하락세에 빠진 DeFi 섹터에서 여전히 주목하고 상호작용할 만한 프로토콜은 무엇이 있을까?
작성: Ignas
번역: TechFlow
DeFi 세계에서는 어떤 새로운 일이 벌어지고 있을까? 매달 나는 자금의 흐름을 따라가며 그 해답을 찾는다. 안타깝게도 지난 두 달간은 암호화폐 자금 조달이 2년 만에 최악의 상황을 겪었지만, 그럼에도 불구하고 다음 5개의 주요 DeFi 프로젝트들은 성공적으로 목표를 달성했다.
보고서에 따르면, 10월에는 50건의 공개 모금이 있었으며 이는 작년 동기 대비 68% 감소한 수치다. Web3 및 인프라 분야에서 가장 많은 거래 라운드가 발생했고, DeFi는 전체의 9건에 불과했다.
11월은 2년 만에 암호화폐 자금 조달이 가장 어려웠던 시기였으며, 12월은 더욱 악화되었다. 모금된 총 금액은 6.6억 달러에 불과했으며, 11월 대비 21.5% 감소했다. 자금 여건이 위축되면서 프로젝트들이 현금을 조달하기 어려워졌다.
그래서 초기 단계의 프로젝트들을 주시해야 한다. 약세장에서 자금을 조달한 초기 프로젝트들은 강세장에서 크게 성장할 잠재력을 지닌다. 아래에서 내가 주목한 몇 가지 훌륭한 DeFi 프로젝트들을 살펴보자.
1. Panoptic
Panoptic은 오라클에 의존하지 않는 영구 옵션(perpetual options)을 구축 중이다. 이를 통해 어떤 자산이든 권한 없이 옵션 시장을 배포할 수 있으며, 사용자는 옵션 거래자에게 유동성을 제공함으로써 수익을 창출할 수 있다.
옵션은 DeFi 내에서도 가장 복잡한 영역일 수 있으며, Panoptic 역시 예외는 아니다. 하지만 Panoptic 덕분에 소규모 개인 투자자들도 옵션 거래를 하거나, 옵션 금고(vault)에 참여해 풋, 콜 또는 델타 중립 전략을 실행할 수 있게 된다. 해당 팀은 Uniswap, Coinbase, Gumi, Avalanche로부터 450만 달러를 조달했다.
2. Perennial Labs
Perennial Labs는 모든 거래가 $USDC로 정산되는 현금 정산형 레버리지 거래 프로토콜이다. 가격 슬리피지 없이, MEV 없이, 낮은 수수료로 거래를 제공한다.
팀은 Polygon, Polychain, Variant, Coinbase, Robot Ventures로부터 1200만 달러를 조달했다.
3. Pods
Pods는 사용하기 쉬운 구조화된 전략을 개발하고 있다.
현재 제공하는 고유한 stETHvv 전략은 원금을 위험에 노출시키지 않고 변동성 활용을 통해 더 많은 $ETH를 축적할 수 있게 해준다. 만약 이 전략이 2015년부터 사용되었더라면, 지금까지 ETH 수량을 두 배로 늘렸을 것이다.
stETHvv 전략은 Lido의 기본 수익률을 기반으로 한다. 콜옵션과 풋옵션을 활용하여 가격 방향과 무관하게 ETH의 변동성에서 수익을 창출한다.
Pods는 IOSG, Republic, Framework, 4RC 등으로부터 560만 달러를 조달했다.
4. Concordex
Concordex는 170만 달러를 조달하여 Concordium 블록체인 상에서 파생상품 DEX를 구축하고 있다.
Concordium 자체는 2년 전 15억 달러의 밸류에이션으로 자금을 조달했으며, 현재 시가총액은 4700만 달러 수준이다. 알트 L1의 서사가 이미 지났을 수 있지만, 생태계에 대한 투자가 계속되고 있어 주목할 가치가 있다.
5. Liqwid Labs
논란의 여지가 있는 또 다른 선택지다. Liqwid Labs — $ADA의 유동성 스테이킹 및 대출 프로토콜.
내가 주목하는 세 가지 이유는 다음과 같다:
• 카르다노 DeFi는 아직 더디지만 유동성 스테이킹과 대출은 가능성을 지녔다;
• 강력한 $ADA 커뮤니티 존재;
• Animoca와 Altonomy가 270만 달러 펀딩의 투자자로 참여했다.
이 프로젝트들은 아직 토큰을 발행하지 않았다는 점을 기억하자. 따라서 직접 테스트해본다면 에어드랍을 받을 가능성도 있다.
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Ignas | DeFi Research
