CoinbaseがBetterと提携し、暗号資産を担保とする住宅ローンを提供開始――ビットコインを売却せずに頭金を支払える
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CoinbaseがBetterと提携し、暗号資産を担保とする住宅ローンを提供開始――ビットコインを売却せずに頭金を支払える
これは、暗号資産が従来の金融担保システムに参入する上で最も実質的な一歩である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：The Defiant
編集・翻訳：TechFlow
TechFlow解説：米国では、5,200万人の成人がデジタル資産を保有しているが、従来の住宅ローン申込においてこれら資産を活用できなかった——本製品はこの課題を解決する。
ビットコインやUSDCを直接頭金の担保として利用可能であり、売却不要、課税事象も発生せず、ファニーマエ（米国住宅金融公社）のバックアップを受ける。金利は一般の適格住宅ローンと同一である。これは、暗号資産が伝統的金融担保システムに参入するにあたって、最も実質的な一歩となる。
本文は以下の通り：
CoinbaseとBetter Home & Financeは木曜日、トークン担保型住宅ローン製品の提供開始を共同で発表した。本製品は住宅購入の道を広げることを目的としており、他の適格住宅ローンと同様にファニーマエのバックアップを受ける。
対象となる米国人は、現在ビットコインまたはUSDCを担保として預託し、現金による頭金支払いに充てることが可能となった。これにより、標準的な適格住宅ローンを取得できるが、デジタル資産を売却する必要はなく、課税事象も発生しない。
仕組み
借り手は頭金分の現金を調達する代わりに、暗号資産を独立したローンの担保として預託する。このローンが頭金をカバーする。取引成立時には、二つのローンが同時に成立する：一つは不動産を対象とする標準的なファニーマエ住宅ローン、もう一つは担保として暗号資産を預託する二次ローンである。両ローンは同一の金利および返済期間を採用しており、借り手は合算された月々の返済額のみを管理すればよい——両社によると、これは市場初の取り組みである。
これらの住宅ローンはファニーマエのガイドラインに則って設計されており、標準的な適格ローン構造を採用している。両社は、これにより、従来のトークン担保型ローンと比較して大幅に低い金利を実現できると述べている。
追証（マージンコール）は発生しない
ビットコイン価格が下落しても、住宅ローンの条件は変更されず、追加担保の提出も求められない。単なる市場変動によって清算が発生することはない。担保が清算されるリスクが生じるのは、借り手が60日以上返済を滞納した場合のみであり、これは適格住宅ローンにおける通常の処理と同様である。
USDCを担保として預託する借り手の場合、担保資産から報酬が得られ、これにより住宅ローン返済の一部を相殺することが可能となり、実質的な金利（ネット金利）を引き下げることができる。
Coinbase One会員がBetterを通じて暗号資産担保型住宅ローンまたは一般の住宅ローンを成功裏に契約した場合、融資額の1％相当（上限1万ドル）のキャッシュバックが受けられる。これは取引完了費用の負担軽減に充てられる。
なぜ重要なのか
長年にわたり、米国人が住宅購入へ進むためには、資産の売却、投資の清算、あるいは退職貯蓄の早期引き出しといった手段で現金頭金を調達せざるを得なかった。こうした行為は、しばしば譲渡益課税や早期引き出し罰則を招いてきた。市場調査報告によれば、米国では約5,200万人の成人（全成人人口の約20％）が何らかのデジタル資産を保有した経験がある。
これまで、借り手はデジタル資産を先に清算しない限り、従来の住宅ローン審査プロセスにおいてそれら資産の信用力を評価してもらうことができなかった。暗号資産担保型住宅ローンはこの状況を変えるものであり、ブロックチェーン上の富を現実世界の住宅購入機会へと変換することを可能にする。長期投資ポジションを維持しつつ、住宅購入の選択肢を広げる画期的なソリューションである。
BetterのCEO、ヴィシャル・ガーグ氏は、今回の提携について「5,200万人のデジタル資産保有者が米国夢を実現するための新たな道を開く」と述べている。
両社は今後、市場状況および規制環境に応じて、トークン化株式、固定利回り商品、その他のトークン化不動産資産など、対象となる担保資産の種類を拡大していく予定である。
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