ニューヨーク・タイムズ：暗号通貨業界の280億ドル「闇資金」

2025.11.19

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ニューヨーク・タイムズ：暗号通貨業界の280億ドル「闇資金」

トランプ氏が暗号資産を積極的に推進し、暗号資産業界が徐々に主流の視野に入りつつある中で、詐欺師や各種犯罪組織の資金が次々と主要な暗号資産取引所へと流れ込んでいる。

2025.11.19 - 07:05:24

黑钱

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

執筆：David Yaffe-Bellany、Spencer Woodman、Sam Ellefson

翻訳：Luffy、Foresight News

トランプ大統領は自身の暗号通貨企業を設立し、米国を世界の「暗号通貨首都」にすると宣言した。暗号通貨企業各社は自社プラットフォームの安全性・信頼性を強調しており、ウォール街の銀行からネット小売業者まで、多くの主流業界が次々と暗号通貨ビジネスへの参入を始めている。

しかし、国際調査報道ジャーナリスト連盟（ICIJ）と『ニューヨーク・タイムズ』、および全世界36の報道機関による共同調査によると、暗号通貨業界が主流の承認を得たにもかかわらず、過去2年間で暗号通貨取引所に流入した違法関連資金は少なくとも280億ドルに上っている。

これらの資金はハッカーや泥棒、恐喝犯によって送られ、その出所は北朝鮮のサイバー犯罪グループだけでなく、米国ミネソタ州からミャンマーまで活動する詐欺グループにまで及んでいる。調査分析によれば、こうした犯罪組織は繰り返し、ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨と米ドル・ユーロとの交換を可能にするオンライン取引所である主要な暗号通貨取引所に資金を送り込んでいる。

世界最大の暗号通貨取引所バイナンスもこうした「不正資金」の受け取り先の一つである。今年5月、バイナンスはトランプ氏の暗号通貨会社と20億ドル規模の商業提携を結んだ。調査では、この不正資金が少なくとも他の8つの有名取引所にも流入しており、その中に米国市場での影響力を拡大し続けるグローバル取引プラットフォームOKXも含まれる。

暗号通貨調査会社zeroShadowの共同創業者ジュリア・ハーディ氏は、「法執行機関はこの分野で絶え間なく発生する違法行為に対処できていない。このような状況はもはや許容できない」と指摘する。

暗号通貨の初期段階では、泥棒や麻薬密売人の温床となった。高速かつ匿名性の高い取引はマネーロンダリングに最適だった。代表的な仮想通貨であるビットコインはダークウェブ市場で取引手段として利用され、違法業者がそこに麻薬やその他の違禁品を販売していた。

その後、暗号通貨業界は指数関数的に規模を拡大し、専門化が進み、合法的な取引額は1日に数十億ドルに達している。主要取引所各社は、暗号通貨を利用した資金移動犯罪への対策を約束している。2023年、バイナンスはハマスやアルカイダなどのテロ組織の取引処理に関与したとしてマネーロンダリング関連罪を認め、米国政府に43億ドルの罰金支払いに合意した。昨年、バイナンスは「暗号通貨業界は悪人に妥協しない」と宣言した。

トランプ大統領の息子エリック氏とドナルド氏が、トランプ家の暗号通貨企業World Liberty Financialを含むプロモーション活動を指している

一方、トランプ氏は暗号通貨事業を家族企業の中核部門と位置づけ、業界に対する規制強化を停止した。2024年の大統領選挙前、彼と息子たちが暗号通貨スタートアップWorld Liberty Financialを共同設立した。バイナンスとの提携により、同社は年間数千万ドルの収益を得られる可能性がある。先月、トランプ氏はバイナンス創業者のチャンペン・チャオ氏の恩赦を出した。チャオ氏は会社の有罪認否協定に基づき、4か月の刑務所服役を命じられていた。

トランプ政権はまた、暗号通貨犯罪に対する法執行機関の責任追及能力を弱体化させた。今年4月、米司法省は暗号通貨犯罪専門チームを解散し、検察官は暗号通貨を利用するテロリストや麻薬密売者に重点を置くべきであり、「それらの犯罪組織が違法活動を行うために使用するプラットフォーム」への責任追及は行わないべきだと宣言した。

