Fed、6月で金利を据え置き、市場は狭いレンジで推移｜Hotcoin Research 市場洞察

2025.06.21

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Fed、6月で金利を据え置き、市場は狭いレンジで推移｜Hotcoin Research 市場洞察

今週もステーブルコインの発行が継続し、米国のビットコイン現物ETFには大幅な純流入が、イーサリアム現物ETFにも純流入が見られた。

2025.06.21 - 11:49:00

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今週もステーブルコインの発行が継続し、米国のビットコイン現物ETFには大幅な純流入が、イーサリアム現物ETFにも純流入が見られた。

著者：Hotcoin Research

暗号資産市場の動向

現在、暗号資産の時価総額は3.34兆ドルで、BTCの占める割合は61.55%（2.06兆ドル）です。ステーブルコインの時価総額は2517億ドルで、直近7日間の増加率は0.33%となり、そのうちUSDTが62.23%を占めています。

今週のBTC価格はレンジ相場を維持しており、現在価格は106,000ドル。ETHもレンジ相場で推移し、現在価格は2,555ドルとなっています。

CoinMarketCapトップ200のプロジェクトでは、少数が上昇し大部分が下落しました。内訳として、AEROは7日間で40.29%上昇、KAIAは27.7%上昇、Tは24.32%上昇、PNUTは11.06%上昇しています。

今週の米国ビットコイン現物ETFの純流入額は10.454億ドル、米国イーサリアム現物ETFの純流入額は4030万ドルでした。

6月20日の「恐怖＆貪欲指数」は48（先週より低下）で、今週の市場心理は7日間を通じて中立的でした。

市場見通し：

今週、ステーブルコインの発行が継続し、米国ビットコイン現物ETFには大規模な資金流入があり、イーサリアム現物ETFにも資金流入がありました。BTCとETHともにレンジ相場を維持しています。RSI指数は40.86で中立的な状態です。今週発表された米国6月の金利決定は市場予想通りであり、価格は大幅な変動を見せませんでした。恐怖・貪欲指数も引き続き中立水準で推移しています。

機関投資家や上場企業によるBTC購入は継続しているものの、市場には潜在的な売り圧力が存在しており、コミュニティのマインドも高まっていないため、短期的には上昇力に欠ける状況です。来週のBTC価格レンジは10万〜10.5万ドルと予想され、現時点では少額ながらも底値での積立購入が推奨されます。6〜7月において大きなマクロ政策の影響がなければ、市場はレンジ相場を維持する見込みです。大きな上昇は、8月に米国のステーブルコイン法案が正式に施行されるか、またはFRBが利下げを行うまで待つことになるでしょう。「取引の空白時間」とも言えるこの時期、新規上場コインのチャンスに注目することをおすすめします。Hotcoinにはチェーン上の富を築く鍵となるプロジェクトも多く、注目に値します。

現在を知る

今週の主要イベント振り返り

1. 6月15日、Michael Saylor氏がX上で再びビットコイントラッカーに関する情報を投稿。「より大きなオレンジの点、より良いもの」という内容で、通常彼がビットコイントラッカー情報を投稿した翌日に、Strategy社のビットコイン追加保有データが公表されます。

2. 6月16日、トロン（Tron）がナスダック上場企業SRM Entertainmentとの逆方向合併によって上場する計画を発表。この取引は、ニューヨークに本拠を置き、ドナルド・トランプ大統領の長男ドナルド・トランプ・ジュニア氏および次男エリック・トランプ氏と関係のある精品投資銀行Dominari Securitiesが主導しています。

3. 米国時間6月18日、米国上院は暗号資産業界の成長を促進する画期的な立法である「GENIUS法案」を可決しました。これはデジタル資産企業が上院で初めて暗号資産に関する包括的規制改革案について可決を得た歴史的なロビー活動の勝利です。

上院は賛成68票、反対30票でこの法案を通過させ、18人の民主党議員が多数の共和党議員とともに、法案を下院に送付することを支持しました。

テネシー州の共和党上院議員ビル・ハガティ氏が主導するこの法案は、米国におけるドル価格に連動するステーブルコインの初の規制枠組みを確立するものです。

4. 6月18日、モルガン・スタンレー（JPMorgan Chase & Co.）はJPMDという名のトークンのパイロットを開始すると発表。これは世界最大の銀行のドル預金を表すトークンであり、金融機関がデジタル資産分野への進出をさらに深めていることを示しています。JPMDはCoinbase関連のブロックチェーン上で試験的に発行されます。

