투자 수익률로 본 바이낸스 IEO: 약세장에서 안정적인 수익을 얻을 수 있는 최고의 선택인가?
글 | Bob
제공 | 백화블록체인
현재까지 2023년 기준으로 비트코인(BTC), 이더리움(ETH)을 중심으로 한 암호화폐는 60%가 넘는 상승률을 기록하며 최고의 투자 자산 중 하나로 부상했다. 그러나 장기적인 시장 흐름을 고려하면 암호화 시장은 여전히 약세장에 머물러 있으며 내부 자금 흐름과 핫이슈의 전환도 매우 빈번해 일관된 힘을 형성하기 어려운 실정이다. L2, BRC20, 밈(Meme) 등 다양한 생태계가 단시간 동안 표면적 번영을 보였을 뿐이다.
일반 투자자들이 약세장에서 어떻게 더 높고 안정적인 수익을 얻을 수 있을지가 관심사로 떠올랐다. 최근 바이낸스 CEO CZ가 트위터에서 'When launchpad'라는 댓글을 리트윗하면서 대중의 시선이 다시 IEO(Initial Exchange Offering)로 집중됐다.
이미지 출처: Twitter
직전 약세장에서 바이낸스의 IEO(Launchpad)는 일반인이 리스크를 극복하는 데 가장 좋은 선택지 중 하나였다. 이번 약세장에서도 같은 성과를 재현할 수 있을까? 우리는 바이낸스 Launchpad를 심층적으로 분석해볼 것이다.
바이낸스 Launchpad의 프로젝트 선정 기준이 ‘달라졌는가’?
바이낸스 Launchpad는 프로젝트 선정에 있어 철저하고 비밀 유지가 잘 되기로 유명하다. 공개된 규칙 외에는 구체적인 선정 기준을 아는 사람이 거의 없다. 따라서 여기서도 공개된 자료를 기반으로 분석하여, 어떤 강점을 가진 프로젝트가 바이낸스의 눈길을 끌 수 있는지 살펴보겠다.
시계열을 살펴보면 STEPN($GMT)은 바이낸스 Launchpad에서 절대 빼놓을 수 없는 프로젝트다.
바이낸스 Launchpad 시간축
$GMT는 지난 몇 년간 바이낸스 Launchpad에서 가장 성공한 프로젝트 중 하나로, 최고 상승률이 38,100%를 넘어섰으며 전 세계 약 500만 명의 Web3 사용자를 확보했다. STEPN의 등장은 일부 사용자들의 삶의 방식을 변화시켰고 Web3를 실제 생활에 통합시켰다. Web3 관점에서 보면, STEPN은 P2E보다 훨씬 큰 X2E(X to Earn) 분야를 개척했으며 무수한 후속 프로젝트들이 이를 모방했다.
$GMT 이후 바이낸스는 이전의 Launchpad 속도를 바꾸어 IEO를 늦추며 9개월 만에야 재개했다. 지금까지 진행된 IEO들의 공통점을 살펴보자:
Hooked Protocol($HOOK)은 $GMT 이후 첫 번째 새 IEO 프로젝트로, 'Learn and Earn'을 통합한 Web3 인프라로 Web3 입구 구축을 목표로 한다.
Hooked Protocol의 첫 번째 제품인 Wild Cash는 퀴즈를 통해 보상을 받는 애플리케이션이다. 바이낸스 Launchpad에 오르기 전부터 Wild Cash 앱은 전 세계에서 400만 건의 설치 수를 기록했으며 Google Play의 인도네시아와 나이지리아 게임 차트에서 1위를 달성했다. 또한 BNB 체인의 일일 활성 주소 수 기준 3위 앱이기도 하다.
Space ID($ID)는 바이낸스가 2023년에 진행한 첫 번째 IEO 프로젝트로, 탈중앙화 도메인 서비스 프로토콜이며 범용 네임 서비스 네트워크 구축을 목표로 한다. Space ID는 BNB 체인에서 '.bnb' 도메인 서비스를 제공했으며 Launchpad 진입 전 이미 22.5만 명의 사용자가 41.8만 개의 도메인을 등록했다. 탈중앙화 도메인 서비스 분야에서 ENS(Ethereum Name Service) 다음가는 위치를 차지한다.
