GMX v2 및 경쟁자들: 탈중앙화 파생상품 시장을 혁신하는 새로운 물결
글 작성: Bing Ventures
암호화폐 시장이 점점 성숙해짐에 따라 GMX v2, Vertex Protocol, Hyperliquid, Apex Protocol과 같은 탈중앙화 파생상품 거래소가 새로운 강자로 부상하고 있습니다. 이러한 플랫폼들은 GMX의 리더십 지위를 도전할 뿐 아니라 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서 중대한 전환을 예고하고 있습니다. 본 TechFlow 보고서는 GMX v2를 중심으로 GMX와 주요 경쟁사들을 살펴보며 탈중앙화 파생상품 시장의 경쟁 구도 변화와 미래 전망을 논의합니다.
탈중앙화 파생상품 시장 규모
출처: Coingecko
위 표는 2023년 탈중앙화 거래소(DEX)와 중심화 거래소(CEX)의 현물 및 파생상품 평균 일일 거래량 데이터를 보여줍니다. DEX의 경우 현물 거래량은 \(18.4억으로 파생상품 거래량 \)14.4억보다 약간 높지만, CEX에서는 파생상품 거래량이 \(647.4억으로 현물 \)191.8억보다 훨씬 높습니다.
이 데이터를 통해 중심화 거래소의 시장 규모가 현물과 파생상품 모두에서 탈중앙화 거래소를 크게 상회함을 알 수 있으며, 특히 파생상품 시장에서 그 격차가 두드러집니다. FTX 사태를 비롯한 다수의 중심화 기관 붕괴 사건 이후에도 여전히 대중은 중심화 거래소를 선호하는 것으로 보입니다. 또한 중심화 거래소의 파생상품 거래량은 현물 거래량에 비해 매우 높은 비율을 차지하며, 이는 해당 시장의 활성도가 현물 시장을 훨씬 웃돈다는 것을 의미합니다.
출처: DefiLlama
GMX v2 및 주요 경쟁사들
GMX v2: 혁신적인 새내기
GMX v2 정식 출시 이후 시장 변화를 분석했습니다. 초기에는 GMX v1과 dYdX가 시장을 주도했으며 Mux Protocol과 Apex Protocol은 원격 TVL로 따르고 있었고, GMX v2는 막 시작한 상태로 TVL이 미미했습니다. 하지만 2023년 11월 5일 기준 불과 4개월 만에 GMX v2는 Mux Protocol과 Apex Protocol과 어깨를 나란히 하거나 오히려 초과하는 수준으로 성장했으며, TVL은 GMX v2: \(89.27m, Mux Protocol: \)57.71m, Apex Protocol: $45.51m입니다. GMX v2의 성장과 함께 GMX v1의 TVL은 후기에 감소했습니다. 이는 사용자가 v1에서 v2로 이전했기 때문으로 판단되며, v2가 v1의 많은 결함을 해결했기 때문에 현재의 구도가 형성된 것입니다.
출처: Dune Analytics @gmx-io
GMX v2는 출시 이후 일일 거래량의 급속한 증가를 보이며 새로운 기능과 개선 사항에 대한 시장의 긍정적 반응을 나타냈습니다. v2 버전의 TVL 성장은 특히 거래 효율성 향상과 사용자 비용 절감 측면에서 전략 최적화의 효과를 반영합니다. GMX v2의 TVL 증가는 단순한 자금 유입을 넘어 사용자들이 구버전 프로토콜에서 이전하거나 신규 DeFi 참여자가 가세하는 깊이 있는 변화를 암시합니다. 그러나 이러한 성장은 동시에 지속적인 동력 유지와 매력도 확보라는 과제도 수반합니다. GMX v2의 미래는 이러한 성장 추세를 유지하면서 플랫폼의 안정성과 보안성을 확보할 수 있느냐에 달려 있습니다.