5. 6月18日、VanEckのソラナ現物ETFがDTCC公式サイトに掲載され、コードはVSOL、作成／償還欄にはDと表示されています。

この掲載は監督当局からの承認を得たことを意味するものではありませんが、新規ETFの発行における「標準的な手続き」の一環です。

6. 6月17日、Coinbaseは米国証券取引委員会（SEC）に対し、ブロックチェーン上で株式取引サービスを提供する許可を申請しています。

7. 6月19日、ソーシャルメディアプラットフォーム「X」の最高経営責任者リンダ・ヤカリノ氏は、ユーザーが同プラットフォーム上で投資や取引を行えるようになるとの見通しを示しました。また、「X」はクレジットカードやデビットカードの導入も検討しています。

8. 6月20日、ロンドンに本拠を置くデジタルバンキング大手Revolutが、自社ステーブルコインの発行計画を積極的に検討していることが明らかになりました。Revolutは世界160カ国で5500万人の個人ユーザーおよび50万の法人顧客にサービスを提供しており、最近の評価額は480億ドルに達しています。2024年にはEU圏向けの暗号資産取引所Revolut Xを立ち上げました。複数の関係筋によると、Revolutは少なくとも1つのネイティブ暗号資産企業と、ステーブルコイン計画に関する協議を進めているとのことです。

9. 6月20日、Plasmaは「夏の終わり頃」にメインネットをローンチする準備を進めています。これはステーブルコインに最適化されたブロックチェーンです。

10. 6月19日、World Liberty Financialの公式ウェブサイトの細則を分析した結果、過去11日間にドナルド・トランプ氏の所有する企業が、暗号資産プロジェクトWorld Liberty Financialにおける保有比率を60%から40%へと引き下げていたことが判明しました。

11. 6月19日、Apple、Google、Facebookなどの主流オンラインサービスプロバイダーから、160億件以上のログイン情報（ユーザー名とパスワード、あるいは他の認証情報）が流出した大規模データ漏洩事件が発生。この事態は暗号資産保有者にとって深刻な影響を及ぼす可能性があります。

マクロ経済

1. 6月19日、米連邦準備制度理事会（FRB）は政策金利を4.25%〜4.50%の範囲で据え置きました。これで4回連続での金利据え置きとなり、市場予想通りの結果です。

2. 6月19日、FRBのドットチャート（点描図）によると、2025年の利下げ幅の予測は依然として50ベーシスポイント（bps）ですが、2026年の利下げ予測は従来の50bpsから25bpsに下方修正されました。2026年と2027年それぞれ25bpsの利下げが予想されています。

3. 6月19日、英国中央銀行（BOE）は政策金利を4.25%で据え置きました。これも市場予想通りで、2年以上にわたり高い水準を維持しています。

4. 6月18日、暗号資産運用会社3iQがカナダのトロント証券取引所に3iQ XRP ETF（XRPQ）を上場。最初の6か月間は0%の運用管理料で提供され、カナダの登録口座を通じて投資可能。TSX上場により、各国の適格投資家が地元法規に従って投資できるようになります。

5. 6月17日、カナダの上場企業LQWD Technologies Corp.が5BTCを追加購入したことを発表。これにより保有BTCは約166BTCとなりました。

ETF

6月16日から20日までの期間、米国ビットコイン現物ETFの純流入額は10.454億ドルでした。6月20日時点で、GBTC（グレイスケール）の累計純流出額は231.97億ドル、現在の保有高は191.26億ドル。IBIT（ベライダー）の保有高は702.7億ドルです。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は合計で1285.73億ドルとなっています。

米国イーサリアム現物ETFの純流入額は4030万ドルでした。

未来を予見する

イベント予定

1. NFT NYC 2026は2025年6月23日から25日まで、米国・ニューヨークで開催されます。

2. Permissionless IVは2025年6月24日から26日まで、米国・ニューヨークで開催されます。

3. EthCC 8は2025年6月30日から7月3日まで、フランス・カンヌで開催されます。

4. IVS2025 KYOTOは2025年7月2日から4日まで、日本・京都で開催されます。

プロジェクトの進捗

1. Chiliz傘下のWeb3スポーツアプリおよびウォレットSocios.comは、eスポーツチームNinjas in Pyjamas（NIP）と提携し、DOJOファントークンを発行すると発表。ファントークン公開（FTO）は2025年6月24日に行われ、NIPのロイヤルティプラットフォームThe Dojoを通じてファンに報酬を提供します。

2. Pendle上のCygnusステーブルコインwcgUSDの収益プールが6月26日に満期を迎えます。

3. スペインのコーヒーチェーン企業Vanadi Coffee SAは、6月29日の取締役会にてビットコイン準備戦略の実施を承認するよう請求する予定です。計画では11億ドル以上を投じてビットコインを購入し、資金調達権限も取得するとしています。すでに初回購入として50万ドルで5BTCを購入しています。