크립토 채택의 글로벌 관점: 선진국의 과장된 기대와 신흥시장의 금융 구세주

2023.11.30

크립토 채택의 글로벌 관점: 선진국의 과장된 기대와 신흥시장의 금융 구세주

결제 금융 측면에서 암호화폐의 역할 가능성을 탐색하고, 암호화폐의 도입이 지역 생활에 어떤 영향을 미치는지 살펴본다.

2023.11.30 - 11:39:56

Crypto

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

결제 금융 측면에서 암호화폐의 역할 가능성을 탐색하고, 암호화폐의 도입이 지역 생활에 어떤 영향을 미치는지 살펴본다.

글: @ivyfanshao

암호화폐(Crypto)는 지역에 따라 두 가지 다른 모습을 보인다. 선진국에서는 과장의 대상이지만, 신흥국에서는 금융의 불을 가져오는 도구가 된다. 국가 경제가 붕괴할 위기에 처했을 때, 비트코인과 스테이블코인이 민간에서 빠르게 확산되는데, 우크라이나, 터키, 아르헨티나도 마찬가지였다. 지난 10년간 터키 리라, 아르헨티나 페소, 남아공 랜드는 세계에서 가장 가치가 낮은 세 가지 통화였을 가능성이 크다.

법정통화가 약세를 보이고 외환 통제가 있으며 달러, 유로 등 주요 통화의 유동성이 부족한 지역에서는 암호화폐가 지역 주민들에게 가치 저장 및 금융 자유를 제공하는 도구로서 생존할 수 있는 토양을 갖춘다.

한 아르헨티나 친구가 자신의 클리닉 요금, Spotify 결제, 슈퍼마켓 쇼핑까지 암호화폐로 지불한다고 말해 들은 적 있다. 상상하기 어려운 장면이었다. 더 다양한 시각에서 세상을 이해하고자 이번 ZuConnect 기간 동안 7개 국가 및 지역 주민들을 인터뷰하며, 지불 및 금융 관점에서 암호화폐의 역할과 현지 생활에 미치는 영향을 살펴보았다.

그림: 2023년 암호화폐 채택률. 나이지리아, 베트남, 터키, 아르헨티나가 각각 2위, 3위, 12위, 15위

출처: chainalysis

1. 터키 - 성인 52%가 암호화폐에 투자, 금융 자유와 느슨한 규제

개요

물가 상승률은 무려 80%, 외환 통제 없음, 리라는 자유롭게 달러와 유로를 사고팔 수 있으며, 은행 시스템은 고도로 발달해 계좌 개설도 쉬우며 KYC 요건이 낮다. 이것이 터키의 금융 여건과 규제 상황이다.

암호화폐 투자 진입 장벽이 낮다: 터키 내 정식 라이선스를 가진 거래소(바이낸스 TR & 코인TR)는 은행 계좌로 직접 입출금이 가능하며, 오프라인 매장에서도 현금(달러/리라/유로)으로 입출금이 가능하다. 번화가에는 법정통화로 암호화폐를 사고파는 매장들이 많으며 실시간 가격이 마치 실시간 채팅처럼 번쩍인다. 이러한 입출금 매장들은 모두 합법 운영되며 정부에 세금을 납부해야 한다. 다만 암호화폐 결제는 불법이다. 상업자가 연간 세금 신고를 하기 때문에 소득세는 핵심 재정 수입이기 때문이다.

외환 자유 유동: 개인은 환전 제한이 없으며, 기업은 최대 80만 달러 한도가 있다. 환전 매장이 도처에 널려 있고 KYC도 필요하지 않으므로 터키인들은 쉽게 달러와 유로를 저축할 수 있다.

그림: USDT/TL 거래량은 다른 신흥시장 통화보다 훨씬 높다.

2021년 리라-달러 환율 폭락 당시 USDT/TL 거래량은 USDT/USD 거래량을 넘어서기도 했다.

그림: 2021년 11월 리라-달러 환율 폭락 당시 일일 암호화폐 거래량이 터키 외환 일일 거래량의 거의 절반에 달했다.

해외 송금: 국내 페이팔은 2016년부터 현지 규제를 충족하지 못해 사용 불가능하며, 일반적으로 Wise 또는 웨스트유니온을 사용한다.

카드가 주요 결제 수단: 터키의 직불카드와 신용카드 사용이 매우 보편적이다. 터키 은행 간 카드 센터(BKM) 자료에 따르면, 2021년 터키의 신용카드와 은행 직불카드 총합은 2억 9100만 장이며, 이 중 직불카드 1억 5000만 장, 신용카드 8380만 장이다. 2021년 터키는 유럽 내 카드 발급 수에서 선두를 차지했다. 같은 해 카드 결제 총액은 1조 7100억 리라에 달했다.

