아시아 Web3 시장 연례 리뷰와 전망: 게임 분야에서 선도적 추세 나타나, 싱가포르, 산업 중심지 될 전망
글: JAY JO, DANIEL KIM, RYAN YOON
번역: TechFlow
블록체인 기술의 지속적인 발전과 암호화폐 시장의 격변 속에서 아시아 Web3 시장은 2023년 중대한 발전과 도전을 경험했다. Tiger Research는 신년 보고서를 발표하며 지난 한 해 아시아 블록체인 시장의 주요 동향을 되돌아보고, 2024년 해당 시장의 전망과 잠재적 기회를 조망했다. 이 보고서는 아시아 각국의 Web3 정책 변화, 기술 혁신, 시장 반응을 상세히 분석함으로써 다원적이고 역동적인 아시아 Web3 생태계를 조명한다.
Daniel Kim, 2023년 회고와 2024년 전망
편집자 주: Daniel Kim은 Tiger Research의 CEO이자 창립자이다.
2023년은 일명 '제3의 암호화폐 겨울'의 바닥을 친 해라고 할 수 있다. 암호화폐 가격의 큰 변동성, 업계로 유입되는 벤처 캐피탈의 감소, 인력 대거 유출 등이 있었다. 글로벌 거시경제 불확실성과 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁도 시장을 더욱 악화시켰다. 그럼에도 불구하고 훌륭한 프로젝트들은 꾸준히 성장했으며, 웹3 기반 현실 세계 응용 사례들이 여전히 블록체인 산업에 희망이 있음을 보여주었다.
미국, 유럽, 아시아 주요 국가들은 미흡했던 블록체인 규제 체계 개선에 나서며 각국이 자체적인 규제 정책을 마련하고 있다. Web3 산업 누구도 2023년을 평탄하게 넘기지 못했지만, 소수의 사람들은 여전히 이 산업에 대한 믿음을 갖고 있으며, 그들에게 2024년은 기대되는 해가 될 것이다.
연준이 2024년 금리를 유지하거나 인하할 것으로 예상되며, 주요 경제권들이 2년간의 글로벌 긴축 국면에서 회복되고, 싱가포르, 일본, UAE 등의 Web3 정책 추진으로 블록체인 시장 발전을 저해하던 규제 불확실성이 해소됨에 따라, 우리는 2024년이 장기간 지속된 암호화폐 약세장을 마무리하고 새로운 사이클의 시작을 알리는 해가 될 것이라 판단한다.
특히 올해에는 다음 세 가지 요인이 시장 상승을 견인할 것이다:
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비트코인 ETF를 통한 글로벌 기관 투자 자금의 안정적 유입 및 주요 프로토콜 토큰의 ETF 채택
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사용자 친화적이며 흥미로운 AAA급 Web3 게임과 메타버스 출시
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STO 및 RWA 등 규제 지역 내 합법화된 블록체인 금융 서비스의 발전
이러한 요인들은 아직 넓은 사용자 기반을 확보하지 못한 블록체인 시장에 새로운 성장 동력을 제공하고, 대중의 블록체인 산업에 대한 신뢰를 구축할 것으로 기대된다.
그러나 우리는 이번 사이클이 과거와 다를 것이라 생각한다. 더 이상 '물 들어올 때 모든 배 떠오르는' 시장은 없을 것이다. 새로운 유동성이 유입되며 모든 프로젝트와 프로토콜이 함께 상승하는 시장은 사라질 것이다. 교육받은 투자자들과 사용자들은 검증되고 유용한 서비스를 선택하게 되며, 승자가 명확하지 않은 시장에서 더 강력한 트렌드가 형성될 것이다.
Ryan Yoon, 아시아 시장의 부상
편집자 주: Ryan Yoon은 Tiger Research의 애널리스트이다.
2023년 아시아 블록체인 시장을 연구하면서, 이 지역이 지금처럼 흥미로운 적이 없었다. 아시아 내부와 외부 모두에서 많은 변화가 일어났다.
내부 변화로 보면, 일본 정부 주도의 Web3 시장 개방, 싱가포르의 규제 개혁, 인도네시아 국영 거래소 설립, 인도 CBDC 확산 등은 아시아 전역에서 블록체인 시장이 더 이상 불법이 아닌 명확한 실용성을 인정받고 있음을 보여준다. 이러한 규제 명확성은 아시아 국가의 사용자뿐 아니라 전 세계적으로도 중요하며, 다른 국가들에 모범 사례를 제공한다.
