トレーダーとしての成長体験談
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トレーダーとしての成長体験談
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Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察司会：Alex、Mint Ventures リサーチパートナー
ゲスト：Colin、フリーランストレーダー、オンチェーンデータ研究者
こんにちは、皆様。WEB3 Mint To Beへようこそ。本番組はMint Venturesが主催するもので、WEB3の世界において事実を明確にし、現実を深く理解し、合意を探ることを目的としています。話題の裏にある論理を整理し、出来事そのものを超えた洞察を提供し、多角的な思考の視点を提示します。
ご注意：本ポッドキャスト内で議論される内容は、各ゲストの所属機関の見解を示すものではなく、言及されるプロジェクトはいかなる投資助言にも該当しません。
職業形成の道筋と現在の投資対象
Alex：今回は以前も出演いただいたColinさんをお迎えしています。前回はオンチェーンデータ分析に関する知見や方法論を共有していただき、非常に好評でした。今回再びお招きしたのは、私は彼のアカウントを継続的にフォローしており、彼の取引範囲が米国株式から暗号資産まで非常に広いことに注目しているからです。
最近、彼はいくつか非常に優れた操作を行っています。例えばビットコインが大幅に下落する前、9万〜10万ドルの時点で早くもBTCの空売りを開始し、ポジションを早期に縮小しました。また昨年の第4四半期にはすでに米国株を売却し、先日の大恐慌局面での安値圏で買い戻しています。Colinさんは自身の取引に対する見解をSNSでも積極的に発信しており、私自身多くの学びを得ています。そこで改めて彼をお招きし、皆さんとお話したいと思います。初めて当番組を聴かれる方もいらっしゃるかもしれませんので、自己紹介をお願いできますか？
Colin：こんにちは、私はColinと申します。Twitterアカウント「ベッグ氏」を運営しています。本日もまた番組に呼んでいただき、大変光栄です。現在私はフルタイムのトレーダーです。得意とする分野は二つあります。一つはオンチェーンデータ分析で、BTCの長期サイクルフェーズの判断に役立ちます。もう一つはテクニカル分析ですが、これは比較的複雑で、自分の分析体系を常に最適化しています。この場でお話しできることを楽しみにしています。
Alex：Colinさん、ようこそ。前回のオンチェーンデータ分析については、過去の放送をご覧いただければ非常に興味深い内容となっています。あのとき彼が述べたサイクル予測は、現時点でも的中していると言えるでしょう。それでは本題に入りましょう。今まさにフルタイムのトレーダーとして活動されていますが、最初から金融業界にいたのでしょうか？それとも段階的にこの状態に移行されたのですか？
Colin：とても面白い質問ですね。まず強調しておきたいのは、私は単なる“老韭菜（経験豊富な個人投資家）”であり、時代の大きな恩恵を受けている一人にすぎないということです。2020年にパンデミックがなければ、その後の大規模な量的緩和もなかったでしょう。そうなれば、今の私の姿もまったく違っていたはずです。つまり、私は単なるサバイバー・バイアスの一例に過ぎません。
最初から金融業界だったか？いいえ、そうではありません。大学ではビジネススクールの学科を専攻していました。その際、教科書レベルの基礎的な金融知識に触れる機会はありましたが、大学では実際に株や暗号通貨のトレード方法までは教えてくれません。当初は資金もほとんどなく、貯金は1万ドル未満でした。家庭環境との関係も悪く、学生時代の唯一の目標は財政的独立を果たし、その環境から離れることでした。大学で学んだ簡単な経済・金融知識のおかげで、市場の種類や基本的なロジックについてある程度理解していました。その中で学んだ重要なことの一つは、「金融市場でパフォーマンスを倍増させることは非常に難しい」ということです。例えばバフェット氏でも、約60年間の平均年利回りは20％程度です。それを1年で達成しようとする、つまり100％のリターンを目指すのは、極めて困難な挑戦です。このことは早い段階で理解していました。数千ドルの貯金しかない状態では、働かなければ数ヶ月で尽きてしまいます。
