GameFi 여름이 올까? 약세장 속에서 대규모 펀딩을 유치한 Web3 게임 및 그 진척 상황 정리
저자: flowie, ChainCatcher
오랫동안 침체에 빠져 있던 GameFi가 최근 집중적인 상승세를 보이며, 암호화 커뮤니티 내에서도 'GameFi Summer' 기대감이 커지고 있다. 기존에 GameFi가 암호화폐의 대규모 채택을 가속화할 수 있을 것이라는 기대감 외에도, 2024년을 앞두고 웹3 1차 시장에서 가장 많은 투자금을 유치했던 GameFi 분야가 이제는 투자자들에게 성과를 입증해야 한다는 목소리도 나오고 있다.
Immutable이 X 플랫폼에서 제공한 데이터에 따르면, 2022년 웹3 게임 분야는 전체 웹3 산업 투자금의 62%를 차지했다. DappRadar 자료에 따르면, 2023년 3분기 동안 블록체인 게임 분야는 각각 7.39억 달러, 9.73억 달러, 6억 달러의 투자를 유치했다. 즉, 2021년 체인게임 붕괴 사태 이후 암호화 겨울에도 불구하고 자본은 여전히 웹3 게임 분야에 집중적으로 배팅하고 있었다는 의미다.
그럼에도 불구하고 많은 암호화폐 사용자들은 이러한 GameFi Summer 기대감에 찬물을 끼얹고 있다. Coingecko는 지난 5년간 GameFi 시장에서 출시된 게임들을 조사한 결과, 약 2,127개의 웹3 게임이 실패했으며 이는 출시된 총 게임 수(2,817개)의 75.5%에 달한다고 밝혔다. 즉, 웹3 게임 4개 중 3개는 비활성 상태라는 것이다.
매우 높은 실패율과 스캠(rug pull) 문제 외에도, 일부 암호화폐 사용자들은 DeFi가 전통 금융의 일부 영역에 혁신을 가져온 것과 달리, GameFi는 전통 게임 산업에 큰 변화를 주지 못했다고 지적한다. Play-to-Earn(P2E) 이후로 GameFi는 새로운 개념들을 제시해왔지만 대부분 이름만 요란하고 실질적인 내용은 부족하다는 평가다.
GameFi 또는 웹3 게임은 줄곧 1차 시장에서 인기 있는 분야였다. 거의 2년간 침체된 후 최근 다시 주목받고 있는데, 이것이 진정한 불씨인지, 아니면 일시적인 허상인지, 그리고 이전 사이클에서 막대한 자금을 유치했던 프로젝트들은 현재 어떤 상황에 처해 있는지 살펴보자.
왜 모두 GameFi Summer가 왔다고 말하는가?
지난 10월 중순부터 GameFi 분야에 조용한 물결이 일기 시작했다. 여러 신구 프로젝트들이 활발한 행보를 보이며 토큰 가격도 집중적으로 상승했다. 먼저 10월 중순, AAA급 체인게임 BIGTIME이 OKX에 상장된 지 이틀 만에 가격이 약 20배 급등하며 암호화폐 사용자들의 관심을 다시 한번 GameFi로 돌렸다.
이후 여러 신구 체인게임 프로젝트들도 속속 움직이기 시작했다. 10월 말에는 RPG 대작 Illuvium이 2024년 1분기에 공개 테스트를 진행하겠다고 발표했고, 에픽게임즈 스토어에 입점하며 e스포츠 클럽 Team Liquid와 협력한다고 밝혔다. 또한 생태계 내 모든 수익을 ILV 스테이킹 참여자에게 100% 환원하겠다고 발표했다. 그 결과 원생 토큰 ILV는 한 달 만에 49달러에서 109달러로 상승하며 123% 이상의 상승률을 기록했다.