多くの犯罪口座が公表されていないため、『ニューヨーク・タイムズ』と協力機関の今回の調査は、取引所における違法資金問題の氷山の一角しか明らかにしていない。だが、特定のプラットフォームを対象とした体系的な資金追跡調査としては初めてのものである。

取引所が違法行為に関与しているかどうかは個別に判断が必要だ。不正資金を処理していても、詐欺行為の監視などコンプライアンス担当者を配置するなど法定義務を果たしている企業もあるだろう。しかし米国では、暗号通貨企業が適切な内部的マネーロンダリング防止体制を構築していない場合、『銀行秘密法』違反で訴追される可能性がある。

今回の調査は一部、ブロックチェーン分析企業Chainalysisのデータに基づいている（同データは具体的な取引所名を明示していない）。『ニューヨーク・タイムズ』とICIJは、公的記録を活用し、司法鑑識の専門家に相談することで、犯罪活動に関連する暗号通貨アカウントを特定した。暗号通貨の取引記録は公開元帳に記録されるため、資金の流れを特定の取引所まで追跡できる。

バイナンスの創業者チャンペン・チャオ

主な調査結果は以下の通り：

バイナンスが有罪認否後、カンボジアのHuiwang Groupがその口座に4億ドル以上を送金した。Huiwang Groupは米財務省により犯罪関与実体として指定されている。さらに今年、北朝鮮のハッカーがマネーロンダリングに使用するプラットフォームから、バイナンスの預金口座に9億ドルが流入した。
今年2月、OKXは資金移転に関する法律違反で米国政府と5.04億ドルの和解合意を結んだ。だがその合意後5か月以内に、同プラットフォームは再びHuiwang Groupから2.2億ドル以上を受け取った。
Chainalysisのデータによると、2024年に世界の暗号通貨取引所が受け取った詐欺関連資金は少なくとも40億ドルに達した。『ニューヨーク・タイムズ』とICIJは24人の暗号通貨詐欺被害者に取材したところ、盗まれた資金はいずれもバイナンス、OKX、Bybit、HTXといった大手取引所に最終的に流れ込んでいた。
昨年、5億ドル以上の資金が現金両替店からバイナンス、OKX、Bybitに流入した。こうした店舗はユーザーが暗号通貨と現金を交換できるサービスを提供しており、顧客層は幅広いが、犯罪組織が暗号通貨を現金に変える便宜なルートとしても機能している。

バイナンスの広報担当者ヘロイザ・カナッサ氏は、「セキュリティとコンプライアンスは当社運営の基盤である」と述べた。2017年の設立以来、バイナンスは法執行機関からの要請に24万件以上対応しており、昨年のみで6.5万件に上る。

OKXの最高法務責任者リンダ・レースウェル氏は、同社が法執行機関と協力して詐欺その他の違法行為と戦っており、コンプライアンス管理、取引監視、詐欺検出ツールに多大な資源を投入していると語った。

HTXはコメント要求に応じず、Bybitの広報担当者は金融犯罪に対して「ゼロトレランスの厳格な方針」を採っていると述べた。ホワイトハウスの広報担当者はコメントを拒否。World Liberty Financialの関係者は、バイナンスを単なる暗号通貨取引プラットフォームと見なし、ビジネスパートナーとは考えていないと述べた。

不正資金が取引所に入った後の行方は、通常、追跡困難になる。資金の足取りはそこで途絶えることが多い。取引所が違法取引を早期に発見できれば、資金を凍結し法執行機関に引き渡すことも可能である。

テキサス大学オースティン校の暗号通貨専門家ジョン・グリフィン氏は、「犯罪者をプラットフォームから排除すれば、取引所は大きな収益源を失う。だからこそ、こうした違法行為が続くことを黙認する動機があるのだ」と指摘する。

取引所と結びつく闇の産業チェーン

Huiwang Groupはカンボジアで広範な事業を展開しており、銀行、決済、保険など複数分野に及ぶ大手金融グループである。地元住民はそのQRコード決済で買い物や食事代を支払うことができる。

