AI+DePIN: 이번 상승장의 가치 스토리텔링 메인 웨이브
글: Haotian
최근에는 AI+DePIN 분야에 상당한 관심을 기울이고 있는데, 이 분야가 이번 강세장의 핵심 가치 서사로 부상할 가능성이 높다고 느낀다. 기존 DeFi 프로토콜, NFT, 새로운 공개 블록체인, 그리고 다양한 저수준 기술 혁신들이 모두 DePIN 방향으로 모여들고 있다. 다음은 나의 몇 가지 사고 논리이다.
1) DePIN 개념을 어떻게 이해해야 할까? 간단히 말해, 전통적인 CePIN(중앙화 물리 인프라 네트워크)은 서버, 센서, 통신 네트워크 등 물리적 시설을 운영하기 위해 AWS, 알리바바 클라우드 등의 중앙화된 컴퓨팅 자원에 의존한다. 많은 중소기업에게는 이러한 초기 투자 비용이 지나치게 높다.
반면 DePIN은 블록체인의 토큰 보상 메커니즘을 활용하여, '하드웨어 장비'를 보유한 사용자들이 대규모 협업 구조를 형성하고 서비스 제공 능력을 갖춘 인프라 네트워크를 구성하게 한다. 이를 통해 중소기업들은 비교적 경제적인 비용으로 네트워크 자원에 접근하고 이용할 수 있게 된다.
2) 어떤 이들은 이렇게 말할 수 있다. "이건 지난 번 강세장 때 Filecoin, 치아(XCH), Arweave 등이 주도했던 '하드웨어 채굴' 이야기와 다를 바 없지 않나?" 맞는 말이기도 하지만, 완전히 같지는 않다. 이번 사이클에서는 'AI'라는 새로운 변수가 추가되었다.
탈중앙화 스토리지에 대한 수요는 존재하지만, 반드시 절실한 수요라고 보긴 어렵다. 오히려 일부 가짜 수요도 섞여 있다. 예를 들어 데이터 저장 자체는 가능하지만, 네트워크 분산 구조 및 노드 효율성의 불안정성 때문에 온라인 동영상, 게임 등 실시간성이 중요한 애플리케이션 적용에는 어려움이 따른다.
그러나 AI 시나리오가 도입되면 이야기가 달라진다. 특히 대규모 AI 모델 학습은 매우 강력한 실제 수요를 창출한다. 내가 접촉한 일부 중소형 AI 기업들 역시 AWS 같은 서버 하드웨어 구성 비용에 부담을 느끼고 있다.
만약 DePIN이 GPU 등의 하드웨어 자원을 클라우드 서비스처럼 활용하거나, 전 세계의 하드웨어 장비를 결집시켜 인프라 네트워크를 구성할 수 있다면, 대규모 모델 학습, 분산 머신러닝, 데이터 저장 검증 채굴, 분산 추론 등의 분야에서 진정한 강수요가 발생할 것이다. 이번 DePIN 사이클의 성패는 결국 AI 분야의 발전에 크게 좌우될 것이며, 초기에는 PPT만으로 서사를 펼치는 프로젝트들도 등장하겠지만, 장기적으로 보면 실제로 구현 가능한 프로젝트들은 충분한 가치를 가지게 될 것이다.
3) 거의 확실하게, AI+DePIN은 이전 사이클의 DeFi Summer와 유사한 역할을 수행하며 이번 강세장의 핵심 가치 서사의 주류가 될 것이다. 그래서 BTC가 상승한 후 MeMe 코인이 상승하고, 기대하던 기존 DeFi는 별다른 움직임이 없는 이유도 여기에 있다. 새로운 것을 선호하고 구식은 배제한다는 심리든, 이전 DeFi의 기대치와 현실 간 격차로 인한 과중한 짐이든, 핵심은 여전히 시장 내외부 자금을 유도할 수 있는 설득력 있는 서사가 부족했기 때문이다.
확실히, 이전 사이클에서는 NFT가 디지털 아티스트 시장을 재편함으로써 전통적인 사용자와 자본을 유입시켰다. 이번 사이클에서는 AI+DePIN이 유사한 역할을 맡을 가능성이 크다.
이것이 곧 기존 DeFi에 기회가 없다는 의미일까? 그렇지 않다. 오히려 나는 이것이 전통적인 기존 DeFi를 재편하고 세탁하는 기회라고 본다.
