Osmosis 혁신의 길: 집중 유동성의 실현과 슈퍼풀 출시
작성: Emperor Osmo
번역: TechFlow
Osmosis DEX가 기대하던 업그레이드를 맞이했으며, Osmosis는 곧 'Supercharged Pools' 모델로 이전하여 집중 유동성 시대로 진입하게 된다. 이는 2021년 이후 Osmosis의 가장 큰 변화 중 하나로, 사용자들에게 더욱 자유로운 유동성을 제공할 것이다. 암호화폐 연구원 Emperor Osmo는 본 글을 통해 이번 업그레이드에 대한 모든 내용을 상세히 설명한다. 출시 계획, 집중 유동성, 슈퍼 풀(Super Pools), 인센티브 모델 등에 대해 다룰 예정이다.
Osmosis가 출시되었을 당시 IBC는 막 시작 단계였으며, 다른 생태계에 비해 유동성이 매우 제한적이었다.
코스모스(Cosmos) 생태계를 활성화하고 유동성을 끌어들이기 위해, Osmosis는 Balancer 스타일의 풀(Pool)을 활용하여 DEX를 출시했으며, 인센티브를 통해 코스모스에 대규모 유동성을 유치했다.
하지만 기존의 풀은 자본 효율성이 낮아 많은 유동성이 활용되지 못했는데, 이는 거래자가 $OSMO 포지션에 대해 0에서 무한대까지 유동성을 입금하도록 강제하기 때문이다. 즉, 유동성이 전체 풀에 걸쳐 분산되어 있어 실제로 사용되지 않는 경우가 많았다.
집중 유동성은 기존의 '시장 조성(Market Making)' 개념을 완전히 바꾸기 위해 도입되었으며, 유동성 공급자가 특정 가격 범위를 선택하여 유동성을 입금할 수 있게 한다. 이를 통해 사용자는 LP를 배치할 때 보다 전략적으로 행동할 수 있으며, Osmosis는 동일한 거래량을 처리하는 데 더 적은 유동성으로도 가능하게 되어 효율성이 약 100~300배 향상될 것으로 예상된다.
Osmosis를 새 모델로 성공적으로 이전하기 위해 두 가지 변화가 이루어질 것이다:
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유동성 인센티브가 업데이트된다.
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풀이 새 모델로 마이그레이션된다.
Osmosis는 현재 TVL 200만 달러를 보유한 기존의 $OSMO/$DAI 풀을 통해 집중 유동성으로의 이전을 시작할 예정이다. $OSMO/$DAI LP가 선택된 이유는 Osmosis에 상당한 거래량을 제공하기 때문이다.
간단히 말하면:
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활동적인 참여자에게는 묶임 기간(Bonding period)이 없다;
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완전한 슈퍼 유동성 스테이킹;
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기존 풀과 동일한 인센티브;
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사용자가 완전한 집중 유동성을 경험할 수 있다.
슈퍼 유동성은 Osmosis에 자본 효율성의 획기적인 향상을 가져올 것이며, 이는 기존 인센티브 모델 또한 새로운 구조에 맞춰 업그레이드되어야 함을 의미한다. 새로 제안된 인센티브 모델은 다음과 같은 방향으로 전환하는 것을 목표로 한다:
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풀의 이용 및 유동성 중심;
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보상이 시간 기반으로 분배되는 것이 아니라, 사용자가 직접 수령 가능;
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풀 진입 시 강제적인 묶음(Bonding) 없음;
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초과 수익을 원하는 사용자는 자산을 일부 잠그는 선택을 할 수 있음.
슈퍼차지드 풀(Supercharged Pools)은 기존 풀과 동시에 출시되며, 인센티브를 공유할 예정이다. 사용자가 새 모델로 이전하도록 유도하기 위해, 기존 풀의 유동성 보상에 대해 초기 5% 할인을 적용하는 것이 제안되었다.
Osmosis는 처음에 TVL 200만 달러를 보유한 $OSMO/$DAI 풀을 통해 집중 유동성으로의 이전을 시작할 것이며, 새로운 모델로의 전환은 약 30~60일 내에 완료될 예정이다.
이후 사용자들은 자유롭게 흐르는 유동성의 혜택을 누리게 되며, 이러한 모든 기능은 사용하기 쉽고 이해하기 쉬운 UX 인터페이스에 통합될 것이다.
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Emperor Osmo
