6대 암호화 최상위 VC의 시장 분석과 가치 인사이트
글: Betalpha Labs
1. 개요
블록체인 기술의 급속한 발전과 함께 암호화폐 및 탈중앙화 금융(DeFi) 산업이 성장함에 따라 암호화 벤처 캐피탈(Crypto VC) 산업도 빠르게 확대되고 있다. 암호화 벤처 캐피탈은 블록체인 및 암호화폐 분야에 특화된 벤처 투자사로, 스타트업 및 프로젝트에 자금과 리소스를 지원하여 기술 혁신을 촉진하고 있으며, 점차 벤처 캐피탈 시장에서 중요한 존재로 자리 잡고 있다.
본 보고서는 암호화 벤처 캐피탈 산업에 대해 다루며, a16z, Multicoin Capital, Paradigm, Mechanism Capital, Polychain, Variant Fund 등 6개 주요 암호화 VC를 중심으로 다음 네 가지 측면을 심층적으로 분석한다:
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각 VC 회사 개요: 각 VC의 설립 배경, 팀 구성, 투자 전략 등을 소개하여 전반적인 이해를 돕는다;
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연도별 투자 분석: 각 VC의 과거 투자 내역을 세부적으로 정리·분석하여 투자 분야, 라운드, 금액 등을 통해 투자 포커스와 추세를 파악한다;
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주요 투자 사례 분석: 대표적인 투자 사례를 선정해 투자의 전략적 배경과 가치관을 깊이 있게 조명하며, 각 VC의 전문성과 통찰력을 검증한다;
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향후 전망: 글로벌 암호화 시장 동향을 반영해 6개 VC의 미래 방향성을 예측하고, 잠재적 기회와 도전 과제를 제시함으로써 투자자 및 업계 관계자에게 참고 자료를 제공한다.
본 보고서는 위 내용을 통해 독자들이 암호화 VC 산업에 대한 깊이 있는 이해를 형성할 수 있도록 하고, 투자자 및 시장 관측자들에게 유의미한 인사이트를 제공하고자 한다.
(본문에서 분석한 기관들은 순위를 의미하지 않으며, 분석 프레임워크 및 템플릿 제공을 위한 참고용이다. 기타 기관들도 동일한 틀로 분석이 가능하다. 향후에도 우리는 업계 내 다양한 VC들의 투자 전략 변화와 전략적 포지셔닝을 지속적으로 모니터링할 계획이다.)
2. 암호화 VC 시장 종합 비교 분석
암호화 투자 산업은 최근 몇 년간 빠르게 성장한 신생 분야로서 꾸준히 확장되며 건강한 생태계를 유지하고 있다. 전체적으로 시장 규모와 혁신 활동이 지속적으로 증가하면서 암호화 기술의 발전에 강력한 뒷받침 역할을 하고 있다.
글로벌 상위 50개 암호화 벤처 캐피탈 중 샌프란시스코 베이 지역은 운용 자산 기준 45.2%의 시장 점유율을 차지하며 260억 달러 이상의 자금을 운용하고 있어, 사실상 세계 다른 모든 도시의 총합에 맞먹는 수준이다.
두 번의 불황기를 비교하면, 2019년 1~2월과 비교해 2023년 동기간(1~2월) 암호화 기업에 대한 벤처 자본 투자액이 3.1배 증가했다는 점을 알 수 있다. 2019년에는 4.71억 달러였던 투자금이 2023년에는 14.5억 달러로 증가했으며, 이는 극심한 불황기에도 불구하고 VC들이 평균 영업일당 2500만 달러 이상을 암호화 기업에 투자하고 있음을 의미한다.
본문에서 분석한 6개 VC의 투자 행보를 살펴보면, 2019년 연간 36건의 투자에 비해 2023년 상반기에만 49건의 투자를 완료하며 암호화 생태계 전반의 호조세를 입증하고 있다.
Paradigm과 Polychain Capital을 제외한 나머지 4개 펀드는 모두 2022년에 투자 건수의 정점을 기록했다. 그중에서도 a16z는 연간 73건의 투자를 단행하며 가장 활발한 VC 중 하나로 부상했으며, Multicoin Capital, Mechanism Capital, Variant Fund 역시 2022년에 높은 투자 빈도를 보였다.
