76歳のデイリーがブリッジウォーター・ファンドを去る。「苦痛＋反省＝進歩」との別れ際の省察
TechFlow厳選深潮セレクト
76歳のデイリーがブリッジウォーター・ファンドを去る。「苦痛＋反省＝進歩」との別れ際の省察
「苦痛＋反省＝進歩であり、許容できない損失が起こる確率をゼロにすることを確保せよ。」
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：レイ・ダリオ
編集翻訳：テンセント財経
編集者の言葉：
最近、著名なヘッジファンド投資家レイ・ダリオ（Ray Dalio）氏が、ブリッジウォーター・アソシエイツ（Bridgewater Associates）の最後の残存株式を売却し、取締役会から退任した。これにより、彼が創業したこのヘッジファンド企業における波乱に満ちた権力移譲が完了した。
8月1日、ダリオ氏は自身のSNS上で、ブリッジウォーターの運営を50年間続けてきたことに対する省察を発表し、人生や仕事、投資に関する自身の原則を再確認した。「苦痛＋反省＝進歩。許容できない損失が生じる確率をゼロにせよ」と述べている。
以下はレイ・ダリオ氏による全文である：
多くの人から、「ブリッジウォーターを50年間築き上げてきた遺産について、どのような気持ちですか」と尋ねられる。
私は非常にわくわくしている！これは本当に素晴らしい旅であり、そのほとんどすべての瞬間を鮮明に覚えている。
26畳ほどのアパートで、ラグビー仲間と一緒にブリッジウォーターを始めたころから、世界最大のヘッジファンドへと成長させ、約1,500人の優れたチームを持ち、顧客のために他のどのヘッジファンドよりも多くの利益をもたらしてきた。そして7月1日現在、ついに最後のステップとして、次の世代にバトンタッチを果たした。彼らが今後さらに50年間、会社を輝かしく発展させていく能力を十分に備えていると私は確信している。なんと素晴らしい旅だろう！どれほど喜ばしいことだろう！
何より私がわくわくするのは、自分がいなくてもブリッジウォーターが繁栄し続ける姿を見られること、むしろ自分が在籍していたときよりもうまくいっているかもしれないという点だ。これは自然なライフサイクルだと考えているからだ。私はすでに76歳の老人であり、ブリッジウォーターとそこで何十年も共に働いてきた同僚たちを心から愛している。私にとっては、まるで自分の子どもが親なしでもしっかり成長していくのを見るようなものであり、76歳の親が子供を世話しなければならない状況よりずっと良い。
50年前に26歳の若者が創設・運営を始めたブリッジウォーターが、今日では現在の創業者よりも25〜50歳若い人々によって運営されているのを目の当たりにしている。かつて一緒に起業し、今ではブリッジウォーターの経営陣となった人たち、とりわけボブ・プリンス（Bob Prince）、グレッグ・ジェンセン（Greg Jensen）、カレン・カルニオール＝タンバー（Karen Karniol-Tambour）、ニール・バル・デア（Nir Bar Dea）らも、それぞれ美しい形で自身のライフサイクルを歩んでいる。
こうした重要なメンバーたちが、ブリッジウォーターの近代化を推進し続けていることに私は喜びを感じる。彼らは、50年前にゼロから会社を築いた効果的な原則を守りつつも、次世代が模索して築き上げた新しい伝統にも従っている。こうした状況のおかげで、私は自分がやりたい、刺激的で充実したことに自由に集中できるようになった。特に、自分が持っている他人にとって価値のあるものを伝えたいと思う。中でも、自分自身にとって大きな助けになった「原則」を共有することが最も重要だ。依然として投資というゲームが好きだし、家族や友人と過ごす時間も増えた。海洋探査には無限の楽しみを感じており、ジャック・クストー（Jacques Cousteau）のように、メディアを通じてそれらを人々に届けることも楽しんでいる（Disney Plusで視聴可能な番組『OceanXplorers』を参照）。
人生のこの段階において、私の主な目標の一つは、かつて自分を助けた原則を次世代に継承することである。そこで、ブリッジウォーターが過去50年間に成功するうえで極めて重要だったと考えるいくつかの原則を皆さんと共有したい。もし興味があれば、こうした原則を学ぶ方法やさらに多くの情報を得る方法についてもお伝えしたい。これらには組織の運営に関する「仕事の原則」と、市場で利益を得るための「投資の原則」がある。
ブリッジウォーターが過去50年間に成功した背景にある最も重要な「仕事の原則」とは：
1. 正しい人材と文化を選ぶこと。
2. 優れた資質と卓越した能力を持つ人材を選び、思想的エリート主義（マーメイドカルチャー）を構築すること。思想的エリート主義とは、極度の誠実さと極度の透明性を通じて、重要な仕事と重要な人間関係を実現する文化のことである。
3. 誤りを許容する文化をつくるが、そこから学ばないことは許されない。
4. 苦痛＋反省＝進歩
私の仕事の原則を詳しく知りたい方は、著書『PRINCIPLES（原題）：人生と仕事』をご覧ください。
ブリッジウォーターの投資成功の背後にある最も重要な投資原則は：
1. 現実は機械のようなものである。そのため、その機械がどのように動いているかを理解し、それを適切に扱う信頼できる優れた原則を持つ必要がある。
2. 変化を引き起こす因果関係を理解する。なぜなら原因があって結果があるため、これらの因果関係を理解すれば、将来起きることを予測する助けになる。
3. 意思決定基準を明確にし、それらをバックテストして体系化し、その後コンピュータ化することで、よく練られた検証済みのゲームプランを実行できるようにする。
4. 知らないことを認識することは、何も知らないままでいるよりはるかに重要である。
5. 投資を適切に分散できることを理解すること。そうすれば、期待リターンを下げることなくリスクを80％削減できる。
6. 自分と意見が異なるが、深く考え抜いた上で異論を唱える最も賢い人々を探し、彼らとの議論で自分の思考をストレステストすること。これにより正しい判断の可能性が高まり、多くのことを学べる。
7. 許容できない損失が生じる確率をゼロにすること。
私の投資および経済に関する原則に興味がある方は、次の著書に注目してください。これらの原則は現在、シンガポールのウェルスマネジメントアカデミーが提供するオンライン講座「Ray Dalio Market Principles Course」にも収録されており、ここで私の最新の投資に関する考え方を聞くこともできます。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
@RayDalio