私の考え方はこうでした。「この数千ドルを倍にしても、せいぜい数千ドルの利益にしかならない。だったら、まずはアルバイトをしてさまざまな仕事を探すべきだ」と。当時の成績はよかったので、主な収入源は家庭教師、つまり塾講師でした。塾で教える場合もあれば、個別指導を行うケースもありました。ピーク時には週に11件の家庭教師の依頼をこなし、すべて数学を教えていました。同時期にコンビニでもアルバイトをし、チラシ配りや塾の事務補助、学習サポートなど、さまざまな副業もこなしていました。しかし可能ならできるだけ家庭教師に集中し、他の零細な仕事は断るようにしました。なぜなら家庭教師の時給単価が明らかに高かったからです。
貯蓄には「開源」と「節流」の両面があります。節流に関しては、当時はかなり退屈な生活を送っていました。娯楽費はほぼゼロに抑え、必要な項目（通信費、食費など）以外にはお金を使いませんでした。当時はタバコもよく吸っていたので、食費や生活必需品以外の支出はほぼすべてタバコに消え、残りはすべて元本に充てていました。睡眠時間を半分以上削って学習に充てました。当時の私は何も知らない状態だったので、学べるものは何でも大量に学ぶ必要がありました。こうして徐々にまとまった元本を貯め、それを市場で運用すれば、目標達成への近道になると感じました。これが私が最も重要だと考える転換点です。
投資対象については、2025年の視点では間違いなくビットコイン、そしてイーサリアムです。米国株については、Alexさんが触れられた通り、厳密にはトレーディングというよりインデックス投資に近いです。インデックス投資とは、非常にシンプルな受動的投資戦略です。狙っているのはマーケット全体のリターン、つまりベータ（β）であり、米国株市場から特別に高いアルファ（α）を獲得しようとはあまり思っていません。米国株市場とCrypto最大の違いは、前者が非常に効率的で、規模も巨大であることです。そのため、米国株市場でアルファを獲得するのは極めて困難です。だからこそ、私はアルファの獲得をCryptoに重点を置いています。米国株については基本的にインデックス投資です。昨年第4四半期から今年第1四半期にかけて行ったポジションの完全決済は、非常に特殊な状況で、数年に一度しか訪れないチャンスであり、勝率も低いものです。今回は幸運にも回避できました。インデックス投資においては、購入後放置するのが最良の戦略です。
Cryptoに戻ると、2025年は特にアルトコインに注目していません。2024年は市場状況が良かったため、アルトコインに多くの時間を費やしました。プロジェクトやホットトピック、セクターなどを調査していました。年初にはRestakingが盛り上がっており、EtherFiが2024年2月または3月にBinanceに上場しました。新規上場の効果は大きく、上場直後から価格は上昇を続けました。私はこのようなプロジェクトを調査し、上場が決まれば初動で購入していました。アングル投資はできませんが、セカンダリー市場の初動で参入する形です。当時は市場に資金が多く、人々も喜んで購入していました。しかし結果は芳しくなく、アルトコインは熊相場に入りました。つまり一過性のブームに過ぎませんでした。短期〜中期的にはアルトコインに戻るつもりはありません。ビットコインが周期的な底、つまり一時的な底ではなく、真のサイクル底を確認した後に再び注目する予定です。ビットコインが少し反発すれば、アルトコインも連動して上がりますが、私はそこまでの短命なリターンを狙わず、より確実性の高い局面を待っています。よって2025年において、Cryptoでは主にビットコインを注目します。イーサリアムには特別な取引戦略もありますが、発動頻度が低いため、まだ待機中です。
成熟したトレーダーの取引フレームワークの要素
Alex：わかりました。非常に丁寧な説明ありがとうございます。Colinさんは2020年から学校で投資やビジネスに関する知識を学び始め、徐々にフルタイムのトレーダーへと移行してきたとのこと。このプロセスには少なくとも4〜5年かかりました。その間、元本を貯めるために非常に高い労働密度で働いてきたことがわかります。成熟したトレーダーの取引フレームワークには、投資理念、専門知識、心理状態など、どのようなキーエレメントが含まれるべきでしょうか？
Colin：私の答えが正しいとは言い切れませんが、個人的な経験に基づけば、現時点で最も重要なフレームワークは三つに分けられます。これらは一般的な考えとは少し異なるかもしれません。