이들 투자사는 2022년 주로 DeFi 및 인프라 분야에 집중 투자했다. 특히 a16z, Paradigm, Variant Fund는 NFT 분야에도 관심을 두었으며, a16z와 Mechanism Capital은 게임 프로젝트에 많은 투자를 진행했다. 반면 Paradigm은 CeFi 분야에 더욱 집중했다. 이처럼 다양한 분야에 걸쳐 투자함으로써 더 건강하고 균형 잡힌 암호화 생태계를 구축하고 있다.
또한 이들 투자사들은 유연한 투자 전략을 취하고 있다. 초기 스타트업뿐 아니라 성숙 단계의 암호화 기업이나 다른 투자사와의 공동 투자(Co-investment)에도 참여함으로써 시장 기회와 리스크를 효과적으로 포착하고, 보다 안정적인 수익률을 실현하고 있다.
a16z와 Paradigm은 비교적 큰 금액(5000만 달러 이상)의 리드 투자 비중이 높은 반면, Mechanism Capital과 Variant Fund는 시드 및 엔젤 라운드와 같은 초기 프로젝트에 많이 참여하여 투자 금액은 작지만 유연한 투자 방식을 보이고 있다.
이는 각 VC의 투자 스타일과 장점에 따른 차이이다. a16z, Paradigm, Polychain과 같은 대형 VC는 더 풍부한 자원과 경험을 바탕으로 성숙한 프로젝트를 효과적으로 지원할 수 있으며, 더 높은 리스크를 감수할 여력도 있다.
반면 소규모 펀드는 일반적으로 자금과 자원이 제한적이기 때문에 기술력과 혁신성을 중시하며, 시장 점유율보다는 잠재력에 초점을 맞춘다. 또한 더 높은 리스크를 감수하더라도 자신의 통찰력을 믿고 진정한 잠재력을 가진 프로젝트를 조기에 발굴하고 육성하는 것을 선호한다.
또한 소규모 펀드는 종종 경험이 풍부한 투자자나 산업 전문가가 설립한 경우가 많아, 개인의 경험과 선호도에 따라 투자 포트폴리오를 구성하는 경향이 있다. 이러한 전문가들은 암호화 시장에 대한 깊은 이해를 가지고 있어, 대형 VC가 간과할 수 있는 프로젝트를 조기에 포착할 수 있다.
단, 이는 암호화 VC의 일반적인 투자 패턴일 뿐이며, 고정된 것이 아니다. 암호화 시장의 변화에 따라 각 VC는 지속적으로 투자 전략을 조정하고 최적화하며 시장 수요에 적응하고 있다.
3. 주요 암호화 VC 6사 심층 분석
3.1 Andreessen Horowitz (a16z)
3.1.1 기본 소개
a16z는 2009년 마크 앤드리슨(Marc Andreessen)과 벤 호로비츠(Ben Horowitz)가 설립한 실리콘밸리 소재의 벤처 캐피탈이다.
a16z는 광범위한 투자 범위와 혁신적인 투자 방식으로 알려져 있으며, 투자 기업에 전략적 조언과 자원을 제공해 장기적 성장을 지원한다. 에어비앤비(Airbnb), 페이스북(Facebook), 슬랙(Slack), 리프트(Lyft), 핀터레스트(Pinterest) 등 다수의 유명 기술 기업에 투자한 바 있다.
a16z는 암호화 분야에서도 중요한 플레이어로, 2013년부터 비트코인 및 블록체인 기술에 투자하기 시작했으며, Coinbase, Ripple, BitGo, 21 Inc 등 초기 프로젝트에 투자했다.
최근 몇 년간 a16z는 암호화 분야의 발전을 지속적으로 주목하며 새로운 투자 기회를 모색하고 있다. 유니스왑(Uniswap), 컴파운드(Compound), dYdX, 솔라나(Solana), 셀로(Celo), 디핀티티(Dfinity), 플로우(Flow), 아웨이브(Arweave), 니어(Near) 등 다양한 암호화 프로젝트에 투자하며 각 분야의 혁신을 이끌고 있다.