또한 웹3 게임 플랫폼 Immutable은 게임 거물 Ubisoft와 파트너십을 체결했다고 발표했다. 이 소식에 따라 Immutable의 원생 토큰 가격은 일주일 만에 0.6달러에서 1.12달러로 상승했으며, 7일간 상승률이 80%를 넘었다. L2BEAT 데이터에 따르면 Immutable X의 TVL(Total Value Locked) 역시 지난주 2억 달러를 돌파하며 7일간 40.71% 증가했다. (현재는 1.82억 달러로 다소 하락). 동시에 Unisoft 등 전통 게임 거대 기업들의 진입은 체인게임의 재미요소를 높이고 다양한 가능성을 열어주고 있다.
한때 체인게임의 강자였던 Gala Games도 11월 초 DWF Labs와 전략적 파트너십을 체결하며 L1 채택 가속화를 선언했다. 그 결과 토큰 Gala는 최근 한 달간 30% 이상 상승했다.
이전 사이클의 P2E 선두주자 Axie, STEPN도 최근 중요한 소식을 발표했다. Axie Infinity 모회사 Sky Mavis가 개발한 Ronin 게임 사이드체인은 P2E MMO 게임 Pixels, Zoids Wild Arena의 마이그레이션에 힘입어 다수의 신규 사용자가 유입됐다. Ronin의 데이터는 폭발적인 성장을 보여주며, 11월 초 활성 사용자 주소 수가 직전 달 대비 6배 증가했다. 또한 Axie는 필리핀 택시 앱 Grab와 협력해 현지 사용자들에게 추가 혜택을 제공하기로 했다. AXS 토큰 가격은 한 달 만에 20% 상승했다.
STEPN 개발팀도 11월 두 번째 게임 Gas Hero를 발표하고 11월 27일 커뮤니티 테스트를 시작했다. 솔라나 체인의 과거 스타 체인게임 Star Atlas는 새로운 게임 모델을 도입하며 암호화폐 및 NFT 요소와 결합해 사용자들에게 새로운 경험을 제공하고 있다. ATLAS 토큰은 월간 상승률이 무려 132%에 달했다.
지난해 말 현상급 게임 The Beacon을 개발한 TreasureDAO는 최근 자체 게임 전용 체인 개발 계획을 발표하고, MAGIC을 가스 토큰으로 사용하겠다고 밝혔다.
체인게임 분야 토큰들의 집중 상승에 힘입어 지난 일주일간 체인게임 전체 시가총액은 10% 이상 증가했으며, 현재 시가총액은 약 15억 달러에 근접하고 있다. 1차 시장 투자 측면에서도 RootData 자료에 따르면, 올해 10월 GameFi 분야 투자는 회복세를 보이며, 투자 금액이 1억 달러를 넘어서며 9월의 6700만 달러 대비 61% 증가했다. 반면 올해 7~8월의 투자 규모는 1500만 달러 미만이었다. 이 중에서도 사우디 왕세자가 이끄는 NEOM 펀드로부터 5000만 달러를 유치한 Animoca Brands를 비롯해, 체인게임판 CS로 불리는 Shrapnel이 2000만 달러의 A라운드 투자를 받았다. 11월에는 메타버스 게임 MATR1X가 Folius Ventures, SevenX Ventures, ABCDE Capital 등으로부터 1000만 달러의 A2 라운드 투자를 유치했다.
체인게임 분야의 구체적인 움직임 외에도, 이번 GameFi Summer 기대감이 높은 이유는 기본적으로 이전 사이클에서 GameFi 1차 시장에 막대한 자금이 들어갔다는 점이다. 수천만 달러 규모의 투자를 받았음에도 별다른 성과를 내지 못한 프로젝트들이 많았기 때문에, 암호화 시장이 서서히 약세장에서 강세장으로 전환하면서 2024년 1분기와 2분기에 다수의 게임 공개 테스트가 예정되어 있어, 투자자들에게 어느 정도 성과를 보여줄 수밖에 없다는 기대감이 작용하고 있다.
