Bitget 연구원: CPI 데이터, 예상보다 낮아 6월 금리 인하 가능성 낮아져, Ordinals 생태계 회복 조짐
글: Bitget 연구원
요약
어제 미국이 발표한 3월 CPI 데이터는 예상을 상회했고, 6월 금리 인하 가능성은 더욱 낮아졌다. 암호화폐 시장은 단기 하락 후 강력한 반등을 보였으며, 비트코인은 CPI 발표 이후 모든 낙폭을 회복할 뿐 아니라 7만 달러를 돌파했다. 이로 미뤄볼 때 암호화폐 시장은 반감기 수익에 대한 전망과 기대가 비교적 일치하고 있음을 알 수 있다.
- 부의 창출 효과가 두드러진 섹터: Ordinals 생태계, TON 생태계;
- 사용자 검색어 및 화두: Pendle Finance, SOMO, SAGA, Uniswap
- 잠재적인 에어드랍 기회: Mezo, ZetaMarket
데이터 집계 시간: 2024년 04월 11일 4:00(UTC+0)
1. 시장 환경
어제 미국이 발표한 3월 CPI는 3.5%로 예상치 3.4%를 상회했으며, 발표 직후 연준의 6월 금리 인하 가능성이 하락한 것으로 나타났다. 이 소식에 따라 비트코인은 단기적으로 6만 7,500달러까지 하락하며 시장 전반적으로 약세를 보였다. 그러나 시장의 공포성 매도가 마무리되면서 오늘 비트코인은 CPI 발표 이후의 모든 낙폭을 회복하였고, 일시적으로 7만 1천 달러까지 상승하기도 했다.
BTC ETF 측면에서 어제 순유입액은 1.24억 달러로 집계되었다. 통계에 따르면 미국 BTC ETF 투자자들이 보유한 비트코인 물량은 유통량의 4.3%이며, 3년 이상 움직이지 않은 비트코인을 제외하면 미국 BTC ETF 투자자의 비중은 약 8.4% 수준이다.
암호화폐 시장 전체적으로는 최근 두 차례에 걸친 미국의 예상 외 경제 지표 발표에도 불구하고 강력한 반등세를 보이며 높은 회복력을 드러냈다. 이는 비트코인 반감기에 대한 시장의 확신과 기대가 크며, 반감기 장세에 대한 단단한 베팅이 이루어지고 있음을 보여준다.
2. 부의 창출 섹터
1) 섹터 동향: Ordinals 생태계 (ORDI, SATS)
주요 원인: 비트코인 반감기가 다가오면서, Ordinals 생태계는 비트코인 위에 새롭게 등장한 자산 프로토콜로서 2023년 이후 두각을 나타내고 있다. 이번 홍콩 비트코인 생태 컨퍼런스를 통해 Ordinals 생태계가 서구 플레이어들과 기관들의 관심을 받기 시작했으며, 비트코인 생태 내 중요한 자산으로서 가치 발견 과정이 점차 진행되고 있다.
상승 현황: ORDI는 지난 24시간 동안 11% 상승, SATS는 같은 기간 동안 6% 상승하였다.
향후 시장 영향 요인:
- Ordinals 자산들은 대부분 실질적인 토큰 가치가 부족해 시장에서는 BTC MEME 섹터라고 불린다. 하지만 더 많은 프로젝트팀과 개발자들이 진입하면서 비트코인 생태 내에서도 실제 가치를 지닌 프로젝트들이 점차 발전할 것으로 보인다. 투자자들은 Ordinals 생태계의 발전 추이와 각 프로젝트의 토큰 활용 방안 등을 주목해야 한다.
- Ordinals 자산은 BTC UTXO 상에 발행되는 자산으로, 기저 자산에는 일정량의 사토시(비트코인 최소 단위)가 포함된다. 따라서 비트코인 가격 상승에 따라 이론적으로 Ordinals 자산 또한 최소한의 비트코인 가치를 포함하게 되며, 비트코인 가격 변동은 어느 정도 Ordinals 자산 가격에도 영향을 줄 수 있다.
2) 섹터 동향: TON 및 TON 생태계 (TON, FISH)
주요 원인: 최근 TON 및 TON 생태계는 꾸준히 강세를 보이며, TON 가격은 계속해서 신고점을 갱신하고 있다. 상승의 주요 배경은 TON 생태계 내에서 최근 부의 창출 효과가 두드러졌고, 이에 따라 시장 참여자들의 관심과 참여가 늘어났으며, 전체적으로 빠른 성장 단계에 진입했다는 점이다. 대량의 토큰이 공식 기관 손에 집중되어 있어 제한된 유통량과 급증하는 수요가 맞물려 TON 가격을 지속적으로 밀어올리고 있다.