출처: Dune Analytics @gmx-io
위 그래프에서 볼 수 있듯이 v2의 일일 사용자 수는 이미 v1을 따라잡았습니다. 다만 GMX v2의 사용자 증가는 v1에서의 이전 사용자뿐 아니라 완전히 새로운 DeFi 참가자까지 포함해 더 다양한 출처를 가지고 있습니다. 사용자 증가의 배경에는 GMX v2의 거래 경험 최적화와 자본 효율성 향상에 대한 인정이 있으며, 이러한 요소들이 넓은 사용자층을 끌어모으고 있습니다. 수수료 측면에서 v1의 수익이 여전히 v2보다 높은데, 이는 두 플랫폼의 수수료 구조 차이를 반영합니다. 사용자의 몰리는 것은 GMX v2의 마케팅과 사용자 교육 성공을 보여주지만, 신규 사용자의 급속한 유입은 이를 장기적으로 충성도 높은 사용자로 전환해야 한다는 도전 과제를 제시합니다. 우리는 GMX v2의 미래 전략이 사용자 경험의 지속적 개선과 커뮤니티의 심층적 참여에 집중되어야 한다고 봅니다.
동시에, 매수 및 매도 포지션의 균형을 유지하고 자금 활용 효율을 높이기 위해 GMX v2는 수수료 모델도 조정했습니다. 주요 조정 내용은 다음과 같습니다:
-
포지션 개설/청산 수수료 인하: 기존 0.1%에서 0.05% 또는 0.07%로 낮췄습니다. 이 수수료는 개시가 시장의 다공 균형에 도움이 되는지 여부에 따라 결정되며, 균형에 기여하면 더 낮은 수수료를 적용받습니다.
-
자금 조달 수수료 도입: 다공 세력의 비교에서 우세한 측은 열세 측에 자금 수수료를 지급해야 합니다. 이 수수료는 고정되지 않으며 포지션 비율에 따라 구간별로 조정됩니다. 예를 들어 전체 롱 포지션이 숏 포지션보다 많으면 롱 측이 숏 측에 지급하는 자금 수수료가 점차 증가하다가 특정 임계치 아래로 내려가거나 상한선에 도달하면 그 이상 오르지 않습니다. 반대로도 마찬가지입니다. 이러한 동적 구간 수수료 메커니즘은 차익거래 공간을 확대하여 차익거래 자금을 유입시키고 시장의 다공 균형을 촉진합니다.
종합적으로 GMX v2가 직면한 가장 큰 도전 과제 중 하나는 급속한 성장 속에서도 플랫폼의 보안성과 안정성을 유지하는 것입니다. DeFi 분야에서는 보안 사고가 빈번하게 발생하기 때문에 GMX v2는 이러한 위험으로부터 플랫폼을 반드시 보호해야 합니다. 또 다른 도전은 치열한 시장 경쟁 속에서 경쟁 우위를 어떻게 지속할 것인지, 특히 다른 신생 프로토콜과의 경쟁에서 입지를 지키는 것입니다. GMX v2는 제품과 서비스의 매력을 유지하기 위해 지속적인 혁신도 중요시해야 합니다. 결국 GMX v2의 성공은 성장과 안정, 혁신과 보안 사이의 균형을 얼마나 잘 맞추는지에 달려 있습니다.
출처: DefiLlama
동시에 우리는 2023년 11월 6일 기준 TVL 순위 상위 15개 파생상품 프로토콜의 월간 TVL 변동률을 비교했습니다. dYdX와 gmx의 상승폭은 뛰어나지 않았지만, Vertex Protocol, Hyperliquid, Apex Protocol은 각각 최근 한 달간 63.22%, 30.69%, 25.49%의 TVL 증가율을 기록하며 돌풍을 일으켰습니다. 따라서 아래에서는 이 세 프로토콜에 대해 개별적으로 살펴보고 그 성장 뒤에 있는 스토리 또는 주요 추진력을 분석하겠습니다.
