Web3 결제 보고서: 업계 거물들의 총공세가 암호화 시장의 기존 구도를 바꿀 수 있음
작성자: Will 아망; Diane Cheung
블록체인과 암호화폐 기술의 등장은 사람들이 NFT 디지털 예술품을 구매하고 메타버스에서 다른 사용자와 상호작용하며 GameFi 게임플레이를 통해 수익을 얻는 것을 가능하게 했을 뿐 아니라, 가장 근본적인 탈중앙화된 P2P 결제 방식도 제공하고 있다. 이러한 빠르고 편리한 Web3 결제 솔루션들은 오늘날의 결제 방식은 물론 금융 시장 전체를 변화시키고 있다.
페이팔(PayPal)이 8월 스테이블코인 PayPal USD 출시를 발표한 이후 다수의 업계 거물들이 줄지어 자사 사업 영역을 Web3 결제로 확장하거나 Web3 결제 채널을 도입하겠다고 선언하며 마치 Web3 결제 사업에 전면적으로 진출하는 분위기를 조성하고 있다. 우리는 메타마스크(MetaMask)의 입출금 통합 솔루션, X(구 트위터)의 결제 라이선스 신청, 비자(VISA)의 USDC 정산 블록체인 결제 네트워크 등 산업 생태계 내 주요 기업들의 일련의 행보를 목격할 수 있다.
Web3 결제는 지불, 스테이블코인, 지갑, 커스터디, 거래 등 산업 내 거의 모든 인프라를 포괄하기 때문에, Web3 생태계 참여자 모두에게 Web3 결제의 광범위한 활용 사례와 잠재적 이점을 이해하는 것은 매우 중요하다.
본문에서는 Web3 결제의 개념과 경로를 간략히 설명한 후, 사업적 차원과 법적 규제 측면에서 왜 Web3 결제가 암호화폐 시장 구도를 재편할 수 있을지를 살펴보고자 한다. 본 글이 관련 이해에 도움이 되기를 바라며, 의견 교환과 논의를 환영한다. 본문은 약 1.6만 자 분량이며, 읽는 데 약 30분 소요된다.
TL; DR
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전통적 결제와 Web3 결제는 서로 단절된 것이 아니라 상호 융합되는 추세를 보이고 있으며, 법정화폐와 암호화폐가 지속적으로 상호 작용하며 점차 스테이블코인 및 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 등의 현실적 사례로 통합되고 있다.
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비트코인은 탈중앙화된 P2P 전자 현금 결제 시스템을 실현하기 위해 설계되었으며, Web3 결제는 이를 기반으로 발전했다. 현재 Web3 결제는 대략 두 가지로 나뉜다: 입출금 결제와 암호화폐 결제(온체인, 오프체인).
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페이팔, 코인베이스, 메타마스크 등 업계 거물들이 지갑, 커스터디, 결제, 거래, 스테이블코인 등 다양한 Web3 결제 서비스 및 시나리오를 점진적으로 개방하거나 접속함으로써 궁극적으로 자사 생태계 전체를 포괄하고 각자의 생태계 폐쇄 순환 고리를 형성하고 있다.
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Web3 결제 인프라는 점차 성형되고 있으며, 지갑, 커스터디, 스테이블코인을 연결하는 것보다 더 중요한 것은 결제 시나리오를 어떻게 구성하느냐이다. X(트위터), 텔레그램(Telegram), 메타마스크, 페이팔이 각각 어떤 방식으로 방대한 암호화폐 생태계를 구축할지 상상해보라. 이러한 맥락에서 기존 암호화폐 시장 구도는 필연적으로 변화할 것이다.
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규제 준수는 결제 사업의 근간이며, Web3 결제의 다국적·다양한 시나리오 특성은 규제 당국에게 큰 도전 과제를 제시한다. 그러나 암호화폐 규제가 점차 명확해짐에 따라 암호화폐 채택률이 더욱 높아지고 Web3 결제 산업의 급속한 발전을 견인할 것으로 기대된다.
