몇 차례의 호황과 불황을 거친 후, 암호화폐는 세계에 무엇을 남겼는가?
작성자: Jack Niewold
번역: TechFlow
우리는 지금 다소 낙관적이지만, 수십억 달러 규모의 벤처 캐피탈이 붕괴 속에서 낭비되었다. 우리는 그토록 많은 노력을 기울였고 장기간의 호황장세 이후에도 불구하고 이런 결과만을 남기게 되었으니, 어쩐지 민망한 감도 든다.
하지만 근본적으로 거의 모든 사람들이 암호 기술에는 분명히 새로운 무언가, 본질적으로 다른 무언가가 있다고 동의한다—그 차이가 암호학이나 토큰 경제학, 허가 없이 자금 조달이 가능한 구조, 또는 완전히 다른 어떤 것 때문인지 여부와 상관없이 말이다.
암호화폐에 대한 비판은? 아주 많으며, 그 중 상당수는 타당하다(따라서 업계로서 우리는 이러한 비판을 진지하게 받아들여야 한다).
-
암호화폐는 더 크고 중요한 문제 해결에 사용되었어야 할 관심을 빼앗았다.
-
암호화폐는 대부분 제로섬적인 투기 게임일 뿐이다.
-
암호화폐는 아직까지 실현되지 않은 많은 약속을 해왔다.
-
지금까지의 암호화폐 활용 사례는 전통적 인프라보다 효율성이 떨어진다.
-
암호화폐는 경험 부족한 개인 투자자들을 악용하고 있다.
하지만 암호화폐가 전혀 유의미한 성과를 내지 못했다고 말하는 것은 완전히 잘못된 것이다—암호 보안 기반의 토큰 없는 네트워크들이 이미 새로운 사용 사례를 창출했으며, 강력한 제품-시장 적합성을 입증했다.
Ethereum과 Solana 같은 1층(Layer 1) 블록체인이 소셜 미디어상에서 큰 영향력을 얻은 것처럼 보이지만, 이들이 제공하는 가치는 결국 그 위에 구축된 애플리케이션들이 제공할 수 있는 가치에 한정된다.
반면, 아래 다섯 가지 프로토콜은 명확한 가치를 세상에 제공하며, 작동을 위해 반드시 암호화 기술이 필요하다. 따라서 회의론자나 비관론자를 위한 이 대답을 들려주겠다.
1. 스테이블코인
스테이블코인은 블록체인 상에 존재하며 안정적인 가치를 지닌, 달러로 뒷받침된 자산으로, 이미 대규모로 채택된 암호화폐의 일종이다. 열광적인 비트코인 극단주의자들조차 인정하듯, 스테이블코인은 아르헨티나, 터키, 레바논 등 심각한 인플레이션이나 억압적인 통화 체제 하에서 살아가는 사람들에게 재산을 보호할 수 있는 안정적인 가치 저장 수단을 제공한다.
레바논에서는 은행 계좌가 동결되면 법정 화폐의 가치가 유지되더라도 돈을 인출할 수 없다. 반면 스테이블코인은 자체 관리되는 암호화 지갑에 보관하면(기억하라, "Your keys, your coin") 누구도 당신의 자산 이동을 제한할 수 없다.
이 분야가 자주 언급되지 않는 이유 중 하나는 아마도 투기가 어렵기 때문일 것이다. 스테이블코인은 설계상 가격 변동이 없다. 현재 시장 점유율은 테더(USDT), 서클(USDC), 바이낸스(BUSD)가 장악하고 있으며, 이들은 직접 투자하기 어렵다. 또한 이들은 탈중앙화되어 있지 않다—위 세 스테이블코인은 단지 '블록체인에 포장된 달러'일 뿐이다. 가장 큰 탈중앙화 스테이블코인 경쟁자는 $DAI이며, 그 토큰 $MKR은 쉽게 구매할 수 있다. 그리고 그 뒤에는 수많은 새로운 탈중앙화 경쟁자들이 있다.
2. 자금 모금
ConstitutionDAO와 PEOPLE 토큰을 기억하는가? 이 프로젝트는 미국 헌법 초판본을 구입하기 위해 DAO(탈중앙화 자율 조직)를 만들고 4700만 달러라는 거액을 모금했다. 어쩌다 보니 이 아이디어는 급속히 확산되었고 암호화폐의 전설이 되었다—13명의 젊은 암호화폐 원주민들로부터 시작해, 크리스티 경매에서 전화 입찰에 실패하며 막을 내렸다.
온라인 자금 모금 자체는 새롭지 않지만, 허가 없이 토큰화된 소유권을 제공한다는 개념은 실제로 매우 혁신적이다. 기존 모델은 자금 모금에 일정 수수료를 받기 때문에 임대 수익 추구(rent-seeking)적이고, 기부자들에게는 기저 DAO나 자산에 대한 소유권을 허용하지 않는다.
