CFTC, Ooki DAO에 승소하며 DAO가 법적 책임을 지는 선례를 수립
요약
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CFTC 대 Ooki DAO 사건에서 Ooki DAO가 응소하지 않음에 따라 CFTC는 압도적인 승리를 거두었으며, 법원은 Ooki DAO에 미국 내 운영 중단 및 웹사이트 폐쇄·콘텐츠 삭제와 함께 643,542달러의 벌금을 부과하도록 판결함
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법원은 CFTC의 주장을 받아들여 DAO를 불법인 단체(Unincorporated Association)로 정의하였으며, 이에 따라 DAO는 소송 당사자로서 법적 책임을 질 수 있음
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DAO가 소송 대상이 될 수 있게 된 이후 블록체인 상의 공간은 더 이상 법의 사각지대가 아니며, 규제 기관은 이를 계기로 블록체인 상의 DAO, DeFi, DEX 프로젝트에 대한 감독을 강화할 수 있음
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블록체인 상의 DAO = 불법인 단체(Unincorporated Association) = 모든 거버넌스 참여 멤버들이 DAO의 공동 연대 책임을 질 수 있음
일, CFTC의 승소
2023년 6월 9일, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 Ooki DAO에 대해 사법적으로 "압도적인 승리(Sweeping Victory)"를 거두었다고 발표하며, DAO를 소송 대상으로 하여 법적 책임을 지우는 전례 없는 선례를 마련했다.
CFTC 대 Ooki DAO 사건에서 미국 캘리포니아주 법원은 2023년 6월 8일 CFTC의 승소 판결을 내렸으며, Ooki DAO가 불법 거래 플랫폼(Illegal Trading Platform)을 운영하고 무등록으로 선물중개업자(Futures Commission Merchant, FCM) 역할을 수행한 것을 이유로 민사책임을 인정하고 643,542달러의 벌금을 부과하였으며, Ooki DAO 웹사이트의 영구 폐쇄 및 인터넷상 콘텐츠 삭제를 명령하였다.
중요하게도, 이번 파격적인 판결에서 법원은 Ooki DAO가 미국 상품거래법 하에서 정의되는 '사람(Person)'에 해당한다고 판단하여 소송 대상이 되어 법적 책임을 질 수 있다고 보았다. CFTC 관계자는 "이번 판결은 DAO 구조를 통해 법을 회피하고 규제 감독을 피하려는 자들에게 경종을 울리는 신호가 되어야 한다. 그렇게 함으로써 일반 대중에게 위험을 초래하는 행위는 용납되지 않는다"고 밝혔다.
이 판결은 DAO 및 DeFi 프로젝트에 있어 매우 중요하다. (1) 법원이 DAO를 소송 대상(Persion)으로 인정함에 따라 블록체인 상의 공간은 더 이상 법의 사각지대가 아니며, 규제 기관은 이를 계기로 블록체인 상의 DAO, DeFi, DEX 프로젝트에 대한 감독을 시작할 수 있다. (2) CFTC는 DAO를 법적 실체가 없는 조직(Unincorporated Association)으로 정의하였고, 법원이 이를 수용함에 따라 DAO 거버넌스에 참여하는 구성원들은 DAO의 연대 법적 책임을 질 수 있게 되었다.
이, Ooki 사건 개요
bZx 프로토콜은 사용자가 가상자산을 담보로 제공하여 레버리지를 활용한 포지션을 만들고 거래할 수 있도록 하는 블록체인 기반의 탈중앙화 DeFi 프로토콜이다. 거래 가치는 두 가상자산 간의 가격 차이에 의해 결정되며, 실제 가상자산의 매매는 포함되지 않는다.
bZx 프로토콜은 초기에는 bZeroX LLC와 그 창립자들에 의해 개발 및 운영되었다. 약 2021년 8월 23일경, bZeroX LLC는 bZx 프로토콜의 통제권을 bZx DAO로 이전하였으며(2021년 11월 18일 최종적으로 Ooki DAO로 명칭 변경), 이후부터 Ooki DAO는 OOKI 토큰 홀더들의 투표를 통해서만 거버넌스가 이루어졌다. CFTC는 당시 bZx 프로토콜 창립자 중 한 명의 발언을 인용하며 "DAO로의 전환은 bZx 프로토콜이 법적 규제와 책임으로부터 벗어나게 해줄 것"이라고 주장했으나, CFTC는 이를 전혀 받아들이지 않았다.
