Bitget UEX 日報｜トランプ氏、米軍がイランを痛撃すると表明；FRB 金利据え置き、ウォラー氏 2% 目標を再強調；マイクロソフト業績予想上回る、メタ資本支出大幅増

一、注目ニュース

FRB 動向

FRB は据え置き、ウォッシュ氏 2% インフレ目標を再確認しフォワードガイダンスを淡化

• FRB は金利を据え置き。議長ウォッシュ氏は記者会見の冒頭で、委員会が 2% の同比インフレ目標の達成に坚定に取り組んでおり、「ソフト目標」やその他の隠れた目標は存在しないと明確に再確認した。
• ウォッシュ氏は、現在の高度に不確実な環境下では、フォワードガイダンスを提供しないことが慎重な措置であると表明；市場はすでに tighter な金融政策期待を自行で織り込んでおり、FRB は密切に観察するが市場プライシングに受動的に追随することはない。
• 決議後、CME データによると 9 月の金利据え置き確率は 36.8% に上昇し、累計 25 ベーシスポイントの利上げ確率は 63.2%。市場影響：政策パスは依然として不確実性を帯びており、タカ派シグナルと「据え置き」が併存し、短期的にはドルを支えリスク資産の評価を圧迫すると同時に、インフレの粘着性に対するプライシングを加剧する。

国際商品市場

トランプ氏、イランを痛撃すると発言、米軍は最長 2 週間の空襲方案を策定

• トランプ氏はホワイトハウスで、イランが中東地域の米軍にミサイルを発射したため、米国は「イランに沉重的な打撃を与える」必要があり、「米国が反撃する番だ」と述べ、イランは米国に打撃を発動しないよう請求したと称した。
• 米メディアの報道によると、米軍中央司令部はすでに最長 10-14 日の懲罰的な密集空中打撃方案を策定しており、イランのミサイル能力を麻痺させることを目的としているが、トランプ氏の最終決断を待っている；軍当局は同時に防空弾薬在庫が危急であると警告。
• トランプ氏はまた、関連制裁法案にイランに関税を徴収する権限を付与する条項の追加を寻求している。市場影響：地政学紛争の再エスカレーション期待が迅速に原油のリスクプレミアムを押し上げ、油価は顕著に反発し、同時にインフレと FRB 政策の博弈を加剧し、市場センチメントは高度に敏感。

宏観経済政策

財務省は国債発行ガイドラインの調整を一時見送りか、政治要因が主導

• JP モルガンのストラテジストは、米国財務省が中間選挙前に債券市場を驚かせないよう、来週の四半期再融資声明で文言を調整せず、国債発行規模増加のシグナル放出を一時見送ると予想している。
• 今後 4 つの財政年度で米国は約 3.7 兆ドルの融資ギャップに直面する可能性があるが、政治的考量が債務管理目標より優先される可能性がある。市場影響：長期米国債利回りはトランプ氏就任以来の高位に接近しており、政策と政治要因が交錯し、固定収益とリスク資産の変動を増加させる。

二、市場レビュー

商品・外貨パフォーマンス

• 現物金：約 4,081 ドル/オンス、+0.37%
• 現物銀：約 58 ドル/オンス、+1.55%
• WTI 原油：約 84 ドル/バレル、+0.06%
• ブレント原油：約 83 ドル/バレル、24h 顕著に上昇
• ドル指数 (DXY)：約 100.9、+0.08%

駆動要因分析：トランプ氏の「イラン痛撃」発言と米軍空襲方案の露見が、迅速に地政学リスクプレミアムを押し上げ、原油は顕著に反発。金と銀は油価上昇と FRB 決議後の分岐拡大背景下でパフォーマンスが分化し、全体の回避需要は限定的。ドルの相対的な堅調さは政策の不確実性が依然として存在することを反映。資産連動ロジックは明確：地政学再エスカレーション→油価上昇→インフレ懸念升温→FRB タカ派確率高位維持、短期的には商品変動はイラン情勢の進化と後続経済データに高度に依存。