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통화 체계 관점에서 보면, BIS(국제결제은행)는 통화의 디지털화 이후 핵심은 토큰화(Tokenization)라고 보며, 토큰화는 통화 및 금융 시스템의 역량을 크게 강화시킬 수 있다고 평가한다. 미래의 통화 체계는 토큰화를 통해 새로운 경제 성장 동력을 발휘할 수 있을 것이다.
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암호화폐의 가장 큰 기회는 그것을 단순히 '암호화폐'로 보는 것이 아니라 새로운 결제 방식으로 보는 것이다. 일부 사람들은 Web3의 킬러 앱이 아직 등장하지 않았다고 말하지만, 사실 그것은 이미 조용히 도래했을지도 모른다. 바로 '결제'다!
일, Web3 결제 개요
간단히 말해, Web3 결제란 블록체인과 암호화폐 기술을 기반으로 하는 결제 방식이지만, 블록체인과 암호화폐의 특성상 Web3 결제는 결제라는 하나의 속성만을 포함하는 것은 아니다.
비트코인과 같은 암호화폐는 다차원적 속성을 가진다. 이는 단지 결제 수단(a form of payment)일 뿐 아니라 혁신적인 기술이자 가치 저장 수단(a store of value), 금융 인프라(a distributed ledger)로서의 역할도 수행하며, 동시에 거래 과정에서 통화의 회계 단위(a unit of account)로 가치를 표시하는 기능도 갖춘다.
전통적 결제와 Web3 결제는 서로 단절된 것이 아니라 상호 융합되는 양상을 보이며, 법정화폐와 암호화폐가 지속적으로 상호 작용하고 점차 스테이블코인, CBDC 등의 실제 사례로 통합되고 있다. Web3 결제는 우리의 결제 방식과 금융 시스템을 재정의하고 있다.
1.1 전통적 결제
먼저 전통적 결제 방식을 살펴보자. 결제란 지급인이 수취인에게 통화(또는 통화 등가물) 또는 채권을 이전하는 행위이며, 정보 흐름과 자금 흐름이 일치하여 물품과 돈의 교환이 이루어지는 과정이다. 결제의 본질은 자금 이전이다.
광의의 결제에는 현금 형태와 전자화폐 형태가 포함되며, 자금 이전 방식은 크게 네 가지로 나뉜다: 현금 결제, 은행 계좌 이체, 직불카드 이체, 신용카드 결제. 이 중 후자의 세 가지 전자화폐 형태 결제는 은행이라는 중심화된 금융 시스템을 통해야만 자금 이전이 가능하며, 은행이 직접 결제를 처리할 수 없을 경우 제3자 결제 기관의 참여가 필요하다.
결제 통화 종류에 따라 국내 결제와 해외송금으로 나뉜다. 현재 Web3 결제는 블록체인 상에서 거래가 이루어지기 때문에 통화 종류(법정화폐 vs 암호화폐)와 지역을 초월하는 이중 기능을 갖추고 있어 해외송금의 한 형태로 분류될 수 있다.
해외송금 산업 생태계는 고객, 상업은행, 제3자 결제/수취 기관, 정산 기관, 상인 등 많은 참여자가 존재한다. 전체 생태계는 대략 세 단계로 나눌 수 있다: 첫째, 사용자와 상인으로서 결제의 시작점과 종착점; 둘째, 은행, 제3자 결제 기관 등 결제 서비스 제공업체; 셋째, SWIFT 및 SEPA 등 해외송금의 최하위 지원 기반인 해외송금 네트워크.
다음은 해외송금 구조도:
해외송금 서비스 제공업체 유형에 따라 은행 송금, 전문 송금 회사, 카드사 정산 네트워크, 제3자 결제 기관으로 구분할 수 있다. 다음은 블록체인 정산 기반 Web3 결제와의 비교 사례를 들어 설명한다.
