IDO 이해하기: 개념에서 실전까지, 수익 모델과 인기 플랫폼, 참여 방법 탐구

2023.05.29

IDO 이해하기: 개념에서 실전까지, 수익 모델과 인기 플랫폼, 참여 방법 탐구

각 IDO 런치패드 플랫폼의 규칙은 다릅니다. 본문에서는 BSCPAD를 예로 들어 IDO 참여 방법을 설명합니다.

2023.05.29 - 04:31:47

IDO

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

각 IDO 런치패드 플랫폼의 규칙은 다릅니다. 본문에서는 BSCPAD를 예로 들어 IDO 참여 방법을 설명합니다.

글: 일공일졸 왕샤오루

지식을 학습하기 전에 먼저 그 지식에 대한 체계적인 이해가 필요하다. 아래의 논리에 따라 설명할 것이며, 이는 나 자신의 학습 과정을 정리하는 작업이기도 하다.

IDO란 무엇인가?
IDO로 어떻게 수익을 얻는가?
인기 있는 IDO 플랫폼
IDO 참여 방법
실전 상세 설명
단점
보충 설명

이전에 BSCPAD 관련 일련의 글을 작성한 적이 있지만 기초적인 내용은 다루지 않았다. 이번 글에서는 기초 지식부터 차근차근 설명하겠다.

IDO란 무엇인가?

IDO(Initial Digital Assets Offering의 약자)는 블록체인 기반 디지털 자산의 첫 번째 발행 방식으로, 주식시장의 IPO(기업공개) 개념에서 유래했다. 기업이나 블록체인 프로젝트가 자산을 디지털화하여 블록체인 디지털 자산을 최초로 발행하고, 제품을 담보로 한 채권 또는 크라우드펀딩 방식으로 범용 디지털 자산을 조달하는 행위를 말한다.

간단히 말해 중개기관 없이 탈중앙화된 방식으로 누구나 참여 가능한 자금 모집이다.

IDO에는 기업 단일체뿐만 아니라 다수의 기업, 사용자, 투자자, 커뮤니티 등 다양한 주체가 공동으로 참여하며, 디지털 자산은 다중 중심화된 기업 운영 주체에 의해 지속적으로 생성된다. 중요한 점은 강력한 규제보다는 자체 규율과 규범적 운영에 의존한다는 것이다.

IDO(최초 자산 토큰 공모 및 매입 제안 발행)의 가장 큰 의미는 발행사가 토큰 구매자들의 원금을 보장하기 위해 매입 제안(repurchase offer) 방식을 채택한다는 점이다.

프로젝트 입장에서는 짧은 시간 내에 관심과 인기를 집중시키는 최적의 '콜드 스타트' 방법이 될 수 있으며, 거의 제로 비용으로 토큰을 발행해 DeFi 유동성 제공자에게 보상할 수 있고, 시장 스스로 토큰 가치의 고정과 확보를 완료할 수 있다.

사용자 입장에서도 비교적 공평하다. 초기 마이닝 시점에서 모두가 거의 동일한 출발선에 설 수 있기 때문에 ICO처럼 기관 투자자가 우선적으로 낮은 가격에 대량의 토큰을 확보하고 일반 사용자는 후행 매수자('接盘侠')로 전락하는 상황을 피할 수 있다. (ICO의 경우 기관 투자자는 종종 기반 투자 라운드에서 저렴한 가격에 토큰을 취득한 후에야 일반 사용자들이 구매할 수 있다.) IEO는 일반적으로 중심화 거래소(CEX)에서 유통 및 출회가 이루어지는 반면, IDO는 시장의 자율 메커니즘을 통해 DEX에서 토큰 상장을 완료하고 유통 및 출회가 가능하다.

주의할 점은 각 IDO 신규 토큰 플랫폼마다 규칙이 다르다는 것이다. 본문의 예시는 BSCPAD를 기준으로 한다.

IDO로 어떻게 수익을 얻는가?