1. 공개 블록체인 측면: 이전 DeFi는 지나치게 EVM 환경에 묶여 있었다. EVM 호환성(EVM-Compatible)이라는 서사는 체인 간 차이를 줄이고 상호 연결성을 높였지만, 모두 인프라 개발에만 매달리면서 실제 애플리케이션 생태계의 정착은 더디기만 했다.
따라서 이번 AI+DePIN 사이클의 첫 번째 과제는 EVM 탈피이며, 고성능 블록체인들이 두각을 나타내고 그 위에 킬러 앱이 등장하게 하는 것이다. 예를 들어 Solana, Sui, Aptos 등이 해당된다. 특히 SOL 위에는 독창적인 개발자 커뮤니티가 활발하게 활동하고 있으며, 이번 AI+DePIN 트렌드에서 얼마나 두각을 나타내느냐가 SOL이 이번 강세장에서 주류 위치를 차지할지를 결정할 것이다.
"이더리움을 넘어서자"는 구호는 이미 많이 나왔지만, 그 실현 여부는 바로 SOL 위에서 AI+DePIN 서사가 얼마나 구현되느냐에 달려 있다. 최근 io.net과 같은 프로젝트를 접해봤는데, 평가가 이미 상당히 높지만 체험 결과 생각보다 인상적이었다. 이는 DePIN을 폭발시키는 잠재적 힘이 될 수 있다.
2. DeFi 프로토콜 측면: 얼마 전 비탈릭(Vitalik)이 AI+블록체인에 대해 언급했는데, 핵심은 사실 한 가지 창업 방향을 제시한 것이다. 즉, AI+의도(intent) 기반 DeFi 거래다. 명백히, 스마트 계약을 초지능 계약(super smart contract)으로 진화시키고, 사용자 진입 장벽을 낮추며, 상호작용 경험을 개선하고, 크로스체인 거래 마찰을 줄이는 것이 intent 거래의 진정한 목표이다.
따라서 기존 DeFi 프로토콜들이 intent 거래 모델과 지갑 프론트엔드 등 일련의 업그레이드를 신속히 추진하는 것이 매우 중요하다. 이 방향을 붙잡고 있으면 AI+DePIN의 주류 서사에 따라붙으며 낙오되지 않을 수 있다. 이미 이와 관련된 혁신적인 DeFi 프로젝트들이 적지 않게 등장했다. 참고로 말하자면, intent 중심의 서사는 아직 끝나지 않았으며, 오직 AI와 결합되어 실제로 구현되는 프로젝트 하나만 남아 있을 뿐이다.
3. 기타 저수준 기술 혁신: 현재 Web3의 혁신 환경은 이미 상당히 성숙했다. Web2의 제품 역량과 혁신력이 이미 깊이 침투한 상태다. 그래서 '모듈화', '체인 추상화(chain abstraction)' 등의 새로운 서사들이 등장하고 있으며, 이 모든 것은 Web3 환경 내에서 여전히 존재하는 체인 간 상호 운용성 낮음, 협업 비용 고비용 문제를 해결하려는 목적을 가지고 있다. 방향성은 훌륭하지만, 기존 블록체인들의 느린 발전 속도로 인해 이러한 미세한 혁신들이 진정한 잠재력을 발휘하지 못하고 있다.
예를 들어 ZK 기술을 들 수 있다. 모두가 ZK가 궁극의 해답이라고 말하지만, 현재까지 ZK는 메인체인과 사이드체인 간의 신뢰 문제만 해결했을 뿐이다. 실제로는 ZK를 통해 모든 EVM 및 비EVM 체인 간의 신뢰 기반 자산 이전이 가능하다. ZK의 진정한 가치 발견은 여전히 미래에 있다. 최근 @ProjectZKM이라는 프로젝트에 주목하고 있는데, ZK 기술을 기반으로 다중 체인 간 연동을 구현했으며, 여기에 하드웨어 가속 기능을 포함한 DePIN 설계를 더해, 새로운 DePIN 서사에서 핵심적인 위치를 차지할 가능성이 높다.
이상이다.
참고: 필자가 AI+DePIN이 큰 가능성을 지닌다고 판단하는 몇 가지 논리를 간략히 정리했다. 모두 정답이라 보장할 수는 없으며, 어디까지나 가치 투자 연구와 산업 성숙화 추세 관점에서의 추론이다. 아직 2차 시장의 FOMO 감정 요소는 포함하지 않았다. 위 내용은 참고용이며, 피드백과 토론을 환영한다. 함께 배우며 성장하자.
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Haotian | CryptoInsight
