貧困の原罪
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貧困の原罪
すべての法定通貨はやがて消滅するだろうが、その死ぬ前までは、法定通貨は常に一つの秘密の目的に仕え続ける。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Knut Svanholm
翻訳：AididiaoJP，Foresight News
通貨は市場の中心であり、貿易と経済計算を可能にする。その価値すなわち購買力はインフレによって損なわれ、これは金持ちに利益をもたらす一方、貯蓄者の犠牲となる。
自由市場の機能にとって、通貨以上に重要なものは存在しない。通貨はあらゆる取引を構成し、商品やサービスの交換におけるすべての価値を体現する。だが、通貨の価格とは一体何だろうか？
市場で最も流動性の高い商品が、社会的に好まれる交換媒体すなわち通貨となる傾向がある。この共通媒体で表示される価格により、経済計算が容易になり、起業家は機会を発見し、利益を得て文明を前進させることができる。
需要と供給がどのように商品価格を決定するかは理解しているが、通貨の価格を定めるのはさらに複雑である。私たちの困難は、価格自体がすでに通貨で表されているため、通貨の価格を測る単位が欠如している点にある。貨幣的用語では説明できない以上、通貨の購買力を表現する別の方法を見つける必要がある。
人々は通貨（商品やサービスと通貨の交換）を取引する際、その通貨の将来の購買力に対する期待に基づいて行動する。我々が知るように、個人は常に限界において選択を行うため、限界効用逓減の法則が生じる。つまり、すべての行動は価値判断から生じ、行動主体は最も切実な目的と次善の欲望の間で選択を行う。限界効用逓減の法則も同様に適用される：ある個人が特定の商品を多く所有するほど、追加的な一単位がもたらす満足感は弱くなる。
通貨も例外ではない。その価値は、食料の購入、安全保障、将来の選択など、それが提供する追加的満足にある。人々が労働と通貨を交換するのは、即座の時間利用よりも通貨の購買力を重視するからである。したがって、通貨交換のコストとは、個人が現金を手放すことによって失う最大効用のことである。ある人が1時間働いてリブアイステーキ1枚と交換するなら、彼はその食事の価値を1時間の余暇の価値より高く評価しているはずだ。
限界効用逓減の法則はこう示す：均質な商品の各追加単位が満たす欲求は徐々に低下するため、個人によるその追加単位への評価も減少する。しかし「均質な商品」の定義は完全に個人に依存する。価値は主観的であるため、新たに得られる通貨1単位の効用は個人の目的に応じて異なる。ホットドッグを買うことしか考えない人にとって、「1単位の通貨」とはホットドッグ1つの価格に等しい。次のホットドッグを買えるだけの現金を貯め終えるまで、彼は「ホットドッグ専用通貨」という均質な商品の単位を増やしたことにはならないのだ。
これこそがロビンソン・クルーソーが金塊の山を見て無関心だった理由である。金は食料、道具、住居と交換できないからだ。孤立した状態の通貨には意味がない。すべての言語と同様、通貨も最低二人が必要で、本質的にコミュニケーションの道具なのである。
インフレーションと不活動通貨の幻想
人々は時間的嗜好と通貨の将来価値への予想に基づき、貯蓄、消費、投資のいずれかを選択する。購買力が上昇すると予想すれば貯蓄し、下落すると予想すれば消費する。投資家も同様に判断し、しばしばインフレを上回ると考える資産へ資金をシフトする。しかし貯蓄しても投資しても、通貨は常に保有者に奉仕している。「待機中の資金」でさえ明確な使命を担っている：不確実性の低減である。現金を保有して使わない人は、柔軟性と安全感への欲求を満たしているのである。
したがって「流通中通貨」という概念は誤解を招く。通貨は川のように流れているわけではない。常に誰かが保有し、所有し、機能させている。交換は行為であり、行為は特定の瞬間に起こる。だから世の中に「不活動通貨」というものはない。
歴史的価格との関連がなければ、通貨はアンカーを失い、個人の経済計算も不可能になる。パン1斤が昨年1ドルで今年1.1ドルになった場合、購買力の変化方向を推定できる。長期にわたってこのような観察を積み重ねることで、経済的予想の基盤が形成される。政府が提供するCPI（消費者物価指数）は、まさにこの分析の公式版である。
