AI決済をめぐる影の戦い：Googleは60社の提携企業を率い、Stripeは自ら一貫した基盤を構築

2026.02.24

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AI決済をめぐる影の戦い：Googleは60社の提携企業を率い、Stripeは自ら一貫した基盤を構築

AIが経済活動に独立して参加し始めるとき、人類のために設計された金融システムはまだ十分なのでしょうか？

2026.02.24 - 09:25:32

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AIが経済活動に独立して参加し始めるとき、人類のために設計された金融システムはまだ十分なのでしょうか？

執筆：林晩晩、律動

お金はすでにコードの中に住んでいる。

半年前、AI決済はまだ製品発表会のプレゼンテーション資料（PPT）に過ぎなかった。しかし今日のAIは、すでに「レジ」へと進化しつつある。

今、ChatGPTを開いて任意の商品を検索すると、青色の「Buy（購入）」ボタンが表示される。住所を入力し、支払いを行い、出荷される——この一連のプロセスは、一切の画面遷移や外部ウェブサイトの開かず、すべてチャット内完結で実行可能だ。

先週、グーグルも追随し、検索結果およびGeminiにEtsyやWayfairの商品を統合し、会話内ですぐに決済できるようにした。マイクロソフトのCopilotも同時にショッピング決済機能をリリース。メタのザッカーバーグCEOは、AIエージェントによる商取引への全面的な転換を正式に発表した。

だが、より陰の深い商業戦争も静かに始まっている。AI決済における「中間手数料」を巡る争いは、2025年秋に登場した二大AI決済陣営から始まる。

9月16日、グーグルは60社以上を集めて「AI Agent 支払いプロトコル（AI Agent Payment Protocol）」を発表した。

リストには伝統的金融機関の顔触れが並ぶ：マスターカード、ペイパル、アメリカン・エキスプレスに加え、いくつかのテック企業の同盟者も含まれている。

同月29日、ストライプ（Stripe）はOpenAIと共同で、もう一つのプロトコル「Agentic Commerce Protocol（ACP）」を発表した。ストライプは同時に、Microsoft Copilot、Anthropic、PerplexityなどのAI企業と協力し、ACPに基づくエージェント型商取引ソリューションのテストを開始していると明らかにした。これらはいずれもAIネイティブなプレイヤーである。

両陣営の参加企業リストを見ると、重複は極めて少ない。コインベース（Coinbase）のみが、グーグルのAP2エコシステムにも参加しており、かつストライプの長期パートナーでもある。

この二つの陣営が争っているのは、一見地味だが実際には兆ドル規模の価値を持つ問いかけだ。「AIが人間に代わって買い物をするとき、そのお金は誰のパイプを通って流れるのか？」

あなたにはまだ遠い話に思えるかもしれない。しかし考えてみてほしい。今、あなたはChatGPTに飛行機チケットの予約を依頼したり、AIアシスタントに価格比較と商品購入を任せたり、エージェントにオフィス用品の自動調達を指示したりしている——こうしたシナリオは、まさに目に見える形で現実化しつつある。そして、すべての取引には、あなたの財布から販売者へとお金を運ぶ「パイプ」が必要となる。

そのパイプを築いた者が、取引ごとに中間手数料を徴収できるのだ。

これが、この戦争の本質である。

1つの円卓会議が変えた12ヶ月

物語は、ある食事会から始まる。

2024年夏、ストライプはサンフランシスコ本社にて、当時の米国財務省副長官ウォリー・アデイエモ（Wally Adeyemo）を招き、フィンテックに関する円卓会議を開催した。

支払い関連企業の経営者たちが集まり、その席にはこれまで一度も面識のなかった二人がいた——ストライプCEOのパトリック・コリソン（Patrick Collison）と、若き起業家ザック・アブラムス（Zach Abrams）である。

アブラムスは、実績豊かな人物だ。彼とパートナーのショーン・ユー（Sean Yu）は連続起業家であり、2013年にP2P送金サービス「Evenly」（米国版Venmoのようなもの）をスクエア（現在のBlock）に売却した。

その後、アブラムスはコインベースで消費者向け製品責任者を務め、またブレックス（Brex）では最高製品責任者（CPO）を歴任。ユーはドアダッシュ（DoorDash）およびエアビーアンドビー（Airbnb）でエンジニアとして勤務した。2022年、二人は再びチームを組み、「Bridge」というスタートアップを設立。企業向けのステーブルコイン決済導入支援サービスを提供し、コインベースやスペースXなどが顧客だった。