1.1.1 은행 간 해외송금
초기 해외송금은 주로 은행을 통해 이루어졌으며, 은행 송금은 주로 은행 간 거래 및 수출입 무역 등에 사용되었다. 이러한 결제 방식은 복잡한 은행 네트워크를 거쳐야 하며, 완료되기까지 며칠에서 몇 주가 소요될 수 있다. 이 과정에서 여러 통화의 환전이 발생할 수 있고 수수료도 상대적으로 높다.
전통적 은행 해외송금은 주로 SWIFT 네트워크에 의존한다. SWIFT는 사용자에게 자금을 보유하거나 계좌를 관리하지 않으며, 통신 네트워크를 제공하고 표준화된 금융 메시지를 교환할 뿐이다. SWIFT를 전 세계 주요 은행들을 연결하는 네트워크로 이해할 수 있으며, 은행 간에는 동일한 언어로 외환 거래를 수행한다. 하지만 SWIFT의 단점은 송금 건이 여러 중개 은행을 거치거나 자금세탁방지(AML) 검사를 받는 경우 지연되거나 송금 실패할 위험이 크며, 환전 손실 문제도 있다.
위 그림에서 확인할 수 있듯이, 수취 은행과 지급 은행 간에 상업 계좌 관계가 설정되어 있는 경우, 사용자의 지불액은 은행의 상업 계좌를 통해 직접 이체되며 은행은 해당 수수료를 부과한다. 반면 수취 은행과 지급 은행 간에 상업 계좌 관계가 없는 경우 중개 은행을 통해 처리해야 하며, 중개 은행은 추가 수수료를 부과하고 거래 당사자가 증가함에 따라 입금 시간도 연장된다.
은행 해외송금은 강력한 규제 대상이며, 각 국가 및 지역의 규제 정책이 다르기 때문에 일정한 제약을 받는다. 또한 대부분 엄격한 KYC/AML 요건을 따르며, 사용자가 계좌를 개설한 후에야 결제를 완료할 수 있으므로 비용이 상대적으로 높다.
1.1.2 국제 카드 조직
SWIFT와 유사하게, 국제 카드 조직도 전통적 해외송금의 주요 네트워크 중 하나이나, 상인의 수취 시나리오(구매자의 계좌에서 공제)에 더 집중하며, 수취 방식이 다양하고 결제 과정에서 즉시 환전을 완료하여 상인에게 현지 통화로 정산한다.
카드 조직은 국제 지역별 결제 정보 처리 네트워크로, 현재 전 세계에 6대 카드 조직 네트워크가 존재한다: VISA, 마스터카드(Mastercard), 중국은련(UnionPay), 아메리칸익스프레스(American Express), JCB, 디스커버(Discover). 국제 카드 조직을 통해 처리되는 해외송금은 일반적으로 T+1일 이상 소요되며, 최소 하루 이상 걸려 상인 계좌에 도달한다. 국제 카드 조직 결제도 운영을 위해 반드시 라이선스를 취득해야 하며, 각국의 다양한 규제 정책에 따라야 한다.
1.1.3 제3자 해외송금
전자상거래 및 네트워크 기술의 발전에 따라 전자이체가 인기 있는 해외송금 방식이 되었다. 이러한 해외송금 방식은 일반적으로 알리페이, 페이팔(PayPal) 등의 비은행 기관이 제3자 결제 기관으로서 전체 또는 일부 자금 이전 서비스를 제공하는 방식이다. 이러한 제3자 결제 기관은 해외 전자상거래 소매, 송금, 수출입 업무, 해외 모바일 결제 등에서 중요한 역할을 한다.
제3자 해외송금은 국제 카드 조직이나 은행에 접속하여 정산을 완료해야 한다. 해외송금 과정에서의 환전은 주로 은행을 통해 이루어지며, 제3자 결제 기관은 일반적으로 커스터디 기능을 갖추고 있어, 지불된 자금이 제3자 결제 계정 내에 일정 기간 보관되다가 거래 확인 후 판매자 계정으로 이체된다.