투자 외에도 a16z는 전담 암호화 펀드를 설립하고 관련 전문가들을 영입하여 투자 기업에 전방위적 지원을 제공하고 있다. 또한 정기적으로 암호화 분야 리서치 보고서를 발표하며 업계에 유익한 인사이트를 제공하고 있다.
3.1.2 연도별 투자 현황 비교
최근 암호화 시장이 불황으로 접어들면서 대부분의 투자기관이 투자 빈도를 줄였지만, a16z도 예외는 아니다.
초기 단계에서는 인프라, 거래소, 지갑 등에 주로 투자했다.
특히 2013년에는 당시 시장 선두권에 있던 CeFi 기업 코인베이스의 B라운드를 리드했으며, 이후 2018년에도 추가 투자에 참여했다. 현재 코인베이스는 전 세계 최대 암호화폐 거래소 중 하나로 성장했다. 또한 2017년에는 DeFi 프로젝트 dYdX의 시드 라운드를 주도하고, 이후 A라운드와 B라운드에도 계속 참여하며 지속적인 지원을 아끼지 않았다. 마이커다오(MakerDAO)와 컴파운드(Compound), 셀로(Celo) 등에도 초기 단계부터 지속적으로 투자했다.
시장의 변화에 따라 a16z는 2020년 하반기부터 2021년에 걸쳐 암호화 분야 투자 빈도와 금액을 늘리며 DeFi 및 NFT 등 신생 분야에 주목하기 시작했다.
새로운 프로젝트를 발굴하고 전략을 실험하는 접근법을 고수하며, 유니스왑 투자에서는 토큰 기반 투자 전략을 도입했다.
a16z는 유니스왑의 메이저 홀더로 1500만 개의 UNI 토큰을 보유하고 있으며, 모든 공개 투표에서 막대한 영향력을 행사한다. 기술적으로는 a16z의 투표 결과가 익명 처리되어 타인이 확인할 수 없으며, 회사 측은 체인상 투표에 적극 참여할 계획이라고 밝혔다. 이는 a16z의 엄청난 영향력을 보여주는 동시에, 시장 조작 가능성에 대한 경계심을 일깨우는 계기가 되기도 한다.
a16z의 투자 정점은 2022년으로, 게임 및 인프라 투자를 확대하면서 Web3 및 NFT 분야에 더욱 집중했다. 2022년 1분기, Yuga Labs의 시드 라운드를 리드하며 40억 달러의 기업 가치로 4.5억 달러를 유치하는 데 성공했으며, 이는 최근 NFT 및 메타버스 분야에서 가장 큰 투자 중 하나였다. 또한 오픈씨(OpenSea)의 A, B라운드에도 리드 투자에 참여하며 NFT 거래 시장에서의 입지를 굳혔다.
2023년 투자 현황
인프라 및 게임·메타버스 프로젝트 외에도 a16z는 인공지능(AI) 등 최신 트렌드에 대한 관심을 유지하고 있으며, 새로운 기회를 찾아 투자하고 있다.
최근 월드코인(Worldcoin)과 젠신(Gensyn) 투자를 통해 투자 포커스가 AI 분야로 확장되고 있음을 알 수 있다.
Worldcoin
월드코인은 OpenAI 창립자 샘 알트먼(Sam Altman)이 설립한 암호화 프로젝트로, 전 세계 대부분 사람들이 디지털 신원을 인증할 수 없는 현실을 해결하기 위해 공정하고 포괄적인 글로벌 디지털 신원 및 통화 체계를 구축하는 것을 목표로 한다. 이를 통해 누구나 글로벌 금융 시스템에 접근할 수 있도록 하는 것이 궁극적 비전이다. 코인베이스, 멀티코인 캐피탈, 1confirmation 등 유명 투자사들이 참여했으며, 링크드인 창립자, SBF, 미러(Mirror) 창립자, 이더리움 및 폴카닷 프로젝트 관계자, 웹 재단 창립자 등도 시드 라운드에 참여했다. 현재까지 두 차례 라운드에서 총 1.25억 달러를 유치했으며, 추가로 1억 달러 유치를 추진 중이다.
