Bitget UEX 日報｜FRBがタカ派的な姿勢を維持し金利を据え置き、トランプ氏がイランを脅迫—金・銀価格は過去最高値を更新後やや下落、ストレージ関連セクターが堅調でシーゲート社株価は19％以上上昇
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Bitget UEX 日報｜FRBがタカ派的な姿勢を維持し金利を据え置き、トランプ氏がイランを脅迫—金・銀価格は過去最高値を更新後やや下落、ストレージ関連セクターが堅調でシーゲート社株価は19％以上上昇
金・銀価格が過去最高を記録した後、大幅に下落し、金価格は一時5600米ドルに迫った。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目ニュース
米連邦準備制度（FRB）関連動向
FRBは政策金利を据え置き、パウエル議長の発言はややハワード（引き締め寄り）に傾く
- FRBはフェデラル・ファンズ・レートの目標範囲を3.5％～3.75％に維持。直近3回の利下げ後、初めて利下げを見送り、ミラン理事およびウォーラー理事が25ベーシスポイントの利下げを主張し反対票を投じた。
- パウエル議長は、インフレ率が予想を上回っている主因は需要ではなく関税にあると指摘。コアPCE物価指数は2％をわずかに上回っており、今年中に関税の影響がピークを迎えた後、低下するとの見通しを示した。
- 市場への影響：今回の決定を受け、3月の利下げ確率は11.9％まで低下。アナリストらは、FRBの焦点がインフレへと移ったとみなし、短期的には利下げ余地が限定的であり、市場の変動性が高まり、ドル高への反発が強まる可能性があると分析している。
国際コモディティ市場
金・銀価格が過去最高値を更新後に大幅下落、金価格は一時5600ドルに迫る
- 地政学的緊張およびドルの変動を背景に、現物金・現物銀価格は再び過去最高値を更新した後、急落。金価格の当日高値は5600ドルに近く、銀価格は120ドルに迫った。
- トランプ氏がイランに対して脅威を発したことで避難需要が高まったが、FRBのハワードな姿勢表明後、市場は方向転換。金価格は約1.64％、銀価格は約1.12％それぞれ下落した。
- 市場への影響：短期的な変動性が拡大し、さらに避難資金の流入を誘う可能性があるが、ドルが安定して反発すれば、貴金属価格のさらなる上昇は抑制される恐れがある。
宏観経済政策
米財務長官が「強いドル」政策を再確認、円相場への介入を否定
- ベセント長官は、米国が長期にわたり「強いドル」政策を堅持しており、為替市場への介入によって円を支援することはないとの立場を明確にした。また、貿易赤字の縮小がドル高を支えると述べた。
- 同時に、連邦政府の機能停止（シャットダウン）リスクについて不透明さが残ると指摘。トランプ氏は民主党に対し、シャットダウンを回避するよう呼びかけている。また、米墨加協定（USMCA）の再交渉が再開され、米国側は自ら争点を生じさせない方針である。
- 市場への影響：この立場により、ドルの短期的な売却圧力が和らぎ、ドル指数の反発を後押しした。ただし、地政学的不確実性やFRBの独立性に関する調査などは、今後も為替の安定性を揺るがす要因となり得る。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替市場の動向
- 現物金：+1.94％（連日で過去最高値を更新した後の調整）。
- 現物銀：+1.16％（高値圏での変動性が増大）。
- WTI原油：+0.65％（ドル安および在庫減少が反発を牽引）。
- ドル指数：約-0.18％（FRBのハワード姿勢および関税懸念が主因）。
暗号資産市場の動向
- BTC：約-0.4％、約89,000米ドル（短期的な変動性は弱く、依然として高値圏で整理中。90,000米ドルという心理的節目付近で上値圧力が存在）。
- ETH：約-0.5％、約3,005米ドル（BTCに比べてやや下落抵抗が強く、3,000米ドルという節目付近に上値圧力が存在。短期的な変動性は資金の流れおよびレバレッジ取引の影響を受ける）。
- 暗号資産時価総額：-2.4％（FRBの政策判断および規制の不確実性が主因）。
- マーケットのロスカット状況：ロングロスカット3.06億米ドル／ショートロスカット3.19億米ドル（合計ロスカット額：6.25億米ドル）。
米国株式指数の動向
- ダウ工業平均：+0.02％（連日でレンジ内での推移が続く）。
- S&P500：-0.01％（取引時間中には7000ポイントを一時的に突破）。
- ナスダック総合：+0.17％（半導体セクターの強さが押し上げ要因）。
テック大手企業の動向