상승 현황: TON은 지난 24시간 동안 10.5% 상승하였고, FISH는 같은 기간 동안 21.2% 상승하였다.
향후 시장 영향 요인:
TON 생태계는 아직 초기 단계에 있으며, 새로운 DeFi 프로젝트들과 MEME 코인이 계속해서 등장하고 있다. 이미 부의 창출 효과가 나타난 만큼, 시장 참여자들은 TON을 구매하여 생태계 내 다양한 프로젝트에 참여하고 있으며, 이는 TON 생태계의 열기를 지속적으로 고조시키고 있다. TON 생태계에 참여하는 투자자들은 DeFi 프로젝트의 TVL 변화와 MEME 코인의 거래량 및 거래 활성도를 주시하며 생태계 성장의 혜택을 누려야 한다.
TON 토큰의 상당수가 TON 재단이 보유하고 있기 때문에, 재단의 토큰 보유 및 움직임은 매우 중요하다. 투자자들은 TON 재단의 토큰 동향을 특히 주목해야 한다.
3) 향후 주목해야 할 섹터: 비트코인 생태계 (CKB, T)
주요 원인: 비트코인 반감기가 임박하면서 이를 둘러싼 장세가 형성되고 있으며, 비트코인 생태계 역시 최근 급속도로 발전하고 있다. CKB는 UTXO 스택의 프로토타입으로 시장에서 널리 주목받고 있으며, 기술적으로 가장 우수한 비트코인 L2로 평가받고 있다. RGB++ 기반의 자산 발행 프로토콜도 최근陆续 출현하며 점차 부의 창출 효과를 만들어내고 있다. T는 STX 체인에서 사용되는 문턱 서명 알고리즘 토큰으로, 오는 15일 STX의 나카모토 업그레이드를 앞두고 투기 기대감이 존재한다.
향후 시장 영향 요인:
- 생태계의 자금 유입 지속 여부: 비트코인은 현재 반감기 내 또 다른 중요한 진전을 겪고 있으며, 반감기 이후 채굴자 수입이 추가로 감소할 것으로 예상되기 때문에, 생태계 활성화를 통한 수익 전환을 절실히 필요로 하고 있다. 그러나 생태계가 지속적으로 발전하려면 지속적인 개발자 참여와 자금 지원이 필수적이므로, 투자자들은 비트코인 생태계의 자금 흐름을 실시간으로 모니터링하여 투자 판단에 참고할 수 있다.
- 거래소 상장 기대감: 비트코인 생태계에서는 새로운 자산 프로토콜들이 다수 등장하고 있는데, 이들 자산이 메이저 거래소에 성공적으로 상장될 경우 유동성을 크게 확보하게 되며, 투자자들의 매매가 용이해져 실질적인 가격 상승에 도움이 될 것이다.
3. 사용자 검색 트렌드
1) 인기 Dapp
Pendle Finance (DeFi)
Pendle Finance는 수익률 거래 프로토콜로, 사용자는 수익을 발생시키는 자산을 수익(YT)과 원금(PT)으로 분리할 수 있다. 수익 자산과 원금 자산이 분리됨으로써 시장 참여자들은 다양한 거래 전략을 수립할 수 있게 된다. Shanghai 업그레이드 이후 이더리움 스테이킹이 수익형 자산이 되었고, EigenLayer의 등장으로 LST 재스테이킹이 가능해졌으며, 국채 또는 유사한 수익형 RWA 자산들이 점점 더 많이 출시되면서 Pendle은 암호화폐 세계에서 가장 큰 수익률 거래 프로토콜로 자리잡아가고 있다.
현재 Pendle의 TVL은 46.3억 달러까지 증가했다. 이에 따라 프로토콜 토큰 PENDLE도 점차 사상 최고치를 경신하고 있다. 최근 암호화폐 시장은 RWA 열풍을 맞이하고 있으며, 이는 Pendle 프로토콜에 매우 긍정적인 영향을 미친다. 투자자들은 Pendle 프로토콜이 RWA 자산을 어떻게 도입하는지를 지속적으로 주목할 것을 권장하며, 시장 규모의 잠재력은 매우 크다.
