그러나 비트코인 체인상에서는 ZK Proof를 완전히 검증할 수 없으므로, 사기 증명(Fraud Proof) 메커니즘을 도입하여 타인이 검증 과정에 사기 증명 도전을 제기할 수 있도록 하여(OP-Rollup) 네트워크의 보안을 확보한다.
출처: https://docs.merlinchain.io/merlin-docs/architecture
Merlin의 생태계 프로젝트들은 현재 BTC L2 중에서도 가장 잘 발전하고 있으며, 자산관리 프로토콜 Solv Funds, 대출 프로토콜 Avalon Finance, DEX 프로토콜 MerlinSwap의 TVL 모두 1억 달러를 넘어섰다. 다만 $MERL이 성공적으로 토큰 발행 후, 에어드랍 헌터들이 자금을 다른 곳으로 옮길지 여부는 지속적으로 주목해야 한다.
출처: https://defillama.com/chain/Merlin
B² Network
B² Network 역시 Hashkey Capital, OKX Ventures, Kucoin Lab 등 기관들의 투자를 받은 BTC EVM 레이어2 프로젝트이다. 기술 아키텍처 측면에서 Merlin Chain과 일부 유사점이 있으며, ZK-Rollup과 OP-Rollup을 병행하는 '낙관적인 ZK-Rollup'을 채택하고 있다. Polygon Lab과 협력하여 zkEVM 방식을 사용하고 Polygon CDK를 BTC로 확장하였으며, 계정 추상화(Account Abstraction)를 통해 사용자가 EVM 지갑 계정뿐 아니라 BTC 지갑 계정으로도 상호작용할 수 있도록 하여 양측 생태계 사용자의 편의를 고려했다. 또한 BTC는 대용량 데이터 저장이 불가능하므로 B² Network는 자체적으로 DA Layer인 B² Node를 구축했으며, 향후 이를 B² Hub로 업그레이드할 계획이다. 이를 통해 개발자들에게 비트코인 네트워크 기반의 데이터 가용성 레이어 및 상태 검증/증명 시스템을 제공하여, Polygon CDK와 B² Hub를 이용해 각자가 원하는 비트코인 롤업을 구축할 수 있도록 할 예정이다.
B² Network가 다른 BTC 레이어2들과 가장 다른 점은 단순한 BTC L2에 머무르지 않고, Cosmos Hub나 Op Stack처럼 'BTC 레이어2의 허브'가 되겠다는 야심 찬 비전을 갖고 있다는 것이다.
출처: https://docs.bsquared.network/architecture
현재 B² Network는 비트코인 반감기와 함께 메인넷을 시작했으며, 1단계 스테이킹 에어드랍 이벤트는 종료되었고, 현재 2단계 무작위 에어드랍을 진행 중이다. 사용자가 BTC를 B² Network 메인넷으로 브릿징하면 프로토콜 토큰 출시 시 에어드랍 기회를 얻을 수 있다. 이 활동은 명확한 시간 제한이 없으며, 공식적으로 언제든지 종료될 수 있다고만 밝혔다.
BOB
BOB(Build On Bitcoin) 역시 Castle Island 및 Coinbase Ventures 등 기관들의 투자를 받은 BTC EVM 레이어2 프로젝트로, 시드 라운드에서 1,000만 달러를 조달했다.
BOB의 로드맵에 따르면, 기술을 세 단계로 나누고 있다. 1단계에서는 BOB L2가 OP Stack을 사용해 이더리움 OP Rollup 형태로 메인넷을 시작하며, 결제는 이더리움에서 이루어지고, 비트코인 경량 노드를 통해 비트코인 상태를 추적하고 블록헤더를 검증하며 거래 포함 증명을 받아 신뢰 없는 크로스체인 작동을 실현한다.
출처: https://docs.gobob.xyz/docs/learn/bob-stack/roadmap
2단계에서는 새로운 병합 마이닝 프로토콜 OptiMine을 도입하여 비트코인 PoW 보안성을 활용하게 된다. 여기서 블록 생성과 PoW를 분리하며, BOB 정렬기가 트랜잭션과 블록을 처리한 후 비트코인 채굴자가 BOB 롤업 상태를 검증한다. 상태 전환이 올바를 경우에만 채굴자는 해당 약속을 PoW의 일부로 포함시키며, 정렬기에 대한 신뢰를 최소화한다. 최종적으로 정렬기는 PoW 약속을 포함한 데이터를 이더리움에 제출하여 이더리움을 DA 레이어로 삼아 데이터 가용성을 검증한다.
