바이낸스 2024 전망: 규제 도입, 프로 경영인 제도 전환 및 Web3 진출
글: TechFlow
영국 총리 처칠은 한때 이렇게 말했다. “좋은 위기를 결코 낭비하지 마라(Never waste a good crisis)”.
수많은 창업자들이 이 말을 좌우명으로 삼고 있다. 시장의 거센 물결 속에서 매번의 위기는 새로운 시장 재편의 기회가 되며, 그 안에 있는 경쟁자들이 위기 속에 숨어 있는 기회를 잡는다면 역지사지를 이루어 이전의 시대를 마감하고 완전히 새로운 모습으로 새 시대를 열 수 있다.
2024년 초를 기점으로 2023년 암호화폐 업계의 발전을 돌아보면, CEO 교체와 막대한 벌금을 겪고도 다시 부활한 바이낸스(Binance)는 바로 이 명언의 강력한 실천 사례처럼 보인다. 혹독한 시장 시험과 공세적인 규제 당국, 그리고 기회를 노리는 산업 경쟁자들을 마주한 바이낸스는 변함없이 만변하는 상황에 대응하며 실질적으로 탈바꿈하는 과정을 겪었다:
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변하지 않은 점: 사용자를 최우선으로 하는 초심 유지, 자금 투명성과 안전성 확보; 「가치의 자유로운 흐름을 추진한다」는 약속 실천 등...
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변한 점: 개인화된 이미지를 더욱 제거하고 제도적 체계를 완비해 나가며, 규제 수용 및 합법화 길을 적극 모색하고 있으며, 사용자 교육, 제품 육성, 진입 장벽 하향 등 다양한 분야에서 Web3 생태 구축을 심화시키고 있다...
이미 시작된 2024년을 맞아, 규제 위기와 강세장 초기 기회의 중첩 효과 아래서 빠르게 달리는 것보다 안정적으로 달리는 것이 더욱 중요하다. 그렇다면 바이낸스는 사업 발전의 새로운 단계를 어떻게 헤쳐나갈 것인가?
본문은 바이낸스가 2023년에 겪은 주요 사건들과 대응 전략을 회고하고, 올해 초부터의 일련의 전략 배치를 바탕으로 2024년을 조망함으로써, 시장 동향과 차세대 강세장의 기회 및 도전 과제를 더 깊이 이해하고자 한다.
43억 달러 벌금: 과감한 자기 혁신으로 규제 합법화 기준 마련 모색
아마 두 달 전 바이낸스의 '43억 달러' 벌금 소식을 접했을 때 많은 사람들이 느꼈던 당혹감과 우려를 아직 생생히 기억할 것이다.
11월 22일, 바이낸스는 미국 사법부, 상품선물거래위원회(CFTC), 해외자산통제국(OFAC), 금융범죄집행국(FinCEN)과의 역사적 등록, 컴플라이언스 및 제재 문제 관련 조사를 종결하고 합의에 도달했다고 발표했다. 이 합의의 일환으로 바이낸스는 유죄 인정과 함께 43억 달러 이상의 벌금을 지불하기로 동의했다.
당혹감은 그 금액의 크기에 기인하며, 중국계 창업 역사상 가장 큰 벌금 규모라고 할 수 있다. 우려는 규제 컴플라이언스의 길이 멀고 험난하며, 모두가 불안에 떠는 암호화폐 업계의 미래에 대한 것이다.
실제로 이러한 우려는 근거가 있다. 규제의 그림자는 2023년 한 해 내내 암호화폐 업계를 따라다녔다. 2월에는 크라켄(Kraken)이 SEC가 주장한 3,000만 달러의 벌금을 내고 미국 내 증권 서비스를 폐쇄했으며, 6월에는 SEC가 코인베이스(Coinbase)를 조사했고, 9월에는 SEC가 NFT 프로젝트 뒤에 있는 Impact Theory에 대해 처음으로 기소를 제기했다…
비트코인 ETF 승인이 난 후 사람들은 비로소 이것이 "방을 청소한 후 손님을 맞이한다"는 의미임을 깨달았다. 다수의 월스트리트 전통 금융기관들이 몰려들어 암호화시장에 영향을 미치는 새로운 세력이자 동시에 새로운 유입을 가져오는 존재가 되었다.