- Apple：-0.7％（全体市場の変動の影響を受けており、新製品の発表等による刺激が不足）。
- Amazon：-0.68％（EC需要は堅調だが、物流コストの上昇が業績を圧迫）。
- Meta：-0.63％（ただし、取引終了後の決算発表では予想を上回り、広告事業が好調）。
- Microsoft：取引終了後、-6％超（クラウド事業の成長率鈍化およびAI投資の高水準が懸念材料）。
- Nvidia：+1.59％（AIチップ需要が継続し、半導体市場全体の上昇恩恵を享受）。
- Tesla：+0.13％（年間売上が初の減少となる一方、Robotaxiの展開が投資家信頼を高めている）。
- Alphabet（Google）：+0.44％（検索事業が安定しており、AI統合が加速）。全体として、テック大手企業は騰落が入り混じっており、主に決算シーズンの影響を受けており、クラウドおよびAI投資が業績の分岐点となっている。
セクター別異動の観察
メモリ関連銘柄：約+8％以上上昇
- 代表銘柄：シーゲイト・テクノロジー（+19％超）、ウェスタン・デジタル（+10％超）。
- 上昇要因：AI需要がメモリ市場を活性化させ、サムスン電子の半導体利益の急増がセクター全体を押し上げている。
半導体指数：+1.73％以上上昇
- 代表銘柄：インテル（+11％超）、テキサス・インスツルメンツ（+9％超）。
- 上昇要因：フィラデルフィア半導体指数（SOX）が過去最高値を更新。NVIDIAとの提携および内部関係者の買い増しが追い風となった。
三、個別銘柄の深掘り解説
1. Tesla ― 年間売上が史上初の減少となるも、ロボット事業は着実に進展
事象の概要：Teslaの第4四半期売上高は249億米ドル、1株当たり利益（EPS）は50セントで、いずれも市場予想を上回った。しかし、年間売上高は前年比3％減となり、同社史上初の年次減少となった。同社はRobotaxiの展開を米国内7都市へ拡大する計画を明らかにし、第3世代Optimusロボットの発表も予定。また、1月16日にxAI社の優先株を20億米ドルで取得する契約を締結した。こうした動きの背景には、EV市場における競争激化およびサプライチェーンの最適化がある。
市場の読み解き：専門家の見方は分かれており、ゴールドマン・サックスはRobotaxiの拡大が長期的な成長を牽引すると評価している一方、モルガン・スタンレーは年間売上の減少が需要の減退を反映していると懸念。AI統合の効果にも注目が必要である。
投資への示唆：短期的には変動性が高まる可能性があるが、ロボット事業の潜在力は長期投資の有力な候補となり得る。特にRobotaxiの実用化進捗に注目すべきである。
2. Microsoft ― クラウド事業の成長率が鈍化、AI投資は高水準に
事象の概要：Microsoftの2026会計年度第2四半期の売上高および利益はいずれも市場予想を上回った。クラウド事業売上高は初めて500億米ドルを突破したが、Azureの収益成長率は微減。記録的な設備投資額がAI投資のリターンに対する懸念を招き、取引終了後の株価は6％超下落した。背景には、AI投資の激増とその投資回収期間の不透明性、およびクラウド市場全体の激しい競争がある。
市場の読み解き：Wedbushのアナリストは、AI投資額は高いものの戦略上不可欠であり、長期的にはプラスになると評価。一方、バークレイズは成長率の鈍化が成長の頭打ちを示唆していると警告し、競争環境の変化を注視する必要があると指摘している。
投資への示唆：短期的には圧力が続くが、AI戦略の成果が出れば評価が再浮上する可能性がある。次四半期の投資対効果（ROI）に注目すべきである。
3. Meta ― 売上高見通しが予想を上回り、広告事業は堅調
事象の概要：第4四半期のEPSは8.88米ドル、売上高は598.9億米ドルで、いずれも市場予想を上回った。広告売上高は581億米ドルに達し、売上高全体の97％を占めた。日次アクティブユーザー数（DAU）は35.8億人。第1四半期の売上高見通しは535～565億米ドルで、市場予想を上回る。背景には、デジタル広告市場の回復およびメタバース投資の最適化がある。
市場の読み解き：UBSは、広告市場の回復恩恵を最も受けている企業と位置付け、見通しの明るさが市場の信頼を高めていると評価。シティグループは、ユーザー数の安定した伸びを評価する一方、規制リスクへの警戒を促している。
投資への示唆：広告中心のビジネスモデルは盤石であり、短期的な上昇余地は大きい。ただし、個人情報保護規制の動向にも注意が必要である。
4. Intel ― CFOの買い増しおよびNVIDIAとの提携が好感
