ステーブルコインとAIを組み合わせることも可能？USD.AIの新しい仕組みを詳しく解説
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ステーブルコインとAIを組み合わせることも可能？USD.AIの新しい仕組みを詳しく解説
USD.AIはAIハードウェアの担保によって収益を生み出し、計算リソースの資金調達における空白を埋めている。
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Coingeckoのデータによると、現在の世界のステーブルコイン時価総額は2850億ドルを超えています。また、CircleやKrakenなどの大手企業も次々とステーブルコイン決済チェーン分野に参入しています。
しかし現状、大多数のステーブルコインプロジェクトは依然として米ドルや米国債など従来型モデルをアンカーにしており、全体的なイノベーションが不足しており、「想像力の欠如」と指摘されることが多いです。こうした中で、異彩を放つ挑戦者が新たな形で市場に登場しました。
最近、DePIN・RWA・AIを独自に融合したステーブルコインプロジェクトUSD.AIが、市場で大きな話題を集めています。これは単に米ドルに連動するだけでなく、AIハードウェアの担保によって収益を生み出し、計算リソース調達の空白を埋めています。
そして本日早朝、USD.AIは正式にローンチし預入チャネルを開設。直ちに注目度が急上昇しました。これにより、AIとステーブルコインの融合に新たな機会が生まれるかもしれません。
プロジェクト背景
Rootdataのデータによると、同プロジェクトは2024年に設立されました。チーム面では、USD.AIの核心創設者の一人であるDavid Choiは、著名なNFTレンディングプラットフォームMetaStreerの共同創業者兼CEOであり、以前はドイチェ銀行投資銀行のアナリストでした。
USD.AIを真にスポットライトの下に置いたのは、注目を集める資金調達実績です。
今月14日、USD.AIはFramework Ventures主導による1340万ドルのシリーズA資金調達を完了したことを発表しました。
DeFiおよびインフラに特化した投資機関であるFramework Venturesは、UniswapやChainLinkといった有名プロジェクトへの出資経験があり、今回USD.AIの主導的出資に参加したことは、機関が同プロジェクトのイノベーション価値を認めたことを示しています。他の出資陣も強力で、著名な暗号資産VC Dragonfly、Layer2ネットワークの大手Arbitrum、そして先日IPO上場を果たした人気取引所Bullishなどが名を連ねます。
今回の豪華な出資陣は、USD.AIに豊富なリソースを注入するだけでなく、「DePIN＋AI」を組み合わせたステーブルコインプロジェクトがトップクラスの資本から高い関心を得ていることを証明し、市場の期待感を大きく高めました。資金調達情報公開後、USD.AIチームは勢いに乗って19日に正式ローンチを実施し、市場で広範な議論を巻き起こしました。
運営原理と核心メカニズム
AIの計算需要が高まる中、USD.AIはステーブルコインプロトコルとAIインフラ投資を統合することで、他プロジェクトが手付かずだった問題に取り組んでいます。
中小規模のAI企業は高価なGPUハードウェアを保有しているものの、従来の金融チャネルを通じて運転資金を調達するのが難しいという課題です。
プロジェクトの核心目的は、ブロックチェーン上の資本を活用してAI企業のハードウェア購入や運営を支援し、新興AI経済における従来金融の資金調達ギャップを埋めることであり、同時にステーブルコインの低リスク特性を維持することです。
USD.AIは「担保－発行－投資－収益」という閉ループシステムを中心に、現在注目のRWAとAIのコンセプトを融合させ、今回のステーブルコインブームの中で独自のイノベーション優位性を示しています。
USD.AIの運営原理は、ユーザーがUSDTやUSDCなどのステーブルコインを担保として預け入れ、1:1の比率でUSDaiステーブルコインを発行することから始まります。USDaiは米国債および主要ステーブルコインによって裏付けられ、米ドル価格に連動し即時償還可能で一定の流動性を持ち、DeFiエコシステム内での取引や流動性提供に適しています。さらにユーザーはUSDaiをステーキングしてsUSDaiトークンを取得し、他のDeFiプロジェクトに参加して追加収益を得ることもでき、「一石二鳥」以上の効果を実現できます。
USD.AIはユーザーの預入資金を以下の2種類の資産に投資します。1つ目はAI企業へGPUなどのハードウェア購入資金を融資し、高金利の利息収入を得るもので、公式サイトによると現在の年率収益は6.96%です。2つ目は資金が余剰の場合、米国債に投資して安定した基盤収益を確保するものです。sUSDai保有者はDeFiプロトコルを通じて収益を拡大でき、プロジェクト公式サイトが掲げる目標年率収益は15～25%です。一方、USDai保有者は低リスクかつ安定した収益を享受できます。
USD.AIの核心メカニズムには、以下のような重要な構成要素があり、そのイノベーション性と安定性を確保しています。