일부 우수한 신개념 프로젝트들은 기관 투자자의 지지와 후원 아래 시장의 열렬한 관심을 받으며, 전 세계 수만 명에서 수십만 명이 동시에 신규 코인 발행에 참여하기도 한다. 수요가 공급을 초과하는 상황에서 자연스럽게 일정한 폭등이 발생하게 되며, 이는 홍콩주식시장이나 미국주식시장의 공모주 청약 효과와 유사하다. 청약에 성공하면 대부분 소정의 수익을 얻을 수 있고, 차이는 얼마나 많은 수익을 얻느냐의 문제일 뿐이다.

IDO 참여 방법

많은 IDO 발행 플랫폼마다 규칙이 다를 수 있으므로 여기서는 BSCPAD 플랫폼을 예로 들어 설명한다.

첫 번째로 주의할 점은 반드시 올바른 웹사이트 주소를 입력해야 한다는 것이다: https://bscpad.com/

두 번째 단계는 지갑 연결을 통해 토큰을 구매하는 것이다. BSCPAD는 스테이킹(예치) 방식을 사용하며, 예치량에 따라 회원 등급을 나눈다. 특히 KYC 인증을 완료해야 하는데, 간단히 말해 KYC는 신분증 제출을 의미한다. 지갑 연결 후 오른쪽 위에 물음표가 나타나며, 이를 클릭하면 KYC 관련 안내를 확인할 수 있다. 여기에는 KYC에 관한 중요한 정보와 절차가 포함되어 있으며, 요약하면 다음과 같다.

KYC는 플랫폼이 직접 수행하지 않고, 일부 제3자 회사를 통해 진행된다.
KYC 인증을 위해서는 플랫폼 토큰(BSCPAD 토큰)을 최소 1000개 이상 보유해야 하며, 각 플랫폼의 규칙이 다르다.
정부 발급 신분증이 필요하며, 신분증, 여권, 운전면허증 등을 사용할 수 있다. 중국 본토 사용자의 경우 여권을 직접 사용할 수 있다.
종이에 BSCPAD라는 글자와 날짜, 그리고 지갑 주소 마지막 4자리를 손글씨로 적어 사진을 찍고, 여권을 들고 셀카를 찍어 본인임을 증명해야 한다.

그 후 기다리면 되며, 일반적으로 24시간 이내에 승인된다. 플랫폼 토큰 구매 방법을 모르겠다면 홈페이지의 PANCAKE SWAP 버튼을 클릭하면 된다. (구매 전 반드시 계약 주소가 정확한지 확인하고, 불안하다면 https://coinmarketcap.com/ 에서 BSCPAD를 검색해 비교해보라.)

다음으로 스테이킹을 해야 한다. IDO 발행량은 제한적이며, 플랫폼은 예치량에 따라 등급을 배정한다.

상위 세 등급의 경우, 할당 라운드 시작 3시간 전까지 스테이킹을 완료해야 한다. 막판에 스테이킹을 하면 늦는다. 또 하나 요구사항은 트위터에서 화이트리스트 미션을 수행하고, 프로젝트 관련 트윗에 좋아요, 댓글, 리트윗을 해야 자격을 얻을 수 있다는 점이다. 이러한 조건을 모두 충족하면 로또 티켓을 받게 되며, 할당량은 사람마다 다를 수 있고 운에 달려 있다.

고등급일수록 더 높은 권한을 얻는데, 예를 들어 화이트리스트 미션을 수행하지 않아도 되며 할당량도 보장된다. 만약 당신이 블루 다이아몬드 등급이고 1차 판매 후 잔여 물량이 있다면 2차 판매(선착순)에 참여할 수 있지만, 무조건 살 수 있는 것은 아니며 손재주가 필요하다.

상단 두 번째 프로젝트 버튼을 클릭해 들어가면, 관심 있는 프로젝트를 선택하면 관련 정보가 나타난다. 좌측에는 예치한 금액이 표시되는데, 기억해야 할 점은 플랫폼에 플랫폼 토큰을 입금하는 것 외에도, 본인은 BUSD도 보유하고 있어야 한다는 것이다. 모든 참여는 BUSD로 이루어지며, 토큰 구매 금액은 이 BUSD에서 나온다. 이는 플랫폼 토큰 스테이킹과는 별개이다. 이곳에는 등급과 참여 인원 수 등 기타 정보도 함께 표시된다.