출처: https://docs.gobob.xyz/docs/learn/bob-stack/roadmap
3단계에서는 비트코인을 결제 레이어로 도입하는 것이 목표이며(현재 연구 중), 가능한 방안으로는 ZK 압축을 도입하여 사기 증명(fraud proofing) 과정의 일부로 하고 ZK 인프라 제공업체와 협력하는 것이며, BOB 경량 클라이언트 설계, 양방향 브릿지 구축, BitVM 프로그램 확장 등을 통해 궁극적으로 BOB 롤업 상태 검증을 실현할 계획이다.
이 세 단계는 BOB가 초기 낙관적 이더리움 롤업에서 시작해 비트코인 PoW 보안성을 도입하고, 궁극적으로는 비트코인을 결제 레이어로 삼는 발전 경로를 보여준다. 이러한 점진적인 하이브리드 설계를 통해 BOB는 비트코인의 보안성과 이더리움의 프로그래밍 가능성을 계승하여 비트코인 DeFi 생태계에 혁신적인 레이어2 솔루션을 제공하려는 목표를 갖고 있다.
출처: https://docs.gobob.xyz/docs/learn/bob-stack/roadmap
현재 BOB는 1차 포인트 이벤트를 진행 중이며, tBTC, WBTC, 스테이블코인 또는 ETH LST 등의 토큰을 입금하면 포인트 보상을 받을 수 있다. 하지만 반감기 이벤트가 완료됨에 따라 공식적으로 4월 24일 메인넷을 시작한다고 발표했으며, 이때 1차 이벤트가 종료되고 2차 포인트 이벤트가 시작될 예정이다. 구체적인 내용은 아직 공개되지 않았다.
Mezo
최근 Pantera Capital이 리드하고 Multicoin, Hack VC 등 주요 벤처캐피탈이 참여한 2,100만 달러 규모의 펀딩을 발표한 Mezo는 BTC 패키징 자산 tBTC를 개발한 Thesis 팀이 만든 새로운 비트코인 퍼블릭 체인이다. 이들은 자신들을 비트코인의 '경제층(Economic Layer)'이라 설명하며, 사용자의 경제적 요구에 따라 애플리케이션 생태계를 구축하고, 특히 BTC 활용 영역 확장에 집중하고 있다. 이들이 채택한 합의 메커니즘은 'Proof of HODL'로, 사용자가 BTC와 MEZO 토큰을 락업하고 CometBFT 합의를 통해 트랜잭션 검증을 수행함으로써 네트워크를 보호한다.
Mezo 역시 현재 HODL 포인트 이벤트를 진행 중이며, 본원 BTC, WBTC 또는 tBTC를 입금하여 포인트를 적립할 수 있다. 현재 Mezo가 공개한 기술적 세부사항은 많지 않으며, Mezo 내 모든 예금은 팀의 멀티시그가 통제하는 락업 계약에 보관되며, Mezo 메인넷이 시작될 때까지 브릿징을 통해 연결된다.
출처: https://info.mezo.org/proof-of-hodl
필자의 견해
퍼블릭 체인 서사는 항상 블록체인 생태계에서 가장 거대하고, 평가가 높으며, 자금 조달이 가장 많은 분야였다. 많은 기관들이 이 비트코인 서사가 강세를 보이는 상승장을 놓치고 싶지 않아 각종 비트코인 개념과 연계된 퍼블릭 체인 프로젝트를 앞다퉈 출시하고 있다. 현실적으로 생각해볼 때, 비트코인은 정말 이런 L2들을 필요로 하는가? 혹은 다른 방식으로 말해, 암호화폐 사용자들이 자신이 사용하는 체인의 기반 네트워크가 BTC인지 EVM인지 신경을 쓰는가?
필자의 관점에서 보면, 이러한 BTC 관련 퍼블릭 체인 분야는 기술적 구현 논리보다는 배후의 자본과 자원 투입이 더 중요하다. 이는 각 기관들 간의 자본 경쟁 시장이며, 일반 투자자에게는 단지 새로운 체인이 하나 더 생겼을 뿐이고, 투기 대상 역시 MEME, DEX, 대출 마이닝 등 기존과 크게 다르지 않다.
따라서 필자의 입장에서는 다양한 참여 방식 중 가장 중요한 것은 각 프로젝트 배후 자본의 질을 판단하고, 조기에 에어드랍, 스테이킹, 포인트 이벤트 등에 참여하여 무료 토큰을 획득하는 것이며, 그 외에는 메인넷 출시 후 주요 Memecoin의 등장 여부나 공식적으로 후원하는 Meme 프로젝트를 주시하는 정도가 적절할 것이다.
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Dr.DODO