P2E 이후, 체인게임은 Web2.5 게임과 풀체인 게임으로 나뉘었다
2021년 말 GameFi의 '붕괴 사태' 이후 암호화 시장은 장기적인 약세장에 접어들었고, GameFi도 점차 잠잠해졌다. Axie, Stepn과 같은 Play-to-Earn 패러다임 혁신은 거의 나타나지 않았지만, NFT 기반의 Free-to-Own 모델, 더 많은 재미를 강조하는 3A급 RPG 스타일 게임, 그리고 일정 수준의 도박 및 경쟁 요소를 포함한 Bet-to-Earn/Skill-to-Earn 등의 작은 변화들이 나타났다.
예를 들어 지난해 8월, 블록체인 게임 Limit Break는 Paradigm이 주도한 2억 달러 투자를 유치하며 'Free-to-Own'(무료 소유)이라는 새로운 모델을 제안했다. 이 모델은 논란이 많았으며 바이낸스 CEO 저우창펑(CZ)도 트위터에서 "VC들이 새 단어를 만들었다. 세상의 모든 것이 무료라면 우리는 왜 이렇게 열심히 일하겠는가... 결국 무료는 아닐 것이다. 열심히 일하자!"라고 비꼬기도 했다. 그러나 당시 Limit Break이 발행한 NFT 시리즈 DigiDaigaku는 OpenSea에서 24시간 거래량 1위를 기록했으며, 최고점에서는 플로어 프라이스가 약 18 ETH까지 치솟기도 했다.
Limit Break와 DigiDaigaku의 짧은 인기를 지나 지난해 말, TreasureDAO가 육성한 게임 The Beacon이 일시적으로 큰 인기를 끌며, 이 약세장 하에서 가장 핫한 체인게임 중 하나가 되었다. 일주일 만에 1만 명 이상의 플레이어가 몰렸으며, 40달러에 판매된 '창립 캐릭터'는 17,000개 이상 판매됐고, 많은 유튜버들이 게임 방송을 진행했다. The Beacon이 인기를 끈 주된 이유는 데모 버전에 재미있는 요소가 많았기 때문이다. 매일 새로운 콘텐츠가 업데이트되는 '던전' 챌린지를 통해 사용자들은 에어드랍을 얻는 것 외에도 게임 자체의 재미를 느낄 수 있었다.
올해 10월에는 AAA급 체인게임 BigTime이 토큰 BIGTIME의 놀라운 상승률로 다시 주목받았으며, 프리시즌 초대장 코드마저 중국 중고거래 플랫폼 시엔위(闲鱼)에 등장하기도 했다.
요약하면, 2021년 말 체인게임 붕괴 사태 이후 체인게임은 단순한 'Play-to-Earn' 태그를 벗어나 재미요소를 강화하며 Play-and-Earn 모델로 전환함으로써 진정한 게이머층을 확보하려는 노력을 해왔다. 2022년에는 3A급 체인게임 스토리텔링이 등장하며 Bigtime, Delysium, Abyss World 등 3A급 체인게임을 표방하는 프로젝트들이 다수 등장했다. 2023년에는 풀체인(Fully On-Chain) 게임으로 흐름이 바뀌었고, Dark Forest, Loot, Arena of Faith 등 풀체인 게임을 지향하는 프로젝트들이 등장했다. Paradigm을 포함한 다수의 암호화 VC들이 풀체인 게임의 미래를 긍정적으로 평가하며 글을 발표하기도 했다.
EMC_Labs 연구원 @0xNing0x는 올해 웹3 게임의 기본 상황을 정리하며, 업계가 점차 웹3 게임을 Web2.5 게임과 풀체인 게임으로 구분하고 있다고 언급했다. ABCDE Capital도 <우리는 왜 Matr1x에 투자하는가?>라는 글에서 현재 웹3 게임을 Web2.5 게임과 풀체인 게임으로 나누고 있다.