Vertex Protocol: 저비용 운영의 경쟁력
Vertex Protocol은 현물 거래, 영구계약, 머니마켓을 통합한 탈중앙화 거래소입니다. 이 프로토콜은 중심화된 제한가 주문장(CLOB)과 자동시장창출기(AMM)를 독특하게 결합하여 유동성을 강화하고 사용자 거래 경험을 혁신합니다.
Arbitrum L2 기반으로 구축된 Vertex Protocol은 가스비를 줄이고 마이너가 추출 가능한 가치(MEV)를 방어함으로써 탈중앙화 환경에서 효율적이고 비용 효율적인 거래를 실현합니다. Vertex Protocol은 세 가지 핵심 요소를 갖추고 있습니다: 오프체인 정렬기, 온체인 AMM, 강력한 온체인 리스크 엔진. 주문장과 AMM은 API 마켓메이커뿐 아니라 온체인 기여자들로부터도 유동성을 축적합니다. 리스크 엔진은 신속한 강제청산을 보장하며, 이중 유동성 소스는 트레이더에게 더 좋은 가격을 제공합니다. Vertex에서 꾸준히 증가하는 거래량은 이 독특한 모델의 성공을 입증합니다.
Vertex Protocol의 크로스마진 시스템은 숙련된 트레이더뿐 아니라 초보자도 쉽게 이용할 수 있게 하며 마진 요구를 크게 낮춥니다. 예를 들어 트레이더가 현물 ETH 롱 포지션과 ETH 영구계약 숏 포지션을 동시에 보유하고 있다면, 두 포지션을 합쳐 계산한 마진 요구는 개별 계좌로 각각 개시할 때보다 적을 수 있습니다. 포트폴리오 마진 개념을 도입함으로써 트레이더는 개인의 리스크 선호도에 맞춰 다양한 포지션의 레버리지를 조절할 수 있습니다. 만약 롱 포지션의 현물 ETH 가치가 하락하면, 숏 포지션의 초과 마진(실현되지 않은 수익)이 마진 유지에 활용될 수 있어 강제청산을 방지합니다. 즉 Vertex의 접근법은 자본 효율을 극대화합니다.
프로젝트 성과
프로젝트 출범 이후 Vertex Protocol의 TVL과 파생상품 거래량은 안정적으로 상승하는 추세를 보였습니다.
총 잠금액(TVL)
Vertex Protocol은 혁신적인 거래 경험을 제공하지만, GMX에 비해 TVL은 여전히 부족합니다. 주된 이유는 대출 제품이 아직 완전히 성숙하지 않았고 현재 wBTC, wETH, USDC 등 주요 5종류 암호화폐만 지원하기 때문입니다. 이는 더 많은 자금을 유치하는 능력을 제한합니다. 또한 집필 시점 기준 자체 토큰 VRTX가 아직 공식 출시되지 않아 스테이킹으로 이자를 얻는 기능이 없어 TVL이 낮은 또 다른 요인입니다.
파생상품 거래량
치열한 탈중앙화 거래소 시장에서 Vertex Protocol은 일일 거래량의 15~30%를 차지하며 눈에 띕니다. GMX, Gains, Kwenta 등의 산업 거물들과 비교해도 탁월한 성과를 보여줍니다. 특히 GMX와 비교하면 Vertex의 거래량이 명확히 앞섭니다. 신생 프로젝트가 짧은 시간 내에 기존 선두주자들의 거래량을 넘어서는 것은 독특한 프로젝트 설계가 업계 사용자들을 성공적으로 끌어모았음을 충분히 입증합니다.