암호화 원주민 세계에서는, 규제 당국의 주목을 받을 만큼 중요한 위치에 있으면서도, 규제자와 피규제자 사이에서 능숙하게 교섭할 수 있는 역량과 실력을 갖춘 주체가 필요하다. 이는 암호화 업계의 규제 시행 기준 수립과 제도 정비를 이끌어낼 수 있어야 한다.
바이낸스가 바로 그런 역할의 최적의 후보일 수 있다.
한편으로, 바이낸스의 암호화폐 업계 내 입지는 말할 필요 없이 명백하다. 최근 비트핀엑스(Bitfinex) 분석가가 발표한 보고서에 따르면, 전 세계 암호화폐 보유자는 이미 5.75억 명에 달한다. 공개된 공식 데이터에 따르면, 2023년 바이낸스는 전 세계적으로 1.7억 명 이상의 등록 사용자를 보유했다. 거래소로서 절대적인 선두 주자인 바이낸스가 43억 달러의 벌금을 지불하고 운영 권리를 유지하려는 선택은 현재의 암호화 시장에 일종의 보호를 제공한다고 볼 수 있으며, 높은 시장 점유율로 인해 바이낸스는 미국이라는 세계 최대 주권 국가와의 규제 컴플라이언스 논의에서 충분한 대표성을 가지게 되었다. 이는 반드시 어렵고 복잡한 과정이지만, 양측 간의 모든 조율과 대결이 어느 정도 업계의 합법화 방향을 이끄는 데 기여하고 있다.
다른 한편으로, 바이낸스는 오랜 기간 동안 규제 컴플라이언스 분야에서 풍부한 경험을 쌓아왔다. 규제 수용은 장기적인 축적 과정이며, 현재 바이낸스는 합작 및 인수 등을 통해 태국, 일본 등 전 세계 18개 관할 지역에서 라이선스 취득, 등록 및 인증을 완료했다. 또한 바이낸스는 암호화 자산과 관련된 불법 활동 단속에 적극적으로 협조하고 있으며, 2023년 한 해 동안 전 세계적으로 53,000건 이상의 법 집행 요청에 응답하며 수억 달러 규모의 여러 사건 해결을 지원했다. 또한 바이낸스는 스스로 ‘선교사’ 역할을 자임하여 2023년에 120회의 교육 과정을 개최하며 법 집행관들에게 암호화 지식과 금융 범죄 단속에서의 긍정적 효용을 알렸다. 탄탄한 규제 컴플라이언스 지식과 풍부한 소통 경험은 바이낸스를 업계의 규제 모범 사례로 만들었으며, 사법 기관의 규제 요구에 직면했을 때 이성이 살아있는 결정을 내릴 수 있게 해주었고, 이는 전체 암호화 업계에게 매우 소중한 경험을 제공한다.
이번 규제 파동으로 인한 의문과 우려에 직면해, 바이낸스는 말 그대로 "절대로 좋은 위기를 낭비하지 마라"는 말을 극진히 실천하고 있다.
특히 주목할 점은, 미국 기관의 합의안에서 바이낸스가 사용자 자금을 유용하거나 시장 조작을 했다는 혐의는 제기되지 않았다는 사실이다. 이는 미국이 5년간 진행한 소송 조사에서도 바이낸스가 자금 안전성과 투명성 측면에서 시험을 통과했음을 의미하며, 이는 사용자들의 신뢰도를 크게 높이는 요인이 되었다. 디펜스닷랩(DeFillama) 데이터에 따르면, 11월 22일 이후 바이낸스는 자금 흐름 방향에서 안정적인 순유입을 보였으며, 기사 작성 시점 기준 자금 준비금은 820.18억 달러에 달해 합의 당시보다 약 20% 증가했다.
