10개 프로젝트의 실제 데이터: 바이낸스 월렛 IDO 프로젝트 생존 보고서
저자: Klein Labs
Web3가 새로운 조정 국면에 접어든 지금, 첫 번째 토큰 발행(TGE)은 단순한 자금 조달 수단을 넘어 프로젝트와 시장 간의 전략적 대결 무대가 되고 있다. 특히 유동성이 위축되고 투자자들의 신뢰가 부족한 현재 환경에서 어떤 방식으로, 그리고 언제 시작할 것인지 여부는 프로젝트 팀이 신중히 고려해야 할 핵심 과제가 되었다.
IDO(Initial DEX Offering)는 TGE의 대표적인 방식 중 하나다. 초기 CoinList 등의 플랫폼을 통해 IDO는 많은 슈퍼스타급 프로젝트들을 배출하기도 했다. 그러나 프로젝트 수가 급증하면서 IDO의 부의 창출 효과는 점차 감소했다. 이때 Binance의 행보는 항상 시장의 신경을 자극한다. 2025년 이후로 Binance Wallet IDO는 다수의 프로젝트들이 선택하는 출발점이 되었으며, 그 "낮은 진입 장벽, 높은 관심도, 강력한 트래픽" 특성 덕분에 빠르게 시장의 중심으로 부상하며 다수의 스타트업과 커뮤니티의 주목을 받았다. 하지만 동시에 이는 새롭게 등장한 코인 시장의 구조, 평가 체계, 그리고 프로젝트 로직의 근본적인 변화를 드러내기도 한다.
그러나 이러한 모델이 모든 프로젝트에 적합한가? 어떤 프로젝트가 이를 통해 서사를 빠르게 확장하고 성공적인 론칭을 이룰 수 있으며, 또 어떤 프로젝트는 시장의 일시적 열기 이후 "초고개 저하"의 어려움에 직면하게 될까?
Klein Labs Research 팀은 이미 상장된 10개의 Binance Wallet IDO 프로젝트를 대상으로 체계적인 데이터 분석과 구조적 해체를 수행하여, 프로젝트 팀이 전략적 관점에서 더 현명한 결정을 내릴 수 있도록 도왔다.
1. 배경: 우리는 어떤 시장 사이클 속에 있는가?
지난 몇 달간 시장 투자 선호도의 변화 양상을 명확히 관찰할 수 있다:
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초기 선호: 높은 밸류 + 낮은 유통 모델 (VC 주도, 단기 투기)
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중기 광열: 전면 유통 Meme 코인 모델 (무진입장벽 투기)
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현재 전환기: 시장이 기본적 요소와 지속 가능한 프로젝트로 회귀 중
동시에 TGE 모델 자체도 세 단계의 진화를 겪고 있다:
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초기 모델: 낮은 밸류 발행 + 시장 가치 발견 메커니즘 (서사 중심형)
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중기 모델: 높은 밸류 발행 + 내부 인사들의 차익 실현 (OTC 또는 즉시 매도)
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현재 상태: 다시 낮은 밸류 개시로 회귀 (매수세 부족, 누구도 '接手' 하기를 원하지 않음)
이러한 시장 상황의 가장 직접적인 반영은 바로 Binance Wallet IDO 프로젝트들이 낮은 밸류로 상장되는 현실이다. 프로젝트 팀은 극히 낮은 밸류와 소량의 공급 비율로도 시장의 약간의 관심을 얻기 위해 노력해야 한다. 그 이면에는 중요한 논리가 존재한다:
TGE의 밸류는 "프로젝트 미래 가치"를 반영하는 것이 아니라, 현재 시장의 유동성, 거래소 상장 기대감, 서사 강도, 마이킹 시스템 등을 종합적으로 반영한 결과물이다.
2. Binance Wallet IDO의 트래픽 효과는 여전히 강력하지만, 타이밍 조절이 핵심
데이터를 보면 Binance Wallet IDO는 프로젝트에 명백한 시장 주목과 브랜드 노출을 제공한다:
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평균 참여 인원: 80,965명;
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회수 자금: 60,000 ~ 443,000 BNB;
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초과 모집률: 6,900% ~ 36,500% 사이다.
여기서 KiloEx는 36,492%의 초과 모집률을 기록했다.
Binance Wallet IDO는 수십만 명 규모의 사용자 관심을 쉽게 유도할 수 있으며, 시장 전반의 분위기가 차가운 상황에서도 수천만 달러 상당의 자산이 유입되는 것을 가능하게 한다.