第一の枠組みは、周囲の人やTwitter、Telegramで私に尋ねてくる人に必ず伝えることです――市場に入る以上、必ずやらなければならないのが「目標管理」です。あなたがこの市場に来る目的を明確にしなければなりません。多くの人が市場に来る目的は「儲けること」だとすぐに答えますが、それだけでは不十分です。次の問いかけは「いくら儲けたいのか？」です。私はいつもこの質問を投げかけます。多くの人は「もちろん多いほど良い」と答えますが、この考え方がそのまま続くと、取引行動に問題が生じます。例えば「1週間で10Uを1,000万Uに増やす」という目標を立てたとしましょう。聞こえは良いですが、これを達成するには1週間で100万倍にする必要があります。そのような目標であれば、金融市場ではなく宝くじを買うべきです。目標自体に問題があるとは言いませんが、それが金融市場で実現できるかどうかは別の問題です。可能性は極めて低い。もし本当に達成したいなら、宝くじを買うべきであり、ビットコインやイーサリアム、オンチェーン、あるいは土狗コインでも1週間で100万倍になる保証はありません。これが目標管理です。どれくらいの利益をどの市場で実現するかを明確にしていないと、「ビットコインにチャンスがある」「オンチェーンにチャンスがある」「アービトラージやローンチペッドにチャンスがある」と何にでも手を出してしまい、本来集中すべきものを見失ってしまいます。多くの人が「小資金で早く元本を増やしたい」と考えます。
しかし、ここで問題が生じます。期待リターンが高ければ高いほど、通常その取引戦略の勝率は低くなります。このプロセスで何度も失敗し、精神的にダメージを受ける人が多くいます。「自分は本当にこんなにひどいのか？どうしてうまくいかないのか？」と感じるかもしれませんが、これは極めて自然なことです。狙う利益が非常に高ければ、当然低勝率を前提としたリスクを負わざるを得ないからです。多くの人が初期の目標設定で計画を立てず、実行時に多くの挫折を経験してしまうのです。ですから、第一の枠組みは「目標管理」です。広く一般的に認められている目標としては、市場全体のリターンを上回ることが挙げられます。例えば米国株トレーダーであれば、S&P 500（マーケット全体＝ベータ）をアウトパフォームすることです。暗号市場であれば、ビットコインのリターンを上回ることです。2024年にビットコインが○○％上昇した場合、あなたの運用成績が単純にホールドしたビットコインを超えなければ、「ベータをホールドしていた方が良い」となります。これは広く通用する基本的な目標です。
第二の枠組みは、技術的な側面ではなく「マインドセット」だと考えます。技術は最後です。多くの人が取引で感情の影響を受けやすいからです。ドイツの著名な投資家コステランニーは、バフェットと同格ながら時代が異なります。彼はかつて「市場での投機は2+2=4ではない。2+2=5-1だ」と言いました。5-1も4と同じですが、あえて「5-1」と表現したのです。つまり、仮に市場で非常に優れていて毎回正しく読み切ったとしても、市場はあなたの操作や執行を常に順調にさせてはくれないということです。例えばビットコインのロングを決めたのに、価格が横這いで洗い出しを行い、あなたが損切りした瞬間に急騰する――そんなケースでは、あなたの注文はすでに撤退済みです。
このように、正しく読めたとしても、保有中に心地よくはさせてくれないのが市場の特徴です。これが「5-1」の概念です。つまり一旦5に上昇し、その後1を減じて4になる。このプロセスは心理面に大きな影響を与えます。心理学的には、人間は本質的に不確実性を嫌うとされています。取引そのものは、すべてが不確実です。もし市場に確実性があれば、その秘密を握った人物が世界一の富豪になり、イーロン・マスクさえも超えるでしょう。だからこそ、すべてが不確実なのです。すべてが不確実であれば、取引という行為自体が人間の本性に逆らうことになります。このプロセスを乗り越えるには、内面の本性に抗う必要があります。このテーマに関心のある方は、「行動ファイナンス学」を調べてみてください。どの大学のビジネススクールでも教えられています。内容はシンプルで、主に「なぜ人々が金融市場で非合理的な行動を取るのか」ということを説明しています。もし感情の影響を克服できないなら、意思決定は歪む可能性が高い。たとえ非常に収益性の高い取引システムを持っていても、感情によって妨害され、破壊されてしまうでしょう。
第三の枠組みは、自分自身の取引システムです。これはむしろ第三に置きますが、どのようにして利益を得るかという方法です。プロジェクト調査が得意な人もいれば、テクニカル分析が優れている人も、高頻度アービトラージができる人もいます。私は、フルタイムのトレーダーであろうとなかろうと、それぞれが独自の取引ロジック、すなわち取引システムを持つべきだと考えます。ここで一つ面白いエピソードを共有します。ある読者がDMで「投資は専門的なことであり、専門家に任せるべきだ」と言ってきました。彼のやり方は、各プラットフォームでフォロワーが多い著名人やブロガーの判断をすべてチェックし、最終的にポジティブかネガティブかを見てそれに従うというものでした。これについてどう思うか尋ねられましたが、私の答えは明確で「絶対に認められない」です。
