仮想通貨業界での損失の出し方大公開
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仮想通貨業界での損失の出し方大公開
老韭菜が暗号資産業界で印象に残っている損失の仕方にはどのようなものがあるか？
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Ada｜TechFlow
10.11の大規模な調整を経て、暗号資産市場は反発することなく、11月に入ってもさらに下落が続き、ビットコインは9万ドルの壁を割り込み、イーサリアムも約2800ドルまで下落した。
しかし、暗号資産業界のベテランにとっては、これらは大したことではない。彼らはこれまで以上に大きな変動を経験し、より厳しい洗浄を乗り越え、もっと深い穴に落ちたことがある。長年の経験を持つ者にとって、相場に対してただ一言「これくらい何でもない」としか言わない。
だが、過去を振り返ると、誰一人として感情が動かないわけではない。取引所の破綻を経験した者、内幕情報だと信じて韭菜にされた者、知人による詐欺で斬られた者……それぞれがいる。
では、彼らの物語を聞いてみよう。暗号資産業界の老手たちが最も印象に残っている損失の形態とは、いったいどのようなものだろうか？
Mike：取引所のランプルートで大打撃
私はMike。2018年にこの世界に入り、現在は起業家として活動している。数回の相場の牛熊を経験し、多くの失敗も重ねてきた。
特に印象に残っている損失が二度ある。
一つ目は2019年。高リターンを求めて、BTC・ETF・USDTの一部を、他の取引所よりも高い利回りを謳う取引所の金融商品に預けた。だが一年後、その取引所が暴落して逃亡した。その名前はFcoin。当時「マイニング取引」の先駆者の一つだった。大学を卒業して間もなく、必死でバイトをして、仕切り部屋に住みながら、1.5BTCと20ETHを貯めたが、一夜にしてゼロになった。当時はそれほど大きく感じなかったが、今では百万ドル規模の価値になっている。
二つ目は2020年。業界の友人から内密の情報を得て、「あるアルトコインがバイナンスに上場する」と聞き、事前にポジションを取った。貴重な内部情報を無駄にしないため、2BTCを売却してそのアルトコインに全財産を賭けた。当時のBTC価格は約1万ドルだった。
だが、BTCを売ってすぐに価格は4万ドルまで上昇し、一方で集中投資したアルトコインは70％下落した。その後確かにそのコインはバイナンスに上場したが、すでに意味を成さなかった。
今では内密の情報には非常に慎重になっている。その情報が私のところに来る頃には既に価格に反映されている可能性があるし、そもそも偽の情報である可能性もある。
また、FcoinやFTXの破綻は多くの人々を驚かせた。暗号資産業界には常にブラックスワンが潜んでいるため、現在はコールドウォレットでの資産保管を行い、極端なリスクを回避している。さらに、すべての資産を暗号市場に集中させず、米国株式、金、法定通貨預金などにも分散投資している。この世に100％安全なものはないため、リスク分散によって将来の潜在的ブラックスワンへの影響を最小限に抑えるしかない。
経験を重ねるうちに、自分なりの相場やプロジェクトを見る論理も出来上がってきた。
まず、流動性の源泉を確認する。例えば今回の資金は、米ドル市場のハイリスク志向の流動性から来ており、そのためビットコインと米国株式市場の連動性がますます強くなっている。本質的には、ビットコインが流動性リスク選好の最前線に位置しているからだ。次に、プロジェクトの長期的なトレンドを注視し、特にチームと創業者のビジョンや内的モチベーションに注目する。
振り返れば、かつての自分に伝えたいのは、「慎重に、一歩一歩進むこと。しかし業界の未来を信じ、正しい方向——例えばビッグチェーン（ビットコイン）の積立——に向かって、もっと勇敢に、大胆に行動すべきだ」ということだ。
Finn：ハッカーと先物取引、生涯の敵
私はFinn。暗号業界のエージェンシーBlockFocusの創業者だ。
2018年4月28日、火幣（フオビ）に初めて入金してビットコインを購入した日のことを今も覚えている。当時はまだUSDTが何かさえ知らなかった。
当時、ミーモンの記事で長銙（チャン・チャイ）が大学生に「ビットコインを買って、冷蔵庫（コールドウォレット）に保存し、5年後に見直せ」と助言していたのを見て、強く惹かれた。その後、長銙がバイオリニウムチェーンというプロジェクトを立ち上げたことを知り、ビットコインでUSDTを購入し、さらにUSDTでBTMを買った。だが、わずか一か月後、BTMは80％下落し、残りは2000元ほどになってしまった。