또한 주목할 점은 아시아 기업들이 이제 이 산업을 선도하기 시작했다는 사실이다. 과거 북미 중심이었던 대규모 투자가 이제 아시아에서도 나타나고 있다. 예를 들어 Finschia 플랫폼 개발사인 Line Next가 최근 1.4억 달러를 투자한 것이 그러한 사례다.
외부적으로는 유럽과 미국의 규제 불확실성이 커지면서, 글로벌 주요 프로젝트들이 아시아로 눈길을 돌리고 있다. 특히 홍콩과 싱가포르는 블록체인 기업에 더욱 개방적이며, Unstoppable Domains는 일본으로 이전 중이며, 바이낸스, OKX 등 글로벌 거래소들이 대만에 진출하고 있다.
이러한 관심의 이동은 Tiger Research에 접수된 문의량 증가에서도 드러난다. 대부분의 문의는 아시아 국가들의 고도 기술 활용 가능성과 방대한 인구 잠재력에 초점을 맞추고 있으며, 아시아 시장의 가능성이 이제 막 실현되기 시작했음을 시사한다.
돌이켜보면, 2023년은 시장 침체 속에서도 아시아가 주목받은 해였다. 이 지역이 글로벌 무대에서 핵심 역할을 할 것은 분명하며, 이제 실제 사례들을 본격적으로 내놓을 때다.
Jay Jo, 2024년 Web3 게임 시장 전망
편집자 주: Jay Jo는 Tiger Research의 애널리스트이다.
2024년 가장 기대되는 분야는 'Web3 게임'일 것이다. 많은 P2E 및 NFT 게임이 실패했음에도 불구하고, 이 시장은 계속해서 창의적이고 혁신적인 시도가 이어지는 활기찬 공간이다. 특히 Web3 게임의 지속적인 발전으로 2024년부터 AAA급 게임이 등장할 것으로 기대된다. 유저 생성 콘텐츠 게임(UGCG), 풀체인 게임(FOCG) 등 장르 다양성과 새로운 서사에 대한 관심도 높아지고 있다. 블록체인 데이터 분석 플랫폼 Footprint Analytics에 따르면 Web3 게임 수는 과거 호황기와 비슷한 속도로 증가하고 있다.
월별 누적 Web3 게임 수
Web3 게임 시장에 대한 기대감이 높아지며 많은 관심이 아시아에 집중되고 있다. 한국과 일본의 대형 게임사들이 Web3 게임 분야에서 선두를 달리고 있으며, 이 추세는 2024년에도 지속될 전망이다. 이 지역의 대형 게임사뿐 아니라 중소형 게임 스튜디오들도 Web3 게임 시장에 적극 참여하고 있으며, Nexon의 MapleStory Universe, WeMade의 Legend of Ymir, Sega의 Three Kingdoms War, Krafton의 Overdare 등 다양한 게임 출시가 예정되어 있어 2024년은 기대감이 큰 해가 될 것이다.
아시아 Web3 게임 시장이 흥미로운 이유는 여러 가지다. 그 중 가장 중요한 점은 이 지역이 게임 중심의 메인넷들이 위치해 있다는 점이다. 베트남의 Ronin, 호주의 Immutable, 한국의 Klaytn과 Finschia, 일본의 Oasys와 Astar 등이 각자의 생태계 확장을 위해 노력하고 있다. 또한 아시아는 방대한 글로벌 콘텐츠 IP와 다수의 게임 개발자를 보유하고 있어 Web3 게임 시장 발전에 유리한 입지를 갖추고 있다. 아시아 게임 개발자는 전 세계 개발자의 약 40%를 차지하며, 미국보다 많다.
어드벤처 아일랜드 x 라스베이거스 스피어
아시아 Web3 게임 프로젝트의 글로벌 전략도 주목할 만하다. 특히 한국과 베트남에서는 P2E 게임이 법적으로 허용되지 않기 때문에, 이러한 규제 환경의 영향을 받는다. 따라서 Web3 게임 프로젝트들은 해외에 법인을 설립하고 국제 사용자를 타깃으로 하는 전략을 취하고 있다. 이는 다른 아시아 Web3 프로젝트들이 글로벌화에 어려움을 겪는 것과 대조적이며, 아시아 중심의 글로벌 Web3 게임 시장 발전에 대한 기대를 높인다. 2024년 Web3 게임 시장은 출시 예정인 아시아 Web3 게임 수에 힘입어 더욱 활발해질 전망이다.