@0xNing0x는 Web2.5 게임이란 게임 자산만 블록체인에 올리고 핵심 로직은 오프체인에서 처리하며, 게임 커뮤니티 거버넌스 메커니즘이 없는 '전통적' 체인게임이라고 설명했다. ABCDE는 Web2.5 게임이 Play & Earn을 강조하며 Earn 요소를 약화시키고 Play 비중을 높이는 것을 의미한다고 본다. 반면 풀체인 게임은 더 직관적이다. @0xNing0x는 게임 자산과 핵심 로직 모두 블록체인에 올리고 DAO 거버넌스 메커니즘을 갖춘 새로운 형태의 체인게임이라고 설명했다. ABCDE는 이 분야의 스토리텔링이 더욱 거대하고 블록체인 본연의 특성에 부합하지만 아직 매우 초기 단계라며, 2018년의 DeFi와 같아 몇 년간의 반복과 발전이 필요하다고 평가했다.
하지만 새로운 스토리텔링과 부의 효과를 가진 프로젝트들이 등장하고 있으며, 최근 체인게임 프로젝트들의 움직임이 활발하고 토큰 가격도 상승하고 있음에도 불구하고, 다음 강세장에서 체인게임이 좋은 성과를 낼 수 있을지에 대한 의문은 여전히 존재한다. dForce 창립자 @mindaoyang은 "풀체인 게임이나 AW(Awesome Wallet)든, 단지 이름만 바꿨을 뿐 DeFi의 유니스왑처럼 '와! 멋지다!'라는 통쾌한 느낌을 주지 못하고 있다"고 지적했다. 체인게임은 여전히 세 가지 모순에 직면해 있다: 재미와 금융 속성 간의 갈등, 개발자의 발행권과 토큰 모델의 탈중앙화 간의 갈등, 그리고 플레이어와 개발자 간의 불균형한 위치—플레이어는 많지만 우수한 개발사는 적다.
현 시점의 체인게임 프로젝트들을 보면, 게임 방식과 경제 모델 면에서 획기적인 혁신은 여전히 부족하며, 폭등과 폭락을 반복하는 '데스 스파이럴' 모델에서 벗어나기 어렵다.
큰 자금을 유치한 웹3 게임들은 어떻게 됐나?
웹3 게임이 이번 약세장에서 비교적 잠잠했지만, 해당 분야의 투자 유치는 여전히 웹3 산업 투자에서 중요한 위치를 차지하고 있다. ChainCatcher는 2022년 1월부터 현재까지 주요 자본으로부터 대규모 투자(1000만 달러 이상)를 유치한 대표 프로젝트들과 최근 동향을 정리했다.
Animoca Brands
1억 달러 이상의 투자를 유치한 대표적인 기업은 Animoca Brands로, 2022년 이후 지금까지 약 6억 달러의 투자를 유치했다. 최근 Animoca Brands는 TON과 전략적 협력을 체결하며 TON 생태계에 전략적 투자를 하고 TON 블록체인의 최대 검증노드가 되었다. 또한 TON 기반의 게임 인프라 프로젝트 TON Play는 TON 위에서 새 게임을 시작하는 데 필요한 인프라와 솔루션을 제공하며, Animoca Brands 산하의 400개 이상의 웹3 프로젝트들이 텔레그램에 원활하게 이식될 수 있도록 지원하고 있다.
Proof of Play
Proof of Play은 웹3 게임 스튜디오로, 올해 9월 Greenoaks Capital과 a16z Crypto가 주도한 3300만 달러 투자를 완료했다. Proof of Play은 현재 첫 번째 게임 《Pirate Nation》을 출시했다. 이 게임에서 플레이어는 해적을 수집하고 모험을 보내며 자원, 보물, 해적 금화를 수집할 수 있고, 반복적인 모험을 통해 경험치를 얻고 해적을 성장시킬 수 있다.
