データの強さと関税引き上げにより、暗号資産市場はリスク回避的な調整へ
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データの強さと関税引き上げにより、暗号資産市場はリスク回避的な調整へ
現在のRSI指数は44.59で、中立的な状態です。恐怖貪欲指数は32（恐怖レベル）であり、今年2月以降初めて恐怖圏に入ったものです。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Hotcoin Research
暗号資産市場の動向
現在、暗号資産の時価総額は3.78兆米ドルで、BTCの占める割合は57.8%（2.18兆米ドル）です。ステーブルコインの時価総額は2972億米ドルであり、過去7日間で1.58%増加しました。過去3か月で初めて週次データが減少に転じました。そのうちUSDTの割合は58.65%です。
CoinMarketCapの上位200プロジェクトのうち、大部分が下落し、一部のみ上昇しています。具体例として、ASTERは7日間で117.01%上昇、XPLは64.59%上昇、SNXは73.35%上昇、MERLは58.95%上昇、AVNTは49.11%上昇しました。
今週、米国のビットコイン現物ETFは8.97億米ドルの純流出、イーサリアム現物ETFは7.95億米ドルの純流出を記録しました。
市場予測（9月29日～10月3日）：
現在のRSI指数は44.59で中立的です。恐怖・貪欲指数は32（恐怖圏）で、今年2月以来初めて恐怖圏入りしました。アルトシーズン指数は71です。
BTCの主要レンジ：$105,000-115,000
ETHの主要レンジ：$3700-4100
SOLの主要レンジ：$191-210
短期取引（1～3日）：現在、市場は重要なテクニカルポイントでの方向性選定局面にあり、短期的なボラティリティの拡大が見込まれます。戦略としては慎重な様子見が中心となります。
中期的なポジショニング（数週間）：FRBの政策動向や米国PCEインフレデータなどマクロ経済の基本状況に注目します。BTCが$115,500の重要なサポートを維持できれば、中期的には新高値への挑戦も可能です。
長期投資（数か月以上）：機関投資家の需要（現物ビットコインETFの継続的な資金流入）とグローバル流動性環境が引き続き主要な支えとなります。低位での分割積立戦略が有効です。
今を知る
今週の主な出来事の振り返り
1. 9月23日、市場情報によると、DTCC（米国預託信託清算会社）が21SharesのドージコインETFを上場し、取引コードはTDOGとなりました。この措置は監督当局による承認を得たことを意味するものではありませんが、DTCCウェブサイトへの掲載は新しいETFの立ち上げにおける「標準プロセス」です。
2. 9月23日、UXLINK公式が発表したところによると、マルチシグウォレットにセキュリティ脆弱性が発覚し、多数の暗号資産が不正にCEXおよびDEXに送金されたとのことです。チームはセキュリティ専門家と協力して原因の特定と被害の制御を進めています。また、取引所に連絡して疑わしいUXLINKの入金を凍結し、警察および関係当局に通報して法的責任追及と資産回収を推進しています。UXLINKは今後の進展を透明性を持って随時更新します。以前の報道によると、UXLINKは攻撃により1100万米ドル以上の損失を被りました。
3. 9月24日、Defillamaのデータによると、Asterの過去24時間の収益は704万米ドルに達し、過去最高を記録しました。Hyperliquid（279万米ドル）を上回り、Tether（2199万米ドル）とCircle（772万米ドル）に次いでいます。
4. 米SECおよびCFTCは9月29日に合同で円卓会議を開催し、暗号資産規制政策の調整を行う予定です。
5. 9月25日、Binance Alphaに昨日上場した新規コインGriffin AI（GAIN）が、本日北京時間午前7時27分から片寄った下落相場に入り、1時間未満で95%以上下落し、最低0.005米ドルまで下げました。現在の価格は0.00758米ドルで、BSC上の時価総額は258万米ドルにまで低下しています。
6. 9月25日、サンフランシスコ連邦準備銀行総裁デイリー氏は、先週のFRB利下げ決定を「完全に支持する」と述べ、今後さらなる利下げが必要になる可能性があると発言しました。
7. 9月26日、トランプ米大統領は2025年10月1日から、世界の他の地域で生産される「大型トラック」すべてに25%の関税を課すと発表しました。また、キッチンキャビネット、バスルーム化粧台および関連製品には50%の関税、クッション家具には30%の関税を課します。さらに、医薬品に関しては、米国内に製薬工場を建設していない限り、すべてのブランドまたは特許を持つ製品に100%の関税を課すと述べました。
マクロ経済
1. 9月25日、米国における9月20日までの週の新規失業保険申請件数は19万人で、2025年7月19日週以来の低水準となりました。予想は23.5万人、前回値は23.1万人から23.2万人へ修正されました。
2. 9月26日、米国8月コアPCE物価指数（前年同月比）は2.9%で、予想値2.90%、前期値2.90%と一致し、市場予想通りでした。8月コアPCE物価指数（前月比）は0.2%で、予想値0.20%、前期値は0.30%から0.2%に修正されました。