その日の円卓会議のテーマは当初広範囲に及んでいたが、アブラムスは後にこう振り返っている。「会議の9割以上がステーブルコインについて語られていたことに、正直驚いた。しかも、会場にいた唯一のステーブルコイン企業こそが我々だったのだ」。

それまで、Bridgeはストライプを顧客として獲得するため、自社技術をストライプの決済プラットフォームに統合することを目指していた。しかし、その円卓会議を境に状況は一変する。コリソンは頻繁にアブラムスとの面談を申し入れるようになったが、それは提携ではなく「買収」を目的としたものであった。

2024年10月、ストライプはBridgeを11億ドルで買収すると発表した。Bridgeは2024年3月にAラウンド（初回の機関投資家向け資金調達）で4,000万ドルを調達し、評価額は2億ドルだった。

買収額は評価額の5.5倍、売上高倍率で換算すれば100倍以上に相当する。シーケンシャル・キャピタル（Sequoia Capital）は投資後のコメントで、「Instagram、YouTube、PayPal、WhatsAppのように、買収後にこそ真の可能性を発揮する企業になるだろう」とBridgeを高く評価した。

2025年2月、買収は正式に完了。Bridgeの60人のチームはストライプのサンフランシスコ本社に移転し、ストライプが2週間ごとに開催する新入社員研修プログラムに参加した。

これはあくまで第一歩に過ぎない。

その後の展開は非常に速かった。2025年5月、ストライプは「ステーブルコイン金融口座」をリリースし、101カ国に拠点を置く企業が直接ステーブルコイン残高を保有し、世界中でステーブルコインによる受払いを行えるようになった。

同月、ChatGPTに商品推薦機能が追加され、ユーザーはチャットボックス内で商品を検索・比較し、その後販売者のウェブサイトに遷移して注文できるようになった。

6月、ウォレット企業プライヴィ（Privy）を買収。

プライヴィの業務はシンプルだ：あらゆるアプリにデジタルウォレットを内蔵させ、ユーザーが別途暗号資産ウォレットアプリをダウンロードしなくても、ブロックチェーン上での支払いを完結できるようにする。当時、既に7,500万以上のアカウントが利用していた。

パトリック・コリソンはツイートで率直に述べた。「お金はどこかに『住む』必要がある。プライヴィは、世界最高のプログラマブル金庫（programmable vaults）を構築している」（原文：Money has to reside somewhere, and Privy builds the world's best programmable vaults.）

9月、暗号資産投資の大手パラダイム（Paradigm）と共同で、専用の決済向けブロックチェーン「テンポ（Tempo）」を創設。パラダイム共同創設者で、ストライプ取締役でもあるマット・ファン（Matt Huang）が直接指揮を執った。

テンポの設計に参画する企業の名簿は、まるで決済業界のオールスターゲームのようだ：OpenAI、Anthropic、ドイツ銀行、Visa、Shopify、スタンダード・チャータード銀行（Standard Chartered）、ブラジル最大のデジタル銀行ヌバンク（Nubank）、ドアダッシュ（DoorDash）、レヴォリュート（Revolut）、韓国のEC大手クーパング（Coupang）など。

ストライプCEOのパトリック・コリソンによれば、テンポは1秒あたり数万件のトランザクションを処理可能で、確認時間はサブ秒レベル、1件あたりの手数料は0.1セント未満。さらに、手数料はドル建てステーブルコインで請求され、価格変動が激しい独自トークンを保有する必要はない。

同月、ストライプとOpenAIはACPプロトコルを正式に発表し、同時にChatGPTの「インスタントチェックアウト（Instant Checkout）」機能をリリース——ユーザーはチャットボックス内で商品を推薦された後、ワンクリックで注文・支払いを完了でき、画面遷移やカード情報の入力も不要だ。

最初に対応したのはEtsyの出品者で、その後Shopifyの百万以上の加盟店が続々と追随した。

10月、テンポは5億ドルの初回資金調達を完了。グリーノークス（Greenoaks）とスライブ・キャピタル（Thrive Capital）が主導し、シーケンシャル・キャピタル、リビット・キャピタル（Ribbit Capital）、SVエンジェル（SV Angel）が参加した。評価額は50億ドル。設立から2ヶ月も経たないブロックチェーンプロジェクトが、50億ドルという評価額を得た。なお、ストライプとパラダイムはこの資金調達には参加していない。

12月、テンポは一般公開テスト（公測）を開始。UBS（ユービーエス）、マスターカード、欧州のBNPL（Buy Now, Pay Later）大手クラーナ（Klarna）がパートナーとして加わった。