그 후 Approve(승인) 버튼을 눌러 절차에 따라 진행하면 된다. 금액을 입력하고 구매 완료 후에는 스왑 금액과 토큰 수량이 표시된다. IDO 참여는 조건과 스테이킹이 필요하므로 진입 장벽이 높지만, 참여하지 못하더라도 크게 걱정할 필요는 없다. IDO 외에도 이러한 플랫폼들은 이후 2차 시장으로 전환되기 때문이다. 2차 시장에서 기회를 노려볼 수도 있다.

공식 동향을 자주 확인하는 것이 좋다. 예를 들어 트위터와 텔레그램 그룹의 정보를 주시하자.

IDO 참여 후 자신의 계정에서 이미 참여한 예약 구매 금액 옆에 'claim Tokens(토큰 수령)' 버튼이 나타나며, 이를 클릭하면 지갑에 연결되어 토큰을 받을 수 있다. 위의 일련의 과정을 통해 전체 사이클이 완료되며, 기본적인 참고 자료로 삼을 수 있다.

실전 상세 설명

BSCPad는 바이낸스(Binance) 스마트 체인에서 처음으로 등장한 탈중앙화 IDO 플랫폼이다. 공식 홈페이지 설명에 따르면, BSCPad는 공정한 탈중앙화 IDO 방식을 구축하고, 포괄성과 낮은 진입 장벽을 통해 모든 토큰 보유자를 격려하고 보상하고자 한다. 다른 IDO 플랫폼들이 '선착순' 방식을 채택해 봇(bot)의 난입을 유발하기 쉬운 것과 달리, BSCPad는 두 단계의 시스템을 도입했다. 1차 라운드에서는 각 등급별로 일정량의 배분을 보장하며(단, 6개 등급 중 하나여야 함), 모든 등급의 참여자가 조건을 충족하면 배분받을 수 있어 공평하게 혜택을 누릴 수 있다. 2차 라운드에서는 선착순 구매 방식을 적용한다.

1차 라운드는 "배분 모드"라고 불리며, 사용자는 등급에 따라 배정된 금액을 구매할 수 있다. BSCPad 토큰의 스테이킹 양에 따라 등급이 나뉘며, 새로운 토큰 할당량도 다르게 설정되어 고정 비율로 구매할 수 있게 된다.

현재 총 6개 등급이 있으며, 브론즈(Bronze)에서 블루 다이아몬드(Blue Diamond)까지 있으며, 필요한 BSCPad 토큰 수는 1000개에서 75000개까지 다양하다(공식 홈페이지 목록 참조). 각 등급은 다른 토큰 배분 가중치를 가지며, 브론즈는 10, 다이아몬드는 400, 블루 다이아몬드는 500이며, 프라이빗 세일 물량도 추가로 보유한다. 각 등급에 배정된 IDO 토큰 수량 = IDO 총량 × 해당 등급 몫 / 전체 몫의 백분율. 명백히 블루 다이아몬드 등급의 배분 비중이 다른 등급보다 훨씬 크다.

상위 두 등급인 브론즈와 실버는 BSCPad 토큰을 충분히 보유하는 것 외에도 화이트리스트 미션을 수행해야 한다(예: 공식 트위터에서 좋아요, 댓글, 지정된 내용 트윗 게시 등, 각 프로젝트의 화이트리스트 요구 사항 참조).

1차 라운드 토큰 배분 계산 예시: BSCPad를 통해 발행되는 예시 프로젝트 XYZ 토큰을 가정하자. 계산을 단순화하기 위해 공개 풀에서 1,000,000개의 토큰을 판매한다고 하자. 브론즈 멤버 100명, 실버 멤버 25명, 골드 멤버 10명, 플래티넘 멤버 5명이 있다고 가정하자.

브론즈 멤버의 가중치는 10, 실버는 30, 골드는 65, 플래티넘은 145이다. 이 예시에서 자격을 갖춘 모든 구매자의 총 가중치는 (100 * 10) + (25 * 30) + (10 * 65) + (5 * 145) = 3,125이며, 각 '지분' 당 배정되는 토큰 수는 1,000,000 / 3,125 = 320이다. 각 등급의 토큰 배정량 계산 공식은: 각 등급 인원 수 × 각 지분 당 수량 × 각 등급 가중치.

