엘릭서: 아서 헤이스가 투자한 모듈형 DPoS 네트워크, 메인넷 출시 전 어떻게 상호작용해야 할까?
저자: 니엔칭, ChainCatcher
편집: Marco, ChainCatcher
최근 모듈형 DPoS 네트워크 Elixir이 800만 달러 규모의 시리즈 B 펀딩을 완료했다고 발표했다. 이 펀딩은 Mysten Labs와 애서 헤이스(Arthur Hayes)가 운영하는 패밀리 오피스 Maelstrom Capital이 공동 리드했으며, Manifold, Arthur Hayes, Amber Group, GSR, Flowdesk 등이 참여했다.
RootData 페이지에 따르면, Elixir은 2022년 설립된 모듈형 DPoS 기반 유동성 네트워크로, 누구나 직접 오더북(order book)에 유동성을 제공할 수 있도록 하며 장외 암호화 자산에 유동성을 공급하고 거래소 및 프로토콜이 자체 원장 유동성을 확보할 수 있도록 지원한다. Elixir은 작년 1월과 10월 각각 210만 달러의 시드 펀딩과 750만 달러의 시리즈 A 펀딩을 완료했으며, 투자사로는 Hack VC, NGC Ventures, FalconX 등 유명 기관들이 포함됐다.
지속적인 펀딩 소식 외에도, Elixir은 중국 커뮤니티에서 비교적 조용한 편이며 주목도가 높지 않다. 그 이유 중 하나는 dYdX, Vertex 등의 오더북 기반 DEX와 달리, Elixir은 이러한 DEX 프로젝트에 유동성을 제공하는 인프라 네트워크이기 때문이며, 지금까지 출시한 두 차례의 테스트넷은 사용자와의 직접적인 상호작용 사례가 많지 않았기 때문이다.
하지만 최근 Elixir은 새로운 펀딩 소식과 함께 신제품 '아포테커리(Apothecary)' 출시도 발표했다. 아포테커리는 사용자가 자산 예치 및 신규 사용자 초대를 통해 포인트(potions) 또는 보상을 적립할 수 있는 새로운 포인트 적립 시스템으로, 올해 8월 15일 메인넷 출시 전까지 사용자의 네트워크 기여도를 추적할 수 있게 해준다.
Elixir의 강점은 무엇인가?
전통 금융시장은 오랫동안 유동성 제공을 위해 중앙화된 중개기관에 의존해왔다. 이러한 기관들과 헤지펀드는 고도화된 트레이딩 전략과 알고리즘을 활용해 거래소의 유동성을 최적화한다. 그러나 자금을 중앙화된 기관에 위탁하는 것은 일정한 리스크를 수반한다. 따라서 DeFi 분야에서는 탈중앙화된 오더북 모델을 지속적으로 탐색해왔으며,所谓 오더북 모델은 트레이더들이 직접 서로 거래할 수 있도록 하고, 수학적 모델과 유동성 풀을 통해 토큰 쌍 간의 거래를 촉진하는 방식이다.
이상적인 상태에서는 오더북이 현재 AMM 구조의 낮은 자금 효율성과 큰 슬리피지 문제를 해결하면서도 거래의 유연성과 자산의 탈중앙화를 유지할 수 있어야 한다. 실제로 오더북 DEX는 비트코인, 이더리움처럼 대량의 토큰이 존재하는 시장에 더 적합하지만, 유동성이 부족하거나 수요-공급 깊이가 낮은 장외 자산의 경우 과도한 스프레드로 인해 거래 체결이 어려운 문제가 발생한다.
공식 웹사이트 소개에 따르면, Elixir의 목표는 누구나 직접 오더북에 유동성을 제공하여 장외 암호화 자산에 유동성을 공급하는 것이다. 이를 어떻게 실현할 수 있을까? Elixir 네트워크는 일반 투자자(기관 및 마켓메이커 포함)에게 거래쌍을 개방하고 APY를 보조함으로써, 더 높은 수익을 제공해 사용자가 네트워크를 통해 직접 오더북에 유동성을 공급하도록 유도한다. 또한 Elixir은 다른 프로젝트와 크로스체인 결합이 가능하며, 오더북 DEX는 핵심 인프라에 Elixir을 통합할 수 있다.
한편, 오더북 DEX는 인프라로서 Elixir이 제공하는 유동성을 공유함으로써 거래 경험을 향상시킬 수 있으며, 반면 일반 사용자는 오더북 DEX에서 유동성을 제공하기 어렵고 수동으로 호가를 등록해야 하는데, Elixir을 통해 사용자는 자동으로 고빈도로 매수 및 매도 주문을 등록함으로써 유동성 수수료를 벌 수 있다. 이렇게 되면 사용자는 오더북 DEX를 이용하면서도 AMM처럼 비교적 손쉽게 유동성을 제공할 수 있게 된다.