메커니즘이 개선되면서 사용자의 참여 장벽이 일부 높아졌지만, 장기적 가치를 지닌 고착성 있는 고품질 사용자를 선별하는 데 효과적이며, 프로젝트 팀에게 보다 건강한 사용자 구조와 커뮤니티 기반을 제공하여 후속 운영 및 사용자 전환에 도움을 준다.
Binance Wallet의 경량화된 접근 메커니즘 지원 아래, 프로젝트 팀은 여전히 강력한 초기 론칭 추진력을 얻어 사용자 확보 경로와 초기 비용을 크게 줄일 수 있다.
3. TGE 모델의 레버리지 해제: Wallet IDO 프로젝트들, 일반적으로 낮은 밸류로 출발
데이터 분석을 통해 우리는 Binance Wallet IDO 프로젝트들이 토큰 이코노미 설계에서 매우 뚜렷한 공통점을 가지고 있음을 확인했다:
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IDO 단계에서의 토큰 공급 비율은 일반적으로 낮으며, 전체 공급량의 2%~5%에 불과하며 평균 4.44%이다;
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TGE 단계의 유통 비율은 일반적으로 20%~30% 사이로, 초기 시장 유동성이 과도하게 희석되지 않도록 한다;
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IDO 단계에서의 완전희석시가총액(FDV)은 1,000만 달러에서 3,000만 달러 사이로, 전반적으로 상대적으로 합리적이거나 다소 낮은 밸류 영역에 속한다.
현재 단계에서 프로젝트 팀이 여전히 Binance Wallet IDO를 통해 TGE를 진행하는 이유는 다음과 같은 고려사항 때문이다:
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제품이 이미 완성되어 토큰을 활용한 사용 시나리오/보상 시스템/결제 시스템에 연결할 필요가 있음;
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저비용으로 커뮤니티 관심과 거래 지원을 얻어야 하며, 이는 대규모 마케팅 집행과 유사하며 유동성 확보의 출발점 역할을 함;
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장기적 관점의 철학을 고수하며 낮은 밸류, 낮은 공급, 느린 성장을 받아들임.
현재 단계의 Binance Wallet IDO 프로젝트들은 시장 신뢰 감소로 인한 낮은 밸류 압박을 감수해야 하지만, 동시에 우수한 프로젝트 팀에게는 더 큰 시가 상승 공간을 예비해 둘 수 있다.
4. 거래소 상장 실적: Binance Wallet IDO는 Binance 입성을 위한 입장권이지 종착역이 아니다
많은 팀들이 Wallet IDO를 "Binance 입성"이라 생각하지만, 현실은 그렇지 않다:
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Binance 현물 상장률은 40%(SHELL, BMT, PARTI, HYPER);
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약 90%의 프로젝트가 Binance Futures 시장에 상장;
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Bybit 현물 상장률 70%, 파생상품 상장률 80%;
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한국 거래소의 현재 상장률은 낮으며 표준화되지 않음.
Binance Wallet IDO는 Binance 상장과 동일하지 않다. Binance Wallet IDO는 오히려 Binance 트래픽 생태계에 들어갈 수 있는 시범 운영용 입장권과 같다. 정식으로 현물시장에 "정식 입성"할 수 있을지는 프로젝트 상장 후 데이터 실적, 사용자 피드백, 그리고 바이낸스 거래팀의 내부 평가에 달려 있다. 프로젝트 팀은 이를 "본 무대에 오르기 전의 리허설"로 인식하고, 이후의 상장과 2차 시장 유동성 지원을 충분히 준비해야 한다.
5. 가격 추세: 강력한 출발, 장기 실적은 운영과 시장 전략에 달려
현재 데이터를 보면 대부분의 Binance Wallet IDO 프로젝트는 상장 첫날 훌륭한 실적을 보이며, 투자수익률(ROI)이 전반적으로 두드러진다:
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PumpBTC는 첫날 760% 상승했으며, KiloEx 역시 뛰어난 수익 실적을 기록했다.
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첫날 가격 변동폭이 크긴 하지만, 프로젝트의 중장기 실적은 지속적인 운영 능력, 시장 관리 전략, 명확한 장기 계획에 더 의존한다.
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주목할 점은 MyShell, Bubblemaps, PumpBTC 등 일부 프로젝트가 IDO 이후 한국 시장 진출을 적극적으로 추진하며 후속 성장을 도모하고 있다는 것이다.