暗号資産パフォーマンス

• BTC：約 63,718 ドル、-0.17%
• ETH：約 1,900 ドル、-0.52%
• 暗号資産時価総額：約 2.28 兆ドル、-0.1%
• 市場強制決済状況：24h 総強制決済 3.89 億ドル、ロング強制決済 2.7 億ドル。
• Bitget BTC/USDT 清算マップ：現在価格（63,782）付近では清算圧力は限定的であり、64,700–65,300 ドル区间には大量の 50 倍、100 倍ショート清算注文が聚集しており、価格が该区域を突破した場合、ショートの集中決済をトリガーし、上昇モメンタムを放大する可能性がある。上方累計ショート清算規模は約 5.0 億ドルで、下方のロング約 4.4 億ドルを上回り、ショートリスクが依然として主導しており、短期的には市場はショートスクイーズ行情が発生しやすいが、65,000 ドル付近の高レバレッジ清算密集区抵抗に注目する必要がある。

• 現物 ETF 純流入/流出：BTC 現物 ETF 昨日純流出約 0.5 億ドル、本日動態純流出約 0.58 億ドル、連続 5 日純流出。

駆動要因分析：FRB が据え置きした後、市場は政策パスの不確実性をある程度消化し、リスク選好は限界回復し、BTC と ETH はともに反発。地政学紛争が押し上げた油価とインフレ懸念は依然として宏観的な圧迫を構成するが、レバレッジ清算圧力の軽減は価格の安定化を支えている。ETF 資金フローは慎重であり、機関投資家は依然として観望していることを示示。全体のトレンドは揺れ動きながら強めで、短期的な焦点はアップル、アマゾンの決算とイラン情勢の進展に移る。

米国株指数パフォーマンス

• ダウ平均：終値 51,594.14 ポイント（-2.19%）、大幅調整
• S&P500：終値 7,316.15 ポイント（-1.52%）、約 1 ヶ月来の安値を更新
• NASDAQ 総合：終値 24,442.94 ポイント（-1.74%）、チップ株の拖累が顕著

テック大手動向

• NVDA：190.01 ドル（-3.55%）
• AAPL：338.19 ドル（-0.56%）
• MSFT：390.54 ドル（-0.71%）
• GOOGL：335.76 ドル（+0.95%）
• AMZN：226.65 ドル（-1.82%）
• META：約 585.61 ドル（-1.31%）
• TSLA：約 298.32 ドル（-2.97%）

パフォーマンス総括と駆動分析：テックセクターは引き続き分化。チップと記憶装置株は大幅調整、マイクロンは 10% 近く下落、AMD、インテル は 5% 超下落、エヌビディアは 3% 超下落し、NASDAQ 総合を拖累；AI アプリケーションソフトウェアは強勢を継続、Adobe は 6% 近く上昇、Workday 等は 5% 超上昇。アップル、マイクロソフトは相対的に下落に強く、グーグルは逆上昇。マイクロソフト夜間取引はクラウド事業のパフォーマンスが强劲なため大幅反発し、市場が「業績実現」を偏好していることを示示。全体的にはハードウェアが圧迫を受け、ソフトウェアと一部の大型テックが相対的に堅調な格局を呈し、AI 資本支出回報への懸念が継続して発酵していることを反映。

セクター異動観察

記憶装置概念 引き続き大幅下落

• 代表銘柄：マイクロン 10% 近く下落、サンディスク 7% 超下落、SK ハイニックス関連 3% 近く下落
• 駆動要因：AI 記憶装置需要期待の降温、チップ売り情緒との重なり。

光通信 集団的に弱含み

• 代表銘柄：Applied Optoelectronics 13% 超下落、Coherent 9% 近く下落、Lumentum 8% 近く下落
• 駆動要因：資本支出懸念とハードウェア情緒に追随。