그럼에도 불구하고 바이낸스는 자금 안전과 투명성 측면에서 소홀히 하지 않고 있으며, 준비금 증명(PoR) 시스템은 사용자 자금의 안전과 투명성에 대한 약속을 반영한다. 2023년 기준, 바이낸스의 PoR 시스템은 31종의 토큰을 지원했으며, 2024년에는 더 많은 토큰을 추가로 지원할 예정이다.
더 큰 우려는 '43억 달러'의 벌금이 바이낸스의 재무 상태에 어떤 영향을 줄까 하는 점이다. 12월 AMA 행사에서 공동 창립자 하이(Yi He)는 여유롭게 밝혔다. "바이낸스의 자본 구조는 부채가 없고 지출도 적정 수준이며, 벌금은 재무에 어떠한 영향도 미치지 않는다... 바이낸스의 운영 로직은 서비스를 잘하는 것이다. 선두 효과가 충분히 강하고 사용자가 많아지면 서비스 수수료만으로도 충분하며, 굳이 사용자와 대결할 필요는 없다."
또한 바이낸스는 2023년 연례 보고서에서 다음과 같이 밝혔다. 2023년 바이낸스는 컴플라이언스 기술, 절차, 인재 분야에 총 2.13억 달러를 투자했으며, 전년(1.58억 달러) 대비 35% 증가했다.
2024년을 전망할 때, 수십 개의 주요 암호화 기관들이 발표한 보고서들은 모두 '규제' 문제를 중점적으로 언급하고 있다. 코인베이스, 제미나이(Gemini), 스파르탄(Spartan)을 포함한 다수 기관들은 2024년에는 암호화폐 규제가 점차 명확해지고, 컴플라이언스 절차 가속화가 더 많은 기관의 암호화 분야 참여를 유도할 것이라고 밝혔다.
커뮤니티 첫 AMA 행사에서 새로 임명된 CEO 리처드 팅(Richard Teng)은 세 가지 약속을 했으며, 두 번째는 바로 "전 세계 규제 기관과 긴밀히 협력하여 업계 표준을 유지하고, Web3를 수용하며, 암호화폐의 채택을 촉진하겠다"는 것이다.
예상할 수 있듯이, '규제'는 2024년의 핵심 서사 중 하나가 될 것이며, 앞장서서 행동하는 바이낸스는 규제 시행을 이끄는 선봉 역할을 할 것이다. 왜 규제를 수용하기로 했는지에 대해 신임 CEO 리처드 팅은 컴플라이언스는 업계나 사용자에게 비교적 안전한 거래 환경을 제공하며, 더 많은 기관 투자자 유입을 가능하게 하고 글로벌 암호화폐 채택률을 높일 수 있기 때문에, 이는 전체 업계에 긍정적인 방식이다. 점점 더 많은 국가들이 암호화폐를 규제함으로써 투자자들의 신뢰를 높일 수 있으며, 기관 투자자들도 적극적으로 암호화 분야에 포지셔닝하고 있어 업계에 더 많은 자금과 투자를 가져올 것이다라고 말했다.
CZ의 퇴임: 개인화된 이미지 탈피, 현대적 기업의 성숙한 제도 구조로 진화
'43억 달러' 벌금과 함께 발표된 또 다른 충격적인 소식은 바로 바이낸스 창립자 CZ가 CEO 자리에서 물러나고, 바이낸스 글로벌 지역 시장 책임자 리처드 팅(Richard Teng)이 그 자리를 계승한다는 것이다.
누군가는 영웅이 뒷배경으로 물러섰다고 감탄하지만, 누군가는 프로젝트가 어떻게 개인화된 이미지를 벗어나 제도적으로 성숙해질 수 있을지 고민한다.