2) Twitter
SOMO (Dapp): SOMO는 portalcoin의 공식 Launchpad 파트너다. 프로젝트 개념은 포켓몬과 유사하며, 주요 기능은 생물을 수집하고, 진화시키며, 전투하는 것이다. 전 세계 수백만 명의 플레이어를 끌어들일 가능성이 있다. 투자 관점에서 보면, SOMO는 모바일 게임과 거래 경험을 결합한 형태로 매우 큰 활성 사용자층을 유치할 수 있고, 이는 막대한 수익 기회로 이어질 수 있다. 프로젝트는 포인트 시스템을 운영 중이며, 참여 시 에어드랍 보상을 받을 수 있다.
3) Google Search & 지역별 트렌드
전 세계적으로 살펴보면:
SAGA (Dapp): Saga는 레이어1 블록체인으로, 개발자가 서로 다른 가상 머신을 사용하는 병렬 처리 및 상호 운용 가능한 전용 체인("Chainlets")을 개발할 수 있도록 하여 애플리케이션에 무한한 확장성을 제공한다. 프로젝트의 투자 배경이 탄탄하며, 이전에 1,500만 달러를 조달했다. 투자자로는 Placeholder, Maven11, Longhash, Samsung 등이 있다. 프로젝트 출시 후 일부 매도 압력이 있었고, 현재는 진탕 조정 국면에 있으나 향후 토큰이 좋은 성과를 낼 가능성이 있다. 지속적인 주목이 필요하다.
지역별 검색 트렌드:
(1) 아프리카 및 아시아 지역은 눈에 띄는 핫이슈 없음:
아프리카와 아시아 지역의 관심사는 비교적 산발적으로 분포되어 있다. 아시아 지역에서는 Depin, AI, Solana 등의 키워드가 나타났으며, 아프리카 지역은 PI, SAGA, ETH 등의 구체적인 프로젝트에 초점을 맞추고 있어 효과적인 트렌드성 화제를 형성하지 못하고 있다.
(2) 영문권 및 유럽 지역은 전반적으로 Uniswap에 주목:
Uniswap: 미국 증권거래위원회(SEC)가 Uniswap Labs에 웰스 노티스(Wells notice)를 발송하며, 연방 규제 당국이 가장 인기 있는 탈중앙화 거래소(DEX)를 제소할 계획임을 알렸다. Uniswap의 창시자 하이든 애덤스(Hayden Adams)는 "이 싸움은 수년간 지속될 것이며, 최고 법원까지 올라갈 수도 있으며, 핀테크와 우리 산업의 미래가 달려 있다"고 말했다. SEC의 제소 소식에 UNI 토큰은 단기적으로 15% 폭락하며 최저 9달러까지 하락했고, 시장의 리스크 변동성이 크다. 토큰 흐름은 사건 진행과 밀접한 관련이 있으므로 지속적인 주시가 필요하다.
4. 잠재적 에어드랍 기회
Mezo (대규모 펀딩, 공개된 에어드랍)
Mezo는 BTC 레이어2 프로젝트로, BTC 생태계에 집중하여 BTC 보유자들이 체인 상에서 송금 및 금융 서비스를 이용할 수 있도록 하며, BTC DeFi 시스템 발전을 촉진한다. Mezo는 최근 2,100만 달러의 펀딩을 완료했으며, Pantera Capital, Hack VC, Multicoin Capital 등 주요 암호화폐 기관들이 참여했다.
공식적으로 BTC 자산의 스테이킹 계획을 공개했으며 리퍼럴(추천) 시스템을 도입하여, 프로젝트의 에어드랍 기대감이 매우 높다. 현재 초기 운영 단계에 들어섰다.
참여 방법:
1) 프로젝트 공식 웹사이트 방문 후 디스코드에서 invite code 찾기;
2) invite code 입력 후 unisat 지갑 연결;
3) BTC 입금.
Zeta Market (솔라나 생태 DEX 프로젝트, 곧 토큰 발행 예정)
Zeta Markets는 DeFi 선물 및 스팟 거래 플랫폼으로, 사용자가 암호화폐 시장의 변동성과 극단적 사건의 리스크를 효과적으로 헤지할 수 있도록 돕는다. 현재 프로젝트는 850만 달러의 전략적 펀딩을 완료했으며, Jump Capital이 주도했다.
Zeta Markets 창시자는 최근 5월 중 토큰 발행을 진행할 것이라고 밝혔으며, 토큰 출시까지 한 달도 남지 않았다. 따라서 플랫폼 내에서 거래량을 늘려 포인트를 적립함으로써 빠르게 에어드랍 기회를 얻을 수 있다.
참여 방법:
(1) 지갑을 Zeta Market에 연결;
(2) USDC 입금;
(3) 자산을 선택하여 taker 계약 거래를 진행하며, 매 거래마다 포인트가 누적된다.
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