1. 二重トークンシステム：USDaiは低リスクのステーブルコインであり、安定志向のユーザー向けです。一方、sUSDaiは高収益を求める投資家向けで、柔軟性とリスク許容度を兼ね備えています。この設計により、異なるリスク選好を持つユーザーのニーズに対応しつつ、DeFiエコシステムとの互換性を維持しています。
2. 資産トークン化とCaliberフレームワーク：CALIBERフレームワークを通じて、USD.AIはAIハードウェアなどの物理的資産をブロックチェーン上にトークン化し、法的・技術的手段で所有権の透明性と法的拘束力を確保します。さらに、チェーン上保険メカニズムによりデフォルトリスクをさらに低下させます。
3. QEV償還メカニズム：AIインフラ資産の長期性と低い流動性に対応するため、USD.AIはQEVメカニズムを設計し、市場主導の方式でsUSDaiの償還リクエストを管理することで、先着順による非効率性を回避するとともに、プロトコルの公平性と安定性を確保します。
4. FiLo Curator 拡張メカニズム：このメカニズムにより、プロトコルは多数の新規借り手を大規模に受け入れ、AIインフラ投資ポートフォリオを拡大できます。同時に、構造的保護とリスク調整メカニズムによりユーザー利益を守り、収益源の多様性と持続可能性を確保します。
まとめると、ユーザーがUSD.AIに預け入れた資金は、GPUなどのハードウェア計算能力を必要とするAI企業に貸し付けられて利息を得るもので、全過程は透明かつ確認可能です。資金が余剰の場合は米国債の購入により最低限の収益を確保します。
USD.AIのイノベーティブな仕組みは、独自の競争優位性をもたらします。従来のステーブルコインプロジェクトと比べ、AIインフラ投資を通じてより高い収益を実現しています。一方、高リスクのDeFiプロトコルと比較すれば、リスク分離と保険メカニズムによりシステミックリスクを大幅に低減しています。
USD.AIは、ステーブルコイン市場に新たな活力を注ぐだけでなく、AI経済の資金需要に対してスケーラブルな解決策を提供し、ステーブルコインとAIインフラの融合を牽引する先駆的存在となる可能性を秘めています。
参加方法
現在、USD.AIプロジェクトはユーザーの預入および他ユーザー招待によるUSD.AI報酬システムAlloポイントの獲得を開放しています。
ユーザーはICOおよびエアドロの2つの方法で最終的なトークン報酬を得られます。すべての参加者は、流通量3000万ドル（総FDV3億ドルの10％に相当）というプロジェクト評価で参画することになります。
公式ツイートによると、USDaiの発行またはステーキングはその後毎日継続的にポイントを生成します。ユーザーは自身の戦略に応じて、最終的にICO枠を受けるか、エアドロ報酬を受けるかを選択できます。
Alloポイント活動は、YPO（累計支払済み収益）が2000万ドルに達した時点で終了します。ICO枠を選択するユーザーはKYCが必要ですが、エアドロを選択するユーザーはKYC不要です。
Alloポイント獲得の高度な方法については、公式ツイート内の紹介動画をご覧ください。
簡単に言えば、プロジェクトのICOに参加したい場合はUSDaiを保有すればよく、エアドロに参加したい場合はUSDaiをステーキングしてsUSDaiを取得する必要があります。
現在、USDaiまたはsUSDaiを購入するとqUSDaiが得られますが、これは預入待ちの証明であり、24時間以内に自動的に対応するトークンに変換されます。
USD.AIの預入上限は現在1億ドルで、すべての購入資金が現在qUSDai状態にあるため、現在のTVLはテスト期間中に預けられた5200万ドルのみ表示されています。
市場の議論
現在、市場のUSD.AIプロジェクトに対する見方は極端に分かれています。
支持派は、USD.AIが独自のイノベーションを持つステーブルコインプロジェクトであり、現在人気のAIコンセプトと融合しているため、安定収益を確保しつつAIの恩恵を享受できると考えています。複数の参加戦略を提示することで、さまざまなタイプのユーザーが自分に合った方法を見つけられ、ステーブルコインの「安定性」と高リスク高リターンの選択肢の両方を兼ね備えていると評価しています。
一方、反対派は、現時点で公開されている情報から見てチームのバックグラウンドはおそらく中国人中心であり、プロジェクトは流行のコンセプトを単に寄せ集めただけで、本質的なイノベーションが欠けていると指摘しています。
興味深いことに、USD.AIの核心創設者David氏は、このFUDツイートに対して直近で返信し、自身は韓国系アメリカ人であり、プロジェクト本部はニューヨークにあると明言。ただし、中国語ユーザーの質問には喜んで回答する意向であると述べました。
筆者は、USD.AIは確かに人気分野であるステーブルコインに新しい回答を提示していると考えますが、市場の支持と承認を得られるかどうかは、ユーザーが「足で投票」して1億ドルのTVL上限まで迅速に満たすかどうかにかかっています。
その成功・失敗は、「AIインフラ＋ステーブルコイン」という新興ナラティブに対する市場の受容度を測る試金石となるでしょう。
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