2015년부터 지금까지, 두 차례의 강세장 주기 동안, 먼저 DeFi의 선구자 앤드레 크론예(Andre Cronje)가 퇴출을 선언하자 수십 종의 토큰 가격이 폭락했고, 이후 트라이애드 캐피탈(Three Arrows Capital)의 설립자 수 주(Su Zhu)가 출소 소식에 여러 메멘토(Meme) 프로젝트들이 급등하는 등의 사례가 있었다. 우리는 이제 프로젝트 창립자의 KOL화에 익숙해졌다. 그들은 커뮤니티에서 일呼百應하며, 자신의 트위터 브랜딩에 공을 들이고, 그들의 일거수일투족이 프로젝트 발전과 깊이 연결되어 있다. 이런 현상은 거래소 분야에서 특히 두드러지며, CZ든, 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong)이든, 혹은 저우헝페이(저우윈청)든 모두 사회관계망 플랫폼에서 열풍을 일으켰다.
이런 사례는 드물지 않지만, 이런 운영 논리는 건강하지 못할 수 있다.
창립자의 KOL화는 분명히 일정 정도 프로젝트의 트래픽과 관심을 얻는 데 도움이 되며, 프로젝트와 사용자 간의 효과적인 소통 창구를 만들고, 프로젝트와 커뮤니티 간의 거리를 좁힐 수 있다. 하지만 프로젝트가 창립자의 개인적 영향력에 너무 의존해서는 안 된다. 특히 암호화 업계의 경우, 창립자나 핵심 인물의 이탈은 곧 커뮤니티 사용자 대량 이탈을 의미하며, 현재의 규제 협상 국면에서도 더 많은 불확실성을 초래한다.
현대 경영 논리에서, 완비된 기업 제도는 기업이 합리적인 조직 구조와 명확한 책임 분담을 갖추도록 도와주며, 각 부서와 기능 간의 조율을 보장하고 생산성과 서비스 품질을 높이며, 기업의 안정적 발전을 보장한다.
이번 바이낸스의 CEO 교체를 돌아보면, 우리는 CZ가 바이낸스뿐 아니라 암호화 업계 전체에 끼친 막대한 기여를 인정해야 하지만, CZ 퇴임 후 바이낸스가 보인 일련의 침착한 대응 조치 또한 깊이 생각해볼 가치가 있다. 여론이 혼란스러운 가운데, 빠르게 신임 CEO와 함께 커뮤니티에 등장하여 기술부터 시장까지, 거래소, BNB 체인, 지갑에 이르기까지 모든 작업을 질서정연하게 추진했으며, AMA에서 커뮤니티가 관심 갖는 각종 질문에 명확하고 단단한 답변을 제공했다.
이때 비로소 CZ의 개인적 영향력 광환 아래서 바이낸스가 오랫동안 간과되었던 완비된 제도적 틀이 대중 앞에 서서히 모습을 드러냈다. 이는 팀의 결속력과 문제 해결 능력을 나타낼 뿐 아니라, 프로젝트가 장기간 안정적이고 건강하게 운영되는 근본이기도 하다. 커뮤니티 내에서도 이를 깨달은 사람들이 많았는데, 이를 비트코인에 비유하기도 했다. 창시자 사토시 나카모토는 여전히 정체불명이지만, 그가 남긴 비트코인 금융 시스템은 지금까지 안정적으로 운영되고 있으며, 완전한 탈중앙화 정신의 실천자로 평가받고 있다.
이번 CEO 교체 파동은 암호화 커뮤니티에 '사람을 본다'는 관점에서 '제도를 본다'는 새로운 단계로 나아가야 함을 경고하고 있다. 즉, 개인화된 이미지를 벗어나거나 약화시키는 프로젝트는 더 성숙한 현대 기업으로 나아가는 상징이며, 바이낸스의 경우 거래소가 직업적 중개인으로 진화하는 단계를 열었다. 이제는 특정 인물을 믿는 것이 아니라, 성숙한 제도를 믿는 것이다. 결국 제도가 사람보다 더 안정적이기 때문이다.