この指数は固定された商品の組み合わせを通じて「インフレ率」を反映しようとするが、住宅、株式、美術品などの高価値資産を意図的に除外している。なぜか？それらを含めれば、権力者が必死に隠そうとしている真実が露呈するからだ：インフレの浸透度は彼らが認めている以上に深刻である。CPIでインフレを測ることは、明白な真実を覆い隠すことである：物価上昇は最終的に貨幣供給の拡大に比例する。新しく創造された通貨は、常に本来あり得た水準に対して購買力の低下を引き起こす。
物価上昇の原因は貪欲な生産者やサプライチェーンの故障ではない。根源は常に貨幣拡張であり、通貨の増刷が購買力の低下を招く。通貨の源に最も近い層（銀行、資産保有者、政商結託企業）が利益を得、貧困層と労働者階級が物価上昇の打撃を受ける。
この影響は遅れて現れ、直接的には追跡困難であるため、インフレは最も陰湿な盗難形態と呼ばれる。貯蓄を破壊し、不平等を拡大し、金融の不安定を増幅させる。皮肉なことに、健全な通貨制度の下では富裕層もよりよく暮らせるはずだ。長期的にはインフレは短期的に得をしているように見える層を含め、すべての人を傷つける。
通貨の起源
通貨の価値がその購買力に由来し、その価値が常に過去の価格を基準に評価されるならば、通貨は当初どうやって価値を得たのか？この問いに答えるには、物々交換経済まで遡らなければならない。
通貨に変化した商品は、通貨になる以前に非貨幣的価値を持っていなければならない。その購買力は最初、他の用途に対する需要によって決まっていたはずだ。それが第二の機能（交換媒体）を持ち始めると、需要と価格が同時に上昇する。この商品は以後、保有者に二重の価値を提供する：使用価値と交換媒体としての機能。時間が経つにつれ、後者の需要が前者を上回ることが多い。
これがミーゼスの回帰定理の核心であり、通貨が市場から生まれ、常に過去の評価と結びついていることを説明する。通貨は国家が発明したものではなく、自発的貿易の産物なのである。
金が通貨となったのは、優れた通貨の基準を満たしていたからである：耐久性、分割可能性、識別容易性、携帯性、希少性。宝飾品や工業用途での価値は今日でも使用価値を維持している。数世紀にわたり紙幣は金の交換証券にすぎなかった。軽量な紙幣は金の輸送問題を完璧に解決した。残念ながら、証券発行者はすぐに紙幣を過剰発行できることに気づき、このやり方は今日まで続いている。
紙幣と金の関係が完全に断たれると、政府と中央銀行は空から通貨を創造できるようになり、現在のアンカーなき法定通貨制度が成立した。法定通貨制度下では、政治的につながりのある銀行が破綻しても救済され、モラルハザード、リスク信号の歪曲、システミックな不安定が生じる。これらはすべて、貯蓄への静かな略奪としてインフレを通じて実現される。
通貨と歴史的価格との時間的関係は市場プロセスにとって極めて重要である。なければ個人の経済計算は不可能になる。前述の通貨回帰定理は、通貨議論でしばしば無視される行動学的洞察である。それは通貨が官僚的幻術の虚構ではなく、自由市場における「特定の目的のための手段の交換」という根源的欲求と真に結びついていることを証明している。
通貨は自発的交換の産物であり、政治的発明でも、集団的幻覚でも、社会契約でもない。交換媒体としての基本要件を満たし、供給が限定された任意の商品は通貨となり得る。耐久性、携帯性、分割性、同一性、普遍的受容性を持つ物品であればよい。
《モナリザ》が無限に分割可能だと仮定すれば、その破片は本物を簡単に検証できる方法があれば通貨になりえたかもしれない。《モナリザ》といえば、20世紀の著名な画家たちの逸話が、通貨商品の供給増加が知覚価値に与える影響を完璧に示している。彼らは有名人としての地位を利用して署名で富を得られることに気づいた。署名そのものに価値があり、食事代の支払いに使えると発見したのだ。伝説によれば、サルバドール・ダリは衝突で壊れた自動車に署名し、それを瞬時に貴重な芸術品に変えたという。しかし、署名入りの請求書、ポスター、自動車の残骸が増え続けるにつれ、新たな署名の価値は次第に低下した。これはまさに限界効用逓減の法則の優れた例証である。数量の増加は品質の劣化をもたらす。
世界最大のポンジーネットワーク