브론즈 토큰 수량: 100 * 320 * 10 = 320,000
실버 토큰 수량: 25 * 320 * 30 = 240,000
골드 토큰 수량: 10 * 320 * 65 = 208,000
플래티넘 토큰 수량: 5 * 320 * 145 = 232,000

각 등급 사용자가 구매할 수 있는 토큰 수량 공식: 해당 등급 배정량 / 해당 등급 인원 수

브론즈 각 사용자 토큰 수량: 320,000 / 100 = 3,200
실버 각 사용자 토큰 수량: 240,000 / 25 = 9,600
골드 각 사용자 토큰 수량: 208,000 / 10 = 20,800
플래티넘 각 사용자 토큰 수량: 232,000 / 5 = 46,400

2차 라운드는 "선착순" 모드를 채택하며, 1차 라운드 종료 후 잔여 물량이 있을 경우에만 시작된다. 모든 등급 회원이 등급에 기반한 공식에 따라 추가 금액을 구매할 수 있다. 등급과 관계없이 모든 회원이 동시에 2차 라운드 구매 창을 열 수 있다. 이 라운드는 모든 토큰이 팔릴 때까지 계속되며, 일반적으로 몇 분밖에 지속되지 않으므로 손재주가 중요하다. 모든 토큰이 판매되면 IDO는 종료된다.

간단히 정리하면 "“BSCPad 구매 → 스테이킹 참여 → KYC 인증 완료 → 프로젝트 화이트리스트 미션 완료”" 순서이다. 따라서 각 참여자로서 BSCPAD를 긍정적으로 본다면, 가능한 자신의 등급을 높여 더 많은 토큰을 받고 빠르게 원금 회수를 이루는 것이 좋다.

현재 진행 중인 프로젝트가 없을 때는 보유한 BSCPad를 스테이킹하여 수익을 얻는 것이 좋다. 단기적인 가격 변동은 신경 쓰지 말아야 한다. 목표는 도구(삽)를 준비하는 것이지, 토큰 가격 상승으로 수익을 얻는 것이 아니기 때문이다.

IDO의 리스크

IDO는 규제를 우회하려는 시도라는 비판을 받을 수 있다. ICO 시대에는 사람들의 자금을 이용해 프로젝트를 발전시켰다면, IDO 시대에는 사람들의 자원을 이용해 프로젝트를 발전시키는 것이 본질적으로 거의 유사하다. 또한 프로젝트의 토큰 이코노미 설계가 부적절할 경우 IDO는 포인트나 마일리지와 별 차이 없을 수 있다. 반대로 프로젝트가 성공한다면 토큰 가치도 상승하므로 IDO 참여는 매우 좋은 선택이 될 수 있다. 물론 IDO 참여에는 일정한 진입 장벽이 있으며 조건과 스테이킹이 필요하고, 각 플랫폼의 규칙도 다르다.

리스크 요소 1: 스테이킹한 BSCPad 가격 하락으로 인한 원금 손실. 사실 이는 저가 매수 기회로 활용할 수 있다. 낮은 가격에 매수해 등급을 높이고, 매번 프로젝트에서 더 많은 토큰을 받아 원금 회수 주기를 단축할 수 있다.

리스크 요소 2: IDO 토큰 상장 가격 붕괴 가능성 평가. 우수한 신규 프로젝트, 특히 신뢰할 수 있는 기관 투자자의 지지를 받는 프로젝트는 시장과 커뮤니티로부터 일제히 호평과 경쟁적 구매 대상이 된다. 따라서 상장 가격이 하락할 가능성은 극히 낮다고 판단할 수 있다.

리스크 요소 3: 개인 지갑 자산 도난 가능성 평가. 신규 프로젝트 참여 시에는 새롭게 생성한 지갑 주소를 사용하고 주소를 분리하는 것이 좋으며, 시드 문구와 개인키 보호 조치를 철저히 하고, 신뢰할 수 없는 스마트 계약에 과도한 권한을 부여하지 않아야 자산 보안 수준을 높일 수 있다.

BSCPAD에 대해서는 사람마다 다양한 의견이 있지만, 가장 중요한 것은 직접 조사를 먼저 하고 판단을 내리는 것이다.

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日拱一卒

日拱一卒王小楼