Bridgeのザック・アブラムスは同時に、Bridgeが米国連邦政府に対して「国立銀行信託免許（national bank trust charter）」の申請を進めていると発表。これは2025年7月に施行されたステーブルコイン規制法《GENIUS Act》の要請に応えるものである。

こうした一連の出来事をつなぎ合わせてみると：11億ドルでステーブルコイン発行能力を取得→ステーブルコイン金融口座を構築→ウォレット企業を買収→専用ブロックチェーンを創設→銀行免許を申請。

発行からブロックチェーン構築、ウォレット開発、プロトコル策定、免許取得まで——ストライプはそのすべてを自社で実現したのだ。

一方、グーグルはどうか？60社以上のアライアンス、1つのオープンプロトコル、1つのコードリポジトリ。グーグルはすべての要素を備えているが、唯独り「自社のブロックチェーン」「自社のステーブルコイン」「自社のウォレット」は持っていない。

アライアンスとは、複数の人が集まって会議を開くことで生まれるものだ。対してストライプが作っているのは、単一の意思決定によって即座に立ち上げ可能なシステムである。

グーグルがAP2を発表したその月、テンポはすでにテスト段階に入っていた。

勝者が誰であれ、サークル（Circle）は確実に勝つ

この戦争には、ストライプよりもさらに賢い存在がいる。

それは陣営に属さず、戦いにも参加せず、ほとんど発言すらない。だが、どちらが勝とうとも、必ず勝利する。

その存在こそが、サークル（Circle）である。

サークルは「USDC」というステーブルコインを発行しており、これは現在、世界で最も規制コンプライアンス水準の高いデジタル米ドルである。

他社のテザー（Tether）が発行するUSDTは規模が大きいが、準備金の十分性や監査の信頼性については、規制当局が何年も議論を続けているにもかかわらず明確な結論に至っていない。個人投資家にとってはそうした点が重要でないかもしれないが、AIの世界では1日に10万件もの自動取引が発生する可能性があり、各取引は審査可能な状態でなければならない。規制コンプライアンスが疑わしいステーブルコインの上に、自社のAI取引基盤を構築するような真面目な企業は、誰もいない。

一方のサークルは？ニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場する企業であり、米国証券取引委員会（SEC）が財務諸表を確認済み。四半期ごとの財務報告書を公表しており、準備金のうちどれだけが米国債、どれだけが現金であるかは、全世界からリアルタイムで確認可能だ。

そこで興味深い状況が生まれている：ストライプのステーブルコイン金融口座はUSDCをサポート。OpenAIはストライプを通じてUSDCを利用する。グーグル陣営のコインベースも、USDCを採用している。

二つの陣営は激しく入口（インターフェース）を争っている。つまり、AIがお金を使う際の「操作画面」や「プロトコル」を誰が支配するかという戦いだ。だが、たとえ入口がどちらの手にあっても、最終的に取引はステーブルコインを用いてブロックチェーン上で実行される。そして、規制コンプライアンスが担保されたステーブルコイン市場において、USDCには事実上、競合が存在しない。

二つの陣営が入口を争う中、サークルは決済量を確実に獲得している。

データを見てみよう。2024年、世界のステーブルコイン送金総額は15.6兆ドルに達した。この数字は、Visaの年間取引総額とほぼ同等である。

誕生から10年も経たない新技術が、Visaが60年かけて築き上げたネットワークに追いついたのだ。

そしてAI取引は、まだ始まったばかりである。コンサルティング会社エドガー・ダン＆カンパニー（Edgar Dunn & Co.）は、2030年にはAI駆動型取引が1.7兆ドルに達すると予測している。この1.7兆ドルのすべての取引は、ほぼ確実にステーブルコインという「パイプ」を通過することになるだろう。

米国財務長官スコット・ベッセント（Scott Bessent）は、2025年6月の米上院公聴会で、「ステーブルコインの時価総額が2兆ドルに達することは、極めて妥当な見通しである」と公に述べた。

パトリック・コリソン自身もこう語っている。「米国銀行預金の平均金利はわずか0.40％であり、4兆ドルの預金は実質ゼロ金利である。このような消費者に不利益な戦略は、『敗者の戦略』に他ならない。若者はいずれ、より高いリターンを提供するステーブルコインへと資金を移すだろう」。

彼が語るのは、ひとつのトレンドである。そしてサークルは、まさにそのトレンドの真ん中に立っている。