Cobo 신어: 한 노장 광부의 채굴 이야기
작성자:Cobo Global
2024 홍콩 Web3 페스티벌 기간 중, Cobo는 Antalpha Prime과 BounceBit, SYS Labs, Rollux가 공동 주최하고 Tether Gold의 후원을 받아 4월 7일 홍콩에서 오프라인 행사를 'BTC 로드친구'라는 주제로 개최했습니다. 비트코인 초기 마이너들과 BTC 레이어2 프로젝트들이 한자리에 모여 초기 마이닝 시절의 이야기를 나누고, 비트코인 생태계의 미래를 조망했습니다.
만찬 중간, Cobo 공동창업자이자 CEO인 신어(神鱼)는 참석자들과 함께 초기 비트코인 마이너들의 흥미로운 일화들을 공유하며, 해외 마이닝 과정에서 겪은 다양한 문제들을 돌아보고, BTC 레이어2와 AI에 대한 견해 및 Cobo의 전략적 포지셔닝을 설명했습니다.
아래는 신어의 발표 내용을 정리한 것으로, Cobo 사용자 및 파트너 여러분께 공유드립니다.
노장 마이너의 자기소개
안녕하세요, 저는 신어입니다. 오랜 마이너이며, 노장 호데이(老韭菜), NFT 컬렉터이자 체인 상 인스크립션의 피해자이기도 합니다. 지난 10여 년간 이 업계에서 수많은 부침을 겪으며, 초창기 GPU 마이닝, ASIC의 등장, 중국 최초의 마이닝 풀, 비트코인의 첫 번째 반감기, Mt.Gox 사태 등을 경험했고, 2017년에는 이더리움의 ICO를 통해 스마트 계약과 새로운 자산 발행 방식을 맞이했습니다. 지난 사이클에서는 DeFi Summer와 NFT의 폭발적인 성장을 겪었으며, 작년에는 하위에서부터 자연스럽게 발생한 인스크립션을 중심으로 비트코인 생태계의 한 차례 번영을 목격했습니다. 최근 몇 달 사이에는 비트코인 위주의 다양한 레이어2와 사이드체인이 매우 활발히 등장하고 있습니다.
지난 10여 년간 우리는 크립토 산업이 무에서 유를 창조하는 과정을 지켜보았고, 2024년 현재 비트코인이 초기의 전환점을 성공적으로 넘었다는 점에서 큰 행운을 느낍니다. 2024년 1월 비트코인 ETF 출시는 비트코인이 대중 앞에 완전히 성숙한 금융 자산으로서 공식적으로 등장했다는 의미를 갖습니다.
2024년 오늘 이 순간, 우리는 블록체인의 미래에 펼쳐질 무한한 가능성을 분명하게 목도하고 있습니다. 오랫동안 우리를 괴롭혀온 블록체인 산업의 핵심 문제들은 대부분 명확해졌으며, 이제 우리는 산업 전체의 마지막 대규모 성장을 맞이할 준비를 해야 합니다. 블록체인 기술이 진정으로 보편화되어, 최종 사용자가 그 편의성과 보안성을 거의 무감각하게 이용할 수 있게 되는 날이 올 것이며, 앞으로 1~2 사이클 내에 대규모 실현이 가능할 것이라 믿습니다.
기관화·전문화 마이닝의 기회와 마이닝 역사
이 산업의 흥미로운 점은 주기적인 힘과 끊임없는 반복 및 시행착오를 통해 성장한다는 것입니다. 기관화된 마이닝의 서사는 2014년 말 ~ 2015년의 약세장에서 시작되었습니다. 당시 BTC 가격이 너무 급격히 하락했고, 이미 ASIC이 어느 정도 확산된 상태였기 때문에 수익률이 극단적으로 추락했습니다. 초기 비트코인 마이닝의 투자 회수 기간은 3~6개월이었지만, 이후 1년, 심지어 2년까지 늘어났습니다. 하락세가 길어지고 장기간 저가에 머무르는 약세장에서는 마이너들이 반드시 전기료를 최적화하고 기업화·대규모화된 마이닝을 진행해야 했습니다. 그렇지 않으면 한계 이윤이 극도로 낮아지고 리스크 대응 능력이 크게 약화되기 때문입니다. 이러한 시장 상황은 마이너들이 최적의 조건을 갖춘 광산에서 다른 곳으로 이전할 수밖에 없도록 강요했습니다.