2022년 9월 22일, CFTC는 Ooki DAO에 대해 두 가지 조치를 취했다. (1) bZeroX LLC 및 bZx 프로토콜 창립자들을 처벌하고 합의 종료; (2) Ooki DAO를 상대로 소송을 제기하며, Ooki DAO가 (i) 불법적으로 장외 레버리지 및 증거금 기반 소매상품 거래를 제공하고, (ii) 미등록 상태에서 선물중개업자(FCM) 활동을 하였으며, (iii) 은행비밀법(BSA) 하의 FCM 요건에 따라 KYC 검증 및 고객확인절차(CIP)를 이행하지 않았다고 주장했다. 이후 법원은 포럼 내 챗봇 및 게시물을 통한 공시 송달 방식으로 Ooki DAO 및 DAO 구성원들에게 소장을 전달하도록 승인하였다.
그 후 Paradigm, a16z, DeFi Education Fund(UniSwap 후원), LeXpunK_Army(Yearn, Curve, Lido 후원) 등 4개의 Web3 기관이 법원에 친구의 의견서(Amicus Briefs)를 제출하며 Ooki DAO를 지지했다. 이들은 CFTC가 단순히 거버넌스 투표에 참여했다는 이유로 DAO 멤버/토큰 홀더 전체에게 법적 책임을 묻는 것은 부당하다고 주장했다. 특히 a16z의 법률총괄 책임자 Miles Jennings는 불법행위에 대한 거버넌스 투표에 참여한 특정 멤버에게 책임을 물어야지, DAO 전체 구성원에게 책임을 묻는 것은 적절하지 않다고 강조했다.
Ooki DAO가 2023년 1월의 응소 마감 기한을 놓친 후, CFTC는 법원에 '불응소 판결(Default Judgment)'을 요청하기 시작했다. 이는 Ooki DAO가 법정에서 스스로를 변호하지 못했음을 의미하며, 일종의 '전략적 포기'로 볼 수도 있다. 실제로 CFTC의 책임 추궁을 감수하려는 DAO 구성원은 없었던 것으로 보인다.
2023년 6월 8일, 미국 캘리포니아주 법원은 CFTC의 승소에 대한 '불응소 판결'을 최종 확정하였으며, 이는 CFTC가 Ooki DAO에 대한 혐의 입증을 위해 추가적인 설명을 할 필요가 없다는 의미였다. Ooki DAO는 다수의 지지 세력을 가졌음에도 불구하고 응소하지 않은 채 재판이 진행되면서, 규제기관이 DAO를 감독하는 데 있어 좋지 않은 선례를 남겼다.
CFTC 위원장 Rostin Behnam은 Ooki DAO 사건이 명백한 사기 사례라며, 관련자들이 CFTC의 감독을 회피하고 미국 소매 고객에게 레버리지 및 증거금 기반 디지털자산 파생상품 거래를 불법적으로 제공했다고 지적했다. 또한 DAO는 독특한 기술이지만, 주 또는 연방 수준의 규제 체계로부터 면제받을 수는 없다고 설명했다.
삼, CFTC 승소의 영향 및 결과
Ooki DAO가 응소하지 않음에 따라 캘리포니아주 법원은 CFTC의 모든 요구사항을 사실상 수용하였으며, CFTC는 그 어떤 설명이나 입증도 필요하지 않게 되었다. 미국은 판례법 국가이므로 이번 판결은 암호화폐 세계에 커다란 영향을 미칠 것이다. 즉, DAO를 소송 대상으로 인정함으로써 블록체인 상의 공간은 더 이상 법의 사각지대가 아니며, 규제기관은 이를 계기로 DAO, DeFi, DEX 프로젝트에 대한 감독을 시작할 수 있다. 또한 DAO 거버넌스에 참여하는 구성원들은 DAO의 연대 법적 책임을 질 수 있게 된다.