위 그림에서 볼 수 있듯이, 해외 전자상거래 시나리오에서 사용자는 자금 이동의 시작점이며, 제3자 결제 기관은 사용자의 은행 계좌를 발행 은행의 신용카드/직불카드와 연결한다. 사용자가 소비하면 자금이 결제 채널로 이동하고 카드 조직과 연결되어 정산된다. 정산 후 제3자 결제 기관은 자금을 상인에게 이체하며, 오프라인 쇼핑 시나리오에서는 수취 대행사가 상인과 제3자 결제 기관을 연결해야 한다.
전통적 결제는 오랜 발전 기간을 거쳐 현재 대부분의 응용 시나리오를 포괄하며 기능이 다양하다. 그러나 해외송금은 비용이 높고 속도가 느리며 접근성이 제한되고 투명도가 낮은 현실적 문제에 직면해 있다. 연방준비제도(Fed)의 한 조사에 따르면, 사용자들의 주요 불만은 두 가지에 집중된다. 첫째, 결제 속도가 빨라져야 하며, 현재의 결제 기간은 사용자 요구를 만족시키지 못하고 7×24×365 결제 서비스를 기대하고 있다는 점, 둘째, 주기적인 실시간 결제 시나리오 수요가 높다는 점이다.
1.2 Web3 결제
현재의 결제 방식은 빠르게 디지털화되고 있지만, 참여자가 많고 자금 이전 과정이 매우 번거로우며 마찰 비용도 크기 때문에 비용이 높다. 결제 경험의 개선은 중개기관, 은행, 기술기업 등 다양한 주체들에 의해 제약받고 있다.
비트코인은 원래 탈중앙화된 P2P 전자 현금 결제 시스템을 실현하기 위해 설계되었다. 2008년, 사토시 나카모토(Satoshi Nakamoto)는 글로벌 금융 위기의 배경 속에서 비트코인 백서를 발표하며 전통 은행 중심의 금융 시스템을 바꾸고 금융 전체를 탈중앙화하려는 의도를 표명했다. 2009년 1월 9일 비트코인이 탄생하면서 암호화폐의 대규모 적용 시대가 열렸다.
비트코인 결제는 사용자 간 직접 이체를 가능하게 하며, 은행, 정산센터, 전자결제 플랫폼 등 제3자 기관을 통하지 않아도 되므로 높은 수수료와 번거로운 전송 과정을 피할 수 있으며, 인터넷에 연결된 장치를 가진 누구나 허가 없이 사용할 수 있다.
암호화폐 채택률이 계속해서 높아짐에 따라 암호화폐와 현실 세계의 법정화폐 간 상호 작용을 피할 수 없다. 여기서 입출금 서비스를 제공하는 기관은 해외송금에서 결·매환 서비스를 제공하는 은행과 같은 역할을 하며, 암호화폐와 법정화폐 간 교환을 담당한다.
따라서 현재 Web3 결제는 주로 두 가지 방식으로 나뉜다:
(1) 입출금 결제(On Ramp & Off Ramp): 즉 암호화폐와 법정화폐 간 교환 상황에서의 결제;
(2) 암호화폐 결제, 여기에는 (2.1) 암호화폐 온체인 원시 자산 결제 — 블록체인 상 두 주소 간 또는 암호화폐와 온체인 자산 간의 상호 작용(예: 암호화폐로 NFT 구매, 서로 다른 암호화폐 간 스왑); 그리고 (2.2) 암호화폐 오프체인 전통 실물 결제 — 즉 통화 등가물로서 다른 상품/서비스를 구매할 때의 결제가 포함된다;
Web3 결제는 입출금 결제를 통해 법정화폐와 암호화폐를 연결하고, 암호화폐 결제를 통해 암호화 자산의 유통을 가능하게 하여 완전한 결제 폐쇄 순환 고리를 형성한다.
암호화폐 결제는 체인 상에서 이루어지기 때문에 기본적으로 지역 제한을 받지 않으며, 각 사법 관할구역의 규제도 점차 완비되고 있다. 그러나 입출금 결제는 법정화폐 결제를 포함하므로 기존 금융 규제의 제한을 받는다.