Web3 생태 심화 배치: 사용자 중심으로 블록체인 대중화 촉진
물론, 훌륭한 업계 리더 프로젝트는 시장을 관찰하며 상황에 맞춰 행동할 뿐 아니라, '흐름을 만들어내는' 능력도 가져야 한다. 사용자 수요를 통찰하고, 자원을 통합하여 산업의 상하류를 아우르며, 사용자와 업계 전체에 더 낮은 진입 장벽, 더 높은 효율성, 더 원활하고 풍부한 Web3 참여 경험을 제공하고, 업계 혁신을 이끌어야 한다.
2023년, 거래소의 선두 자리를 굳건히 지키며 방대한 사용자, 자금, 비즈니스 자원을 보유한 바이낸스의 '흐름 만들기'는 사용자 수요를 기반으로, '블록체인의 대규모 채택을 추진하고 Web3의 조기 도래를 가속화한다'는 목표를 중심으로 전개되었다.
대규모 채택의 첫걸음은 진입 장벽을 낮추는 것이다. 이를 잘 알고 있는 바이낸스는 블록체인 교육을 지속적으로 추진하는 한편, 바이낸스 Web3 지갑을 출시했다.
교육 측면에서 2023년 바이낸스 아카데미는 전 세계적으로 31개 언어의 온라인 블록체인 강좌를 개설하여 2,700만 명의 학습자가 디지털 금융 세계를 더 깊이 이해하도록 도왔다. 오프라인에서도 바이낸스 아카데미는 45개국에 걸쳐 활동하며 전 세계 1만 명의 학생들에게 블록체인 학습 기회를 제공했다.
Web3 지갑 측면에서, 탈중앙화 지갑인 바이낸스는 MPC 기술을 활용하여 사용자가 복구 문구의 보관이나 유출 문제를 걱정하지 않아도 되며, 키 조각화 방식으로 보안성을 강화하면서도 자체 관리(self-custody)의 장점을 유지할 수 있도록 했다. 현재 바이낸스 Web3 지갑은 비트코인, 비트코인 캐시, 라이트코인, 도지코인, 세이(Sei) 등 주요 네트워크를 지원하며, 25개 이상의 dApp을 통합하여 사용자가 지갑 내에서 토큰을 송수신하고 다양한 dApp을 이용할 수 있다.
또 다른 매우 두드러진 장점은 지갑이 바로 바이낸스 앱에 통합되어 있다는 점이다. 사용자는 CeFi와 DeFi 사이를 한 번 클릭으로 전환할 수 있으며, 여러 네트워크에서 최적의 가격으로 거래할 수 있으므로 Web2와 Web3 사이의 장벽을 더욱 허물고, 더 많은 Web2 신규 사용자가 Web3로 진입할 수 있도록 돕고, Web3의 급속한 발전을 촉진한다.
Web3 생태에 진입한 후, 바이낸스는 완비된 Web3 생태계를 구축하여 사용자가 장기간 머물도록 유도하고자 한다.
이전 강세장에서 바이낸스는 자체 퍼블릭 체인인 BNB 체인을 육성하는 전략을 통해 산업 상하류 자원 통합을 완료했다. 바이낸스 랩스(Binance Labs)가 주도하는 다기수 인큐베이션 프로그램은 업계의 혁신 프로젝트를 발굴하고 기술, 자금, 운영 지원을 제공하는 것을 목표로 한다. 방대한 사용자와 자금은 더 이상 거래에 국한되지 않고, BNB 체인을 통해 DeFi, 소셜, GameFi, NFT 등 다양한 분야와 생태계 전반에 더 광범위하고 깊이 있게 접근한다.