法定通貨も同じ論理に従う。通貨供給の増加は既存単位の価値を希釈する。新通貨を早期に受け取る者が利益を得、他の人々が被害を受ける。インフレは技術的問題ではなく、道徳的問題である。経済計算を歪め、貯蓄より債務を奨励し、最も守り手のない層を略奪する。この点において、法定通貨は底辺の犠牲の上に頂点を養う、世界最大のポンジースキームと言える。
我々が欠陥通貨を受け入れるのは、それが最良だからではなく、継承してきたからにすぎない。しかし、健全な通貨（偽造不可能な通貨）が市場と人類にとってより有利であることに十分な人数が気づけば、腹を満たせない偽の金の証券を受け入れるのを止め、真実で正直かつ実力で価値を得る世界を築き始めるだろう。
健全な通貨は政治的命令ではなく、自発的選択から生まれる。通貨の基本要件を満たす任意の物品は通貨となり得るが、文明の長期的繁栄を可能にするのは健全な通貨だけである。通貨は経済的道具であるだけでなく、道徳的制度でもある。通貨が腐敗すれば、その下流にある貯蓄、価格信号、インセンティブ、信頼すべてが歪む。一方、通貨が誠実であれば、市場は生産を調整し、希少性を示し、倹約を奨励し、弱者を保護できる。
結局のところ、通貨は交換手段であるだけでなく、時間の守護者、信頼の記録、人類協働の最も普遍的な言語である。通貨を腐らせることは、経済だけでなく文明そのものを破壊することなのだ。
「人間は短慮な生物であり、眼前の狭い範囲しか見えない。情熱は益友ではなく、特定の感情はしばしば悪意のもととなる。」
偽造：現代通貨と法定通貨の幻想
現代通貨の運営メカニズムについて深く考察しよう。マイナス金利の話を聞いたことがあり、それが「時間的嗜好は常に正である」という基本原則とどう共存するのか疑問に思ったかもしれない。また、消費財の価格が上昇している一方、メディアは貨幣拡張以外のあらゆる要因を責め立てるのにも気づいたかもしれない。
現代通貨の真実は受け入れがたい。問題の規模を理解すれば、展望は暗澹となるからだ。人間は印刷によって他人を搾取する衝動を自制するのが難しい。唯一の解決策は、人間をこのプロセスから排除するか、少なくとも通貨と国家権力を分離することだろう。ノーベル経済学賞受賞者フリードリヒ・ハイエクは、これを達成するには「ある種迂遠で巧妙な方法」が必要だと考えた。
英国は自国通貨と金の関係を弱めた最初の国である。第一次世界大戦前、ほぼすべての通貨は金と交換できた。この数千年にわたって形成された基準は、地球上で最も流動性の高い商品として金が選ばれたことに由来する。しかし1971年、アメリカ大統領リチャード・ニクソンが「当面ドルの金兌換を停止する」と宣言し、両者の最後のつながりを一方的に断ったことで、兌換可能性は完全に放棄された。彼の行動はベトナム戦争の資金調達と政治権力の維持のためだった。
法定通貨のすべての詳細を詳述する必要はないが、要点は、現代国家が発行する通貨は実体を持たず、完全に債務として創造されることである。法定通貨は通貨を装っているが、真正の通貨（自発的交換から生じるもの）とは異なり、債務と支配の道具である。
新しいドル、ユーロ、人民元のそれぞれは、大手銀行が融資を行うことで誕生する。これらのお金は元本と利息を伴って返済される必要がある。利息は元本とともに創造されないため、流通している通貨は常にすべての債務を清算するのに不足している。実際、システムの存続にはさらに多くの債務が必要である。現代の中央銀行は、救助（非効率な銀行の倒産阻止）や量的緩和（火に油を注ぐ）などの手段で貨幣供給を操作している。
量的緩和とは、中央銀行が新通貨を創造して政府債券を購入する行為であり、本質的に白紙の借用証書と新しく印刷された紙幣の交換である。債券は政府が元本と利息を返済する約束であり、その裏には国家が現在および将来の市民から課税する権利がある。結果として、インフレと債務奴隷制を通じて、生産者から継続的かつ隠密な富の搾取が行われる。
貨幣印刷はケインズ経済学の旗の下で続けられている。この学説は大多数の現代政府の政策を支えている。ケインジアンは支出が経済を前進させると主張し、民間部門が支出を停止すれば政府が引き継がねばならないと言う。彼らは1ドルを費やすごとに経済に1ドルの価値が生まれると断言するが、インフレによる価値の希薄化という現実を無視している。これはバスシャールの「割れた窓の誤謬」の再演にすぎない。ゼロの数を増やしても何の価値も創造されない。