1.3 전통적 결제와 비교한 Web3 결제의 장점
전통적 결제는 계정 기반의 결제 방식으로, 가치 이전은 은행, 제3자 결제 회사 등 중개기관의 계정에 기록된다. 참여자가 많고 자금 이전 과정이 매우 번거롭기 때문에 마찰 비용이 크고 비용도 높다.
반면, Web3 결제는 가치 기반 또는 토큰 기반(value-based or token-based) 시스템으로, 가치 이전은 사용자가 자체적으로 블록체인 분산원장에 저장한다. Web3 결제는 블록체인 네트워크를 주간 기반 인프라로 하며, 암호화폐가 송신자와 수신자 사이를 이동할 수 있도록 함으로써 전통적 결제의 높은 수수료, 낮은 국경 간 이전 효율, 높은 비용 등의 문제를 해결할 수 있다.
전통적 결제와 비교해 Web3 결제의 장점은 무엇인가?
첫째, 블록체인 기술을 활용하면 거래 당사자 간 신뢰 비용을 효과적으로 낮출 수 있으며, 결제를 더 직접적이고 신속하며 안전하게 만들 수 있다. 스마트 계약 기능은 프로그래밍 가능한 결제와 자동 실행을 가능하게 하여 결제의 효율성과 신뢰성을 높인다.
둘째, 현재 암호화폐 결제의 실시간 처리 능력은 전통적 결제보다 큰 장점을 갖고 있으며, 특히 해외송금 분야에서 이 특징은 암호화폐 결제 발전의 중요한 동력이 될 것이며, 동시에 전통적 해외송금 기술의 업그레이드를 견인하는 주요 힘이 될 것이다.
셋째, 탈중앙화의 특성 덕분에 Web3 결제는 중심화된 정산 기관 위에 구축된 프로세스를 단순화하여 마찰 비용을 낮추었으며, 특히 해외송금 효율을 크게 높이고 정산 속도를 가속화했다.
여러 징후들이 나타내는 바, 전통적 해외송금과 Web3 결제는 완전히 단절된 것이 아니라, 다양한 측면에서 상호 융합되는 양상을 보이고 있다. 이는 블록체인 기술이 전통적 결제 산업에 응용되는 속도가 가속화되고 있다는 점에서 드러난다. 다수 국가가 실천 중인 CBDC 외에도 SWIFT, VISA, 페이팔 등 전통적 결제의 주요 참여자들도 Web3 결제 솔루션을 탐색하고 있다. 반면 Web3 결제 프로젝트들도 전통 금융기관, 제3자 결제 기관과 깊이 있는 협력을 적극 추진하며 규제 준수 스테이블코인의 가속화 응용을 탐색하고 있다.
비록 Web3 결제가 여전히 기술, 사용자 수용도, 보안 및 규제 준수 등의 도전에 직면해 있지만, Web3 결제는 암호화폐 산업은 물론 전통 금융 전체에 중대한 의미를 갖는다.
이, Web3 결제의 주요 경로
현재 Web3 결제는 주로 두 가지 방식으로 나뉜다:
(1) 입출금 결제(On Ramp & Off Ramp);
(2) 암호화폐 결제(온체인 원시 시나리오 결제 및 오프체인 전통 실물 간 결제 포함).
Web3 결제는 입출금 결제를 통해 법정화폐와 암호화폐를 연결하고, 암호화폐 결제를 통해 암호화 자산의 유통을 가능하게 하여 완전한 결제 폐쇄 순환 고리를 형성한다.
현재 암호화폐 시장의 원시 자산 규모가 크지 않고 결제 시나리오가 제한적이기 때문에, 현재 Web3 업계에서 논의되는 대부분의 결제는 법정화폐와 암호화폐 간 입출금 교환과 관련이 있다.
