미국 최초의 암호화폐 회계 제도 해설: 대규모 보유 기업에게 봄날이 올까?
작성자: jk, Odaily 스타 데일리
미국 현지시간 12월 13일 수요일, 미국 재무회계기준위원회(FASB)는 최초의 암호화폐 회계 기준을 발표했다. 기업들은 보유한 암호화폐의 가치를 공정가치로 계산하여 분기 및 연간 재무제표에 기록해야 한다. 이 새로운 규칙은 암호화폐를 보유하는 기업이 해당 자산의 고점과 저점을 기록할 수 있도록 허용함으로써, 더 많은 기업들이 투자 결정 시 암호화폐를 선택하도록 유도할 가능성이 있다.
FASB와 회계 기준이란? 과거와 어떤 점이 다른가?
간단히 말해, 회계 기준은 미국 기업(실제로는 국제 상장기업 전반에 널리 적용됨)이 사용하는 회계 규칙으로, 재무 관련 데이터 집계에서 통일된 기준을 마련하기 위한 것이다. FASB(Financial Accounting Standards Board)는 미국의 재무회계 및 보고 기준을 제정하는 기관이다. 1970년대 이후 이 기관이 제정한 회계 기준은 상장사뿐 아니라 다양한 유형의 기업들에 광범위하게 적용되어 왔으며, 이러한 기준들은 '일반적으로 받아들여지는 회계 원칙'(Generally Accepted Accounting Principles, GAAP)이라 불린다.
GAAP는 재무정보를 작성하고 보고하기 위해 사용되는 일련의 회계 원칙, 기준 및 절차로 구성되며, 회계 처리와 재무보고에 대한 공통의 프레임워크를 제공한다. 이를 통해 투자자, 경영진, 재무 분석가 및 기타 이해관계자들이 서로 다른 기업들의 재무제표를 효과적으로 이해하고 비교할 수 있게 된다. 가장 간단히 설명하면, FASB가 제정한 이 규칙들은 상장사들의 재무제표 형식과 통계 방법을 통일시킨다는 의미이다.
이번 암호화폐 회계 기준 발표 이전에는, 투자회사 자격이 없는 기업들(테슬라처럼 주요 사업이 자산 관리가 아닌 기업 등)은 미국공인회계사회(AICPA)의 실무 지침을 따르고 있었다. 이 지침은 암호화폐를 무형자산으로 간주하는데, 여기에는 상표권, 저작권, 브랜드 등의 자산이 포함된다. 그러나 이러한 자산들과 달리 암호화폐는 거래가 매우 빈번하다는 점에서 큰 차이가 있다.
이러한 처리 방식은 기업이 암호화폐를 구매 당시의 가격으로 기록하며, 그 가격이 구매가 아래로 떨어질 경우 영구적으로 손상차손을 기록해야 한다는 것을 의미한다. 하지만 암호화폐의 가치가 상승하더라도 그 이익을 재무제표에 반영할 수 없다. 오직 암호화폐 보유분을 매각해 실현된 이익을 얻었을 때만 기록이 가능하다. 명백히 이러한 회계 기준은 자주 거래되는 암호화폐에 적합하지 않다. 비트코인을 가장 많이 보유한 상장사인 마이크로스트래티지(MicroStrategy)의 경우에도, 비트코인 가격 상승분이 재무제표에 반영되지 않아 회계상 이익이 계속해서 제한받아 왔다. 단지 매각 여부에 따라 달라지는 것이다.
하지만 이제 기업들은 이 새 규칙에 따라 보유 중인 토큰을 공정가치로 측정할 수 있게 되었다. 공정가치의 변동이 순이익에 반영되기 때문에, 토큰은 최신 시장가치로 재무제표에 반영되며, 디지털 자산의 가치 상승분도 매각 없이도 기업의 수익으로 기록할 수 있게 된 것이다.
결국 2017년 이후 암호화산업은 세 차례에 걸쳐 FASB에 규칙 제정을 요청했지만, 회계 기준 제정기관은 지금에야 비로소 신규 기준의 시행을 확정했다.