Open Campus($EDU)는 탈중앙화 Web3 교육 콘텐츠 플랫폼이자 바이낸스의 최근 IEO 프로젝트다. Open Campus는 블록체인 기술을 통해 더 공정한 교육 시스템을 만들고자 하며, 교육 콘텐츠 제작자는 이를 NFT로 전환해 판매함으로써 수익을 얻을 수 있다. Tiny Tap이 Open Campus를 활용한 첫 번째 앱이다.
Tiny Tap은 2012년 이스라엘에서 설립된 UGC 기반 교육 게임 플랫폼으로, 어린이를 위한 인터랙티브 콘텐츠 교육에 특화되어 있다. 공개된 정보에 따르면 Tiny Tap은 2022년 매출 760만 달러, 2019~2022년 누적 매출 1760만 달러를 기록했으며 현재 23만 개의 인터랙티브 강의와 12만 명의 유료 사용자를 보유하고 있다. Tiny Tap 앱은 미국 App Store 어린이 앱 매출 순위에서 꾸준히 10위 안에 들고 있다.
$GMT 이후의 IEO 프로젝트들을 분석해보면, 바이낸스 Launchpad는 현재 제품이 이미 존재하고 해당 분야에서 성과를 거둔 프로젝트를 선호한다는 것을 알 수 있다. 프로젝트 분야 선택 측면에서는 여전히 STEPN의 성공 경로를 따라 Earn 메커니즘이 포함된 프로젝트를 선호하는 듯하다.
물론 이러한 패턴이 향후 모든 IEO에도 적용될 것이라고 보장할 수는 없다. 하지만 주목할 점은 Launchpad 재개 전 CZ가 2023년에는 교육, 규제 준수 및 제품·서비스 분야에 주목하겠다고 언급한 바 있다. 따라서 교육, 규제 준수 등의 방향에 초점을 맞추는 것이 더 나은 전략이 될 수 있다.
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바이낸스 Launchpad가 프로젝트의 1→10 성장을 이끌 수 있을까?
암호화 분야에서 바이낸스의 영향력과 업계内外 자원은 자연스럽게 우위를 점하고 있다. 바이낸스 Launchpad는 바로 이러한 영향력과 자원을 실현하는 수단 중 하나이며, 이것이 많은 프로젝트들이 Launchpad 진입을 열망하는 주요 이유이기도 하다. 어느 정도 규모와 제품 역량을 갖춘 프로젝트라면 바이낸스는 그 프로젝트가 빠르게 잠재력을 축적하고 1→10의 도약을 이루도록 도울 수 있다. 위에서 분석했듯이 바이낸스가 이제 경쟁력 있는 제품을 선호하는 이유도 여기에 있다.
외부에서는 $GMT 이후 9개월간의 공백기 동안 바이낸스가 Launchpad에 어떤 변화를 꾀했는지 정확히 알 수 없지만, 이후 진행된 IEO 데이터를 보면 바이낸스는 STEPN에 적용했던 전략을 일종의 템플릿으로 정형화해 프로젝트의 빠른 성장과 반복 개선을 지원하고 있음을 알 수 있다.
사이트 트래픽 분석 사이트 Similarweb의 데이터에 따르면, 바이낸스 Launchpad 상장 후 Hooked Protocol의 누적 설치 수는 1,000만 건에 달했으며 이전보다 약 600만 건 증가했고, Google Play 다운로드 수는 500만 건을 돌파하며 베트남, 터키, 파키스탄 등 국가로 진출했다.
Google Play, Wild Cash 다운로드 수
바이낸스 Launchpad의 효과로 Wild Cash는 짧은 수개월 만에 150%의 성장을 달성했다. 로드맵에 따르면 Hooked Protocol은 AI 기반 학습 채팅 앱 Hooked Academy Sensei, 뉴스 애그리게이션 앱 Wild News, MPC 기반 지갑 Hooked Wallet 등 추가 Web3 앱을 계속 출시할 예정이다.
Dune Analytics, BNB 체인 일일 활성 상위 15 앱 순위
Space ID는 IEO 완료 후 '.bnb' 도메인 수가 이전 대비 89.95%, 사용자 수는 158.2% 증가했다. 동시에 Arbitrum 네트워크에서도 '.arb' 도메인 서비스를 성공적으로 론칭했다.