だが、こうした合法的な業務の裏側には、邪悪な犯罪ネットワークが隠れている。

当局によると、長年にわたりHuiwang Groupは大規模な違法デジタル取引プラットフォームも運営してきた。専門家はこれを「犯罪者のためのアマゾン」と表現し、個人情報の盗難データや詐欺支援サービス、マネーロンダリングサービスなどが販売されている。同グループは北朝鮮のハッカーおよび東南アジアの複数の詐欺グループに対しても資金移転サービスを提供していた。

今年5月、米財務省はHuiwang Groupに対し、米国の金融システムへのアクセスを禁止し、同グループが米国人を対象とするサイバー窃盗や投資詐欺の「中核拠点」であると指摘した。

しかし、その期間中もHuiwang Groupとバイナンス、OKXの金融取引は継続されていた。

昨年、Huiwang Groupは中国語の財務報告書で複数の暗号通貨ウォレットアドレスを公開した。これらは文字と数字で構成された長いコード列であり、暗号通貨の公開元帳においてアカウントを識別するための重要な識別子である。調査分析によると、2024年7月から2025年7月までの間、Huiwang Groupはバイナンスに4億ドル以上を送金した。今年の5か月間で、OKXはHuiwang Group関連のウォレットから2.2億ドル以上の預金を受け取った。

5月1日の米財務省の制裁発令後も、資金移転は継続した。記者連盟の調査によると、制裁発令後2か月半の間に、Huiwang Groupのウォレットはバイナンスに少なくとも7700万ドル、OKXに1.61億ドルを送金した。

カンボジア・プノンペンにあるHuiwangの支店。米政府は同社をサイバー窃盗と投資詐欺の「キーノード」と呼んでいる

バイナンスとOKXは以前から金融規制違反の前科があり、それぞれ米国当局と犯罪関連の和解を結んでいる。両社ともコンプライアンス問題の是正を約束している。

OKXのレースウェル氏は、今年5月以前から、財務報告に記載されたウォレットアドレスのうち1つについて「強化された取引監視」を開始しており、10月にはOKXのウォレットとHuiwang Groupのすべての取引を完全に終了したと述べた。

バイナンスのカナッサ氏は声明で、取引所は入金取引を阻止または取り消すことはできないが、疑わしい預金を発見した場合は適切に対処すると述べた。彼女はまた、「暗号通貨取引所のコンプライアンスを測る鍵は、疑わしい預金をいかに特定し対応するかにある。この点で、バイナンスは業界のリーダー的存在である」と強調した。

しかし、Huiwang Groupからの資金流入は数か月にわたり継続した。また、バイナンスは米国当局との和解後に受け取った疑わしい資金はこれだけではない。

今年2月、北朝鮮のハッカー集団Lazarus Groupがアラブ首長国連邦ドバイのBybit取引所を侵入し、15億ドル相当の暗号通貨を盗み出した。これは暗号通貨史上最大規模のハッキング盗難事件となった。

数日以内に、このハッカー集団は盗難資金をある暗号通貨両替プラットフォームに送金し、イーサリアムを時価総額世界一の暗号通貨であるビットコインに交換した。

暗号通貨ATMは現金を暗号通貨に交換するために利用できる

暗号通貨追跡企業ChainArgosのデータによると、ハッカーが通貨交換を行っていた時期に、バイナンスの5つの預金口座が突然、その両替プラットフォームから9億ドル相当のイーサリアムを受け取った。この巨額の資金流入は極めて異常なものだった。

ChainArgosのCEOジョナサン・ライター氏は、バイナンスに流入した資金がもはや北朝鮮のハッカーの所有ではなくても、事実上、当該取引所はハッカーのマネーロンダリングチェーンの末端に位置し、数億ドル規模の盗難資金の洗浄を助けていたと指摘する。

ライター氏は、時間軸から見て、流出したイーサリアムの「唯一の合理的な出所は盗難資金」であり、本来なら不正資金としてマークされるべきだったと述べた。「バイナンスはこの異常を認識すべきだった。性能が劣っていても、あるいは欠陥があっても、そのような問題は検出できるはずだ。」