터키의 은행 시스템은 유럽보다 훨씬 발달되어 있다. 50개 이상의 상업은행이 있으며 대부분 알리페이 수준의 경험을 제공한다.

핀테크 규제가 느슨함:

은행 시스템이 발달했음에도 불구하고 터키의 무은행 인구 비율은 여전히 26%에 달한다. 은행 시스템 밖의 결제 제품 팍파라(Papara)는 1700만 명의 사용자를 보유하고 있으며, 터키 현지 전화번호와 이메일만 있으면 되고 신분증 KYC가 필요 없으며, 송금 수수료는 무료이며, 마스터카드와 협력해 실물 카드를 발행한다. 터키 중앙은행의 규제를 받는 동시에 탈중앙화 지갑이 가지는 일정 수준의 금융 자유와 카드 결제의 편의성을 겸비한다.

사례: 은행 시스템 외부의 결제 제품 – 팍파라(Papara)

그림:

팍파라는 은행 시스템 외부에 존재하며, 팍파라 카드는 은행 카드와 유사한 경험을 제공한다.

그림: 팍파라 제품 기능 – 돈 송수신, 청구서 납부, 구독료 결제 등 모든 기능 포함

출처: https://www.papara.com/en

인구 정보/호적/행정 서비스의 디지털화 수준이 매우 높음: 주민은 집에서 모든 행정 업무 처리, 벌금 납부, 세금 신고, 여권 신청, 학생 재학 증명 등을 할 수 있다.

그림: 터키 공공 행정 플랫폼

출처: https://www.turkiye.gov.tr/

입출금 채널이 원활함: 정식 라이선스를 가진 거래소 바이낸스 TR과 코인TR은 각 은행 계좌로 직접 출금이 가능하며 수수료는 단 3TL이다.

암호화폐 채택률

2022년 10월 기준, 약 800만 명이 암호화폐에 적극적으로 투자하고 있다. 직계 가족까지 포함하면 약 1400만 명이다.

출처: https://www.kucoin.com/blog/more-than-half-of-Turkish-adults-invest-in-Crypto

터키 암호화폐 거래소:

터키 정식 라이선스 거래소, 카드 입출금 지원
- 바이낸스 TR
- 코인TR
터키 현지에서 자주 사용하는 거래소: 현지 거래소 파리부(Paribu)와 Btctürk는 모두 600만 명 이상의 현지 등록 사용자를 보유
- https://www.btcturk.com/
- https://www.paribu.com/https://ventures.paribu.com/
- https://www.bilira.co/

그림: 이스탄불 공항 곳곳에 BtcTurk 로고가 보임. 출처: 필자 촬영

특히 언급할 만한 것은 국영기업 형태의 거래소인 코인TR(CoinTR). 코인TR은 터키의 두 국영 은행인 지랏은행(Zirrat Bank)과 바키프은행(Vakif Bank)과 협력하여 법정통화 입출금 채널을 개설했다. 이는 규제 당국, 전통 은행 기관, 국제 기술 팀이 공동 설립한 회사에 가깝다. 설립 초기부터 터키가 직면한 환율 문제와 달러 준비금 문제 해결을 시도해왔다.

2. 아르헨티나 - 성인 25%가 암호화폐를 자주 거래하며 일상 결제 수단으로 사용

개요

라틴 아메리카 사람들은 인플레이션, 송금, 가치 보존, 저축 등의 문제를 해결해야 하며, 이들은 암호화폐의 혜택을 누리고 있으며 가장 열정적인 지지자들이다. 아르헨티나에서는 이미 주류가 되었으며, 약 500만 명(총 인구 4580만 명)이 사용하고 있다.

그림: 아르헨티나 페소가 인플레이션에 직면할 때 암호화폐 거래량이 급증함. 출처: chainalysis

인플레이션: 2023년 10월 아르헨티나의 인플레이션율은 121%로 치솟았으며, 이런 인플레이션은 수년간 계속되고 있다.

외환 통제: 아르헨티나 중앙은행은 외환 부족으로 외환 통제를 시행하고 있다. 자본 유출을 방지하기 위해. 아르헨티나 중앙은행은 수출업체가 해외 판매 수익을 5일 이내에 국내로 송금하도록 규정했으며, 기관과 은행은 외환시장에서 달러를 구매하려면 허가를 받아야 하며, 국민은 매월 1만 달러까지 달러를 구매할 수 있다.

달러에 대한 갈망과 외환 통제는 블랙마켓을 낳았다. 2023년 아르헨티나의 달러 수요는 블랙마켓 환율을 거의 600배까지 끌어올렸다. 달러를 살 수 없을 때 사람들은 대안으로 암호화폐를 찾는다. 이러한 금융 환경은 아르헨티나인들의 투자, 인플레이션 헤지, 금융 자유에 대한 수요를 낳았다. 아르헨티나 성인 약 25%가 암호화폐를 보유하고 있다.