初の投資失敗は、私をこの世界から遠ざけるどころか、逆に一扇の窓を開いてくれた。2020年初頭に正式に暗号業界で働き始めることになった。
この業界に長くいる中で、特に記憶に残る大きな損失が二度あった。一つ目は2022年4月末、セキュリティ意識が低く、対策が不十分だったため、ウォレットがハッキングされた。盗まれた主な資産はAPXトークン、後のAsterで、総額60万ドル以上だった。もし盗まれていなければ、今頃は財務的に自由になっていたかもしれない。
もう一つは今年の10月11日の大規模調整の日、先物取引のポジションが強制清算され、しかも価格の底値で決済された。正直、私は専門のトレーダーではないので、単なる運試しだったが、まさかこんな正確に爆破されるとは思わなかった。
この二度以外にも、プロジェクト側の罠に嵌ったことがある。
昨年、評価額が1億未満のプロジェクトに参加した。今年のオープン時には最高で40億まで達した。当初はTGE時10％のロック解除予定だったが、今に至るまで解除されておらず、来年に延期されるという。来年の具体的な時期も不明だ。プロジェクト側に払い戻しを求めたが、受け入れられず、投資家がいかに弱く無力かを感じた。
とはいえ、私はいくつかのプロジェクトを的確に捉えてきた。その中でも最も興奮したのがAsterだ。
Asterの前身はAPX。私は2021年末からこれを推奨し始めた。これは唯一、周囲の友人に積極的に勧めたプロジェクトであり、実際の行動でも支援してきた。ウォレットが盗まれた後も、徐々にAPXを買い増した。
なぜAPX時代からこれを支持したのか？
まずDEXという分野に強い期待を持っている。当時のプロジェクトの評価も非常に低かった。何より重要なのは、複数のルートで検証した結果、これはバイナンス内部のプロジェクトであり、外部委託チームや退職者が立ち上げたものではないということだった。バイナンスはこれまでプロジェクトを途中で放棄したことがなく、内部プロジェクトが頓挫することはないと考え、早期からの投資を決断した。
ここ数年、儲けもあれば損失もあり、まるでループのように感じる。それでも、この業界は他の業界よりも稼ぎやすく、コミュニティ内で過ごすことに居心地の良さを感じる。仕事と生活のバランスが取れる世界だ。これからの目標は、真剣に働き、先物取引は減らし、もっとスキーを楽しむことだ。
Beyond：北朝鮮ハッカーの標的に
私はBeyond。Twitterでは「解構師」と呼ばれている。暗号資産に初めて触れたのは2021年、大学一年生のときだった。
2021年4月20日。この日ははっきり覚えている。当時、ドージコインが1ドルを突破すると称する動画やネット上の利益画面のスクショを見て、感情的になり、1万元を入金して先物取引を開始したが、その夜中に強制清算された。
今となっては1万元は大金ではないが、当時大学一年生だった私にとっては、数か月分の生活費だった。あまりに扱いが難しく感じたため、その後一切手を出さず、2023年初頭まで空けていた。その頃、インスクリプションが話題になり、再び参戦し、ある程度の利益を得た。経済的な魅力に引き寄せられ、卒業後は暗号業界を中心に活動することを決めた。
私はこの業界でさまざまなビジネスを試してきた。自らインスクリプションを作成したり、エアドロップ専門スタジオを運営したり、プロジェクト向けに技術開発の外注を行ったり、現在はKOLとして自身のコミュニティやバイナンス広場を運営している。十分な自由度を持ちつつ、経済的なリターンも得られるライフスタイルが気に入っている。
だが、長くいるうちに避けられない失敗もあった。
特に印象深いのは昨年8月10日、ある著名VCの社員を装った人物からDMがあり、参加を誘われたことだ。当時、市場で稼ぐのが難しくなってきており、他に何かやりたいと思っていたため、Telegramで接触を始めた。
約二週間やり取りしたが、感触は良く、信頼できる情報プラットフォームでも関連情報を確認できた。共通の知人も20人以上おり、業界内の有名人も含まれていた。提示されたすべての情報が非常にリアルで、完全に信用してしまったため、Google Meetingの招待にも快諾した。
だが、彼らが提供したプラットフォームに入りリンクをクリックした瞬間、私のすべてのオンチェーン資産が消え、エアドロップ用アカウントだけでなくWeb2のSNSアカウントもすべて盗まれ、甚大な被害を受けた。後にそれが北朝鮮のハッカー組織であることが判明した。
もう一つは含み益を現金化しなかったこと。