Mythical Games
Mythical Games는 일류 제품을 만들어 소비자들이 분산원장 기술을 채택하도록 돕는 게임 기술 스튜디오다. 올해 6월 Scytale Ventures가 주도하고 Animoca Brands, PROOF, MoonPay, a16z Crypto 등이 참여한 3700만 달러의 C1 라운드 투자를 유치했다. 최근 Mythical Games는 iOS 및 안드로이드 기기에서 블록체인 기반 비디오 게임 NFL Rivals를 출시했으며, 또 다른 모바일 게임 'Nitro Nation World Tour'도 공개했다.
CCP Games
CCP Games는 올해 3월 a16z Crypto가 주도한 4000만 달러 투자를 유치했다. 1997년 설립된 아이슬란드 게임 개발사로, 현대적 SF 우주 MMO 게임 《EVE Online》로 잘 알려져 있다. 이번 투자금은 EVE Online 세계관을 배경으로 하는 새로운 3A급 블록체인 게임 제작에 사용될 예정이다.
Gunzilla Games
Gunzilla Games는 현재 사이버펑크 배틀로얄 2.0 게임 《Off The Grid》(OTG)를 개발 중인 게임 개발사다. 지난해 6월 Republic Capital이 주도하고 Griffin Gaming Partners, Animoca Brands, Jump Crypto 등이 참여한 4600만 달러 투자를 유치했다.
Wildcard
Wildcard는 게이머, 팬, 컬렉터를 위한 웹3 기반 전자게임이다. 지난해 6월 Paradigm이 주도한 4600만 달러 투자를 유치했다. 올해 4월 Wildcard는 Magic Eden의 Launchpad를 통해 4,444개의 Wildpass를 판매했는데, 이는 Wildcard가 처음으로 발행한 디지털 자산으로, Wildcard Universe에 접근할 수 있는 독특한 기회를 제공한다.
Irreverent Labs
지난해 5월 Irreverent Labs는 a16z Crypto, Solana Ventures, Infinity Ventures Crypto 등이 참여한 4000만 달러의 A 라운드 투자를 유치했다. Irreverent Labs는 e스포츠 전문가이자 게임 플랫폼 Unikrn 창립자인 Rahul Sood가 이끌고 있으며, 첫 번째 플레이 투 언 NFT 싸움닭 게임 'MechaFightClub'을 출시하고 있다.
Jadu
Jadu는 웹3 증강현실 플랫폼로, 플레이어가 제트팩과 호버보드를 이용해 현실 세계의 장소를 탐험하며 게임 내 희귀 NFT를 찾는 세계적 수준의 AR 게임을 개발 중이다. 지난해 4월 Bain Capital Crypto가 주도한 3600만 달러의 A 라운드 투자를 유치했다. 올해 2월 Jadu는 사용자 등록을 시작했으며, 현재 공식 웹사이트에 따르면 App Store와 Google Play에서 다운로드 가능하다.
Matr1x
Matr1x는 자체 고품질 게임 개발, 제3자 협업, 게임 IP 개발 협업, 글로벌 e스포츠 대회 등을 통해 Matr1x 브랜드를 구축하려는 메타버스 브랜드다. Matr1x FIRE(1인칭 슈팅게임), Matr1x WAR(슈팅+MMORPG), Matr1x EVOLUTION(SOC) 세 가지 대규모 게임을 통해 '사이버 지구 → 화성 이주 → 성간 탐사'라는 통일된 세계관을 표현할 예정이다. 최근 Matr1x는 Folius Ventures, SevenX, ABCDE 등이 참여한 1000만 달러 투자를 유치했다. 올해 8월 Matr1x FIRE는 알파 테스트를 시작했으며, 테스트 참가자들에게 수천만 개의 FIRE 토큰을 에어드랍했다.
투자 발표 후 Matr1x의 NFT 시리즈 MATR1X 2061의 플로어 프라이스는 최고 2.65 ETH까지 상승했다. 또한 Matr1x는 새로운 플랫폼급 NFT인 MATR1X KUKU를 출시하고 있으며, KUKU는 Matr1x 창작자 경제 수익 및 Matr1x 플랫폼 고급 권한을享有한다.