もし印刷が本当に富を増やせるなら、私たちはとっくに全員がスーパーヨットを持っているはずだ。富は生産、計画、自発的交換から生まれる。中央銀行の貸借対照表上の数字遊びからではない。真の進歩は、人々が資本を蓄積し、即時の満足を先延ばしにして未来に投資することで、他者および未来の自分自身と交換することから生まれる。
法定通貨の究極の帰結
貨幣の増刷は市場プロセスを加速するどころか、歪め、妨げる。文字通り「ゆっくりと愚かに」なるのだ。購買力の持続的低下は経済計算を困難にし、長期的計画を鈍らせる。
すべての法定通貨はやがて消滅する。一部は悪性インフレで崩壊し、一部は放棄されたり、より大きな体系に吸収される（小国の通貨がユーロに置き換えられるなど）。しかし消滅する前、法定通貨は常に隠れた目的に奉仕している：価値創造者から政治的に近い者へ富を移転する。
これが18世紀の経済学者リチャード・キャンティロンが提唱した「カンティロン効果」の本質である。新通貨が経済に入るとき、最初に受け取る者が最大の利益を得る。彼らは物価が上昇する前に買い物ができるからだ。通貨の源から最も遠い層（一般の労働者と貯蓄者）がコストを負担する。法定通貨制度下では、貧困の代償は非常に高い。
それでもなお、政治家、中央銀行幹部、主流の経済学者は「適度な」インフレが必要だと主張し続ける。彼らこそ冷静であるべきなのに。インフレは繁栄を生まない。せいぜい購買力の再分配にとどまり、最悪の場合、通貨、貯蓄、協力への信頼を破壊することで文明の基盤を侵食する。今日の世界で安価な商品が豊富にあるのは、租税、国境、インフレ、官僚主義といった障壁を超えて実現されたからであって、それらの障壁があるおかげではない。
行動学
干渉を受けない限り、市場プロセスは自然に、より多くの人々により低い価格でより優れた商品を提供する方向へと向かう。これが真の進歩である。興味深いことに、行動学は批判的ツールであるだけでなく、認知の枠組みでもある。多くの人々は体系の根本的欠陥に気づいた後、憤世嫉俗になるが、行動学は明確な視点を提供する：生産者が人間の繁栄の真の推進者であり、政府ではないことを理解できる。この認識を得れば、最も平凡な労働にも深い意味が与えられる。スーパーのレジ係、清掃スタッフ、タクシー運転手ですら、自発的協力と価値創造を通じて人間のニーズを満たすシステムに参加している。彼らこそが文明そのものなのだ。
市場は商品を生産するが、政府はしばしば「負の商品」を生産する。企業間の顧客サービス競争はイノベーションのエンジンであるが、政党が国家支配権を争う競争は才能ではなく権術を報酬とする。市場では適者生存だが、政界では劣等貨幣が良質貨幣を駆逐する。
行動学は人間の動機を理解する助けとなる。行動を見るよう教え、言葉ではなく行動に注目するよう教える。そして、干渉によって抹殺され、見えなかった平行世界が本来存在しえたことを考えるよう促す。
恐怖、不確実性、疑惑
人間の心理は本能的に恐怖に偏る。花を鑑賞するためではなく、生存の脅威に対処するために進化したからだ。そのため、悲観論は楽観主義より常に速く広まる。あらゆる「危機」（テロ、パンデミック、気候変動など）に対する解決策は千篇一律である：政治的支配の強化。
人間行動を研究する者はその理由を熟知している。すべての行動主体にとって、目的は常に手段を正当化する。問題は権力志向者も同じである点だ。彼らは安全と引き換えに自由を差し出すが、歴史は恐怖に駆られた取引がほとんど良い結果をもたらさないことを示している。こうした力学を理解すれば、世界はより明快になり、雑音は徐々に消えていく。
テレビを消し、時間を自分で取り戻す。資本を蓄積し、時間を解放することは自己中心的な行為ではなく、他人を助ける基盤であることに気づく。自分のスキルに投資し、貯蓄し、人間関係を築くことは、すべての人々の福祉を拡大する。あなたは分業に参加し、価値を創造し、完全に自発的に行動している。壊れたシステムの中で、最も急進的な行動はその外に優れた代替案を築くことである。
法定通貨を使うたびに、あなたは発行者に時間を支払っている。もしそれを完全に避けることができれば、あなたは盗難と詐欺の少ない世界の構築に貢献している。これは簡単なことではないが、価値ある目標はいつだってそうである。
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