거래 수수료 및 수익
GMX 수수료; 출처: DefiLlama
Vertex Protocol 수수료; 출처: DefiLlama
Vertex Protocol과 비교할 때 GMX는 더 높은 거래 수수료를 부과합니다. Vertex Protocol은 지정자에게는 0% 수수료를 적용하고 체결자에게는 주요 거래쌍에서 매우 낮은 수수료를 제공합니다(스테이블코인 거래쌍은 2bp, 핵심 시장은 2~3bp, 비핵심 시장은 4bp). 반면 GMX v1은 포지션 개시 및 청산 시 0.1% 수수료(v2는 0.05% 또는 0.07%로 인하), 거래 중 스왑이 포함되면 추가로 0.2~0.8%의 수수료를 부과합니다. 이러한 수수료 구조의 우위 덕분에 Vertex Protocol은 시장에서 더 매력적인 존재가 되었으며, 낮은 거래 수수료에도 불구하고 거래량 증가보다 수익 증가가 덜 두드러질 수 있다는 점을 감안하더라도 말입니다.
우리는 Vertex Protocol이 매우 경쟁력 있는 저비용 구조를 제공함으로써 시장에서 빠르게 입지를 굳혔다고 판단합니다. 이러한 저비용 전략은 특히 현재 시장 상황에서 거래 비용을 중시하는 트레이더들을 대거 유치했습니다. 그러나 장기적으로는 고품질 서비스와 플랫폼 운영을 유지하는 과정에서 수익성 측면에서 도전에 직면할 수 있습니다.
따라서 Vertex Protocol은 저비용으로 사용자를 유치하는 동시에 다른 부가가치 서비스와 수익 모델을 탐색하여 장기적인 지속 가능성을 확보해야 합니다. 과거 GMX의 일일 거래 수수료 수익은 매우 높았지만 최근에는 Vertex Protocol과 유사한 수준(약 10만 달러)으로 하락했습니다. Vertex Protocol의 거래량이 계속 증가하는 점을 고려하면, 향후 수익이 GMX를 초과할 가능성이 있습니다.
Hyperliquid: 자체 L1 기반 온체인 주문장 DEX
Hyperliquid은 주문장 기반 영구선물 탈중앙화 거래소입니다. 이 DEX는 Tendermint 기반 1단계(L1) 블록체인인 Hyperliquid 체인에서 운영됩니다. Hyperliquid가 빠르게 성장할 수 있었던 핵심 요인 중 하나는 자체 L1 네트워크를 보유하고 있다는 점입니다. 이를 통해 팀은 최고 수준의 빠르고 효율적인 거래 경험을 실현하기 위해 가스비, MEV, 슬리피지 등을 유연하게 조정할 수 있습니다. 그 성능은 초당 2만 건의 작업을 지원할 수 있을 정도로 강력합니다.
자체 L1 네트워크를 갖춘 덕분에 모든 실행된 거래가 완전히 투명한 온체인 주문장을 개발할 수 있었으며, 이는 FTX 사태 이후 시장에서 매우 중요한 요소로 작용합니다. Hyperliquid L1을 통해 플랫폼을 가능한 한 온체인화하고, 탈중앙화하며, 신뢰 없이, 허가 없이 운영할 수 있습니다.
Hyperliquid에서는 금고(Vault)가 온체인 거래 전략에 유동성을 제공합니다. 금고는 자동화되거나 개별 트레이더가 관리할 수 있습니다. 누구나 금고에 자금을 예치하면 수익 분배를 받을 수 있으며, DAO, 프로토콜, 기관, 개인 모두 가능합니다. 금고 소유자는 총 수익의 10%를 받습니다. Hyperliquid은 friend.tech에 상장된 지수 영구계약을 처음으로 제공한 거래소이기도 합니다. 처음에는 TVL 기반으로 했지만, TVL 정의가 조작될 수 있음이 확인되고 미결제 약정이 계속 증가함에 따라 20개 주요 계정의 중앙값 가격을 기준으로 변경되었습니다.
프로젝트 성과
이 프로젝트의 TVL도 Vertex Protocol과 마찬가지로 지속 상승했으며, 파생상품 월간 거래량은 출시 직후 거의 15억 달러에 육박했고, 최고치는 80억 달러에 달했지만 평균적으로는 Vertex Protocol이 여전히 우세합니다.
