Mesh Security이 Osmosis 생태계를 활성화할 수 있을까?
글: Bing Ventures
IBC 등의 블록체인 기술이 발전함에 따라 기술적 주권을 갖춘 솔루션으로서 애플리케이션 체인(application chain)에 대한 관심이 점점 더 커지고 있다. 애플리케이션 체인은 개발자가 특정 요구 사항을 충족시키고 최적의 통합을 달성하기 위해 블록체인의 각 계층을 제어하고 맞춤화할 수 있도록 한다. 이번 Bing Ventures의 글에서는 주목할 만한 애플리케이션 체인 프로젝트인 Osmosis에 초점을 맞추어 왜 주목해야 하는지와 DeFi 분야에서의 독자적인 혁신 경로를 살펴본다.
우리는 이전 글에서 애플리케이션 체인이 개발자에게 기술적 주권을 부여하여 창의성을 발휘할 수 있게 된다고 논의한 바 있다. 다양한 합의 모델, 사용자 정의 노드 요구사항, 상태 모델 등 혁신적인 기능들을 실험함으로써 개발자는 자신들의 애플리케이션에 가장 적합한 기술 방안을 탐색하고 실험할 수 있다. 독립형 블록체인으로서의 주권은 애플리케이션이 공개 블록체인 자체의 가치를 우선시하고 가장 의미 있는 균형 방식에 따라 결정을 내릴 수 있게 해준다. 이러한 주권은 애플리케이션 체인이 커뮤니티가 스스로 운명을 결정하도록 만들어 준다.
그러나 우리는 또한 애플리케이션 체인이 모든 프로젝트에 완벽한 해결책은 아니며 일종의 주관적 선택이라는 판단을 내린 바 있다. 일부 비판자들은 애플리케이션 체인 접근 방식이 동기화 가능한 구성성(composability)과 유동성 단편화 문제를 가지고 있다고 지적한다. 하지만 범용 L1 상에서도 유동성이 소수의 인기 앱에 집중되는 것처럼, 애플리케이션 체인 생태계에서도 마찬가지로 다양한 DeFi 기능들이 유동성이 높은 소수의 애플리케이션 체인의 핵심 제품에 집중되게 되며, 그 결과 유동성 단편화 문제가 해결될 것이다. 이것은 Osmosis의 발전 과정에서 이미 입증되고 있다.
집중 유동성의 장점
DeFi 프로젝트는 복잡한 작업 프로세스, 높은 수수료, 네트워크 혼잡, 낮은 유동성 등 사용자 경험 측면에서 많은 문제에 직면해 있다. 코스모스(Cosmos) 생태계 내의 애플리케이션 체인 DEX이자 신생 유동성 허브로서 Osmosis는 이러한 문제들을 해결하기 위해 애플리케이션 체인의 장점을 활용하려 하고 있다. Osmosis는 사용자가 고유하고 가변적인 매개변수를 가진 유동성 풀을 만들고, 다양한 종류의 보상 곡선, 다중 가중치 자산 풀 등을 실험할 수 있도록 허용한다. 또한 Osmosis는 혁신적인 기능을 도입했는데, 예를 들어 초유동성 스테이킹(superfluid staking)은 $OSMO가 포함된 LP 토큰을 사용해 사용자가 체인의 보안에 참여하도록 유도하고 커뮤니티에 더 많은 가치를 돌려준다.
우리는 여러 차례 언급했듯이 코스모스에서는 유동성이 곧 보안성을 결정한다. Osmosis는 IBC 초기 단계에 출시된 프로젝트로, 당시 전체 생태계의 유동성은 매우 제한적이었다. 이를 해결하기 위해 Osmosis는 Balancer 스타일의 풀을 도입하고 인센티브를 통해 코스모스로 대량의 유동성을 유치했다. 그러나 자금이 각각의 풀에 분산되어 있어 많은 유동성이 실제로는 제대로 활용되지 못했다.
이에 따라 '집중 유동성(concentrated liquidity)' 개념이 등장했다. 집중 유동성은 유동성 제공자가 특정 가격 범위 내에서만 유동성을 제공할 수 있도록 하여, 유동성 제공 시 전략적으로 행동할 수 있게 한다. 동시에 Osmosis는 비교적 적은 유동성으로도 동일한 거래량을 처리할 수 있어 효율성이 약 100배 정도 향상된다.
Osmosis가 곧 도입할 Supercharged Pools 인센티브 모델은 풀 사용과 유동성 활용을 더욱 최적화한다. 이 모델은 사용자가 특정 기간을 기다리지 않고 직접 보상을 수령할 수 있게 해주며, Supercharged 풀에 진입할 때 LP 토큰을 바인딩(Bond)할 필요가 없다. 다만, Superfluid Staking에 참여하려는 경우엔 여전히 관련 바인딩 조건이 적용된다.
등장한 메시 세큐리티(Mesh Security)
Osmosis의 또 다른 중요한 혁신이며 집중 유동성과 시너지를 이루는 것은 메시 세큐리티(Mesh Security)이다. 메시 세큐리티는 코스모스 생태계의 보안을 강화하기 위한 혁신적인 크로스체인 보안 모델이다. 이 모델의 핵심 아이디어는 크로스체인 스테이킹 자산을 결합함으로써 보안성을 강화하는 것으로, 기존 크로스체인 모델에서 발생하는 보안 취약점과 검증자의 담보가 장악되는 문제를 해결한다.