事象の概要：CFOのジンスナー氏が42.5米ドルで約25万米ドル相当の自社株を購入。これは2024年以来の内部関係者による初の買い増し。サプライチェーン関係筋によると、NVIDIAの2028年向けFeynmanプラットフォームにおいて、Intelの18A／14Aプロセス技術が一部採用される見込みで、パッケージング工程におけるシェアは最大25％に達する可能性がある。背景には、半導体ファウンドリ市場の競争激化およびAI需要の拡大がある。
市場の読み解き：JPモルガンは、提携が競争力を高めるものと評価し、内部関係者の買い増しはポジティブなシグナルであると指摘。バンク・オブ・アメリカは、プロセス技術面での課題は依然として残っており、実行力の検証が今後重要になるとの見解を示している。
投資への示唆：提携は新たな成長機会を開く可能性があり、短期的には技術の具現化に注目すべきである。
5. IBM ― 第4四半期の売上高が堅調に増加
事象の概要：売上高は196.9億米ドルで前年比12％増、ソフトウェア部門売上高は14％増、コンサルティング部門売上高は3.4％増。1株当たり営業利益（EPS）は4.52米ドル、フリーキャッシュフローは23％増加。背景には、クラウドおよびAIサービス需要の回復があり、取引終了後、株価は7％超上昇した。
市場の読み解き：ゴールドマン・サックスは、ソフトウェア事業の拡大を高く評価し、堅調なキャッシュフローが自社株買いを支えると分析。ドイツ銀行（DB）は、コンサルティング部門の成長は控えめであり、企業の支出動向を注視する必要があると指摘している。
投資への示唆：キャッシュフローの改善は配当金の増配を後押しする可能性があり、中長期的な保有が推奨される。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1. Tetherは毎週1～2トンの金を非公開で購入しており、金準備は140トンに達している。
2. Fidelityは、イーサリアム上で運用されるドル連動型ステーブルコイン「FIDD」の提供を開始する予定。
3. Citreaのメインネットが稼働開始。ビットコイン連動型の貸付および取引をサポート。
4. 米ホワイトハウスが、銀行および暗号資産企業を招集し、立法上の妥協策について協議している。
5. 米証券取引委員会（SEC）は、トークン化証券に関する声明を発表し、分類方法および適用法の範囲を明確化した。
五、本日の市場カレンダー
データ発表スケジュール
| 20:30 | 米国 | 新規失業保険申請件数 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 20:30 | 米国 | 商品貿易収支 | ⭐⭐⭐ |
| 20:30 | 米国 | 耐久財受注件数 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 21:45 | 米国 | シカゴ購買担当者景気指数（PMI） | ⭐⭐⭐ |
重要なイベント予告
- 欧州中央銀行（ECB）執行委員のシュナーベル氏の講演：09:00（ユーロ圏の金融政策に関するシグナルに注目）。
- 米国2年物フローティング・レート債（FRN）のオークション：00:30（債券市場の流動性を注視）。
Bitget 研究院の見解：
FRBのハワードな金利据え置き後、米国株式指数は高値圏でレンジ推移を続けている。ダウ平均およびナスダック総合は半導体セクターの強さを背景に小幅上昇したが、S&P500は7000ポイントを一時的に突破した後、利益確定売りの圧力で下落した。ゴールドマン・サックスは、金・銀価格が高値圏からの調整局面にあるものの、ドル安および地政学的リスクにより金価格は1.6％以上、銀価格は1.1％以上上昇したと分析。ただし、FRBのインフレ懸念が強まれば、上昇幅は抑制される可能性があると指摘している。モルガン・スタンレーは、WTI原油価格が0.65％上昇したことを確認。在庫減少およびドル安が押し上げ要因だったが、世界全体の需要不透明感が上昇幅を制限したと分析している。為替市場ではドル指数が0.5％下落。ベセント財務長官の「強いドル」発言により一時的にドル売り圧力は緩和されたものの、ドル全体の弱さがコモディティ価格の反発を助長している。全体として、短期的には避難需要が市場を主導しており、今後のFRBの政策ガイダンスが資産クラス間の資金循環に与える影響に注目すべきである。
免責事項：上記内容はAIによる情報検索に基づき整理したものであり、人手による検証および公開のみを行っております。いかなる投資勧誘または投資判断の根拠とはなりません。
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