ConstitutionDAO의 경우, 이 아이디어가 생겨나고 바이럴된 핵심은 DAO가 헌법 사본을 실제로 소유할 수 있다는 가능성 때문이었다. ConstitutionDAO는 "헌법을 소유하자"고 주장했다—DAO 토큰을 구매함으로써 우리는 DAO의 구성원이 될 수 있고, 또 한 사람의 보관 책임자가 되어 궁극적으로 헌법 사본에 대한 실제 소유권을 갖게 된다.
탈중앙화된 자금 모금은 명확한 탈중앙화된 소유권 경로를 제공하며 단순한 제품 소유 이상의 의미를 지닌다. 누구나 주식을 살 수 있으며, 진입 장벽이 전혀 없다.
3. Arweave
많은 파일 저장 서비스는 중심화되어 있으며 일부는 KYC 절차까지 요구하거나 불안정하며, 어느 순간 갑자기 작동을 멈출 수도 있다. 누군가 인터넷 공공 공간에 무엇인가를 올리고 그것이 영원히 남아 있기를 원할 때, 바로 Arweave의 토큰 기반 네트워크가 활약하는 자리다. 이를 마치 영구적인 디지털 광고판이라고 생각할 수 있으며, 이 광고판을 유지하는 운영자들은 Arweave 토큰으로 보상을 받는다.
4. The Graph
The Graph는 단순히 '암호화폐의 성공'을 넘어선, 특정 산업에서 거의 독점 수준의 침투력을 가진 놀라운 암호화 프로젝트다. 이 프로젝트는 최소 19개의 1·2층 네트워크에서 사용되고 있으며, 모두 공개적으로 접근 가능한 API를 통해 서비스를 이용한다.
그렇다면 The Graph는 정말 암호화 기술이 필요한가? 그렇다. 왜냐하면 "Graph"는 경쟁사 서비스보다 더 큰 가치를 제공하기 때문이다. 데이터의 암호학적 검증 가능성이 있기 때문에, 이 방식의 쿼리는 중심화되고 신뢰 기반의 서비스를 사용하는 것보다 본질적으로 더 큰 가치를 지닌다.
The Graph는 암호화폐 제품의 범위를 넘어서는 성공적인 제품을 만들어냈으며, 작동을 위해 반드시 암호화폐 기반 인프라를 필요로 한다. 이에 대해 별로 많이 논의되지는 않지만, 나는 The Graph가 암호화폐 고유의 제품 및 비즈니스 모델의 실행 가능성을 증명하는 사례 중 하나로 기억될 것이라 생각한다.
시장 침투 측면에서 The Graph는 AWS를 연상시킨다. 유일한 과제는 어떻게 수익을 낼 것인지인데, 이는 암호화폐 세계에서 커다란 숙제이며, 심지어 비트코인도 장기적인 보안 모델을 아직 완전히 해결하지 못했다. 앞으로 그들이 이 수수께끼를 풀 수 있을지 지켜보자.
5. Filecoin
암호화폐 역사에서 Filecoin은 초기부터 구상된 프로젝트이며, 백서와 개념은 오늘날까지도 영향력이 있다. 시가총액 기준으로 Filecoin은 여전히 33번째로 큰 암호화폐다. 왜 이렇게 오랫동안 생명력을 유지할 수 있었을까?
Filecoin은 공동 파일 저장 및 데이터 검색을 위한 오픈소스 네트워크이자 디지털 결제 시스템이다. 토큰 기반 아닌 탈중앙화 네트워크 IPFS와 유사하게, Filecoin은 사용자가 탈중앙화된 블록체인 메커니즘을 통해 미사용 하드디스크 공간을 임대할 수 있도록 한다. 블록체인은 특정 파일을 저장하겠다는 '약속'을 기록하고 $FIL을 전송하는 역할을 한다.
Arweave와 IPFS처럼 Filecoin도 탈중앙화된 파일 저장 서비스다. 하지만 IPFS와 달리 Filecoin은 데이터 저장 관련 인센티브 문제를 효과적으로 해결했으며, 다양한 실제 응용 프로그램을 보유하고 있다. Arweave는 탈중앙화된 IPFS처럼 보이지만, Filecoin은 다음과 같은 애플리케이션을 갖추고 있다.
- Fleek: 사용자가 IPFS와 상호작용하도록 도와주는 서비스 제공업체
- Slate: 개인용 검색 엔진
- Chainsafe: 탈중앙화된 Dropbox
우리가 위에서 설명한 각각의 사용 사례에 암호화폐는 이점을 추가한다—파일 저장의 경우는 다소 한계가 있지만, 스테이블코인의 경우는 그렇지 않다. 물론 암호화폐는 여전히 막대한 혁신과 개선의 여지를 지니고 있다. 이미 많은 것이 구축되었으며, 앞으로도 만들어져야 할 것도 많다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@cryptoprag