Yoon, 기술 발전과 대중화 사이에서의 선택
편집자 주: Yoon은 Tiger Research의 마켓 매니저이다.
2023년에는 블록체인 기술의 활용 사례가 계속 확장되었다. 그러나 여전히 STO, RWA, NFT 등 분야에서 중대한 실질적 채택이나 보편화는 이루어지지 않았으며, 규제 및 환경적 도전 과제가 존재하고 있다.
2023년은 블록체인 기술이 중대한 진전을 이룬 해였지만, 이는 대중화와 동일하지 않다. 최근 인스크립션 열풍을 고려하면, Web3 생태계 내 기술과 문화 트렌드는 빠르게 진화하고 있지만, 이는 Web3 고유의 트렌드와 일반 대중 응용 사이의 격차를 말해준다.
2024년에는 기술 기반이 탄탄한 프로젝트와 단순히 사업 개발과 마케팅에 능한 프로젝트 간 성과 격차가 벌어질 것으로 예상된다. 지금까지는 대중화든 Meme 코인이든 기술적 혁신이라는 메시지만으로도 시장에 큰 영향을 줬다. 그러나 앞으로는 이 점이 바뀔 것이다. 프로젝트는 대중과의 격차를 좁히고 명확한 실용성을 제공할 수 있어야 한다. 비트코인 반감기 같은 단기 트렌드를 쫓는 행위는 더 이상 Web3 생태계나 대중에게 환영받지 못할 수 있다.
2024년을 기대하게 만드는 것은 Web3와 전통 기업 간 파트너십 수의 증가다. 예를 들어 MapleStory와 Polygon, SK와 Avalanche, 소니와 Astar Network 간의 협업은 기술 발전과 대중화 사이의 격차를 메우는 시작점이 될 것으로 예상된다. 이러한 협업은 대중에게 실질적인 이익을 제공하는 방식으로 발전할 전망이다.
2023년 Tiger Research는 아시아 Web3 시장에 관한 90건 이상의 보고서를 발표했으며, 이 중 현장 조사와 인터뷰를 기반으로 한 특별 보고서 3건을 포함한다. 각 지역의 독특하고 역동적인 1차 정보를 통해 현실적이고 다각적인 분석이 가능했다. 조사 결과를 바탕으로 우리는 향후 몇 년간 가장 기대되는 7개 아시아 Web3 시장을 선정했다.
Tiger Research가 선정한 상위 7개 아시아 시장
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싱가포르
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싱가포르 금융청(MAS)의 주도 하에 정부가 지속적으로 노력함으로써, 싱가포르는 아시아 금융 허브로서의 입지를 공고히 하고 있다. 또한 싱가포르는 ICO, STO, RWA, 결제 분야에서 실험적 프로젝트를 통해 글로벌 블록체인 시장의 모범 국가로 자리매김하고 있다. 이곳의 정책은 투자자와 전체 생태계의 리스크를 줄이면서 블록체인 기술의 이점을 활용하려는 점에서 주목할 만하다. 낮은 세율과 친기업적인 환경은 싱가포르를 더욱 매력적으로 만든다. 2024년에도 싱가포르는 중국을 포함한 아시아 시장 창업자들에게 Web3 중심지가 될 전망이다.
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한국
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한국은 기업 중심으로 Web3 시장에 진입한 국가로 알려져 있으며, 특히 블록체인 게임 개발 분야에서 그렇다. '게임산업진흥에 관한 법률'이 한국 내 블록체인 게임의 유통과 발행을 제한하고 있음에도 불구하고, 이 산업은 번성하고 있다. 많은 대형 게임사와 중소형 게임 스튜디오들이 주요 콘텐츠 IP를 활용해 국제 관객을 대상으로 블록체인 게임을 출시할 준비를 하고 있다. 2024년에는 블록체인 기술과 흥미로운 신규 게임 요소를 결합한 고품질 게임들이 출시되며 게이머들의 기대를 충족시킬 것으로 예상된다.