3.1 블록체인 상의 DAO는 더 이상 법의 사각지대가 아님
CFTC 홈페이지의 Digital Assets 코너에서는 모든 가상자산, 즉 모든 가상화폐를 '상품(commodity)'으로 분류하고 있으며, 이는 CFTC가 가상자산 선물시장의 파생상품 거래뿐 아니라 현물시장에서의 사기 및 시장 조작 행위까지 감독할 권한을 갖는다는 의미이다. 다만 CFTC는 증거금, 레버리지 또는 금융거래가 포함되지 않는 현물시장의 가상자산 거래는 감독할 수 없다.
bZeroX LLC가 DAO로 전환되기 전에는 bZeroX 및 창립자들이 위반 행위에 대한 법적 책임을 져야 했다는 점은 의심의 여지가 없다. 주목할 점은 캘리포니아주 법원이 CFTC의 주장을 받아들여 Ooki DAO를 '불법인 단체(Unincorporated Association)'로 정의하였으며, 이는 미국 상품거래법 하에서 소송 가능한 '사람(Person)'으로 인정되어 법적 책임을 질 수 있는 대상이 되었다는 점이다.
이는 이번 판결 이후 CFTC가 가상자산 선물파생상품 시장을 운영하는 DAO, DeFi 등의 프로젝트에 대해 감독하고 소송을 제기할 수 있는 근거를 마련했다는 의미이다. 아마 dYdX, Synthetix 같은 탈중앙화 파생상품 거래소들이 불안해하고 있을지도 모른다. 더욱 걱정되는 점은 SEC가 이번 판례를 근거로, 자신들이 '미등록 증권의 발행 및 판매'라고 보는 프로젝트 및 탈중앙화 거래소(Dex)에 대해 직접 행정집행을 개시할 가능성도 있다는 점이다.
(https://www.bitstamp.net/learn/web3/what-is-a-decentralized-exchange-dex/)
3.2 DAO 구성원들이 DAO의 연대 법적 책임을 질 수 있음
비록 법원 판결의 처벌 대상은 Ooki DAO 자체였지만, CFTC는 연방법 및 여러 주의 파트너십 관련 판례를 근거로 영리 목적의 비법인 단체 구성원들은 조직의 행동에 대해 개인적으로 연대책임을 진다는 원칙을 적용했다. 이는 Ooki DAO 거버넌스에 참여한 구성원들도 개인적으로 연대책임을 질 수 있다는 위험에 노출되었음을 의미한다. 현재로서는 CFTC가 어떻게 벌금을 징수할지 알려져 있지 않다.
이는 DAO에게 치명적인 타격이다. LLC나 주식회사(Corp) 등 법적 실체는 조직의 책임과 개인의 책임을 분리할 수 있지만, DAO는 그렇지 않다. CFTC는 bZeroX LLC와 Ooki DAO를 비교하며, 두 실체 모두 bZx 프로토콜을 통제하고 있으며, 구성원들의 투표를 통해 bZx 프로토콜을 거버넌스한다는 점에서 동일하다고 보았다. 따라서 CFTC는 OOKI 토큰 홀더가 거버넌스 투표를 통해 Ooki DAO의 거버넌스 제안에 영향을 준 순간, 자발적으로 Ooki DAO 거버넌스에 참여한 것으로 간주되어 DAO의 행동에 대해 개인 책임을 져야 한다고 주장한다.
3.3 DeFi 감독에 새로운 접근 방식 제시
이번 사건은 미국 규제기관이 2022년 8월 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜 Tonardo Cash를 제재한 이후, 블록체인 상의 DeFi 프로젝트에 대한 감독 범위를 한층 더 확대한 사례이다. Tonardo Cash의 경우, 미국 정부는 테러리스트 자금세탁 혐의로 이를 SDN 리스트에 포함시켜, 모든 미국 개인 및 실체가 Tonardo Cash 또는 관련 지갑 주소와의 거래를 금지하도록 하였다. 반면 Ooki DAO 사건은 더 나아가, 미국 규제당국이 DAO의 사업 활동이 법규를 위반했다는 이유로 관련 서버에 Ooki DAO 웹사이트 폐쇄 및 온라인 콘텐츠 삭제를 요구하고, 미국 내에서의 어떠한 사업 활동도 금지하도록 하였다.
2023년 4월 6일, 미국 재무부는 세계 최초의 DeFi 관련 불법금융활동 평가 보고서인 '2023 DeFi 불법금융활동 평가보고서'를 발표하였다. 이 보고서는 미국 내 AML/CFT 감독을 강화하고, 가능하면 가상자산 활동(DeFi 서비스 포함)에 대한 집행을 강화하여 가상자산 서비스 제공자들이 BSA(은행비밀법) 의무를 준수하도록 해야 한다고 권고하였다. 미국 규제당국이 AML/CTF 관점에서 가상자산의 입출금을 통제함으로써 원천적으로 차단하고, 투자자 보호 관점에서 각 프로젝트의 업무 준수성을 감독하려는 접근 방식을 일관되게 따르고 있음을 알 수 있다.