암호화폐 채택률: Americas Market Intelligence 데이터에 따르면, 아르헨티나의 암호화폐 채택률은 빠른 속도로 증가하고 있다. 2021년 말에는 스마트폰 사용자의 12%만이 암호화폐를 구매했지만, 2022년 4월에는 이 수치가 51%로 증가했으며, 더 많은 27%의 아르헨티나 소비자가 정기적으로 암호화폐를 구매하고 있다고 답했다.

아르헨티나 현지 거래소

바이낸스
바이빗
eToro
OKX
Gate.io

그림: 바이낸스 광고 – 아르헨티나 사업가들이 바이낸스 P2P를 통해 라틴 아메리카의 금융 자유에 기여

경제 구조와 지리적 요인

아르헨티나의 기가 경제(Gig economy) 비중은 약 50%이며, 다국적 송금 수요가 크다. 아르헨티나는 북미와 시간대가 같으며, 교육 수준은 라틴 아메리카에서 상위권을 차지하고 있어 아르헨티나인들은 북미 기업에 연구개발 분야의 노동력을 수출할 수 있는 충분한 시간적·공간적 조건을 갖추고 있다.

암호화폐, 아르헨티나 일상 속으로

AMI 조사에 따르면, 아르헨티나인 71%는 투자 목적으로 암호화폐를 보유하고 있으며, 67%는 인플레이션 헤지를 위해, 46%는 금융 자유를 얻기 위해 보유하고 있다.

일상생활: 아르헨티나인 25%가 암호화폐를 자주 사용해 일상 소비 및 가치 저장을 한다. 평범한 주부도 암호화폐로 일상 쇼핑, 클리닉 요금 지불 등을 능숙하게 할 수 있다.
AMI 데이터에 따르면, 아르헨티나는 암호화폐 직불카드 및 신용카드의 중요한 시장이다. 예를 들어, 마스터카드와 바이낸스 암호화폐 거래소는 전국적으로 선불 암호화폐 직불카드를 공동 출시하기로 결정했다. 마스터카드 통계에 따르면, 라틴 아메리카인의 최소 51%가 암호화폐로 쇼핑하고 있다. 또한 2021~2022년 라틴 아메리카의 총 암호화폐 유입량은 5620억 달러를 초과했으며, 2020년 대비 40% 증가했다.

그림: 최근 1년 반 동안 Lemon, Buenbit, Belo 등 현지 거래소들이 발행한 카드 수가 급속히 증가

저축 투자: AMI 조사에 따르면, 아르헨티나인 50% 이상이 암호화 자산을 '인플레이션 헤지' 수단으로 금과 같은 자산처럼 구매하고 있다.
송금: 세계은행 자료에 따르면, 아르헨티나는 매년 약 6.5억 달러의 송금을 받는다. 체인얼라이시스(Chainalysis)는 점점 더 많은 라틴 아메리카 이민자들이 가족에게 송금하기 위해 비트코인을 사용하고 있다고 밝혔다. 현재 아르헨티나는 Strike 앱에서 비트코인 라이트닝 네트워크를 이용할 수 있으며, 더 많은 아르헨티나 이민자들이 암호화폐의 국경 간 거래 혜택을 누리고 있다.

사례: 암호화폐 결제 앱 belo – 아르헨티나 주민에게 가치 저장과 금융 자유를 제공하는 도구

belo는 아르헨티나 현지 결제 앱으로, 웹2와 웹3의 장점을 결합해 은행 시스템, 핀테크, 암호화폐 결제를 통합했다. 수취 측에서는 검토 없이 국경 간 송금이 가능하며, 자금을 빠르고 안전하게 이전할 수 있다. 지불 측에서는 지불인이 바로 암호화폐를 사용하고 수취인이 법정통화를 받는 경험을 제공하며, 직불카드와 동일하다. 하지만 belo 계정 개설에는 아르헨티나 신분증/여권이 필요하다.

그림: belo – 아르헨티나 주민에게 가치 저장과 금융 자유를 제공하는 도구. 출처: belo.app

결제 측:

카드 결제: 지불인이 바로 U(USDT)를 사용하고 수취인이 법정통화를 받는 경험. C단 사용자는 BTC, ETH, USDT 등 어떤 암호화폐든 사용할 수 있으며, 직불카드 형태로 아르헨티나 페소로 결제 가능하며, 매번 소비 시 2% 캐시백 제공.
일상 소비 결제 기능이 다양하고 매우 현지화됨. 예: 전화 요금 충전, 공공요금 납부, 금융보험 납부, 기본 서비스 결제, 쇼핑, 외식, 통신서비스(4개 통신사업자 지원) 등. 무제한 가상카드 생성 가능(Wise와 유사), 각 가상카드에 일일 소비 한도 설정 가능, 다양한 구독 서비스 결제에 활용 가능.