먼저 전통적인 크로스체인 보안 모델은 보안성이 일방향으로 흐른다는 점이 있다. 즉, 검증자 집합이 다른 체인을 완전히 검증하는 구조인데, 이는 효율성은 높지만 생태체인이 주권을 잃는 결과를 초래한다. 또 다른 모델은 검증자 집합의 하위 집합이 선택적으로 한 체인에서 검증을 수행하는 것으로 확장성은 높아지지만 거버넌스 활용은 미흡하며 생태체인의 주권은 여전히 제한된다. 반면 Osmosis의 메시 세큐리티 모델에서는 보안성이 양방향으로 흐를 수 있다. 생태체인은 자체 검증자 집합을 가지며 주권을 유지하면서 두 체인이 서로에게 보안성을 제공할 수 있다.
메시 세큐리티 모델을 통해 한 체인에서 스테이킹된 토큰을 다른 파트너 체인의 검증자에게 다시 스테이킹할 수 있게 되어, 코스모스 체인들이 검증자의 스테이킹을 모아 보안 공격에 대응하고 개별 코스모스 체인의 보안성을 강화할 수 있다. 요컨대 메시 세큐리티는 ATOM 스테이커들의 보호를 받는 동시에 OSMO 스테이킹을 통해 코스모스 전체의 보안을 강화할 수 있다.
우리는 메시 세큐리티 모델이 Osmosis 생태계에 장기적인 이익을 가져올 것으로 기대한다. 메시 세큐리티 모델의 중요한 역할 중 하나는 검증자의 부정행위 및 이로 인한 토큰 슬래시(slash)를 방지하여 거래의 안전성을 보호하는 것이다. 또한 이 보안 모델의 도입은 MEV 관련 공격에도 대응할 수 있어 거래 과정의 공정성을 보장한다. 메시 세큐리티는 거래 효율성을 높이는 집중 유동성과 함께 사용자와 생태계 참여자들에게 더 안정적이고 안전한 거래 환경을 제공하며 코스모스의 지속 가능한 발전을 촉진할 것이다.
Osmosis와 DeFi 애플리케이션 체인의 혁신적 길
Osmosis는 일류 중심화 거래소 수준의 사용자 경험을 실현하기 위해 노력하고 있으며, 레버리지 거래와 대출 기능을 핵심 제품에 통합하고 Mars Protocol과 협력하여 대출 기능을 Osmosis 거래 엔진에 직접 통합하는 기능을 개발하고 있다. 또한 Osmosis는 자신의 DEX 상에서 MEV 문제 해결을 위해 임계값 암호화(threshold encryption), 수수료 구분, Flashbots와 유사한 기능, 그리고 각 블록 시작 시 실행되는 프로토콜 내 아비트리지(agent) 등 다양한 혁신적 방법을 탐색하고 있다.
DeFi 애플리케이션 체인의 선구자로서 Osmosis는 코스모스 생태계의 강력한 개발자 도구와 비동기적 구성성(infrastructure)을 최대한 활용해 전체 DeFi 생태계에 깊은 영향을 미칠 가능성이 있다.
메시 세큐리티 모델 측면에서 많은 이점이 있음에도 불구하고, 이 모델은 중앙화된 구조 존재와 크로스체인 협업, 거버넌스의 복잡성이라는 도전과 리스크도 동반한다. 따라서 미래 발전 과정에서는 이러한 문제들을 어떻게 해결할지 신중하게 고려하여 탈중앙화 특성을 유지하고 이해관계자 간의 균형을 맞춰야 할 것이다.
MEV 대응 측면에서 Osmosis는 특히 임계값 암호화 분야에서 혁신 능력과 우위를 이미 입증했다. 이는 MEV 공격에 저항할 수 있는 잠재적 해결책을 제공하며, Osmosis가 코스모스 생태계 내에서 이더리움 대비 경쟁 우위를 확보하는 데 기여한다.
리퀴드 스테이킹(Liquid Staking) 분야도 Osmosis에서 활발히 발전할 전망이다. 코스모스는 높은 스테이킹 수익률과 적절한 언스테이킹 기간을 제공하여 사용자에게 더 유연한 유동성 관리 방식을 제공한다. 추가적인 혁신을 통해 Osmosis는 예금 대출 수익과 레버리지 마이닝 기회를 제공하는 플랫폼이 되어 자산 활용 효율과 스테이킹 비율을 높일 수 있을 것이다.
마지막으로 우리는 스테이블코인 분야의 혁신도 Osmosis의 미래 발전에서 가장 중요한 방향이라고 본다. 보다 다양하고 혁신적인 스테이블코인을 도입함으로써 Osmosis는 코스모스 상의 DeFi 유동성 허브로서의 입지를 공고히 하고 유동성 시장의 추가 발전을 이끌 수 있을 것이다. 이는 사용자에게 더 많은 거래 및 투자 기회를 제공하고 다양한 사용자 요구를 충족시킬 수 있을 것이다.
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