AI アプリケーションソフトウェア 強勢を継続

• 代表銘柄：Adobe 6% 近く上昇、Workday、Datadog 5% 超上昇、ServiceNow 5% 近く上昇
• 駆動要因：ソフトウェア落地と収益可視性が資金により青睐される。

三、米国株個別銘柄深掘り

1. マイクロソフト (MSFT) - クラウド事業予想超え、夜間取引大幅上昇

イベント概要：マイクロソフトは盘中小幅下落したが、夜間取引は四半期クラウド収入成長が予想を超えたため大幅に 8% 近く反発。市場はその AI インフラ投入の実際的な回報進展に注目。 市場解釈：全体のテックハードウェア売り背景下、マイクロソフトクラウド事業の强劲なパフォーマンスは大規模な AI 資本支出がすでに収入に転化し始めたことを証明し、「投入过大、回報不確実」という市場の懸念を一部緩和。チップ株の継続的な調整と対照を成し、「業績実現」銘柄の相対的な優位性を凸显。 投資示唆：クラウドと AI 商業化進展は核心的な観察点であり、後続ガイダンスが評価修復空間を決定する。

2. マイクロン・テクノロジー (MU) - 10% 近く下落、記憶装置情緒悪化

イベント概要：株価は 10% 近く下落し、記憶装置と半導体セクターをリードして下落、フィラデルフィア半導体指数は圧迫を受ける。 市場解釈：市場は HBM と通常記憶装置値上げサイクルの持続可能性への懸念を深め、資金は高評価記憶装置銘柄から継続的に撤退。此前 AI サーバー需要期待がセクター上昇を推進したが、近期は期待修正情緒が主導を占める。 投資示唆：短期的には情緒が主導し、大口顧客の資本支出と在庫データを密切に跟踪する必要がある。

3. エヌビディア (NVDA) - 3% 超下落、AI ハードウェア圧迫継続

イベント概要：株価は 3.55% 下落し 190.01 ドル、引き続き AI インフラコストと競争懸念に圧迫を受ける。 市場解釈：市場は資本支出回報サイクル、融資構造及び競争格局等多重懸念を消化中であり、反発は乏力。マイクロソフトクラウド事業予想超えと鮮明な対照を成し、ハードウェアとソフトウェア/クラウドサービス間の分化が加剧していることを示示。 投資示唆：長期的な AI 需要ロジックは変わらず、但し短期的な評価と支出リズムは厳格な検証仍需。

4. アップル (AAPL) - 相対的に下落に強く、確実性プレミアムは依然

イベント概要：株価は 0.56% 下落し 338.19 ドル、多数のテック株よりパフォーマンスは優れる。本日盤後決算を発表予定。 市場解釈：ハードウェアセクターが普遍的に圧迫を受ける中、アップルは堅調なキャッシュフローとサービス事業の靭性により相対的な確実性プレミアムを獲得。市場はその決算が設備とサービス成長、および AI 関連投入の商業化進展をさらに検証することを待っている。 投資示唆：確実性資産は変動市場で青睐され、決算結果は短期的な資金フローに影響を与える。

5. Meta (META) - 調整、資本支出ガイダンスに注目

イベント概要：株価は約 1.3% 下落、盤後市場はその資本支出見通しに注目。此前市場は AI 関連投入規模に敏感を保持。 市場解釈：投資家は超大型テック企業の継続的な AI インフラ加码の回報サイクルに依然として懸念を有し、資本支出ガイダンスの任何上方修正も変動を引発する可能性がある。マイクロソフトクラウド事業予想超えと対照を成し、市場はすでに実現した収入成長をより偏好していることを示示。 投資示唆：資本支出規律と AI 変現効率が鍵となるプライシング要因。

