Substance Exchange, 메인넷 출시 전 마지막 라운드 폐쇄 테스트 시작
공식 소식에 따르면, 서브스턴스 익스체인지(Substance Exchange, SubstanceX)가 메인넷 출시 전 마지막 폐쇄 테스트를 시작했으며, 정식 출시 시점이 임박한 것으로 보인다. SubstanceX는 차세대 탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼로, 사용자들의 거래 행위를 완전히 탈중앙화 환경으로 전환시키는 것을 목표로 하고 있다. 이전에 SubstanceX는 아비트럼(Arbitrum)에 상장할 예정이라고 발표한 바 있으며, 아비트럼 테스트넷 활동에서 당시 전체상호작용량의 30% 이상을 차지했고, 총 3.6만 개의 주소가 참여했다.
최근 암호화폐 시장이 회복세를 보이며 새로운 분야와 프로젝트들이 단기적인 열풍을 일으키고 있다. 이러한 단기적 핫이슈와 비교할 때, 체인 상의 파생상품은 높은 확실성을 가진 성장 분야라고 할 수 있다. 코인게코(CoinGecko) 통계에 따르면, 2023년 2분기 기준 중앙화 거래소(CEX)의 스팟 및 파생상품 거래량 비율은 1:5였지만, 탈중앙화 거래소(DEX)의 동일한 비율은 3:1이었다. 거래량이 오프체인에서 온체인으로 이동하는 추세와 더불어 온체인 거래 구조의 합리화가 동시에 진행됨에 따라,온체인 파생상품 분야는 다음 번 불장에서 반드시 폭발적인 성장을 이룰 것이다.
자료 출처: CoinGecko
파생상품 DEX의 새로운 도전자로서, SubstanceX는 단순한 포크(fork) 방식을 선택하지 않고 8개월간의 자체 개발을 통해 제품과 메커니즘에서 핵심적인 최적화를 이루었으며,미래 3년간의 확장 계획도 이미 수립한 상태다.
첫째, 파생상품의 경우 가격 정보의 정확성과 신속성이 무엇보다 중요하다. SubstanceX는 체인 내외부에서 6개의 가격 피드 소스를 연동하여 이상치 데이터를 제거한 후 적절한 가격을 산출하며, 밀리초 단위의 속도로 최종 가격을 제공한다.
둘째, SubstanceX는 리퀴데이션(청산) 절차를 간소화했다. 이는 위험 요소를 줄이고 전체적인 리스크 비율을 낮추는 효과를 가져왔으며, 동시에 사용자들이 절차를 쉽게 이해할 수 있도록 해 더 나은 사용자 경험을 제공한다.
또한, SubstanceX는 다양한 수수료 및 파라미터들을 더욱 합리적이고 유연하게 조정 설계했다. 예를 들어 주요 암호화폐의 대출 수수료(Borrowing Fee)를 면제하여 사용자의 거래 및 포지션 유지 비용을 줄였으며, 펀딩 수수료(Funding Fee)를 도입해 시장 자체적으로 롱/숏 비율을 균형 있게 조절하고 LP의 변동성을 안정화했다. 또한 유연한 레버리지 배수와 수수료 조정 기능을 통해 시장의 새로운 핫토픽 자산에 신속하게 상장 대응할 수 있도록 했다.
SubstanceX 퍼페츄얼 페이지
이러한 업그레이드와 최적화 외에도, SubstanceX는 제품 수준의 혁신적인 연구개발을 진행했다.현재 공개된 내용에는 심플 옵션(Simple Options)과 전략 마켓(Strategy Market)이 포함된다.
심플 옵션(Simple Options)은 특정 가격으로 상승 또는 하락을 예측하는 간소화된 옵션 상품으로, 사용자는 잠재적 손실을 제한하면서 최대 20배의 수익을 얻을 수 있다. 예를 들어, 사용자는 현재 BTC가 30분 후 35,000U를 넘을 것이라 예측하고 0.2U/계약의 가격으로 콜옵션을 구매할 수 있다. 30분 후 해당 가격을 초과하면 1U/계약 즉 5배의 수익을 얻고, 목표 가격에 도달하지 못하면 0.2U의 원금을 손실한다.
전략 마켓은 SubstanceX가 선보인 온체인 전략 섹션으로, 온체인 팔로우 트레이딩, 오픈형 펀드, 스마트 전략 솔루션 등을 포함한다. 이 섹션은 사용자에게 다양한 거래 전략 선택지를 제공하여 보다 효율적인 전략 구성과 자산 활용률 향상을 돕는다. 동시에,뛰어난 트레이더들은 여기서 자신만의 오픈 펀드를 운영함으로써 거래 외 추가 수익을 창출할 수 있다.
현재 많은 팀들이 온체인 파생상품 분야에 베팅하고 있지만, SubstanceX처럼 포크 방식을 버리고 제품 자체를 집중적으로 개발하는 사례는 매우 드물다. SubstanceX의 창립자 로저(Roger)는 단순한 포크가 시간과 개발 비용을 절약할 수는 있지만, 중앙화 거래소들이 10년간 다듬어온 것에 비해 온체인 파생상품의 제품 형태와 운용 메커니즘은 여전히 매우 미성숙하다고 말한다. 오랜 시간 검증을 견딜 수 있는 플랫폼을 만들기 위해서는 장기적인 관점을 가져야 하며, 향후 3년, 5년, 아니면 10년까지의 반복적인 진화를 고려해야 한다는 것이다. 따라서 SubstanceX는 스테이킹, 거래 등 보안 관련 핵심 부분에서는 이미 오랫동안 검증된 안정적인 구조를 유지하면서도, 사용자 경험과 기능 향상을 위한 제품 수준의 코드는 독자적으로 개발하여 미래 확장과 반복 업데이트를 위한 견고한 기반을 마련했다.
로저는 자신 있게 말한다. "출시 후 세 달이 지나면 다른 경쟁 제품들과는 완전히 차원이 다른 SubstanceX를 볼 수 있을 것입니다.우리는 서로 다른 차원에 있습니다."
SubstanceX의 핵심 팀원들의 평균 업계 경력은 6년 이상이며, 대부분 주요 중앙화 거래소 출신이다. 로저 본인 역시 한 거래소의 CEO 출신이다. 이 팀은 거래에 대해 깊은 통찰력을 가지고 있으며, SubstanceX는 그들이 탈중앙화라는 이상을 실현하기 위한 수단이다.탈중앙화는 크립토 세계의 본질이지만, 이 세계에서 가장 많이 발생하는 행위인 '거래'는 여전히 주로 중앙화된 환경에서 이루어지고 있다. 다행스럽게도 SubstanceX와 같은 여러 팀들이 거래 행위의 탈중앙화 전환을 위해 노력하고 있다.
한편, SubstanceX는 올해 초 LD Capital과 아발란체(Avalanche) 공동 창립자 등 기관 및 개인들로부터 시드 펀딩을 완료한 것으로 알려졌다. 곧 있을 메인넷 출시와 함께 상호작용 에어드랍, 트레이딩 대회, 고액 리베이트 등의 다양한 이벤트도 진행될 예정이므로 주목할 만하다.
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