当時インスクリプションが盛んになると、ビットコインチェーン上では百倍、千倍のリターンのプロジェクトが続出したが、イーサリアムチェーン上では一つだけ百倍が出た。私はイーサリアムチェーン上でも龍二、龍三、さらにはもっと多くの百倍・千倍プロジェクトが出てくると考え、そのロジックに基づき調査を行い、最終的にETHIを発見した。その後、ETHIは3uから最高4000uまで上昇し、私の投資判断と眼力を裏付けた。しかし、当時インスクリプションに信仰を持っており、資産発行方法を革新できると考えていたため、売却せず保有し続けた。結果、価格が下落し続け、最終的にゼロになってしまった。
この経験を通じて、暗号業界の狂気の富創造効果の一端を垣間見た。それが間接的に、この業界に深く関わっていく決意を固める要因となった。同時に、周期を尊重すること、どんなストーリーも永遠に続くことはなく、良いところで手を引くべきだということを学んだ。本当に信仰すべきものは、常にビットコインだけだ。
振り返れば、もしこの業界に入っていなければ、伝統的なファンド、証券会社、または投資銀行で、従来の金融業界の道を歩んでいただろう。しかし今、昔の同級生と比べても、個人的な成長面で明らかに優位にある。だからこそ、あのときの選択に感謝しており、未来に対しても自信を持っている。
沖哥：知人による詐欺で収奪される
私は沖哥。多くの「知識有料サービスの常連ユーザー」と同じく、私の暗号資産への啓蒙は李笑来（リ・シャオライ）の講座『財務自由への道』から始まった。最初の投資はビットコインではなく、EOSだった。
暗号業界に入る前は、「伝統的なルート」を一通り経験していた。株式を売買し、ファンドを購入し、米国株も買った。しかし、ある日気づいた。何年もかけて辛抱強く保有した株式が50％上昇しても素晴らしいと感じるのに、一方でブロックチェーン上のアルトコインは半月で十倍、数十倍になることもある。もちろんゼロになることもある。その冒険ゲームに魅了されたのだ。
暗号業界で損をしたかと言えば、決して少なくない。だが、最も深い穴に落ちたのは「市場による損失」ではなく、「知人による詐欺」だった。
最も印象に残っている大損失は、特定のブロックチェーンやプロジェクトではなく、一人の人間を信じてしまったこと、そしてそれに連れて、私を信じてくれた人たちも巻き込んでしまったことだ。
入ってから2〜3年は、皆まだ比較的「情」を重んじていた。特に私のような性格で、単純で義理堅いタイプはなおさらだ。友人が私をあるプロジェクトに誘い、私も自分の友人を紹介した。みんな「自分たちの仲間が紹介してくれた」と安心して警戒を緩めた。しかし、こうしたプロジェクトのほとんどは「プロジェクト」「起業」「ブロックチェーン」という外皮を纏った、本質的にはマルチ商法やデッドコインだった。結局、プロジェクトは消滅し、お金はなくなり、人間関係も壊れた。
この損失により数百万を失い、その後補填を試みたり、プロジェクト側と交渉したり、権利保護を訴えたりしたが、最終的な結果はどれも同じだった。
お金は戻らないし、人間関係も戻らない。残るのはただ失望だけだ。
それ以来、自分に厳しく決めた原則がある。「一緒に投資する必要がないなら、絶対に人を連れてこない」。特に、自分自身がまだよく理解していないものについては尚更だ。なぜなら、問題が起きれば、自分の損失だけでなく、人間関係、信用、感情まで巻き込まれ、コストが高すぎるからだ。
多くの失敗を経験したが、絶対にこの業界から退出しない。なぜなら、大量の社交を必要とせずとも参加できるグローバルなゲームだからだ。方向性が正しければ、人は一回一回成長できる。これは私の好きなライフスタイルであり、「プレイ終了＝ログアウト」のような単なるゲームとは違う。
今の私は、比較的完成された投資ロジックの体系を持っている。だが、私が真に不安に思うのは「体系があるかどうか」ではなく、「自分のロジックに従って、必要な作業量をしっかりこなせているか」「この体系をさらに最適化できる余地はあるか」「そしてこのロジックを製品化し、より多くの人にサービスできるか」という点だ。
この業界では、誰もがあなたに影響を与えようとする。プロジェクト側はあなたに彼らの物語を信じさせたい。KOLはあなたに彼らと一緒に乗り降りしてほしい。各種グループやSNSは、あなたの感情を操ろうとする。しかし、真のスタート地点は、「権威」を無条件に信じることをやめ、自分自身のロジックを構築し、自分で検証し、推論できるようになる瞬間だ。それまでは、他人のシステムの中のNPCにすぎない。それから先に、ようやく自分自身のプレイヤーになれる可能性が生まれる。
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