四、市場・プロジェクト動向

1、サムスン電子は木曜日、第 2 四半期の純利益が 71.62 兆ウォン（約 496 億ドル）と報告し、前年比 1299.9% 増。サムスン電子は世界最大の高端高帯域幅メモリ（HBM）半導体サプライヤーの一つであり、同社は規制ファイルで、4 月から 6 月期間の営業利益は前年比 1813.8% 増の 89.49 兆ウォン、売上高は 130% 増の 171.49 兆ウォンと述べた。

2、イーサリアム財団は Pascal Caversaccio（pcaversaccio）を第 4 位の理事会メンバーに任命、現理事会メンバーには会長 Aya Miyaguchi、創設者 Vitalik Buterin およびスイス法律顧問 Patrick Storchenegger が含まれる。Caversaccio はイーサリアムセキュリティ組織 SEAL 911 の共同創設者であり、技術セキュリティの専門知識と暗号パンク文化、プライバシーおよび分散化への哲学的評論で知られ、『イーサリアム暗号パンク宣言』の著者でもある。

3、米国大統領トランプ氏は現地時間 7 月 29 日午後ホワイトハウスでメディアに対し、「イランが中東地域の米軍にミサイルを発射した」ため、米国は「イランに沉重的な打撃を与える」必要があり、現在「米国が反撃する番だ」と表明。トランプ氏は、「イランはこの一撃は避けられないことを知っており、米国に打撃を発動しないよう請求した」と称したが、米国は「彼らに教訓を与える」と述べた。

4、マイクロソフト社第 4 四半期売上高 900.1 億ドル、前年比 18% 増；Meta 第 2 四半期売上高は 608 億ドル、前年比 28% 増。

5、現地時間 7 月 29 日、米国連邦準備制度理事会最新の連邦公開市場委員会金融政策会議事録によると、同委員会は 9 票対 3 票の投票結果、連邦基金金利目標区间を引き続き 3.5% から 3.75% の間に維持することを決定。同時にウォッシュ氏は 2% インフレ目標を再確認し、FRB が「据え置き」だと称することを拒否。

五、本日の市場カレンダー

データ発表スケジュール

重要イベント予告

7 月 30 日（木曜日）

★★★★★ FRB が金利決議を発表、市場は据え置きを予想、会後議長ウォッシュ氏は記者会見を開催；後続金利パスへの表明および 9 月に利上げを再開するかどうか に注目；現在インフレ圧力と関税不確実性が併存★★★★★ 米国が 6 月コア PCE 物価指数、第 2 四半期実質 GDP 年化季率初値、当週初請失業金人数を発表★★★★★アップル、アマゾンが決算を発表、AI 商業化成效を検証★★★★ サムスン電子が完全な Q2 決算を発表（記憶装置と AI チップ）★★★ Coinbase、マイクロストラテジーが時間外取引で決算発表

7 月 31 日（金曜日）

★★★★ キオクシアが決算発表（日韓記憶装置三雄收官）米国が 7 月シカゴ PMI、ミシガン大学消費者信頼感指数終値を発表

機関投資家の見解：

アナリストは普遍认为、トランプ氏の「イラン痛撃」発言は地政学リスクプレミアムと油価を顕著に押し上げ、インフレ懸念を加剧し、FRB 政策パスをより複雑にしている。ウォッシュ氏は 2% 目標を再確認しフォワードガイダンスを淡化し、FRB のインフレへの警戒が依然として存在することを示示。米国株ハードウェアと記憶装置は引き続き圧迫を受け、AI 資本支出回報への再プライシングが深化していることを反映；マイクロソフトクラウド事業予想超えは一部の支撐を提供。暗号市場は決議後安定し反発したが、宏観不確実性は依然として高い。全体のコンセンサスは地政学と政策の二重要因が短期的変動を主導し、アップルとアマゾンの決算が次の鍵となるプライシングウィンドウになるということ。

免責事項：上記内容は AI 検索により整理、人工は検証发布のみを行い、任何投資助言とはならない。文中データは不可避免に偏差が存在し、市場即時データを基準とする。