2024년 투자 관심 분야: 여전히 블록체인 인프라가 핵심이며, 게임 및 스포츠 베팅 애플리케이션에 긍정적인 전망
글: Variant Fund
번역: TechFlow
새해伊始, Variant Fund는 2024년에 투자하고자 하는 프로젝트들에 대해 논의했다. 이하 내용은 소비자 지급 사용자 경험, DeFi 도구, 게임, 도박 및 예측 시장 등 다양한 분야에 걸친 스타트업에 대한 기대와 요구사항을 다룬다.
암호화폐 결제 인프라
현재로서는 암호화 기술을 활용해 글로벌 결제를 개선할 수 있는 가능성은 크지만, 사용자와 개발자 모두에게 암호화폐를 통한 결제나 전통적 결제 시스템과의 연계는 여전히 어려움이 있다. 암호화 결제 가치 사슬 내에서는 개발자, 사용자, 상인 간 마찰을 줄일 수 있는 많은 기회가 존재한다.
기관급 DeFi
중기적으로 보면, 암호화폐와 전통 금융 대부분의 영역이 융합되면서 두 시스템 간 경계는 사라질 것이다. 우리는 여전히 고성능 금융 애플리케이션과 인프라를 구축할 기회를 가지고 있으며, 기존 암호화폐 사용자에게 서비스를 제공하면서 점진적으로 기관 투자자를 포함한 신규 사용자도 늘릴 수 있다.
소비자 중심 거래
Variant의 투자 파트너인 Geoff Hamilton은 암호화폐 매수 및 매도 관련 앱들이 사용자에게 매우 매력적인 경험을 제공할 수 있는 설계 여지가 크다고 본다. 현재 및 미래 사용자가 암호화폐와 상호작용할 수 있는 선택지를 더 많이 제공하는 것은 큰 혜택이 될 것이다.
정보 시장
정보 시장에 관해, 투자 파트너 Alana Levin과 데이터 과학자 Jack Gorman은 블록체인이 두 가지 유형의 정보 시장을 더 쉽게 만들 수 있다고 말한다. 하나는 기존 정보 접근을 위한 시장이며, 다른 하나는 새로운 정보 생성을 위한 시장이다. 전자는 정보 접근의 가격 책정과 정보 비대칭 해소에 관한 것이며, 특정 소비자 행동이나 인구 통계에 대한 증명을 지불하는 형태일 수 있다. 후자는 독특한 기존 데이터 집약 또는 새로운 교환 메커니즘을 통해 그간 관찰 불가능했던 정보를 관찰 가능하게 만든다. 이 범주 안의 사례로는 리스크 가격 책정의 새로운 구조, 체인상 시뮬레이션 참여, 실질 유동성을 갖춘 예측 시장 등이 있을 수 있다. 정보의 금융화는 이미 Friend.tech의 키홀더 룸, Polymarket, Arkham의 Intel Exchange 같은 시스템에서 나타나고 있으며, 이는 기존에는 발견하기 어려웠던 정보에 가치를 부여하는 새로운 방식이다.
결제 애플리케이션
향후 제품 중심의 결제 애플리케이션, 특히 소액 결제 분야에서 큰 기회가 있을 수 있다. 이러한 애플리케이션은 암호화 트랙을 활용해 새로운 시장 진입이나 시장 확대의 기회를 창출한다. 즉, 환전 수수료 때문에 제외되는 글로벌 사용자층이나, 기존 사용자보다 지불 의지가 낮은 사용자들까지 포괄할 수 있다.
새로운 네임스페이스
투자 파트너 Alana Levin은 서브도메인이 과소평가되고 있다고 본다. 이는 검증 가능한 소유권을 갖춘 디지털 자원이다. 신뢰할 수 있는 주체(예: 상위 조직)가 서브도메인을 발급하면 해당 실체의 정당성을 입증하는 데 도움이 된다. 자선 단체가 대표적인 예인데, 미국 연방거래위원회(FTC) 추정에 따르면 매년 자선 사기로 인한 손실이 수억 달러에 달한다. 등록된 자선 단체에게 검증 가능한 서브도메인을 발급하는 신뢰할 수 있는 발행 기관은 어떤 조직이 실제로 합법적인지 기록하는 유용한 로그를 만들 수 있다.