Binance Wallet IDO 프로젝트들은 초기에 종종 뜨거운 관심을 받지만, 프로젝트 팀이 장기적인 계획을 갖추지 못하면 현재 시장 환경 하에서 여러 가지 도전에 대응하기 어렵다—매수세 부족, 단기 유통 물량에 대한 투자자들의 추가 매수 기피, 중장기 기본적 요소 부족, 서사 가치의 조기 소진 등의 문제다. 이러한 맥락에서 각 프로젝트들의 시장 실적은 점차 뚜렷한 차이를 보이고 있다.
단기적인 관심은 비교적 쉽게 얻을 수 있지만, 프로젝트가 장기적으로 지속 가능한지를 결정짓는 것은 결국 지속적인 운영 능력과 시장 관리 전략이다. 프로젝트 팀은 2차 시장의 통제 리듬과 투자자 관계 관리를 사전에 철저히 계획해야만 가격의 급격한 하락을 피하고 장기 가치의 안정적인 실현을 이룰 수 있다.
6. 거래 활성도: 시장 관심과 자금 동력의 실제 반영
Binance Wallet IDO 프로젝트들의 시장 실적은 프로젝트마다 다르지만 전반적으로 거래 활성도는 높은 편이다:
PARTI, BMT, BR 세 프로젝트는 두드러진 실적을 보였으며, 첫날 거래량이 모두 2,000만 달러를 초과했다.
높은 거래량은 단순히 초기 트래픽과 관련된 것이 아니라, 프로젝트의 서사 강도, 토큰 이코노미 설계, 시장 기대 관리와도 밀접하게 연관되어 있다.
IDO는 단지 열기를 붙이는 '착화점'일 뿐이며, 2차 시장을 유지하고 폭발시키는 것은 프로젝트 전반의 실행력과 운영 리듬 조절에 달려 있다. 많은 실적이 부진한 프로젝트들은 TGE 이후 급속히 잠잠해지거나, 지속적인 콘텐츠 생산 부족으로 화제성을 유지하지 못하거나, 혹은 시장 관리 실패로 인해 신뢰가 급격히 하락하기도 한다.
결론: Binance Wallet IDO는 '가치 선별기'이자 서사 검증 장치
Binance Wallet IDO는 현재 Web3 프로젝트가 서사를 시작하고, 컨센서스를 형성하며, 주목도를 확대하는 구조화되고 레버리지가 높은 초기 론칭 방법이다. 이는 프로젝트 팀에게 소규모 비용으로 큰 영향력을 얻는 '시작 시나리오'를 제공하지만, 동시에 팀의 실행력, 운영 계획, 시장 관리 능력에 대해 매우 높은 수준의 요구를 한다.
Binance Wallet IDO의 데이터 실적은 전체 시장의 밸류 산정 논리와 발행 모델의 깊은 진화를 반영한다. 이는 종착점도 아니고 만능 통행증도 아니며, 제품 비전을 검증하고 시장 메커니즘을 시험할 수 있는 저비용의 창구일 뿐이다.
현재 시장이 낮은 신뢰, 낮은 유동성, 높은 경계심이라는 후기 국면에 있기 때문에, 오히려 장기적으로 진정으로 건설을 원하는 프로젝트들이 나서야 한다. Binance Wallet IDO를 통해 자신의 제품 가치, 서사 리듬, 운영 능력을 보여줘야 하는 것이다.
모두에게 적합하지는 않지만, 명확한 스토리와 리듬, 장기 건설 의지를 가진 팀들에게는 Binance 생태계와 주류 시장의 시야에 진입할 수 있는 중요한 디딤돌이다. 버블이 꺼지는 시기에 시장은 가치 본연으로 회귀한다. 이는 진정으로 무언가를 하고 싶어 하며 장기적 비전을 가진 팀들에게 오히려 긍정적인 신호다.
모든 플랫폼형 IDO처럼, 짧은 기쁨 이후 잔치를 어떻게 지속할 것인가? 이는 Binance Wallet이 스스로 고민해야 할 문제다. 간단히 말해, Binance Wallet IDO가 계속해서 고품질 자산의 최우선 발사 플랫폼이 될 수 있다면, 그 생명 주기는 최대한 길어질 수 있다. 그리고 그 이면에는 바로 '고품질 자산'에 대한 이해가 자리잡고 있다. 산업은 과연 어떤 프로젝트를 필요로 하는가? 어떤 프로젝트가 이 세계에서 성장할 수 있는가? 우리 모두는 깊이 있게 사고해야 한다.
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