이미지 출처: Space ID
Open Campus의 경우는 조금 다르다. Web3 UGC 교육 분야를 주력으로 하는 이 프로젝트는 바이낸스 Launchpad 상장 후 큰 데이터 성장은 없었지만 오히려 더 많은 투자자들이 이 분야에 주목하게 됐다. 실리콘밸리의 유명 벤처캐피털인 세콰이어 차이나(Sequoia China), Kingsway, Liberty City Ventures, Polygon 등이 Open Campus에 850만 달러를 투자하며 기업 성장과 교육 기술 산업 확장을 가속화하고 있다. 공식 발표에 따르면 Open Campus는 교사 및 콘텐츠 제작자를 지원하기 위한 1,000만 달러 규모의 교육자 기금을 곧 시작할 예정이다.
이미지: blockbeats 뉴스
Hooked Protocol, Space ID, Open Campus의 바이낸스 Launchpad 상장 전후 변화를 보면, 바이낸스 Launchpad는 단순히 사용자에게 수익 창출 수단을 제공하는 것을 넘어 자체 역량을 활용해 산업을 지원하고 프로젝트의 0→10 성장을 추진하며 플랫폼, 프로젝트팀, 사용자 간의 삼자 모두에게 이득이 되는 구조를 만들어내고 있음을 알 수 있다.
바이낸스 Launchpad는 투자자에게 안정적인 수익률을 제공할까?
사용자 입장에서는 IEO 참여 시 가장 궁금한 것은 수익률이다. 이에 따라 2021년 이후 바이낸스 Launchpad의 상장 첫날 상승률과 역대 최고 상승률을 집계해봤다.
2021년 이후 바이낸스 Launchpad는 총 17차례 IEO를 진행했으며, 상장 첫날 평균 상승률은 약 1,466%, 역사상 최고 상승률의 평균은 약 5,644%였다. 계산 결과 이 17건의 IEO 역사상 최고 상승률의 분산값(variance)은 9,702.79로 나타났다.
데이터를 보면, $GMT 이전의 각 IEO 프로젝트들 간 최고 상승률 변동폭이 컸으며, $SFP와 $GMT처럼 급등한 두 프로젝트를 제외하면 역사상 최고 상승률의 평균은 2,386%로 떨어지고, 분산값 역시 481.68로 감소한다.
분산값 감소는 바이낸스 Launchpad의 최고 상승률이 더 안정적인 추세로 나아가고 있음을 의미한다($HOOK: 37배, $ID: 36배, $EDU: 28배).
데이터상으로 보면, 막대한 초과 수익 발생 가능성은 줄었지만 평균 수익률은 상승했는데, 이는 최근 상장한 프로젝트들의 종합적 수준과 기본적이 전반적으로 이전보다 높아졌기 때문일 수 있다.
거시적으로 보면, 암호화폐 시장은 여전히 약세장의 횡보 국면에 있으며 자금은 기본적인 요소가 탄탄한 프로젝트를 더 선호하고 있다. 대부분의 투자자들에게 바이낸스 Launchpad는 약세장에서도 극소수의 초고수익 투자 기회 중 하나이며, 수익률이 안정되는 현상은 시장 내 자금 간 경쟁이 치열해졌고 외부 자금 유입은 적다는 것을 의미할 수도 있다.
다각도의 분석을 거쳐 볼 때, 바이낸스 Launchpad 프로젝트들의 질은 이전보다 더욱 높아졌으며 사용자에게 제공하는 투자 수익률도 더 안정적인 추세로 나아가고 있다. 이는 외부의 거시 환경 요인과 바이낸스 자체의 ‘프로젝트 선정’ 기준 변화가 함께 작용한 결과다.
물론 현재 약세장이라는 큰 틀을 고려하면 $GMT의 화려한 성과와 비교하는 것은 다소 불공평할 수 있지만, 현재 확인 가능한 데이터만으로 보면 바이낸스 Launchpad는 여전히 전체 암호화 시장에서 수익률이 가장 높은 투자 기회 중 하나로 인정받고 있다.
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