네트워크 아키텍처 측면에서, Elixir이 운영하는 오더북은 Uniswap v2의 x*y=k 곡선과 거의 동등하게 작동하며, 이를 통해 유동성을 형성하고 오더북의 매수-매도 스프레드를 줄일 수 있고, AMM LP와 매우 유사한 리스크와 수익 구조를 가진다. 거래소의 주문 체결은 DPoS 합의를 통해 이루어진다.
또한 Elixir의 인프라는 Arbitrum의 보안 모델과 유사하며, 사기 증거(fraud proofs)는 이더리움 메인넷에 게시된다. 주목할 점은 Elixir이 여러 거래소의 공개 데이터(중앙화 거래소 포함)를 통합하여 거래, 포지션, 오더북의 지연 없는 업데이트와 교차 거래소 오더북 일관성을 보장한다는 점이다.
생태계 측면에서 Elixir 생태는 이미 30개 이상의 DEX와 통합됐다. 오더북 모델은 저렴하면서도 고빈도의 거래를 필요로 하므로 블록체인의 처리량(throughput)에 높은 요구사항이 있다. 이러한 프로젝트들은 대부분 Sui, Sei, Starknet, Arbitrum, Blast, Injective 등 고처리량과 저가스비를 갖춘 L1·L2 네트워크 생태계 내 거래소들로, Vertex, RabbitX, NFTPerp, Orderly Network, dYdX 등이 포함된다.
현재 Elixir 네트워크는 토큰 ELX 발행을 계획하고 있으나, 아직 토큰 이코노미 모델은 공개하지 않았다. 소개에 따르면 ELX는 두 가지 주요 용도가 있는데, 하나는 노드 및 검증자들의 스테이킹을 통해 네트워크 보안을 확보하는 것이며, 다른 하나는 커뮤니티 거버넌스 토큰으로 사용되는 것이다.
사용자는 어떤 상호작용을 할 수 있나?
Elixir은 2022년 설립되어 현재 두 차례의 테스트넷을 출시했으며, 곧 v3 테스트넷을 시작할 예정이며, 이는 8월 메인넷 출시 전 마지막 테스트넷이 될 것이다. 현재 사용자는 노드 운영, 포인트 적립, Elixir과 통합된 DEX에 유동성 제공 등을 통해 상호작용할 수 있다.
1. 노드/검증자 운영
현재 Elixir은 전 세계적으로 13,563개의 노드를 보유하고 있으며, 사용자는 노드 운영을 통해 보상을 받을 수 있다. 다만 공식적으로 테스트넷 v2의 노드 등록을 중단하고 v3 출시 준비 중이다. 사용자는 v3 출시 후 다시 노드 운영 신청이 가능하다.
관련 링크: https://docs.elixir.xyz/running-an-elixir-validator
2. 아포테커리: 포인트 적립
Elixir이 3월 12일 출시한 신제품 아포테커리는 사용자의 네트워크 기여도, 통합, elxETH 민팅, 신규 유저 초대 등을 추적할 수 있는 체계적인 포인트 적립 도구이다. 또한 노드 운영 및 Elixir과 통합된 거래소에서의 거래 역시 포인트(potions)를 적립할 수 있다.
그림과 같이 사용자는 최소 100달러 상당의 ETH를 예치해 elxETH를 민팅하면 미스터리 보물상자를 잠금 해제할 수 있다. elxETH는 ETH와 1:1 비율로 백업되는 네이티브 수익형 토큰으로, 메인넷 출시 후에는 다중체인 LP 토큰이 되어 거래소의 오더북 유동성에 기여한다. 예치된 자산은 프로토콜에 의해 잠금 처리되며, Elixir이 지원하는 제품 및 DEX에 유동성을 제공한다. 8월 15일 메인넷 출시 후 사용자는 인출이 가능하며, 보물상자에서 수익을 얻을 수 있고, 인출을 선택하지 않을 경우 해당 자산은 이후 자동으로 거래소에서 보상을 획득하게 된다.
예치 자산 규모에 따라 포인트 수량이 결정되며, 신규 사용자를 초대해 자산을 예치하게 해도 포인트를 추가로 적립할 수 있다.
관련 링크: https://www.elixir.xyz/apothecary
3. Elixir과 통합된 DEX 제품에 유동성 제공
사용자는 Elixir 생태 거래소에 100달러 이상의 자산을 예치해 포인트를 적립할 수도 있다. 하지만 메인넷에서 elxETH를 민팅하는 경우 포인트를 50% 더 많이 받을 수 있다.
현재 Elixir은 Bluefin의 오더북 유동성의 50% 이상, Vertex의 20% 이상, RabbitX의 40% 이상을 지원하고 있으며, 향후 dYdX, Hyperliquid, Orderly 등 30여 개 이상의 네이티브 통합도 예정되어 있다.
관련 링크: https://agg.elixir.xyz/
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
ChainCatcher 链捕手