Gensyn
젠신은 블록체인 기술을 활용해 딥러닝 작업이 올바르게 수행되었는지 검증하고, 토큰을 통해 결제를 트리거하는 탈중앙화 AI 컴퓨팅 네트워크이다. 목표는 AI 모델 훈련을 위한 보다 효율적이고 안전하며 신뢰할 수 있는 컴퓨팅 리소스를 제공하는 것이다.
a16z는 젠신이 AI 분야의 기존 문제들을 해결할 잠재력을 지녔다고 판단했다. 기존 클라우드 컴퓨팅 모델은 AI 훈련에 많은 시간과 리소스가 소요되는 반면, 젠신은 블록체인 기술을 통해 컴퓨팅 자원을 효율적으로 분배하고 활용할 수 있다. 또한 탈중앙화된 구조로 인해 단일 장애점(SPOF)에 대한 우려가 적고, 보안성과 신뢰성이 높다는 점에서 매우 유망한 프로젝트로 평가받고 있다.
3.1.3 향후 투자 방향
다른 VC들과 달리 a16z는 불황기에도 암호화 시장에 대한 관심을 놓지 않으며 적극적으로 투자하고 있다. 2022년, 15억 달러 규모의 새로운 웹3 펀드를 출시하며, 이중 15억 달러를 웹3 스타트업의 시드 투자에 전용하겠다고 발표했다.
이 펀드는 스타트업에 자금뿐만 아니라 비즈니스 컨설팅, 기술 지원, 마케팅 지원까지 종합적으로 제공할 예정이다.
a16z의 과거 투자는 탈중앙화 금융, 디지털 신원 인증, 암호화폐 거래소, 마이닝 등 다양한 분야에 걸쳐 있다. 이는 블록체인 기술 발전에 기여할 뿐 아니라, 자체적으로도 상당한 수익을 창출했다. 특히 AI는 의료, 금융, 제조 등 다양한 분야에서 활용 가능한 핫한 기술로, 블록체인과의 융합을 통해 새로운 비즈니스 모델과 애플리케이션을 창출할 수 있어 암호화 VC에게 새로운 기회를 제공한다.
a16z는 Suki.AI(기업용 AI 솔루션), Freenome(머신러닝 기반 의료 효율화) 등 AI 분야의 다른 프로젝트에도 투자하고 있다.
결론적으로, a16z는 2023년에 이미 13건의 투자를 완료하며 신기술과 트렌드에 대한 지속적인 관심을 보이고 있다. 이는 향후 중요 트렌드가 될 분야에 대해 선제적으로 대응하고 있으며, 해당 분야의 성공에 기여할 것이라는 믿음을 반영한다. a16z의 암호화 분야 투자는 회사 자체 수익 창출뿐 아니라, 산업 전반에 활력을 불어넣는 중요한 역할을 하고 있다. 앞으로도 a16z는 암호화 기술의 발전과 혁신을 지속적으로 주목하며 새로운 기회를 모색할 것으로 기대된다.
3.2 Multicoin Capital
3.2.1 기본 소개
멀티코인 캐피탈은 2017년 3명의 공동 창립자가 설립한 펀드로, 블록체인 기술, 암호화폐, 탈중앙화 애플리케이션 및 관련 신기술에 특화된 투자 전략을 가지고 있다.
멀티코인 캐피탈의 투자 전략은 심층적인 산업 연구와 분석, 그리고 신기술 및 트렌드에 대한 날카로운 통찰력을 기반으로 한다. 암호화폐 및 블록체인 분야는 장기적인 투자 기회라고 판단하며, 기술적·시장적 선도 위치에 있는 프로젝트에 장기 보유하며 지원하는 것을 원칙으로 한다.
또한 투자 프로젝트의 가치관과 사회적 영향력도 중요하게 고려한다. 사회적 의미와 긍정적 가치를 지닌 프로젝트를 우선적으로 선택하며, 사회 및 환경에 부정적 영향을 줄 수 있는 프로젝트는 피한다. 또한 팀과 경영진의 역량과 자질을 철저히 평가해 투자 성공 가능성을 높인다.