총 잠금액(TVL)
Hyperliquid의 TVL은 GMX와 비교할 수 없지만, 동시기에 출시된 Vertex Protocol과 비교하면 9월을 제외하고는 전반적으로 다소 부족한 수준입니다. TVL이 낮은 주요 원인은 스테이킹 기능의 한계 때문입니다. 프로젝트는 주로 Vault를 통해 자금을 잠그며, 사용자는 금고에 예치해 수익을 분배받습니다. 그러나 이러한 거래 모방 방식은 Vault 리더의 거래 실력에 전적으로 의존하기 때문에 일정한 리스크를 수반합니다. 따라서 투자자에게는 보장이 부족하고 매력도 약합니다.
예를 들어 위 그래프는 프로토콜 자체 금고인 Hyperliquidity Provider(HLP)의 실적을 보여줍니다. HLP는 주로 아비트리지와 강제청산을 수행하며 일부 거래 수수료를 받습니다. 투자 수익률이 -2.41%로 마이너스이며 손익 비율이 지속 하락하는 것을 볼 수 있는데, 이는 사용자 입장에서 자금을 Vault에 예치하는 것이 현명한 선택이 아닐 수 있음을 시사합니다.
파생상품 거래량
출처: Dune Analytic @shogun, 2023년 11월 5일 기준
Vertex Protocol만큼의 큰 시장 점유율은 아니지만, 신생 프로토콜로서 약 6%의 점유율은 나쁘지 않지만 최근 한 달 거래량은 하락하며 과거의 흐름을 이어가지 못했습니다.
거래 수수료 및 수익
Hyperliquid의 거래 수수료 구조는 다음과 같습니다:
체결자는 고정 2.5bp 수수료를 지불하고, 지정자는 0.2bp의 리베이트를 받습니다. 추천인은 추천한 체결자의 거래 수수료에서 10%(즉, 0.25bp)를 받습니다. 나머지 수수료는 보험기금과 HLP로 흘러갑니다(약 2.05bp). Vertex와 비교할 때, 팀이나 대량 토큰을 보유한 내부자가 수수료의 주요 수혜자라면, Hyperliquid에서는 수수료가 직접적으로 커뮤니티에 분배됩니다: 40%는 보험기금, 60%는 HLP로 갑니다.
Hyperliquid의 수수료 구조는 커뮤니티에 더 많은 보상을 분배하는 데 특별히 중점을 둡니다. 반면 Vertex Protocol은 지정자에게는 0% 수수료를, 주요 거래쌍의 체결자에게는 매우 낮은 수수료를 제공하며, 일부 거래 수수료는 자신의 Vault와 유동성 제공자를 지원하는 데 사용됩니다. 이러한 차이는 Hyperliquid가 네트워크 운영과 리스크 관리를 직접 지원하는 커뮤니티 구성원에게 보상을 더 많이 주려는 경향을 보여줍니다.
ApeX Protocol: ZK Rollup 기반 멀티체인 거래소
ApeX Pro는 StarkWare의 L2 확장 엔진 StarkEx를 기반으로 구축되었으며, 주문장 모델을 통해 크로스마진 영구선물 거래를 제공함으로써 안전하고 효율적이며 사용자 친화적인 경험을 실현합니다. 동시에 비수탁(non-custodial) 구조로, 트레이더의 자산은 완전히 체인 상에 위치하며 개인 키를 직접 관리합니다. ZK Rollup 확장 솔루션의 활용은 거래 보안성과 사용자 프라이버시 보호를 강화합니다. dYdX, GMX 등 유사 제품과 비교해 ApeX는 더 유리한 거래 수수료를 제공합니다. 스테이킹 보상, 토큰 회수 보상, 추천 보상 메커니즘도 매력을 더합니다.