믿기 어려울 수도 있지만, 제가 처음으로 운영했던 대규모 광산은 난징 시내 중심부에 있었고, 완다 플레이스에서 단 두 킬로미터 떨어진 곳이었습니다. IDC급 냉방 시설을 갖추고 있었고, 당시 마이닝 장비는 매우 소중했으며, 이곳에서 저희는 2만 개 이상의 비트코인과 10만 개 이상의 이더리움을 채굴했습니다. 하지만 약세장이 도래하자 더 이상 운영이 불가능해졌습니다. 전기 요금이 너무 높았기 때문인데, 설사 환경과 거주 조건, 시설 인테리어가 매우 좋아도 어쩔 수 없이 전기 비용 경쟁력을 갖춘 지역으로 장비를 옮겨야 했습니다.
당시 많은 마이너들이 중국 각지에서 성별 전력망 지도를 들고 전기가 남거나 유휴 전력이 있는 지역을 하나씩 찾아다녔습니다. 다두허를 따라 진흙사태 위험에도 불구하고 자동차로 이동하며 수력발전소를 직접 방문해 현장 조사를 하고 협상을 진행하며 광산을 건설했습니다.
그 과정을 통해 글로벌 암호화폐 세계의 컴퓨팅 파워는 규모화되고 집중화되는 추세를 보이게 되었습니다. 당시 세계 70~80%의 해시파워가 다두허 강변과 겨울철에는 신장의 일부 열병합 발전소 근처에 집중되어 있었습니다. 전력 소비량도 그리 많지 않았습니다. 이러한 규모화 발전의 근본 원인은 그 약세장이 너무 오래 지속되었기 때문에 모두가 비용을 최적화하고 효율을 개선할 수밖에 없었기 때문입니다.
해외 마이닝의 문제점과 진입 장벽
해외 마이닝에 대해서는 모두 처음엔 큰 기대를 갖고 본격적으로 진출하려 했습니다. 그러나 미국에 도착하면 실제로 많은 문제가 있음을 알게 됩니다. 초기 법적 구조와 세금 설계부터, 광산 운용, 장비 수리 효율, 가동률 관리에 이르기까지, 그리고 전기 요금의 불안정성, 예기치 못한 상황에서의 강제 종료 등 다양한 변수들이 존재합니다. 결국 종합적인 운영 비용이 매우 높아지고 효율은 오히려 낮아집니다. 많은 마이너들이 미국이 생각만큼 이상적인 시장이 아님을 깨닫고 다른 지역을 탐색하기 시작했고, 남미나 아프리카로 눈을 돌렸습니다. 그러나 남미와 아프리카는 정치적 안정성과 치안이라는 또 다른 차원의 문제에 직면하게 됩니다. 이 과정에서 많은 이들이 중국의 빠른 인프라 구축과 비교적 안정된 환경, 상대적으로 적은 장애물들을 그리워하게 되었습니다.
현재 해외 시장의 또 다른 국면은 새롭게 진입하는 해외 플레이어들이 특히 정치적 자원이 매우 우수하다는 점입니다. 여러 주권 국가의 펀드들이 이미 마이닝에 참여하고 있으며, 이들은 투자 회수 기간 따위는 전혀 고려하지 않습니다. 이로 인해 모든 마이너들의 수익률이 극도로 낮아지는 결과를 초래하고 있습니다.
이 길을 걸어오면서, 해외로 진출한 마이너들이 얼마나 고단했는지를 실감합니다. 이 여정 속에서 실제로 제대로 가동되고 안정적으로 운영되는 광산은 극소수에 불과합니다.
BTC 레이어2 프로젝트 및 Cobo의 BTC 생태계 전략
최근 1~2년간 비트코인 생태계의 번영은 하위에서부터 새로운 자산 발행 방식과 유형이 자연발생적으로 등장한 것이 바탕이 되었습니다. 비트코인 생태계 발전 과정에서 메인넷이 장기간 혼잡해지면서 수요가 외부로 유출되었고, 이를 해결하기 위한 사이드체인과 레이어2 네트워크에 대한 탐색이 활발해졌습니다. 또한 지난 수년간 EVM 기반의 모듈화 블록체인 기술이 발전하면서 관련 기술들이 어느 정도 성숙해졌고, 따라서 우리는 최근 비트코인 생태계 위에 레이어2를 구축하려는 프로젝트들과 스타트업들의 급속한 등장을 목격하고 있습니다.