프라이버시 인프라
프라이버시 인프라는 아직 극초기 단계에 있다. 규모 면에서 매우 흥미로운 카테고리다. 장기적으로 대부분의 체인 상 상태는 프라이빗이 될 것이라 확신하며, 이는 시장 효율성, 보안성, 소비자 선호도 측면에서 이점을 제공하기 때문이다. FHE, ZK, MPC, TEE를 활용하는 각각의 솔루션은 서로 다른 트레이드오프를 가지며, 따라서 다양한 애플리케이션에 적합하다. 인프라 레벨에서의 설계 공간은 광범위하며 기회 또한 막대하다.
Uniswap V4 훅 마켓
투자 파트너 Derek Walkush는 DeFi에서 가장 흥미로운 새로운 설계 중 하나가 등장했다고 말한다. 바로 Uniswap V4 훅(hook)으로, 새로운 경매 메커니즘, 수수료 구조 등을 포함한 고유 특성과 기능을 가진 풀을 설계할 수 있는 플러그인이다. UniswapX와 같은 인텐트 기반 거래 프로토콜 출시로 인해 체인 내외 유동성이 점점 모호해지고 있다. 따라서 훅은 이제 DeFi 메커니즘 설계의 새로운 최전선이 되었으며, CEX의 유동성과 경쟁할 수 있도록 체인상 유동성을 강화하는 데 기여하고 있다. DEX 거래자들은 이제 이러한 유동성을 활용할 수 있게 되었다.
도박 애플리케이션
Mr. Beast 같은 최정상급 크리에이터의 동영상 조회 수는 NFL 경기 시청자 수와 맞먹는다. 이미 스포츠 베팅 애플리케이션이 존재하지만, 지금은 소셜 미디어와 '위대한 온라인 게임'의 플레이어(예: 크리에이터)가 충분히 커져서 자신들만의 베팅 및 예측 경험을 가질 수 있게 되었다. 이를 소셜 미디어 상의 암호화 스포츠 베팅이라고 생각하면 된다.
현실 세계 MMORPG
Stepn은 모바일 중심 Web2형 사용자 경험, 걷기 등의 게임화된 실세계 활동(IRL), 감가상각되는 운동화 NFT와 같은 구독 기반 자산을 활용한 암호화 생활 방식 게임의 가능성을 보여주었다. 그러나 Stepn에도 결함이 있었다. 게임이 대부분 싱글 플레이였고, 복잡한 토큰 이코노미를 사용했으며, 지나치게 금융화되어 있었다. 소셜 습관을 기반으로 하여 인센티브 메커니즘과 검증 가능한 오프체인 행동을 결합하는 새로운 형태의 현실 세계 게임은 큰 가능성을 지닌다.
체인 상 AI 에이전트 마켓플레이스
투자 파트너 Mason Nystrom은 암호화 AI 에이전트가 점점 더 정교해짐에 따라 개발자들이 특정 작업을 수행하는 에이전트를 설계하게 될 것이라고 본다. 모든 일을 아는 단일 에이전트를 구축하는 대신, 일반 에이전트가 특정 목적의 다른 에이전트로부터 서비스를 구매하는 방식이 될 것이다. 암호화 AI 에이전트 시장은 사람들이 타깃화된 에이전트 서비스를 구매하거나, 플랫폼이나 게임 내에서 훈련된 소비자용 애플리케이션 에이전트(예: Parallel Colony NPC, ASM 뇌, Frenrug 등)를 거래할 수 있게 할 것이다.
체인 상 평판 시스템
데이터 과학자 Jack Gorman은 블록체인이 본질적으로 신뢰 없이도 작동하는 시스템이지만, 블록체인 상 다양한 참여자들을 신뢰하는 것은 여전히 어렵다고 말한다. 블록체인 데이터를 활용하는 평판 시스템을 구축하는 것은 큰 기회라고 본다. 이 시스템은 계약 및 상호작용하는 참여자들을 신뢰할 수 있도록 도울 수 있다. 평판 시스템은 사기꾼이나 에어드랍 시나이퍼 같은 악의적 행위자를 쉽게 차단할 수 있을 뿐 아니라, 블록체인 상의 양호한 행동을 보상하는 데에도 활용될 수 있으며, 무담보 대출이나 프리랜서 시장 등 다양한 분야에 적용 가능하다.
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