2024년 수상록: 암호화 시장에 대한 20가지 전망

글: 란후노트

2024년 예측. 순전히 추측이며 편견이 많고 투자 조언으로 삼을 수 없으며 오락용으로만 참고하시기 바라며 진지하게 받아들이지 않으셔도 됩니다.

1. L2는 여전히 2024년 가장 중요한 서사 중 하나일 것이다. 덴쿤(Dencun) 업그레이드와 함께 L2 비용이 크게 감소하면서 L2 생태계가 폭발적으로 성장할 전망이다. 게임, perp, DeFi, NFT 외에도 소셜, DePIN 등 다양한 분야에서도 활황기를 맞이할 것이다.

2. Arb, OP, zkSync, StarkNet, Blast 등의 L2들이 다른 공용 블록체인들과 전방위적으로 경쟁하게 되며, EIP-4844의 도입과 DA 계층의 발전에 따라 고성능 공용 블록체인과 비용 및 속도 측면에서 경쟁력을 갖추게 될 것이다. 아비트럼(Arbitrum)과 솔라나(Solana) 생태계 간의 경쟁은 2024년 주요 관심사 중 하나가 될 것이다.

3. zkSync는 2024년 경제 모델을 출시하여 L2 폭발적 성장을 견인하는 중요한 역할을 할 것이다.

4. StarkNet이 돌파구를 마련한다면, 전량 게임(Full-chain Game) 서사로부터 시작될 것이다.

5. 2024년 한 개의 L2 프로젝트가 희석 후 시가총액 1,000억 달러를 돌파할 것이며, 낙관적인 상황에서는 사이클 정점 시기에 한 L2가 희석 후 시가총액 3,000억 달러를 넘어설 수도 있다. L2 시장의 최종 구도는 2024년에는 아직 확정되지 않겠지만, 이 사이클 이후에는 대체로 결정될 것으로 보인다.

6. BTC 생태계는 인스크립션(Inspection) 열풍을 통해 이미 문이 열렸으며, 여러 팀들이 확장 방안을 탐색하고 있다. 여기에는 인덱싱의 탈중앙화, 인스크립션 체계의 진화, 탈중앙화 크로스체인, 제로지식 증명(zk proof), L2 등 다양한 접근이 포함된다. 이러한 노력에서 진전이 이루어질 경우, BTC 생태계 자체의 발전뿐만 아니라 이더리움 생태계와의 융합도 가속화될 것이다. BTC 생태계의 탐색은 이번 사이클에서 가장 주목할 만한 진화 중 하나이다.

7. 이더리움 L1은 점차 B2B 체인으로 진화하며 일반 사용자의 대부분의 상호작용은 L2/L3 및 일부 고성능 L1에서 일어날 것이다. 이더리움은 암호화 자산 분야의 기반 자산으로 자리매김하게 될 것이다. 동시에 모듈형 블록체인의 발전에 따라 이더리움은 가장 중요한 결제 계층이 되고, 대부분의 실행 계층과 일부 DA 계층은 외주화되겠지만, 궁극적으로는 하위층 보안에 대한 요구 때문에 ETH는 전체 생태계 성장의 가치를 계속해서 포착하게 될 것이다.

8. 2023년 예측과 마찬가지로, 모듈화 역시 2024년 중요한 서사가 될 것이며 특히 DA 계층에서 치열한 경쟁이 벌어질 것이다. 이더리움의 재스테이킹(re-staking) 분야도 DA 계층에 진출해 경쟁에 참여하게 될 것이다. 모듈화 분야에서 Cosmos 생태계와 이더리움 생태계는 경쟁과 융합을 동시에 진행할 것이다. 제3자 DA와 네이티브 DA 간에도 경쟁이 존재하며, Danksharding이 실현되기 전까지 L2의 절박한 시장 수요로 인해 제3자 DA는 일정 규모의 수요를 유지하게 될 것이다.

9. 이더리움과 BTC 생태계 외에도 Cosmos와 솔라나 생태계 또한 지속적으로 발전할 것이며, 이는 작년 초 예측과 동일하다. Cosmos는 모듈화를 통해 진전을 이루고, 솔라나는 특정 애플리케이션들을 통해 성장할 것이다. 또한 모듈화된 블록체인의 성숙과 함께, 솔라나의 한 가지 진화 방향은 다른 L2처럼 더 광범위한 암호화 생태계에 참여하고 이더리움과의 융합도 더욱 깊어져 더 큰 가치를 포착하는 것이다.