적용 범위 및 시기
블룸버그 보도에 따르면, FASB는 새로운 회계 기준의 적용 범위를 좁게 설정할 의도를 가지고 있다. NFT는 제외되며, 스테이블코인과 발행자가 자체적으로 만든 토큰(예: FTX 거래소가 발행한 FTT) 역시 이 새 규칙의 적용 대상이 아니어서 재무제표에 기록될 수 없다. 브릿지로 생성된 웨퍼닝 토큰(WBTC 등) 또한 새 규칙의 적용 범위 밖이다. 다만 FASB 위원들은 만약 이런 문제들이 실제 운영에서 보편화된다면, 향후 더 많은 암호화폐 관련 사안들을 다룰 의사가 있다고 밝혔다.
새 규칙은 2024년 12월 15일 이후 시작되는 회계연도부터 공공 및 민간 기업에 적용되며, 이는 회계연도 종료일이 12월 31일인 기업들에게는 2025년부터 적용된다는 의미이다. 기업들은 마감일 이전에 자발적으로 이 규칙을 따를 수도 있다. 즉, 상승 국면에 있는 현재, 올해 재무제표에서 이미 암호화폐가 시장가치로 기록되는 모습을 볼 수 있을지도 모른다.
이 새로운 회계 기준은 어떤 영향을 미칠까?
이 회계 기준이 기업에 미치는 가장 직접적인 영향은 상장사들이 암호화폐 투자에 더 적극적으로 나설 가능성이 커졌다는 점이다. 이전 회계 기준 하에서는 암호화폐의 가치 상승분은 재무제표에 반영되지 않았지만, 하락분은 반드시 기록해야 했다. 즉, 재무제표는 암호화폐 투자의 '나쁜 소식'만 기록하고 '좋은 소식'은 배제하는 셈이었으며, 주가와 밀접한 재무제표 입장에서는 결코 바람직하지 못했다. 이제는 상승 사이클에서 기업들이 암호화폐를 투자 포트폴리오에 포함시키는 것이 더 유리해졌고, 자산 가치 상승분도 재무제표에 기록할 수 있게 되었다.
또한 투자자들은 상장사의 암호화폐 보유량을 보다 명확하게 파악할 수 있게 될 것이다. 새 규정에 따라 기업은 재무상태표에서 암호자산을 별도 항목으로 표시해야 하며, 각 보고기간마다 중요한 암호화폐 보유량과 그에 대한 제약사항을 주석에 공개해야 한다. 연간 보고서에서는 암호자산의 기초 및 기말 잔액 변동 내역을 조정하거나 공개해야 하며, 카테고리별로 분류하여 제시해야 한다.
암호화 KOL들의 반응은?
Odaily가 이전에 보도한 바에 따르면, 마이크로스트래티지 창립자 마이클 세일러(Michael Saylor)는 X 플랫폼에서 "미국 회계 기준의 업그레이드가 글로벌 기업들이 BTC를 준비자산으로 채택하는 것을 촉진할 것"이라고 언급했다. 전 페이팔(PayPal) 사장이자 메타(Meta)의 암호화폐 부문 책임자였던 데이비드 마커스(David Marcus)는 "겉보기에 사소한 회계 기준 변경이지만 실제로는 매우 중요한 의미를 갖는다. 이는 기업이 비트코인을 재무상태표에 포함하는 데 있어 커다란 장벽을 제거한 것"이라고 평가하며, "비트코인에게 2024년은 이정표가 되는 해가 될 것"이라고 말했다.
블룸버그 보도에 따르면, 그레이스케일 인베스트먼트(Grayscale Investments)의 최고재무책임자(CFO) 에드워드 맥기(Edward McGee)는 "이런 시기에 회계 관련 선물을 받게 되다니 정말 훌륭하다"고 말했다.
딜로이트 앤드 투쉬(Deloitte & Touche LLP)의 파트너 피제이 타이센(PJ Theisen)은 일부 유형의 암호화폐의 경우 공정가치 산정이 정확하게 이루어지기 어렵다고 지적했다. 그는 "겉보기에는 매우 직관적으로 들릴 수 있지만, 기억해야 할 한 가지는 이것이 도전적인 작업일 수 있다는 점"이라며, "특히 암호자산의 경우, 실제로 공정가치를 어떻게 결정할지가 어려울 수 있다"고 덧붙였다.
물론 시장에서는 반대 의견도 부족하지 않다. 민주당 소속 하원의원 브래드 셔먼(Brad Sherman)은 관련 청문회에서 "나는 암호화폐가 일종의 반려용 돌멩이(pet rocks)에 불과하다고 생각한다. 재무상태표에 들어갈 자리가 아니다"라고 말했다.
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