지난 2023년, 시장이 침체된 상황에서도 바이낸스 랩스는 여전히 프로젝트 투자 및 인큐베이션 현장에서 활발히 활동하며 2,000개 이상의 프로젝트에게 자신을 알릴 기회를 제공했으며, 그 중 36개 프로젝트에 직접 투자했다. DeFi 분야에 대한 투자는 바이낸스 랩스 전체 투자의 36%를 차지하여 바이낸스의 DeFi 분야에서의 절대적 우위를 다졌다. 바이낸스 랩스는 현재 100억 달러 이상의 자산을 운용하며 25개국에서 250개 이상의 투자 포트폴리오를 보유하고 있으며, 계획적이고 지속적인 인큐베이션을 통해 바이낸스의 Web3 생태계를 풍부하게 하고 업계에 혁신 활력을 불어넣고 있다.
다가올 2024년, 하이는 밝혔다. 바이낸스 랩스는 전략을 일부 조정하여 블록체인 스타트업을 대규모로 지원할 계획이며, 그 규모는 기존의 10배에 이를 수 있으며, 장기주의를 고수하려는 Web3 스타트업 기업가들을 지원하겠다는 것이다.
이 외에도 바이낸스 Web3 지갑을 출발점으로 한 생태계 구축도 빠르게 진행되고 있다. 앞으로 바이낸스는 Web3 지갑의 업데이트 및 개선에 중점을 두고 커뮤니티의 요구를 반영해 기능을 보완하며, 더 많은 네트워크와 애플리케이션을 지원할 예정이다.
블록체인 기술을 현실 세계에 적용시키는 것은 바이낸스가 '블록체인의 대규모 채택을 추진한다'는 또 다른 방법이다.
예술, 자선, 현실 세계 자산(RWA)의 블록체인 연결 등 다양한 분야에서 바이낸스는 깊이 있는 탐구를 진행하고 있으며, Binance Pay/Card 결제 기능을 통해 암호화폐를 삶의 식·의·주에 진정으로 통합하려 노력하고 있다. 사용자는 이 기능을 통해 바이낸스 결제를 지원하는 상점과 기업에서 디지털 화폐로 소비할 수 있으며, 현재 이 기능을 지원하는 상점은 100여 개를 넘으며 여행, 게임 등 다양한 시나리오를 아우른다. 2022년부터 2023년까지 Binance Pay/Card를 사용하는 사용자는 54% 증가했으며, 활성화된 Binance Pay 사용자는 20% 이상 증가했다.
맺음말
2024년에 대해 리처드 팅은 감출 수 없는 기대감을 드러냈다.
"지난 2023년 우리는 파란도 있었지만 성과도 눈부셨다. 등록 사용자는 30% 증가했고, C2C 플랫폼 사용자는 39% 늘었으며, 바이낸스 스퀘어(Binance Square)의 일일 활성 사용자는 71% 증가했고, 새로 출시된 Web3 지갑 사용자 수도 백만 명을 돌파했다... 우리 커뮤니티가 우리를 지지해주었고, 그것이 우리를 강하게 만들었다. 우리는 계속해서 사용자 중심으로 나아갈 것이며, 컴플라이언스 중심의 조직으로 전환할 것이다. 이는 우리가 향후 60년간 지속 가능한 발전과 번영을 이루도록 할 것이다."
이전 강세장을 돌아보면, 바이낸스는 자체 퍼블릭 체인을 육성함으로써 거래소 경쟁에서 두각을 나타냈으며, 이는 바이낸스가 시장 수요를 정확히 파악하고, 업계 혁신에 끊임없이 도전하며, 기술적 신속 대응 능력을 보유하고 있음을 증명한다. 새로운 강세장 사이클에서 바이낸스는 다시 한번 규제를 선제적으로 수용하고 Web3 생태에 다각적으로 깊이 진출하고 있다. 이번에도 바이낸스가 서사를 정확히 읽고 선두를 차지하며 거래소의 선두 자리를 지킬 수 있을까?
따뜻해지는 시장과 치열해지는 경쟁 속에서 우리는 지켜볼 수밖에 없다.
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