10. Web3 게임은 L2/L3(arb, starknet 등)에서 돌파구를 마련하여 사용자 수 백만 명 이상을 기록하는 게임이 등장할 것이다(2023년엔 달성하지 못했으나 2024년에는 성숙한 시기가 올 것). Arb 기반 게임 체인이 Web3 게임 돌파의 최전선이 될 것이다. Magic은 2024년 게임 체인과 더 많은 게임들 간의 상호운용성 출시와 함께 Web3 게임 진화에 중요한 시사점을 제공할 것이다.

11. Blur는 NFT DEX, NFT 담보 대출, Blast 등을 통합한 데 이어 올해 NFT perp 거래, 나아가 L2, BTC, Sol 생태계의 NFT 시장에도 진입할 것으로 예상된다. Blur는 2024년에도 여전히 가장 중요한 업계 교란자 중 하나로 활약할 기회를 가질 것이다.

12. 이더리움 생태계는 L2 상의 프로젝트 폭발 외에도 대규모 디플레이션 현상이 발생할 것으로 예상되어 가치 포획을 실현할 수 있을 것이다. 다른 L1 체인들이 신규 발행과 수수료를 채굴자에게 지급하는 보안 비용 구조와 달리, 이더리움은 모든 신규 발행 및 수수료를 스테이킹 및 보유자들에게 환원함으로써 더 많은 사용자들이 스테이킹/재스테이킹하도록 유도하고, 유통되는 ETH를 추가로 잠그는 효과를 가져올 것이다.

13. DeFi 내 Perp는 2024년 대규모로 성장할 것이며, SNX, GMX, GNS, DYDX 등의 플랫폼은 2023년 대비 최소 5배 이상의 거래량을 기록할 것이다. Perp는 불장 때 반드시 핵심 서사가 되지는 않지만, 기본적으로 가장 강한 분야 중 하나일 가능성이 높다.

14. 모듈화 블록체인과 크로스체인 기술의 발전은 이더리움 생태계와 BTC 생태계, 솔라나 생태계의 융합을 촉진할 것이며, 이번 사이클에는 현재 잘 알려지지 않은 많은 프로젝트들이 등장할 것이다. 현재 BTC 생태계의 진화 양상을 보면, 이더리움이 BTC의 2단계를 담당하는 경로도 존재할 수 있는데, 만약 실제로 이루어진다면 비트코인과 이더리움의 융합도 점차 심화될 것이다. 어쨌든 BTC의 확장은 아톰icals(Atomicals) 같은 프로토콜과 같이 자체 원생 경로를 걸어야 하며, AVMS를 개발하는 데 성공한다면 BTC 생태계 발전에 중요한 영향을 미칠 것이다.

15. DePIN이 솔라나와 아비트럼에서 일부 돌파구를 마련할 것이며, 이 분야는 여전히 초기 건설 단계에 있으며 더 많은 탐색형 프로젝트들이 등장할 것이다.

16. AI는 여전히 실제 적용까지 상당한 거리가 있지만, 2024년 중요한 서사 중 하나로 부각될 것이다. L2 및 고성능 공용 블록체인 기반의 AI 프로토콜들도 점차 등장할 것이다.

17. 이더리움 재스테이킹 분야는 올해 어느 시점에 중요한 서사 중 하나가 될 것이다.

18. NFT, MEME, 인스크립션이 어느 시점에 회복세를 보이며 NFT DEX 거래량도 함께 증가하고, NFT Perp 출시를 위한 시장 기반을 마련할 것이다.

19. 일부 유명 인사들이 NFT, MEME, 인스크립션 분야에 진출할 것이다.

20. L2의 발전과 고빈도 애플리케이션 탐색에 따라 스마트 계약 지갑이 2024년부터 두각을 나타낼 기회를 가질 것이다.

21. 위험 경고: 위의 모든 분석은 기술과 시장에 대한 일면적인 관찰일 뿐이며 항상 옳다고 볼 수 없습니다. 반드시 자신의 판단을 유지하시고 리스크 관리를 철저히 하시기 바랍니다.