사, 해결책 — DAO의 법적 포장(Legal Wrapper)
분명히 CFTC는 이번 사건을 계기로 블록체인의 법적 사각지대를 돌파하였으며, 이제 블록체인 상은 더 이상 법의 사각지대가 아니다. 따라서 탈중앙화된 DAO, DeFi 프로젝트를 법적 포장(Legal Wrapper)하여 구성원들의 유한책임을 보장하는 것은 더 이상 선택이 아닌 필수 과제가 되었다.
DAO의 법적 포장(Legal Wrapper)이란 DAO를 위한 특별한 법적 프레임워크 또는 법인 실체의 집합으로, DAO가 특정 관할 지역 내에서 공인된 법적 지위를 가질 수 있도록 해주는 것이다. 본질적으로 DAO를 법적 틀 안에 '포장'하여 기존의 법제도와 연결하고, 관련 법규를 준수하면서 DAO 구성원의 유한책임을 보호하며, DAO와 현실 세계 간의 상호작용을 가능하게 하는 다리 역할을 한다.
등록되지 않은 DAO의 창립자와 구성원들은 다음과 같은 법적 리스크에 직면할 수 있다:
A. 법적 책임 리스크. Ooki DAO의 사례처럼, 등록되지 않은 DAO는 일반 파트너십(General Partnership)으로 간주될 수 있으며, 만약 DAO가 일반 파트너십으로 인정된다면 모든 구성원들이 DAO의 모든 자산 및 부채에 대해 개인적으로 연대 법적 책임을 질 수 있다. 반면 등록된 DAO는 별도의 법인 실체로서 설립지 및 기타 관할 지역의 규정을 준수할 수 있을 뿐 아니라, 구성원들에게 회사 형태와 유사한 유한책임을 제공할 수 있다.
B. 세무 리스크. DAO 구성원이 소득세를 납부하지 않을 경우 벌금이나 기타 제재를 받을 수 있다. 반면 등록된 DAO는 조직 형태에 따라 성숙한 세금 신고 절차를 밟고, 관련 관할 지역의 세무 준수 요건을 충족할 수 있다.
C. 금융 규정 준수 리스크. KYC/AML/CTF 절차를 통해 자금 출처를 확인하지 않은 채 익명성이 보장된 블록체인 환경에서 자금을 모집하거나 경제 활동을 수행할 경우, 증권 규정, AML/CTF 규정 위반 및 금융범죄와 관련된 행정·형사 조사를 받을 수 있다.
DAO 법인 실체는 재단(Foundation), 협회(Association), 비영리有限责任회사(Non-Profit LLC), 영리有限责任회사(For-Profit LLC) 등 다양한 조직 형태로 등록될 수 있다.
조직 형태와 관할 지역의 선택은 DAO의 유형(커뮤니티/프로토콜, 서비스, 투자), 비즈니스 모델, 토큰 기능 등 다양한 요소에 따라 달라진다.
DAO를 어느 관할 지역에 설립할지 결정하는 것은 전적으로 DAO의 비즈니스 모델, 법적 요구사항 및 선호도에 달려 있으며, 일반적으로 다음 세 가지 기준이 가장 중요하다:
(1) DAO가 수익을 발생시키고 구성원들에게 배당을 하고자 하는가?
(2) DAO의 탈중앙화 정도는 어느 정도인가?
(3) DAO가 미래에 토큰을 발행할 계획이 있는가?
오, 맺음말
미국 규제기관은 FTX 사건 이후 정신을 차린 듯, 2023년 1분기에 코인베이스, 크라켄, 팍시스, 실버게이트 은행, 사인네처 은행, 저스틴 선, 바이낸스 등 암호화폐 생태계의 주요 참여자들을 대상으로 일련의 규제 집행 활동을 전개하였다. 특히 최근 SEC가 코인베이스와 바이낸스라는 두 대형 암호화폐 거물에 동시에 정면 도전하며 일부 상장 토큰들을 '증권'으로 지정한 가운데, CFTC는 이미 암호화 생태계의 장벽을 돌파하여 약 12,745개의 DAO 조직과 약 200억 달러의 가상자산이 CFTC의 사정권에 놓이게 되었다.
DAO, DeFi, DEX 프로젝트 운영자들은 각별히 주의해야 한다!
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