SHRAPNEL(SHRAP)
Shrapnel은 업계 최고의 AAA 게임 및 블록체인 전문가들로 구성된 팀이 개발 중인 경쟁형 멀티플레이어 FPS 게임이다. 지난해 토큰 세일을 통해 700만 달러를 조달했으며, Dragonfly와 Three Arrows Capital 등이 참여했다. 최근 개발 스튜디오 Neon Machine은 추가로 2000만 달러 투자를 유치했다. 《Shrapnel》은 12월 유료 사용자 대상 첫 출시를 계획하고 있으며, 2024년 무료 게임으로 전면 출시될 예정이다.
11월 8일 이 게임은 Bitget에 상장되며, 출시가는 0.03달러였으나 이후 최고 0.19달러까지 급등해 533% 이상 상승했다. 그러나 최근 더 큰 투자금 유치 이후 내부 문제가 발생했는데, Neon Machine은 일부 투자자들이 회사 지배권과 금고를 탈취하려 한다며 소송을 제기했다.
Pahdo Labs
Pahdo Labs는 애니메이션 스타일의 몽환적인 세계를 배경으로 한 등각 도트 액션 RPG Halcyon Zero를 개발 중이다. Pahdo Labs의 미션은 플레이어가 구축하는 가상 세계를 육성하는 것이다. 곧 출시될 이 게임은 AI 또는 프로시저 생성 도구를 활용해 플레이어가 자신만의 애니메이션 스타일 세계를 창조할 수 있게 하며, 창의성과 소셜 기능을 애니메이션 RPG의 최전선에 가져올 계획이다. 올해 9월 Pahdo Labs는 a16z Crypto가 주도한 1500만 달러의 A 라운드 투자를 완료했다.
Mahjong Meta
Mahjong Meta는 전 텐센트 및 넷이즈 직원들이 설립한 웹3 마작 경기 커뮤니티다. 올해 8월 Dragonfly와 Folius Ventures가 공동 주도한 1200만 달러 투자를 유치했다. 현재 사용자는 공식 홈페이지에 접속해 게임을 하고 마작 마스터 대회에 참여할 수 있다.
Illuvium(ILV)
Illuvium은 이더리움 블록체인 기반의 오픈월드 RPG 어드벤처 게임으로, 플레이어가 NFT 자산을 수집하고, 거래하며, 전투를 벌일 수 있다. 올해 5월 Illuvium은 Framework Ventures로부터 1000만 달러 투자를 유치했다.
최근 Illuvium은 2024년 1분기 공개 테스트를 진행할 예정이며, 에픽게임즈 스토어에 입점하고 e스포츠 클럽 Team Liquid와 협력한다고 발표했다. 생태계 내 모든 수익은 ILV 스테이킹 참여자에게 100% 환원될 예정이다.
Azra Games
Azra Games는 메인스트림 수집형 배틀 RPG를 개발하는 블록체인 게임 회사다. 올해 2월 a16z가 주도하고 NFX, Coinbase Ventures, Play Ventures, Franklin Templeton 등이 참여한 1000만 달러 시드 투자를 유치했다. Azra는 올해 말께 게임 Legions & Legends의 첫 번째 작품을 출시할 계획이다.
Angelic / Metaverse Game Studios
Metaverse Game Studios는 블록체인 게임 개발 스튜디오로, 다크 사이파이를 주제로 한 스토리 중심 전략 RPG Angelic을 출시했다. 지난해 3월 Angelic / Metaverse Game Studios는 Animoca Brands와 Solana Ventures 등이 공동 주도한 1000만 달러 투자를 유치했다.
이 외에도 앞서 언급한 Star Atlas, Ronin Network, Treasure DAO, STEPN 개발팀이 새로 출시한 Gas Hero 등도 주목할 만하다.
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