ApeX 스테이킹 메커니즘의 주요 매력은 다음과 같습니다:
고정 기간이나 계획이 없습니다. 사용자는 언제든지 스테이킹을 시작하거나 취소할 수 있습니다. 스테이킹 기간이 길수록 보상이 커집니다. 스테이킹 보상은 자산뿐 아니라 사용자의 거래 활동도 반영하여 수익을 증가시킵니다. 스테이킹 보상 공식은 'T2E' 활동 점수를 고려해 스테이커에게 추가 수익을 제공합니다.
프로젝트 성과
Apex Protocol의 TVL은 프로젝트 출시 이후 안정적으로 상승했습니다. 월간 파생상품 거래량도 약 17억 달러로, 앞선 두 프로토콜과 유사한 수준을 유지하고 있습니다.
총 잠금액(TVL)
Apex Protocol의 TVL은 앞선 두 프로토콜보다 훨씬 높으며, Smart Liquidity Pool과 Apex Staking Pool이라는 두 가지 주요 수익 기능이 TVL 축적에 큰 역할을 했습니다. 과거 참여도 매우 높았습니다. 플랫폼의 스테이킹은 연 56.31%의 수익률을 제공하며, Smart Liquidity Pool도 마켓메이킹 전략에 유동성을 제공하는 사용자에게 상당한 수익을 제공하는데, 7일 연율 수익률은 13.03%입니다.
파생상품 거래량
출처: DefiLlama
다른 두 프로토콜과 비교할 때 Apex Protocol의 거래량 데이터는 더욱 안정적인 성장 추세를 보이며, 사용자 기반과 참여도가 꾸준히 증가하고 있음을 나타냅니다.
거래 수수료 및 수익
Apex는 Vertex와 유사한 수수료 수익 증가 추세를 보입니다. 우리는 Hyperliquid과 Apex Protocol이 특정 시장 세분화와 사용자 그룹에 집중함으로써 자신만의 시장 입지를 구축했다고 판단합니다. 이러한 특정 세분 시장에 집중하는 전략은 해당 시장의 독특한 요구를 더 효과적으로 충족시킬 수 있게 해줍니다. Hyperliquid은 온체인 주문장 제공에서의 혁신으로 특정 사용자층에서 명성을 얻었습니다. Apex Protocol은 크로스체인 기능과 효율적인 거래 실행을 통해 사용자들에게 인정받았습니다.
종합 비교
기존 데이터를 바탕으로 네 프로토콜(GMX v2, Vertex Protocol, Hyperliquid, ApeX Protocol)을 총 잠금액(TVL), 거래량, 사용자 성장 추세, 수수료 구조, 시장 분포의 다섯 가지 측면에서 평가하여 종합 실력과 안정성을 비교했습니다. 일부 평가 결과는 아래 그래프와 같습니다.
출처: Bing Ventures
현재 시장 리더로서 GMX v2는 대부분의 지표에서 좋은 성과를 보였으며, 특히 TVL과 거래량 측면에서 두드러졌습니다. 혁신, 사용자 경험, 커뮤니티 참여 측면에서도 양호한 성과를 냈지만, 규제 준수 측면은 향후 강화할 여지가 있습니다.
Vertex Protocol은 수수료 구조에서 두각을 나타내며 시장 경쟁력을 보여줍니다. TVL과 거래량은 GMX v2보다 다소 뒤처지지만, 사용자 성장과 커뮤니티 참여 측면에서 잠재력을 보여줍니다.
비교적 새로운 플랫폼인 Hyperliquid은 모든 차원에서 낮은 점수를 받아 신생 플랫폼이 직면한 도전을 반영합니다. 우리는 보안성과 사용자 경험 측면에서 추격할 가능성이 있다고 봅니다.
Apex Protocol은 대부분의 지표에서 Vertex Protocol과 유사하지만, 커뮤니티 참여와 사용자 경험 측면에서 다소 우위를 점하고 있습니다.
