증권형 펀드의 대중화: 아시아와 미국이 채택 경쟁을 주도
글: Calastone, Global Custodian
번역: Block unicorn
자산 토큰화의 본격적인 확산이 빠르게 진행되고 있으며, 전 세계 자산운용사들은 구현 일정과 내부 도입 역량에 대해 점점 더 낙관적인 시각을 보이고 있다. 이는 세계 최대 펀드 네트워크인 Calastone가 Global Custodian과 공동으로 실시한 새로운 조사 결과에서 드러났다. 이번 조사에 따르면 아시아와 미국 기업들이 상업적으로 실행 가능한 토큰화 상품 출시에서 선두를 달리고 있다.
아시아 기업들, 토큰화 펀드 조기 출시에 낙관적
조사 데이터는 경쟁이 치열해지는 가운데, 전 세계 자산운용사들이 토큰화 펀드를 제품 포트폴리오에 포함시키는 것이 중요한 의제로 부상하고 있음을 명확히 보여준다. 응답자의 대부분은 3년 이내에 이러한 변화가 현실화될 것으로 예상했다.
데이터를 추가로 분석한 결과, 전반적으로 미국과 아시아 소재 기업들이 단기간 내 토큰화 제품을 시장에 출시할 수 있을 것이라는 가장 긍정적인 전망을 나타냈다. 각각 67%, 61%의 응답자가 1년 내 가능하다고 답했으며, 아시아 지역의 경우 약 86%가 3년 이내 달성이 가능할 것으로 보았다.
아시아와 미국, 펀드 토큰화 주도
응답자들에게 현재 토큰화 기술에 대한 인식과 이 기술이 일상 업무에 미칠 수 있는 영향에 대해 묻는 질문에서, 약 10%만이 현재 비즈니스에서 이 기술의 역할을 찾지 못한다고 답했다. 더욱 인상적인 것은 50% 이상이 특정 분야에서의 활용 가능성을 탐색 중이라고 밝혔다는 점이다. 실제로 구체적인 토큰화 프로젝트를 추진하고 있는 면에서는 미국과 아시아가 다시금 앞서 나가고 있다. 두 지역 모두 약 40%의 기업이 현재 사업에 적극적으로 이러한 프로젝트를 도입하고 있다고 답했다.
많은 참가사들이 다양한 자산군에 여러 상품을 운영하고 있지만, 데이터는 토큰화 프로젝트가 포트폴리오 내 투자 기회에 적용되고 있음을 보여주며 특히 고정수익 및 사모자산(Priave Assets) 분야의 기업들이 구현을 선도하고 있음을 시사한다.
Calastone 아시아 지역 책임자 저스틴 크리스토퍼(Justin Christopher)는 "아시아 고객들은 단순히 토큰화 펀드의 등장을 기다리는 것을 넘어 이를 위한 기반 마련에 적극적으로 나서고 있다. 이번 조사는 해당 지역 자산운용사들이 토큰화의 이점을 활용하려는 강한 열망을 가지고 있으며, 제품 개발, 유통, 거래 분야에서 확장 가능한 방식으로 이미 실질적인 준비를 하고 있다는 점을 보여준다"고 말했다. 그는 이어 "싱가포르의 프로젝트 가디언(Project Guardian)과 같은 정부와 민간 부문의 협력 프로그램은 아시아가 글로벌 무대에서 선도적 위치를 유지하는 데 핵심적인 역할을 해왔다"고 덧붙였다.
아시아 초고액자산가(UHNW)에게 맞춤형 투자 경험 제공
전반적으로 조사는 고객 입장에서 토큰화의 인지된 이점들—비용 절감, 유동성 향상, 새로운 자산군 접근 가능성, 그리고 더 개인화된 투자 경험 창출—에 대해 서서히 공감대가 형성되고 있음을 확인했다. 응답자들이 개인적으로 가장 중요한 이점으로 여겼던 상위 두 가지를 선택하도록 요청했을 때, 응답은 대체로 균형을 이루었으며 전체 답변의 약 4분의 1이 네 가지 옵션 각각을 지목했다.
아시아 응답자들은 비용 절감을 토큰화의 최대 이점으로 꼽았지만, 다른 지역과 비교했을 때 이들은 더 맞춤화된 투자 솔루션 개발이 중요한 장점이라고 평가할 가능성이 더 높았다. 특히 초고액자산가(UHNW) 고객에게 더 나은 서비스를 제공하기 위한 요소로 여기는 것이다. 아시아 지역 기업의 약 25%가 이를 중요한 고려사항으로 언급한 반면, 전 세계 평균은 23%였다.
외부 요인이 디지털 자산 채택의 가장 큰 장애물
낙관적인 점은, 다수(67%)의 자산운용사가 기존 기술과 전문성을 활용해 토큰화 투자 상품의 출시를 관리할 수 있을 것으로 기대하고 있다는 것이다. 실제적으로 보면 이는 향후 몇 년 동안 기업들이 토큰화 전략을 실행할 자신감이 커지고 있음을 의미한다. 이는 기업 내부에서 해당 분야에 대한 이해와 지식이 증가하고 있으며, 기술 파트너 및 행정 서비스 제공업체들의 능력도 확장되고 있기 때문일 수 있다.
기관의 디지털 자산 참여에 가장 흔한 장애물은 중앙은행 디지털화폐(CBDC)의 부재였다. 응답자의 80% 이상이 이를 산업 내 가장 두드러진 1~2위 장애 요인으로 지목했으며, 다음으로 규제 불확실성이 뒤를 이었다. 이는 기업들이 직접 또는 파트너십을 통해 도전 과제를 관리하거나 극복할 수 있는 능력이 점점 더 강화되고 있다는 견해를 뒷받침한다.
앞으로의 전망에 대해 크리스토퍼는 "아시아에서 디지털 자산 통합에 대한 기관의 채택은 분명히 증가하고 있으며, 기업들이 이러한 전환을 관리하고 구성하는 능력도 함께 향상되고 있다. 그러나 이 과정에는 여전히 도전 과제가 존재한다. 디지털 자산 생태계의 잠재력을 완전히 발휘하기 위해 우리는 계속해서 업계 차원의 보다 광범위한 협력을 주장한다"고 설명했다.
조사 방법
이 보도자료에서 인용된 데이터는 Calastone가 2023년 3분기에 Global Custodian과 긴밀히 협력하여 수행한 글로벌 설문조사를 기반으로 한다. 이 연구의 목적은 자산 토큰화에 대한 펀드 산업의 채택 현황과 태도를 평가하는 것이었다.
총 141명의 응답자 중 대부분(80%)이 자산운용사였으며, 나머지는 펀드 관리자, 트러스티, 운용사(Mancos) 등 기타 산업 이해관계자들로 구성되었다. 다양한 지역의 관점을 포괄적으로 수집하기 위해, 응답자는 미국(16%), 아시아(35%), 영국 및 유럽(49%)에서 모집되었다.
데이터는 온라인 설문조사를 통해 수집되었으며, 다중선택 및 서술형 질문을 포함한다. 보도자료에서 인용된 수치들은 이러한 데이터 분석 결과에서 도출되었다.
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