수취/충전:

1. 페이오니어(Payoneer) 잔액 이체

Payoneer(라틴 아메리카 온라인 결제 회사) 잔액을 belo로 이체하면 지연 없이 즉시 처리된다. 입금 시 현재 환율로 자동 USDC로 전환되어 저장하거나 다른 암호화폐로 교환하거나 Belo 마스터카드와 함께 사용할 수 있다. 입금 시 4% 수수료 부과, 최소 금액 5달러, 하루 최대 5회 인출 가능, 금액은 5000달러.

2. 유로 해외 수취

belo는 SEPA 송금을 통해 유로 수취를 지원한다. 향후 SWIFT 및 ACH 송금을 통해 달러 수취도 가능할 예정.

해외 수취 건당 1.5% 수수료 부과, 입금까지 1~4영업일 소요. 잔액은 현재 환율로 자동 USDC로 전환되며, 다른 암호화폐로 교환하거나 아르헨티나 발급 DNI로 계정 생성 시 Belo 마스터카드와 함께 사용 가능.

3. 직접 주소로 암호화폐 충전

그림: belo는 SEPA 송금으로 유로 수취, 페이오니어 잔액 이체, 직접 암호화폐 충전 지원. 출처: help.belo.app

핵심 성공 요인: belo 제품은 아르헨티나 창업자 손에서 나왔으며, 현지 팀은 다음과 같은 장점을 가짐:

사용자의 일상적 요구에 대한 깊은 통찰과 세밀한 접근. PG가 말했듯이, 표면적으로 매끄러워 보이는 곳도 1만 배 확대하면 틈새가 있다. 그 틈새가 바로 제품 최적화의 포인트다. 예: 페소 잔액을 자동으로 스테이블코인으로 전환 가능하며, 전환 주기를 매일, 매주, 매월 중 선택 가능.
웹2 + 웹3 계정 시스템 연결: U(USDT)를 통해 현지 은행, 핀테크(Payoneer), 암호화폐 등 7~8종의 계정 시스템으로 송금하고, 법정통화와 암호화폐 사이의 원활한 연결을 실현하려면 매우 강력한 현지 관계망과 자원 통합이 필요하다.

3. 아프리카 - 지역 격차 큼, 시장 분열, 암호화폐 규제 모호, 제한된 인프라도 해법 존재

개요

아프리카는 복잡하며 지역 차이가 크다. 54개의 주권 국가, 9억 명 이상 인구가 있으며, 지리적으로 북아프리카, 동아프리카, 서아프리카, 중앙아프리카, 남아프리카로 나뉜다. 아프리카와 라틴 아메리카 사람들은 매우 나누기를 좋아하며, 자신들의 국가 경제 및 금융 인프라 상황이 세계에 알려지고 보여지기를 원한다.

아프리카의 결제 및 계정 시스템:

모바일 머니(Mobile money)는 사하라 이남 아프리카 지역에서 포용적 금융의 중요한 추진력이다. 모바일 결제, 저축, 대출을 통해 계정 보급률을 높이고 있다.

모바일 머니 계정 보급률. 모바일 머니 계정 소유자들은 초기 설계 목적처럼 단순히 P2P 결제만 하는 것이 아니다. 2021년 사하라 이남 아프리카 지역 모바일 계정 소유자의 약 4분의 3이 비개인 간(non-P2P) 결제를 최소 한 건 이상 수행했다.

모바일 머니 계정은 사하라 이남 아프리카 지역에서 중요한 저축 수단이 되었으며, 이 지역 성인의 15%(모바일 머니 계정 보유자의 39%)가 모바일 머니 계정으로 저축하고 있으며, 은행 또는 기타 기관의 정식 계정 사용 비율과 동일하다.

모바일 머니는 사하라 이남 아프리카 지역 금융 기관의 인프라 역할도 하고 있다. 이 지역 성인의 7%가 모바일 머니 계정으로 대출을 받고 있다.

그림: 세계은행 2021 글로벌 금융 지수(Global Findex)에 따르면, 사하라 이남 아프리카 성인의 55%가 계정을 보유하고 있으며, 이 중 33%가 모바일 머니 계정을 가지고 있음.

출처: The Global Findex Database 2021

모바일 머니 기술 구현: USSD

USSD는 인프라 요구 수준이 극히 낮아 아프리카에서 매우 강력한 결제 수단이 되었다. USSD 기술: 사용자는 전화번호로 모바일 지갑을 만들고 자금을 전자적으로 저장하며, 휴대폰에서 직접 자금 이체, 청구서 납부, 통신요금 충전, 상인에게 결제 등을 할 수 있다. 인터넷 연결 없이 전 세계 어디서든 접근 가능하며, 모든 유형의 소비자 요구를 충족시킨다.