탈중앙화 파생상품 시장의 미래 전망
종합하면, GMX의 탈중앙화 파생상품 거래소 시장에서의 입지는 특히 Vertex Protocol과 같은 신생 프로토콜의 도전을 받고 있음을 알 수 있습니다. 특히 거래 수수료 구조에서의 우위로 인해 점점 더 많은 시장을 차지하고 있습니다. 이러한 경쟁 구도는 상대적으로 성숙한 시장이라 할지라도 혁신과 사용자 친화적인 가격 전략이 사용자 유치와 시장 점유율 확대에 여전히 효과적인 수단임을 보여줍니다.
총 잠금액(TVL) 측면에서 보면, 이 세 신생 프로젝트의 현재 성과는 여전히 GMX와 어깨를 나란히 하기 어렵습니다. 이는 사용자들이 이러한 신규 플랫폼에 대규모 자산을 예치하는 데 여전히 신중하다는 현실을 반영합니다. 이는 신규 플랫폼에 대한 신뢰 부족, 제품 기능의 미성숙, 시장 인지도 부족 등이 원인입니다. 따라서 이러한 신생 프로토콜들에게는 사용자의 자금 유입을 어떻게 유도하고 TVL을 높일 것인지가 큰 도전 과제입니다.
시장 경쟁 외에도 이들 프로토콜의 미래 발전은 수요, 기술 진보, 규제 환경 등 여러 요인의 영향을 받을 것입니다. 우리는 아래 10가지 트렌드가 탈중앙화 파생상품 시장의 미래를 형성할 것이라고 봅니다. 기존 플랫폼과 신규 플랫폼 모두에게 이러한 트렌드를 인식하고 대응하는 것이 중요할 것입니다.
1. 시장 재편
탈중앙화 파생상품 시장은 전례 없는 재편기를 겪고 있습니다. GMX v2, Vertex Protocol과 같은 신생 플랫폼들은 단순한 기술적 반복을 넘어 시장 수요와 사용자 기대의 근본적 변화를 상징합니다. 이 변화는 기능 추가를 넘어 사용자 거래 경험, 자본 효율성, 시장 투명성 전반에 걸친 혁신입니다. 우리는 이로 인해 시장 구도가 크게 재편되며, 기존 리더들이 더 유연하고 시장 수요에 부합하는 새로운 플랫폼에 의해 대체될 것이라고 전망합니다.
2. 기술 혁신 가속화
기술 혁신은 신규 플랫폼 발전의 핵심 동력입니다. 앞으로 더 효율적인 유동성 풀, 개선된 리스크 관리 도구 등 혁신적인 거래 메커니즘이 더 등장할 것으로 예상됩니다. 이는 암호화 시장 특유의 높은 변동성과 유동성 문제에 대응하기 위한 것입니다. 스마트 계약 역시 보안성뿐 아니라 더 복잡하고 효율적인 금융 전략을 실현하는 방향으로 계속 최적화될 것입니다. 이러한 지속적인 기술 혁신이 각 플랫폼의 경쟁력을 유지하는 열쇠가 될 것입니다.
3. 크로스체인 운영 부상
암호화 시장이 성숙함에 따라 사용자들은 서로 다른 블록체인 간에 원활한 거래를 점점 더 필요로 합니다. 크로스체인 기능의 발전은 자산 유동성을 높일 뿐 아니라 사용자에게 더 넓은 거래 기회를 제공합니다. 따라서 멀티체인 운영을 지원하는 플랫폼은 증가된 상호운용성으로 인해 경쟁 우위를 확보할 것입니다.
4. 규제 적응성 요구 증가
글로벌 규제 환경의 변화에 따라 탈중앙화 특성을 유지하면서도 규제에 유연하게 적응하고 준수 운영할 수 있는 플랫폼이 더 유리할 것입니다. 이는 기술 발전뿐 아니라 국제 규제 동향을 면밀히 주시하고 지역별 법적 요구에 맞춰 운영 방식을 신속히 조정하는 것을 의미합니다. 이러한 규제 적응성은 미래 플랫폼을 구분하는 중요한 기준이 될 것입니다.