3. 9月27日、FRB利下げ観測器によると、10月に利下げ幅0.25%の実施確率は90.8%です。
ETF
統計によると、9月22日から9月26日の期間中、米国ビットコイン現物ETFの純流出は8.97億米ドルでした。9月26日時点で、GBTC（グレイスケール）の累計流出額は241.18億米ドル、現在の保有高は192.72億米ドル、IBIT（ベライダー）の保有高は837.06億米ドルです。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は1444.73億米ドルです。
米国イーサリアム現物ETFの純流出は7.95億米ドルでした。
未来を見据える
イベント予定
1. TOKEN2049 Singapore 2025は2025年10月1日から2日にかけてシンガポールで開催されます。
2. SuiFestは10月2日にシンガポールで開催されます。
3. Blockchain Life 2025は2025年10月28日から29日にかけてUAE・ドバイで開催されます。
プロジェクトの進捗
1. FTXは9月30日に次回の資金分配を実施します。紛争対象の請求権準備金は19億米ドル削減され（65億米ドルから43億米ドルへ）、記録日は8月15日と定められました。今回の分配対象は、承認された請求権を持つ顧客、一般無担保債権者、およびこれまで分配を受けなかった便宜的請求権者です。分配はBitGo、Kraken、Payoneerの3つのサービスプロバイダーを通じて行われます。
2. L1ブロックチェーンKaia（旧Klaytn）は、FNSAからKAIAへのトークン交換サービスが9月30日に終了すると発表しました。同時に、従来のFinschiaチェーンの全運用も終了します。
3. Arbitrumエコシステムのモジュラー型取引プラットフォームKintoはプロジェクトを終了し、Kintoウォレットおよび資産の出金は9月30日まで開放されます。ERAのエアドロップは10月15日頃の配布予定です。
4. SeiエコシステムのプロトコルYei FinanceのTGE登録窓口は9月30日まで開放されています。
5. Starknetは9月30日にメインネット上でBTCステーキング機能をリリースします。また、アンステーク期間は21日間から7日間に短縮されます。
6. SBIホールディングスはWeb3メディア企業CoinPostの過半数株式を取得し、取引は2025年10月1日に完了予定です。
重要な出来事
1. 米証券取引委員会（SEC）と米商品先物取引委員会（CFTC）は共同声明を発表し、9月29日に合同で円卓会議を開催することを発表しました。話し合いの対象となる可能性のある分野には、24/7市場、予測市場、パーペチュアル契約、ポートフォリオマージン、革新特例、DeFiなどが含まれます。
2. 英国では2025年9月29日に、6万ビットコインのマネーロンダリング事件の主犯である銭志敏（チエン・ヂーミン、別名張亜迪）の裁判が行われます。彼は天津ブルースカイグレイズの430億元規模の違法資金調達事件の主犯であり、2024年4月に逮捕され、マネーロンダリング罪で2件起訴されています。
3. Strategyの4種類の優先株は9月30日に現金配当を支払います。
4. 米上院銀行委員会議長Tim Scott氏は、暗号資産市場構造法案が9月30日までに完成すると発言しました。
5. 9月30日、オーストラリア準備銀行が政策金利決定を発表します。
6. 10月1日20:15、米国が9月のADP雇用者数（万人単位）を発表します。
7. 10月2日20:30、米国が9月27日までの週の新規失業保険申請件数（万人単位）を発表します。
8. 10月3日20:30、米国が9月の失業率および季節調整済み非農業部門雇用者数（万人単位）を発表します。
トークンのロック解除
1. Ethena（ENA）は9月2日15:00に4075万枚のトークンをロック解除し、約2592万米ドル相当、流通量の0.64%にあたります。
2. IOTA（IOTA）は9月3日8:00に1588万枚のトークンをロック解除し、約286万米ドル相当、流通量の0.42%にあたります。
3. Immutable（IMX）は9月5日8:00に2484万枚のトークンをロック解除し、約1242万米ドル相当、流通量の1.277%にあたります。
4. Mocaverse（MOCA）は9月5日8:00に246万枚のトークンをロック解除し、約16.5万米ドル相当、流通量の0.06%にあたります。
私たちについて
Hotcoin Researchは、Hotcoin取引所のコアな投資調査機関として、専門的な分析を皆さまの実践的な武器へと変えることを使命としています。『週間インサイト』および『ディープリサーチレポート』を通じて市場の流れを解説し、独自企画『ホットコイン厳選』（AI＋専門家による二重選定）で潜在力のある資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、研究員がライブ配信で皆さまと直接対話しながら、ホットトピックの解説やトレンド予測を行います。私たちは、温かみのある伴走と専門的なガイドラインこそが、より多くの投資家がサイクルを乗り越え、Web3の価値のチャンスをつかむ手助けになると信じています。
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