この資金流入に関して、カナッサ氏は直接の回答を避け、「バイナンスは包括的で多層的なコンプライアンス体制とセキュリティシステムを構築している」と強調した。

巧妙に練られた詐欺

昨年、米ミネソタ州に住む父親が偶然「投資の機会」を得た。シアトルとロサンゼルスに本社を置くファミリー金融会社の指示に従って暗号通貨取引を行い、その後資金が忽然と消え、最終的に150万ドルを詐欺師に持ち去られた。

今年3月、彼は米連邦捜査局（FBI）に宛てた手紙で、「家族は財政的に破滅しただけでなく、精神的にも大きな打撃を受けた」と記した。プライバシー保護のため、匿名を希望した。

盗難資金は未だに回収されていない。しかし、この被害者が依頼した暗号通貨データ会社の調査によると、そのうち50万ドル以上が最終的に大手取引所に流れ込んだ。

こうした詐欺は暗号通貨業界の深刻な問題となっており、高齢投資家や独身者、さらには銀行行長までもが被害に遭っている。米FBIのデータによると、昨年の暗号通貨投資詐欺による被害総額は58億ドルに達した。

最も一般的な詐欺の一つが「殺猪盤（シャーチューパン）」だ。中国語由来のこの手口は、被害者をまず「太らせて」から騙すことを意味する。詐欺師はしばしば恋人を装い、被害者と数日から数週間にわたって親密な関係を築いた後、偽の暗号通貨投資に誘導する。

写真のシャン・ヘインズ氏はカンザス州エルクハート市のHeartland Tri-State銀行の社長。昨年、暗号通貨詐欺で資金を失い、横領罪で有罪判決を受けた

こうした詐欺において暗号通貨取引所は重要な役割を果たしており、詐欺師が違法に得た暗号通貨を現金に換える便利なルートとなっている。

詐欺師の身元は通常、追跡困難だが、ミネソタ州の事件はバイナンスの内部システムの一端を明らかにした。

規定により、暗号通貨取引所は口座開設前にKYC（顧客確認）プロセスを実施し、顧客の詳細な個人情報を収集して詐欺行為を防ぐ必要がある。

ミネソタ州警察の召喚状に応じ、バイナンスはこの「殺猪盤」事件に関連する2つの口座資料を提出した。2023〜2024年のわずか数か月間で、最初の口座の取引高は700万ドルを超えた。口座資料の写真には、波板壁の前に立つ女性が写っており、登録住所は中国のある村だった。

2つ目の口座は24歳のミャンマー農村部の女性名義で登録されていた。2024年半ば時点で、この口座は9か月間で200万ドル以上の取引を行っており、この金額はミャンマーの平均年収の1000倍以上に相当する。

詐欺防止に特化した非営利団体の責任者で元検察官のエリン・ウェスト氏は、これらの女性はおそらく「マネーミューラー（資金運び屋）」であり、個人情報が詐欺師に盗まれ、バイナンスで虚偽口座を開設するために使われた可能性があると指摘した。彼女は「こうした口座に合法性はない。我々はこのようなケースを何度も見てきた」と断言した。これに対し、バイナンスはコメントを拒否した。

遠く離れた場所にいる詐欺師に対して、法執行機関はしばしば手を焼いている。

カナダ・アルバータ州出身の58歳、キャリッサ・ウェーバー氏は、今年、スタートアップ企業の管理者を装った詐欺師に暗号通貨投資を勧められ、生涯貯蓄の2万5000ドルをすべて奪われた。ウェーバー氏はカナダ警察に通報したが、盗難資金は未だに回収されていない。

彼女は無念そうに、「私の事件はそのまま放置され、誰も対応してくれない」と語った。

ウェーバー氏の取引履歴を分析したところ、彼女の盗難資金は複数の暗号通貨ウォレットを経由し、最終的にすべてOKXプラットフォームに流入していた。OKXのレースウェル氏は、この資金を受け取った2つの口座は昨年から「疑わしい特徴」があるとして監視下にあったが、今年10月になってようやく凍結されたと述べた。このとき、ウェーバー氏が騙されてからすでに6か月が経過していた。