5. 사용자 경험의 전면적 혁신
사용자 경험은 각 플랫폼을 구분하는 핵심 요소가 될 것입니다. 탈중앙화 금융 사용자층이 확대됨에 따라 사용자 인터페이스와 거래 절차를 단순화하고 기술적 진입 장벽을 낮추는 것이 광범위한 사용자층을 유치하는 핵심이 됩니다. 이는 단순한 UI 디자인 문제가 아니라 전체 거래 프로세스에 대한 재고찰입니다. 탈중앙화 특성을 유지하면서 중심화 거래소와 맞먹거나 더 나은 사용자 경험을 제공하는 방법이 각 플랫폼이 해결해야 할 최우선 과제입니다.
6. 스마트 계약 보안 여전히 중요
스마트 계약은 탈중앙화 금융의 기반이며, 그 보안성은 플랫폼의 신뢰도와 자산 안전에 직결됩니다. 따라서 코드 감사를 더욱 철저히 하고 취약점 보상 프로그램을 마련하는 등 스마트 계약 보안 조치를 강화하는 것이 플랫폼 신뢰도를 높이는 중요한 수단이 될 것입니다. 이는 단순한 자금 손실 방지뿐 아니라 플랫폼에 대한 사용자 신뢰를 구축하기 위한 것입니다.
7. 금융 도구 혁신으로 자본 효율성 향상
자본 활용률 측면에서 탈중앙화 플랫폼은 큰 도전에 직면해 있습니다. 전통 금융 시장은 자본 효율성을 높이기 위한 성숙한 도구와 전략을 갖추고 있지만, 암호화 시장은 이 분야에서 여전히 큰 성장 여지가 있습니다. 혁신적인 금융 도구와 복잡한 거래 전략이 향후 탈중앙화 플랫폼의 발전 핵심이 될 것입니다. 이는 시장 참가자들의 시장 이해도와 금융 혁신 능력을 시험하는 영역이기도 합니다.
8. 탈중앙화 거버넌스 심화
탈중앙화 거버넌스는 블록체인 기술의 핵심 특징 중 하나입니다. 효과적인 커뮤니티 참여와 투명한 의사결정 과정은 플랫폼 신뢰도와 사용자 몰입감을 높입니다. 우리는 미래의 플랫폼이 커뮤니티 의견을 더욱 중시하고 의사결정 과정에 커뮤니티 참여를 중요한 부분으로 삼을 것이라고 예상합니다. 이는 사용자 충성도를 높일 뿐 아니라 진정한 탈중앙화를 실현하는 핵심 단계이기도 합니다.
9. 합성 자산 및 파생상품 다양화
시장 발전에 따라 사용자들의 다양한 투자 도구에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 합성 자산과 다양한 형태의 파생상품이 이러한 수요를 충족하는 핵심이 될 것입니다. 우리는 향후 탈중앙화 플랫폼이 옵션, 선물, 복합 금융 상품 등 더 다양한 파생상품을 제공할 것이라고 전망합니다. 더 다양한 제품군은 더 넓은 투자자층을 유치할 뿐 아니라 시장 깊이와 유동성을 크게 강화할 것입니다.
10. 유동성 마이닝 및 인센티브 메커니즘
사용자를 유치하고 유지하기 위해 새로운 유동성 마이닝과 인센티브 메커니즘이 창출되고 시행될 수 있습니다. 이러한 메커니즘은 단순히 사용자 참여를 유도하는 것뿐만 아니라 장기적으로도 활동성을 유지할 수 있어야 합니다. 우리는 미래의 인센티브 메커니즘이 단순한 토큰 보상에 그치지 않고 사용자 충성도와 참여도에 따른 장기적 보상까지 포함하며 더욱 다양하고 지속적인 형태로 발전할 것이라고 예상합니다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
Bing Ventures