멀티코인 캐피탈의 포트폴리오는 인프라, 앱, 프로토콜, DeFi, 게임, AI 등 다양하지만, 주로 인프라 및 DeFi 프로젝트에 집중되어 있다. 솔라나(Solana), 더 그래프(The Graph), 포털스(Portals), 아웨이브(Arweave), 스타크웨어(StarkWare) 등이 대표적인 투자 사례이다.
투자 외에도 멀티코인 캐피탈은 정기적으로 시장 동향, 기술 혁신, 투자 전략 등을 다룬 리포트와 칼럼을 발표하며, 투자자들에게 유익한 정보와 인사이트를 제공하고 있다.
3.2.2 연도별 투자 현황 비교
멀티코인 캐피탈은 초기에는 주로 인프라 분야에 집중 투자했다. 2018년 솔라나의 시드 라운드에 참여했으며, 2019년 A라운드를 리드했다. 솔라나는 블록체인 확장성과 사용자 친화성을 개선하는 것을 목표로 하는 프로젝트이다. 또한 스타크웨어의 A라운드에도 참여했으며, 2019년에는 더 그래프의 시드 라운드를 리드했다. 더 그래프는 분산 네트워크의 데이터를 쿼리하고 인덱싱하는 프로토콜이다.
멀티코인 캐피탈은 인프라 투자에서 높은 전문성과 통찰력을 보여주었으며, 미래 잠재력을 지닌 프로젝트에 자금을 투입함으로써 높은 수익률과 함께 시장 발전에 기여했다.
시간이 흐르며 투자 범위는 DeFi, AI, 게임, Web3 등으로 확대되었다. 인프라 투자뿐 아니라 다양한 분야에서 높은 전문성을 유지하며 시장 발전에 기여하고 있다.
예를 들어 2020년부터 DeFi 분야에 대한 관심과 투자 규모를 늘렸으며, 2021년 한 해에만 17건의 투자를 진행했다. 퍼페추얼 프로토콜(Perpetual Protocol), 옥시젠(Oxygen), 베타 파이낸스(Beta Finance) 등이 대표적이다.
DeFi 외에도 AI, 게임, Web3 분야에서도 중요한 투자를 진행했다. 예를 들어 Alethea AI, 포털스(Portals), 메타플렉스(Metaplex), 프랙탈(Fractal) 등에 투자했다.
또한 멀티코인 캐피탈은 과거 FTX 및 FTX US의 투자자이기도 했다. FTX는 당시 세계 최대 CEX 중 하나였으며, 멀티코인 캐피탈의 주요 투자처 중 하나였으나, 돌발적인 붕괴 사건으로 인해 손실을 입었다.
2023년 투자 현황
올해 상반기 멀티코인 캐피탈은 총 6개 프로젝트에 투자했으며, 주로 인프라 및 Web3 프로젝트에 집중했다. 이 중 4개는 리드 투자로, 지갑, 보안 솔루션, DeFi(MEV), DAO 솔루션 등 블록체인 기반의 고기술력과 시장 잠재력을 갖춘 프로젝트들이며, 멀티코인 캐피탈의 투자 전략이 점차 명확해지고 있음을 보여준다.
TipLink
팁링크(TipLink)는 멀티코인 캐피탈과 시쿼오이아 캐피탈이 공동 리드했으며, 솔라나 벤처스, 서클 벤처스, 팩소스 등이 참여한 프로젝트이다. 이 프로젝트는 디지털 자산 이전을 링크 전송만큼 쉽게 만드는 것을 목표로 하는 라이트급 지갑이다. 비관리형(non-custodial) 지갑으로 Gmail 계정 또는 솔라나 지갑을 연결해 자산을 직접 제어할 수 있다. 암호화폐 보유자는 이 지갑을 생성하고 텍스트, 디스코드, 이메일 등 어떤 플랫폼을 통해든 링크를 누구에게나 보낼 수 있다. 즉, 링크 그 자체가 지갑이 된다.
