Eigenlayer의 Restaking 기술로 어떻게 스테이킹 모델을 재정의할 수 있을까?

2023.11.10

Eigenlayer의 Restaking 기술로 어떻게 스테이킹 모델을 재정의할 수 있을까?

Eigenlayer의 리스테이킹(Restaking)을 PoS 분야의 머지 마이닝(Merge Mining)으로 이해할 수 있다. 동일한 해시 알고리즘을 사용하는 메인체인과 보조체인을 동시에 채굴함으로써 일석이조의 효과를 얻는 것이다.

2023.11.10 - 05:58:25

Eigenlayer

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

Eigenlayer은 오랫동안 많은 분들께 소개해 드리지 못했습니다. 지난 1년간 LSD의 주요 프로젝트들은 거의 모두 정리했지만, Restaking에 대해서는 아직 본격적으로 다룬 적이 없었고, 이전 Polygon2.0 이야기 중에서 간략히 언급한 것이 전부였습니다.

스테이킹(staking)의 목적은 사용자가 일정 자금을 담보로 예치하여 노드가 되고, 해당 프로젝트의 보안을 유지함으로써 수익을 얻는 것입니다. 만약 노드가 악의적인 행동을 하면 담보금이 몰수되며, 따라서 POS 기반 체인만이 스테이킹을 통해 보안을 확보하는 것은 아닙니다. 크로스체인 브릿지, 오라클, DA(Data Availability), ZKP 등도 모두 참여자의 안전성을 보장하기 위해 스테이킹이 필요하며, 전문 용어로는 AVS(Actively Validated Services, 능동 검증 서비스)라고 부릅니다.

프로젝트 운영 측면에서 스테이킹의 목적은 보안 확보이며, 사용자 입장에서는 수익 창출입니다. 따라서 자금과 프로젝트는 1:1 관계를 맺게 됩니다. 즉, 새로운 프로젝트가 출시될 때마다, 보안을 위해 사용자들이 직접 자금을 예치하도록 유도해야 하는데, 사용자의 자금은 한정되어 있으므로 각 프로젝트는 시장 내 제한된 스테이킹 자금을 두고 경쟁하게 되며, 사용자 역시 제한된 자금으로 소수의 프로젝트에만 참여해 제한된 수익을 얻을 수밖에 없습니다.

Restaking의 핵심은 공유 스테이킹 풀을 구축하여 하나의 자금이 여러 프로젝트의 보안을 동시에 담보할 수 있도록 해서 자금의 활용도를 극대화하고, 자금과 프로젝트의 관계를 1:1에서 1:N으로 변화시키는 것입니다. 이를 통해 사용자는 초과 수익을 얻을 수 있고, 프로젝트들도 스테이킹 자금 확보 경쟁의 부담을 줄일 수 있습니다. 예를 들어 현재 많은 사람들이 이더리움에 자금을 스테이킹하면서 2800만 개 이상의 ETH가 예치되어 강력한 보안성을 확보했지만, 다른 프로젝트들도 자체 AVS를 구축해야 하는 상황에서, 이러한 프로젝트들이 이더리움의 보안성을 계승하고 공유할 수 있는 방법을 모색하는 것이 중요합니다. 아래 그림과 같이 이더리움 → Eigenlayer → AVS → DApps의 경로를 실현하는 것입니다.

따라서 과거 많은 분들이 Restaking을 듣고 스테이킹 수익을 다시 스테이킹에 재투자하여 복리를 누리는 것으로 오해하는 경우가 있었는데, 이는 잘못된 이해입니다.

하지만 비탈릭(Vitalik)은 올해 5월 게시한 글 「이더리움의 합의를 과부하하지 마라」에서 이러한 방식에 대한 우려를 표명했습니다. 원문 링크는 아래와 같습니다.

https://vitalik.ca/general/2023/05/21/dont_overload.html

이전에도 언급했듯이, 이더리움의 궁극적 미래는 베이스 레이어 체인이 되는 것이며, 베이스 레이어는 지나치게 복잡해져서는 안 됩니다. 따라서 비탈릭은 이더리움의 간결성(simplicity)을 매우 중요하게 생각하며, Restaking 기술이 연쇄적 리스크를 발생시켜 결국 이더리움의 보안에 직접적인 영향을 미칠 것을 우려하고 있습니다. 그의 입장은 "너희가 이런 식으로 진행하는 것은 상관없지만, 문제가 발생했을 때 나(이더리움)가 포크를 통해 손실을 보상해주기를 바라선 안 된다"는 것입니다. 사실 당연한 이야기인데, 과거 TheDAO 사건이 비탈릭에게 커다란 심리적 트라우마를 남겼기 때문입니다.