2.1 입출금 결제
입출금(On Ramp & Off Ramp)은 법정화폐와 암호화폐를 연결하는 중요한 다리 역할을 하며, 완전한 결제 폐쇄 순환 고리를 형성한다. OTC/P2P 입출금 방식을 제외하고, 다른 입출금 과정은 모두 제3자 결제 기관의 참여가 필요하다.
2.1.1 입출금 결제 프로세스
입출금 결제 뒤에 있는 자금 흐름: 사용자는 지불 채널을 통해 법정화폐를 제3자 결제 기관 뒤에 있는 유동성 공급자(Crypto Liquidity Provider)에게 이체하며, 유동성 공급자는 전통적인 제3자 결제 시나리오에서의 상인과 유사하게, 암호화폐라는 '상품'을 체인 상에서 사용자의 주소로 이동시키며 제3자 결제 기관에 암호화폐 유동성을 제공한다. 출금도 반대로 진행된다.
이러한 유동성 공급자는 일반적으로 중심화된 거래소(예: Coinbase Prime, Binance, Kraken) 또는 스테이블코인 발행사(예: Tether, Circle), 혹은 암호화폐 친화적 은행(예: 파산한 Silvergate Bank, Signature Bank)이다. 유동성 공급자는 입출금 과정에서 법정화폐와 암호화폐를 연결하는 다리 역할을 하기 때문에 매우 중요하다.
2.1.2 주요 입출금 결제 방식
A. 중심화된 거래소
중심화된 거래소도 통화 이전의 성격을 가지고 있기 때문에, 그 기능은 부분적으로 결제 기관의 기능과 일치하며, 신청하는 관련 암호자산/결제 라이선스도 결제 기관의 라이선스와 같다. 따라서 대부분의 중심화된 거래소는 관련 입출금 결제 기능을 갖추고 있다.
또한 중심화된 거래소 자체가 유동성 공급자 역할도 할 수 있기 때문에, 대부분의 중심화된 거래소가 자체 입출금 결제 사업 부문을 운영하고 있으며, 사용자는 직불카드/신용카드 또는 은행 이체를 통해 직접 암호화폐를 구매할 수 있다(Binance Pay, Coinbase Pay, XXX Pay 등).
중심화된 거래소는 매매 당사자에게 거래소의 커스터디 지갑 결제 인터페이스를 제공하며, 거래 당사자는 필요에 따라 동일한 커스터디 지갑 내의 다른 계정을 사용하거나 논커스터디 지갑을 사용할 수 있다. 전자의 경우 가스 비용이 발생하지 않으므로 비용이 낮다.
또한 일부 규제가 더 엄격한 사법 관할구역에서는 중심화된 거래소가 독립적인 입출금 결제 기관을 하위 결제 채널로 접속하여 사용자의 입출금 목적을 달성해야 한다. 이 조작은 탈중앙화된 거래소(Uniswap)에도 적용되며, Uniswap은 Moonpay, PayPal 등 독립적인 입출금 결제 기관을 접속하여 사용자의 입출금을 지원하고 있다.
B. 독립적인 입출금 결제 기관
독립적인 입출금 결제 기관은 암호화폐 전송 기능을 갖춘 결제 기관(암호화폐 친화적 은행 포함)으로, 사업 지역에서 암호자산/결제 관련 라이선스를 취득해야 한다.
이 중 MoonPay는 현재 암호화폐 입출금 분야의 선두 프로젝트로, 'Web3용 페이팔'을 지향하며 등록 사용자가 500만 명을 넘었다. 범위 면에서 MoonPay는 160개 이상 국가 및 지역의 암호화 결제를 지원하며, 80종 이상의 암호화폐와 30종 이상의 법정화폐 간 교환을 지원하고 대부분의 사법 관할구역의 결제 사업 라이선스를 보유하고 있다.
결제 수단 면에서 현재 MoonPay는 신용카드 및 직불카드, 모바일 결제, 계좌 간 이체 등 채널을 지원하며, 체인 상 주소와 코인 종류 금액을 입력하면 결제가 완료된다. 코인베이스(Coinbase)가 유동성 공급을 담당하며, 완벽한 입출금 기
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