현재 팁링크는 솔라나 네트워크에서만 사용 가능하며, SOL, SPL 토큰, NFT, SFT를 생성하고 보유할 수 있다. 생성된 링크를 통해 신규 사용자나 로컬 블록체인 사용자도 디지털 자산을 수령하고 완전히 제어할 수 있다. 팁링크와 솔라나 페이(Solana Pay)를 활용하면 P2P 결제를 통해 고객과 직접적인 관계를 구축할 수 있으며, 거래 수수료, 자금 동결, 환불 문제 등을 걱정할 필요 없다.
3.2.3 향후 투자 방향
암호화 시장의 발전과 응용 분야의 확대에 따라 멀티코인 캐피탈의 투자 방향도 변화하고 있다. 특히 효율성 향상, 비용 절감, 보안 강화에 기여하는 Web3 생태계 구축에 더욱 주목하고 있다. 또한 AI, 게임 분야에도 관심을 갖고 투자를 진행하고 있다. 인프라 투자와 기타 분야 모두에서 높은 통찰력을 유지하며 생태계 발전에 기여하고 있다.
올해 멀티코인 캐피탈은 투자 속도를 다소 늦췄지만, 이는 암호화 분야에 대한 관심을 포기했다는 의미는 아니다. 오히려 리스크를 줄이고 수익률을 극대화하기 위해 투자 전략과 포트폴리오를 조정하고 있다. 예를 들어 다시 한번 인프라 분야에 집중하고 있으며, 업계 전반에 더 큰 영향을 미칠 수 있는 Web3 프로젝트를 모색하고 있다. 멀티코인 캐피탈은 Web3가 차세대 인터넷의 미래라고 보며, 향후 10년간 업계에 깊은 영향을 미칠 것이라 판단하고 있다. 따라서 잠재력을 가진 Web3 프로젝트를 적극적으로 발굴하고 지원할 계획이다.
물론 멀티코인 캐피탈은 여전히 인프라 분야에 집중할 가능성이 크며, 인프라 프로젝트가 향후 10년간 업계에 지속적인 영향을 미칠 것이라고 판단하고 있다.
3.3 Paradigm
3.3.1 기본 소개
패러다임(Paradigm)은 코인베이스 공동 창립자 프레드 어샴(Fred Ehrsam), 전 시쿼오이아 캐피탈 파트너 매트 훙(Matt Huang), 전 팬테라 캐피탈의 찰스 노이즈(Charles Noyes)가 2018년에 공동 설립했다. 패러다임의 미션은 암호화폐 및 블록체인 기술의 글로벌 보급과 확산에 기여하는 것이다.
패러다임의 투자 철학은 장기 투자 및 전략적 투자이다. 장기적 잠재력을 지닌 프로젝트에 자금을 투입하고, 긴밀한 협력 관계를 구축함으로써 업계 전반의 발전을 함께 이끌어가는 것이다.
다른 VC와 차별화되는 점은, 프로젝트 투자 후에도 암호화폐 및 블록체인 커뮤니티와 생태계 구축에 적극 참여한다는 것이다. 전략적 조언, 기술 지원, 비즈니스 확장 등 다양한 형태로 투자 프로젝트를 지원하여 상업화와 지속 가능한 성장을 돕는다.
패러다임은 인프라, DeFi, NFT, CeFi 분야에 두루 투자하고 있으며, 암호화 생태계의 다양한 분야에 대한 관심을 유지하고 있다.
3.3.2 연도별 투자 현황 비교
암호화 생태계 진입 후 패러다임은 인프라 및 DeFi 분야에 주목했으며, 스타크웨어(StarkWare)의 A라운드를 리드한 후 B라운드와 C라운드에도 계속해서 리드 투자하며 지속적인 관심을 보였다. 유니스왑(Uniswap)의 경우도 2019년 리드 투자 이후 2020년과 2022년 두 차례 추가 투자에 참여하며 성공적인 투자 사례를 만들었다.