반면 폴리곤(Polygon)은 이더리움보다 훨씬 더 공격적인 태도를 취하고 있습니다. 이미 많이 이야기했던 Polygon2.0의 가장 중요한 목표는 통합 스테이킹 레이어를 구축해 네이티브 Restaking을 실현하고, 이를 통해 다수의 체인을 지원하며 자원의 탄력적 할당과 확장을 가능하게 하여 '체인 어그리게이터(chain aggregator)'라는 비전을 실현하는 것입니다. 저는 이러한 아이디어에 동의합니다. 왜냐하면 체인이 점점 많아질수록 유동성이 분산되는 문제도 점점 심각해지고 있기 때문입니다.

다시 이더리움 기반의 Eigenlayer로 돌아오면, 전체 팀은 전형적인 엔지니어링 및 학술 배경을 갖추고 있습니다. 창립자 @sreeramkannan은 워싱턴 대학교 교수이자 워싱턴대학교 블록체인 연구소 책임자로, 누적 펀딩 금액은 6450만 달러이며, Coinbase, Polygon 등이 투자에 참여했습니다. 전반적으로 꽤 인상적인 상태이며, 올해 6월에는 1단계 메인넷이 성공적으로 출시되어 진척 상황도 나쁘지 않습니다. DA(Data Availability)는 Eigenlayer의 가장 대표적인 사용 사례이며, 따라서 EigenDA가 Eigenlayer 상에서 최초로 출시된 AVS로서 공유 DA 레이어를 제공합니다. 사용자가 여기에 자금을 스테이킹하면 롤업(Rollups)들이 EigenDA에 데이터를 게시해 거래 비용을 낮추고 처리량을 높일 수 있습니다.

Eigenlayer의 구조는 크게 네 가지 레이어로 구성됩니다. 가장 하단은 이더리움 메인넷이며, 그 위에 통합 AVS 레이어가 위치합니다. 다음으로 세 가지 역할이 존재하는데, 스테이커(staker), 컨슈머(consumer), 개발자(developer)입니다. 스테이커는 AVS에 자금을 제공해 수익을 얻으며, 컨슈머는 보안을 위해 스테이킹 서비스를 필요로 하는 다양한 프로젝트를 의미하고, 개발자는 Eigenlayer 위에서 자신만의 보안 서비스를 구축하는 주체입니다. 최상단에는 Eigenlayer의 거버넌스 레이어가 자리 잡고 있습니다.

결국 Eigenlayer는 SaaS 모델을 통해 이더리움 기반의 스테이킹 보안 거래 시장을 만들려는 느낌을 줍니다. B2B 고객이 Eigenlayer에서 보안 서비스를 구매할 수 있으며, Eigenlayer의 비즈니스 모델은 Eigenlayer AVS 서비스를 이용한 사용자로부터 수수료를 받고, 이를 다시 스테이커들에게 분배하는 형태가 될 수 있습니다.

보안 측면에서는 주로 슬래싱(slash, 몰수)을 통해 악의적 행위의 비용을 높여 리스크를 낮추는 방식을 사용합니다. 따라서 Eigenlayer의 스테이커가 AVS 서비스 참여 중 악의적 행동을 했다고 판명되면, 해당 스테이커의 자금은 몰수됩니다.

또한 운영자들이 공모하여 특정 AVS를 공격할 가능성도 존재하지만, 이는 주로 경제 게임 이론을 통해 저항력을 확보합니다. 사실 이것은 POS의 논리와 동일합니다. 예를 들어 어떤 AVS가 800만 달러를 스테이킹 보증금으로 예치하고, 200만 달러를 잠금 처리했다면, 공격자가 200만 달러의 수익을 얻기 위해서는 50% 이상의 비용, 즉 400만 달러 이상을 투입해야 합니다. 이론적으로 수익이 악의적 행동 비용보다 작다면 리스크는 통제 가능한 수준입니다. 또한 자금 이동 제한 등의 방법으로 긴급 정지를 수행할 수도 있습니다. 다만 Eigenlayer의 백서에서는 앞서 언급한 비탈릭의 견해에 대해 솔직히 인정하고 있습니다. "객관적인 손실이 실제로 발생했을 경우, 우리는 이더리움이 하드포크를 통해 피해 당사자들을 보상해주기를 기대할 수 없다"고 밝히고 있는데, 솔직히 말해 Eigenlayer 팀은 꽤 투명하다고 느껴집니다. 가능한 모든 리스크를 백서에 명확히 기재하고 있기 때문입니다.

사실 Eigenlayer의 Restaking은 POS 분야의 머지 마이닝(merge mining)으로 이해할 수도 있습니다. POW 시대에는 동일한 해시 알고리즘을 사용하는 메인체인과 서브체인을 동시에 채굴해 일석이조의 효과를 얻을 수 있었습니다. 하지만 머지 마이닝은 수익 증가는 가능하나 보안성은 계승되지 않았습니다. 반면 POS는 슬래싱 메커니즘이 존재하기 때문에, Restaking 환경에서 서브체인에서 악의적인 행동을 하면 그 결과가 메인체인의 스테이킹 담보금 몰수로 연결되며, 이를 통해 메인체인의 보안성을 계승할 수 있습니다.