130億元、200万人の被害者：ステーブルコインによる資金流出事件「Xinkangjia」の全貌

2025.07.08

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130億元、200万人の被害者：ステーブルコインによる資金流出事件「Xinkangjia」の全貌

泡沫は外皮を変えるが、貪欲と信頼は常に最も取りやすいつみかずである。

2025.07.08 - 10:19:18

鑫慷嘉

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泡沫は外皮を変えるが、貪欲と信頼は常に最も取りやすいつみかずである。

「同志たち、こんにちは！皆さま、こんにちは！私は黄先生です。私はすでに海外に到着しました。それぞれの人の知能指数（IQ）は、その人の財産と一致しています。あなた方の財産が知能指数に見合っていないため、それを一致させるために、私があなた方が本来持つべきではない財産を取り戻しただけです。感謝してください。私に感謝し、私が与えたこの教訓を心に刻んでください。」

ネット上で流布された「鑫慷嘉（きんこうか）」創設者のメッセージ画像

この極めて傲慢な「別れの言葉」は、200万人もの「鑫慷嘉」被害者の心臓に毒針のように突き刺さった。

「鑫慷嘉」はステーブルコインを装い、ドバイの取引所を名乗り、「中国石油」と戦略的提携協定を結び、中東資本と連携していると称して、「元本保証・高金利」という甘い誘惑で、地方中堅都市や町工場経営者層など数多くの中高年層を巻き込み、最終的に深い淵へと引きずり込んだ。

現在、プラットフォームからの出金は不可能となり、主犯の黄鑫（こうきん）はすでに海外へ逃亡。崩壊の2日前には、18億USDTという巨額の資金が、12回に分けて3つの新たな暗号通貨アドレスへと移転されていた。

空殻企業から「軍事化」マルチ商法へ――鑫慷嘉はいかにして百万人以上を罠にかけたのか？

2021年3月、黄鑫、邵馨慷（しょうきんこう）、王彦嘉（おうえんか）の3人は、それぞれの名前から一文字ずつ取り、「貴州鑫慷嘉ビッグデータサービス有限公司」を設立。登録資本金は3000万元だが、実際の出資額はゼロ、社会保険加入者数もゼロであり、典型的なペーパーカンパニーであった。

しかし、この空殻企業はすぐに金色に塗り替えられた。2023年5月、「中国石油」を名目に事業を開始し、同年9月には「DGCX鑫慷嘉データ」と改称。自らを「ドバイ・ゴールド・アンド・コモディティーズ取引所（DGCX）」の中国公式支部と称し、「中東資本との連携」「中国石油との戦略的提携」といった宣伝文句を掲げ、「1日2％の利益獲得」を謳って、多数の投資家を惹きつけた。

会員は「DGCX鑫慷嘉データ」アプリをダウンロード後、「先生」と呼ばれる人物の指示に従い、相場の上下を予測する模擬取引を行う。表面上は取引だが、実際にはバックエンドで自由に価格の上下を操作できる仕組みとなっていた。

また、入出金手段として一律にUSDTを使用し、内部での決済もすべてUSDTで行われる。すべての会員は人民元を自らUSDTに交換し、その後プラットフォームの口座へ送金しなければならない。

この詐欺はさらに「軍事化」されたマルチ商法構造を採用していた。全国を東・南・西・北の4つの「戦区」に分け、プロモーターは「司令官→軍団長→師団長」といった軍階級で昇進していく。50人を勧誘すると旅団長に、報酬の15％を得られ、500人を勧誘すればポルシェが贈呈されるという制度だった。特に大きな雲南省チームだけで15万人のメンバーがおり、江西省でも10万人に達し、巨大なマルチネットワークを形成していた。

実際、2024年10月には四川省珙県がリスク警告を発出し、このプラットフォームには合法的な資格がないことを指摘していた。しかし、大多数のユーザーは依然として「確実に儲かる」という幻想に囚われていた。湖南、湖北など12省で次々と赤信号が灯るまで、プラットフォームの真実の姿は明るみに出なかった。

2025年5月、出金手数料が5％から10％へと急騰し、5万元以上の出金には「30営業日待機」が必要となった。そして6月26日、プラットフォームは全面的に出金機能を停止、システムはクラッシュし、数百万人の投資家の資金が完全に凍結された。

現在までに、全国の複数の警察当局が事件として捜査を開始しており、37人のグループリーダーが逮捕され、関連資金1.2億元以上が凍結されている。

黄鑫の仮面と逃亡劇

「鑫慷嘉」の黒幕である黄鑫は、かつて「ウォール街の金融博士」「中国石油の幹部」として自身を演出し、「2015年に原油の暴騰を正確に予測した」とも主張し、専門的で権威ある金融人イメージを築こうとしていた。

しかし、プラットフォームで繰り返し使われた「黄鑫」の写真は他人の肖像を盗用したものであり、写真の人物は実は香港のブロガー「梁博士」だった。本人は2024年にSNSで声明を出し、「自分とは一切関係ない」と明確に否定している。

ネット上で流れた黄鑫の虚偽プロフィール

また、黄鑫は過去にもマルチ商法に関与していたという噂もある。約10年前、彼は「雲聯惠（うんれんけい）」というキャピタルスキームに参加し、華東地区のプロモーション責任者を務めていた可能性がある。この組織は2018年に広東省公安当局により特大規模の違法マルチ商法と認定され、関連金額は3300億元に達し、会員は500万人を超えていた。「消費還元」という名目で爆発的に拡大した。

2024年10月、黄鑫は「鑫慷嘉」の崩壊を予感し、投資移民によってセントクリストファー・ネイビス（セントキッツ）のパスポートを取得。このパスポートにより、世界160カ国以上の地域でビザなし渡航が可能となった。現在、彼は海外へ潜伏しており、行方は不明である。