그 외에도 옵티미즘(Optimism), 코스모스(Cosmos), 아젠테(Argent), 리플렉서(Reflexer), 옐드 프로토콜(Yield Protocol), 액시 인피니티(Axie Infinity) 등 선도적인 암호화 생태계 프로젝트를 조기에 발굴하고 장기적으로 투자했다. 이는 패러다임의 장기 투자 철학과 전략적 투자 전략을 잘 보여준다.
2021년부터는 DeFi, NFT, CeFi, 게임 분야에 대한 투자와 관심을 늘리며 생태계 내 투자 범위를 확대하고 있다. 투자 외에도 블록체인 생태계 구축과 보급에 적극적으로 참여하고 있다.
예를 들어 CeFi 분야에서 2021년 인도 최대 암호화 앱 코인스위치(Coinswitch)의 A라운드를 리드했으며, 라틴아메리카 최대 거래소 비트소(Bitso)의 D라운드에도 참여했다. 이는 패러다임이 암호화 생태계 진입 후 처음으로 참여한 거래소 투자 사례였다. 동년에 오픈(Opyn), 신세틱스(Synthetix), dYdX, 조라(Zora), 로열(Royal), 액시 인피니티(Axie Infinity) 등의 NFT, DeFi, 게임 프로젝트에도 투자했다.
2022년에도 패러다임은 인프라 및 NFT 관련 분야를 긍정적으로 평가하며 새로운 Web3 프로젝트를 발굴하고 지속적인 생태계 구축을 추진했다. 먼저 NFT 분야에서 오픈씨(OpenSea), 매직 에덴(Magic Eden), 리밋 브레이크(Limit Break) 등 핵심 기관에 투자했다. 또한 아젠테(Argent)와 팬텀(Phantom) 등 선도적인 암호화 지갑 프로젝트에도 투자했다. 더 나아가 Jambo와 같은 교육 산업과 관련된 새로운 Web3 아이디어에도 투자하며, 향후 암호화 기술의 보급과 응용에 기여할 가능성을 높이고 있다.
2023년 투자 현황
2023년 상반기 패러다임은 두 프로젝트 — 보안 솔루션 Code4rena와 인프라 플랫폼 Conduit — 에만 리드 투자에 참여했다. 암호화 시장의 불황기에 패러다임은 과거의 다변화된 투자 전략에서 벗어나 보다 안정적인 전략을 선택했다. 시장 상황이 좋지 않은 가운데 인프라 분야에 집중 투자함으로써 오류 가능성을 줄이고, 소액 투자를 선호하고 있다. 두 프로젝트의 현재 투자금은 각각 600만 달러와 700만 달러 수준이다.
Code4rena
코드포레나(Code4rena)는 웹3 보안 감사 플랫폼이다. 기존 감사 및 버그 바운티와 달리, 보다 광범위한 커버리지와 참가자 보상을 보장한다. 경기장 내에는 다음과 같은 역할이 있다: 가디언(Guardians)은 코드 감사를 통해 DeFi 생태계를 위협으로부터 보호하고, 스폰서(Sponsors)는 프로젝트 감사를 유도하기 위해 상금 풀을 조성하며, 판사(Judges)는 취약점의 심각도, 유효성, 품질을 판단하고 가디언의 성과를 평가한다. 경쟁 기반의 감사 플랫폼인 코드포레나는 다른 감사 방법보다 훨씬 빠르게 더 많은 심각한 취약점을 발견할 수 있다.
코드포레나는 업계를 선도하는 전문가 팀이 구축했으며, 세계 최고의 보안 연구원과 스마트 컨트랙트 전문가들에게 기회를 제공함으로써 프로젝트와 커뮤니티를 보호하는 것을 목표로 한다.
Conduit
컨듀잇(Conduit)은 암호화 네이티브 인프라 플랫폼으로, 암호화 분야 개발자들에게 지원과 가속을 제공하는 것을 목표로 한다. 첫 번째 제품은 팀이 애플리케이션을 약 100배 확장할 수 있도록 하며, 짧은 시간 내에 OP Stack 기반의 프로덕션 수준 롤업을 구축할 수 있게 한다. 인프라 전문가들은 컨듀잇을 통해 애플리케이션 특화 롤업을 관리, 구
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