이 과정에서 비트코인과 EVM의 가장 큰 차이는 비트코인이 스마트 계약 지원이 제한적이라는 점입니다. 이를 단기간에 해결하려면 브릿지(Bridge)를 통해 비트코인 자산을 레이어2 또는 EVM 환경으로 매핑하는 방법 외에는 사실상 선택지가 없습니다. 그런데 이 브릿지의 자산 보안성과 상대적 탈중앙화 수준을 어떻게 보장할 수 있을까요? 단기적으로는 타협적인 해결책 외에 답이 없습니다.
Cobo는 MPC(Multi-Party Computation), 즉 다자간 계산 기반의 멀티시그와 유사한 솔루션을 제공하고 있습니다. 이 솔루션은 프로젝트팀이 하나의 개인키 조각을 보유하고, Cobo는 공동 관리자로서 또 다른 개인키 조각을 보유하며, 세 번째 조각은 프로젝트팀이 선정한 제3의 보안 회사 혹은 보험사가 백업합니다. 이를 통해 단일 실패 지점을 효과적으로 회피할 수 있으며, 복수의 실체 간 협업을 통해 브릿지 자금의 보안을 강화할 수 있습니다. 이 과정에서 Cobo는 프로젝트팀이 지정한 리스크 관리 작업만 보조할 뿐, 자금의 이동 방향을 결정할 권한은 없습니다.
또한 우리는 비트코인 Opcode 레벨에서의 업데이트 및 반복 개선, 크로스체인 통신 솔루션과 같은 새로운 기술적 접근도 주목하고 있습니다. 장기적으로 보면 이 문제는 점차 개선되고 해결될 것으로 봅니다. 그러므로 우리는 초기 단계에서 상대적으로 안전하고 신뢰할 수 있는 솔루션을 제공함으로써 생태계 내에서 실험과 시도의 기회를 보장하고, 그 발전 양상을 지켜보려 합니다.
Cobo의 AI 전략
AI의 발전은 개인 차원에서 매우 큰 변화를 가져왔습니다. 우리의 많은 워크플로우와 정보 처리는 AI 덕분에 일상 업무의 40~50%를 해결할 수 있게 되었고, 효율성이 크게 향상되었습니다. 또 다른 차원에서, 회사 차원에서도 우리는 계속해서 AI, 특히 향후 AI 에이전트(Agent)의 정확도가 크게 향상된다면 블록체인 산업과 어떤 방식으로 결합할 수 있을지 고민하고 있습니다. 현재의 관점에서 보면, 블록체인의 원시 정보 흐름과 자산 흐름은 모두 체인 상에서 공개적이며 투명하기 때문에, 향후 AI 에이전트가 높은 정확도와 실행 효율을 갖추게 된다면 블록체인과의 상호작용이 불가피하다고 봅니다.
예를 들어볼 수 있습니다. 서로 다른 개인 실체를 대표하는 두 개의 AI 봇이 체인 상에서 해당 스마트 계약을 배포하고, 두 AI 봇 간에 상호작용과 거래를 수행할 수 있습니다. 우리가 상상하는 미래는 블록체인의 성능 문제가 해결되면 체인 상 비용이 크게 낮아지고, 궁극적으로는 다수의 AI 에이전트들이 체인 상에서 직접 거래를 생성하고 스마트 계약 기술을 활용하게 되는 상태입니다. 인간은 단지 이러한 AI 에이전트에게 간단한 리스크 관리 설정이나 기본 규칙을 부여하고, 스스로 특정 방식에 따라 행동하도록 하는 역할만 하게 될 것입니다. 향후 3~5년 사이에 이런 형태의 성숙한 프로토타입을 볼 수 있을 것으로 기대합니다.
이러한 비전을 바탕으로, Cobo는 지갑의 핵심인 개인키 보안 관리와 리스크 통제에 특화된 기업으로서, 전 제품 라인의 기반 시스템과 리스크 관리 계층을 통합하고 표준 API를 제공하여 AI 에이전트의 연동을 가능하게 하고 있습니다. 우리는 향후 AI 기술이 블록체인 분야에 대규모로 적용되기를 기대합니다.
올해 하반기에는 이 제품의 프로토타입이 출시될 예정이며, 많은 분들의 체험을 기다리겠습니다.
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