한편, 한국은 최근 암호화폐 호황의 선두 국가 중 하나가 되었으며, 국내 암호화폐에 대한 열정은 '김치 프리미엄'이라는 용어를 만들어낼 정도였다. 한국의 유동성은 매우 높아 다양한 글로벌 Web3 프로젝트들이 국내에 진입할 것으로 예상되며, 이들의 참여는 2024년 한국 Web3 시장을 더욱 뜨겁게 만들 전망이다.
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일본
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일본은 정부가 Web3 산업을 적극적으로 추진하는 국가다. 가상자산에 대한 규제 요건이 점차 완화되고 있으며, 지방자치단체가 NFT, DAO 등 Web3 기술을 적극 도입하고 있다. 기업의 Web3 생태계 참여도 주목할 만하다. 게임, 금융, 통신 분야의 대기업들이 Web3 진출을 가속화하고 있다. 특히 소니, 반다이남코, 세가, 스퀘어에닉스 등 글로벌 콘텐츠 IP를 보유한 대형 게임사들의 참여가 2024년 더욱 확대될 것으로 예상된다. 또한 Astar와 Oasys와 같은 로컬 메인넷이 2023년 일본 Web3 시장을 주도했으며, 이들 기업과의 적극적인 협력이 주목된다. 2024년에는 많은 협업 성과가 나올 것으로 기대되며, 일본 Web3 시장의 기회가 더욱 확대될 전망이다.
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인도
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젊은 인구 구조, 방대한 인구 규모, 높은 성장 잠재력으로 인해 인도는 Web3 시장에서 높은 가능성을 지닌 국가다. 특히 미국 다음으로 큰 개발자 집단을 보유하고 있으며, 약 1320만 명의 개발자가 있어 Web3 시장에서 큰 강점이다. 또한 활발한 스타트업 생태계와 영어 사용 인구 덕분에 글로벌 시장 진입이 용이하다.
인도는 폴리곤(Polygon)과 같은 글로벌 Web3 인프라 프로젝트를 성공적으로 론칭하며, 다양한 인재들이 Web3 시장으로 유입되는 속도를 가속화했다. 또한 2021년 모든 암호자산 금지를 주장했던 정부 입장이 2023년 혁신 촉진으로 전환되며 기대감이 더욱 높아졌다.
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태국
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태국은 정부, 전통 금융 부문, 일반 대중 모두 암호화폐 시장에 높은 관심을 보이는 주목할 만한 국가다. 특히 전통 금융을 중심으로 한 Web3 이니셔티브가 두드러지며, 태국 상업은행(SCB), 타이농군은행(BBL) 등이 참여하고 있다. 최근 친 암호화 인사가 총리로 당선되며, 정부는 모든 국민에게 암호화폐를 배분해 기본소득을 제공하겠다는 계획을 발표하며 기대감을 높였다.
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베트남
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베트남은 젊은 인구 중심으로 블록체인 기술을 채택하는 국가다. 높은 기술 수용도 외에도, 상대적으로 낮은 노동비용으로 경쟁력 있는 블록체인 개발자를 고용할 수 있어 아시아의 Web3 강국이 될 가능성이 크다. Sky Mavis, Kyber Network 등 글로벌 Web3 프로젝트의 성공 경험을 통해 글로벌 블록체인 생태계 발전에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대된다. 다만 규제 불확실성은 여전히 베트남의 주요 과제로 남아 있다.
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인도네시아
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인도네시아의 Web3 시장은 동남아시아의 거인이며, 잠재력이 크다. 세계 4위 인구, 광활한 시장, 젊고 활발한 인구, Web3 친화적 정책 등 거시지표들이 인도네시아 시장 성장을 견인하고 있으며, 특히 2023년 국영 암호화폐 거래소 출범으로 더욱 가속화되고 있다.
인도네시아는 기존 금융 시스템의 제약으로 인해 블록체인 기술이 다양한 기회를 제공할 수 있는 국가이며, Web3 생태계는 장기적으로 성장할 것으로 기대된다. 그러나 Web3 생태계 규모 부족, 대중 인식 부족, 주요 정치·경제 이해관계자 중심의 시장 구조는 여전히 주요 도전 과제다.
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