第一に、台面上のすべてのブロガー――私自身を含め、百万フォロワーを持つ人物たちが本当に優れているかどうか、私は確かめようがありません。第二に、たとえ彼らが優れていたとしても、その取引ロジックを理解せず、単に追随するだけでは、利益が出たときにそれが運によるものか、本当に優れた戦略によるものか判別できません。損失が出ても、それが彼らの判断ミスか運の悪さかもわかりません。このため、自分の取引を検証できず、「今回の取引が成功したが、次も再現できるか」が不明になります。損失時にも「次に同じミスを避ける方法」がわからないのです。これは重大な問題です。確かに投資は専門的ですが、市場で長期的に利益を上げ続けるには、他人に追随するのではなく、自分自身がその「専門家」にならなければなりません。追随し続ければノイズが増えて頭が混乱するでしょう。
以上が、私が重要だと考える三つの枠組みです。すなわち、取引システム、マインドセット、目標管理です。
Alex：わかりました。目標管理についてもう少し掘り下げます。目標管理には二つのステップがあると理解しています。第一に、自分が望む財務リターンがどの程度の水準にあるかを明確にし、それからそれに見合う投資市場を探す。例えば、バフェットのような卓越した投資家でも年利20％程度なのに、自分が年利100％を目指すなら、そのような市場ではなく、ビットコインのような新興分野を選ぶべきだと。一方で、リターンは年10％でもよく、ドローダウンは小さく、ボラティリティも抑えたいという場合は、米国株市場が適していると考えてよいでしょうか？
Colin：はい、まず自分の能力の限界を正確に把握することが必要です。米国株の場合、単にベータに投資したとしても、過去数十年間の平均リターンは年10％程度です。バフェットの20％は、60年間の平均で米国株全体を上回ったからこそ「株式の神」と呼ばれるのです。もし私の能力がそれほど高くなければ、単に米国株のベータを購入しても、過去数十年間で年平均10％程度のリターンが得られるでしょう。しかし、もし目標が年100％であれば、米国株のベータでは達成不可能です。そのため、他の市場を探す必要があります。ここでもう一つ重要な概念があります。目標設定は理性的でなければならず、「私はトレーダーの天才だ」と想定してはいけません。年20万％を達成したいというのは、ほぼ不可能です。
天才が存在することは信じていますが、自分がその天才である可能性は極めて低い。それは宝くじを買うのと同じです。私はより理性的な判断を優先します。例えばビットコインの場合、2021年から2024年までの4年間の年利回りを計算してみましょう。69,000ドルの頂点から現在の80,000ドル台を見ると、リターンは決して良くありません。しかし、もっと長い期間で見ることもできます。いずれにせよ、ビットコインと比較しながら、常に理性的に目標を設定すべきです。目標が明確になれば、それに基づいて戦略を立て、市場を選べます。これにより方向性が生まれ、すべての利益を追い求めることを避けられます。すべてを掴もうとすると、結局何も得られないことが多い。これは私の偏見です。
投資フレームワークの共有
Alex：それでは、先ほど話した目標設定やマインドセット管理などを踏まえ、現在のあなたの全体的な取引・投資フレームワークを教えていただけますか？
Colin：はい、私のフレームワークはシンプルです。全資産を二つに分けます。一つは「投資」、もう一つは「取引」です。投資は前述の米国株部分で、頻度は非常に低く、天井逃れのような操作は数年に一度しかありません。次回いつかはわかりません。取引については、Crypto市場に資金を集中させ、ビットコインや他のコインに注力し、米国株には関与しません。Cryptoではさらに資金を二分割します。一つは現物、もう一つは先物（契約）です。他に少額で派手な操作を行う部分もありますが、複雑で部位も小さいため、ここでは割愛します。
現物の部位は大きく、取引のきっかけとなる頻度は高くありません。主に「底値拾い」と「天井逃れ」です。この判断は比較的シンプルで、前回の放送をご覧の方にはわかるかもしれませんが、主にオンチェーンデータを根拠とし、マクロ市場環境を補助としています。信号が来たら、段階的に底値拾いまたは天井逃れを開始するかどうかを判断します。理論上は簡単ですが、実際の判断には多くの分析とデータが必要です。二つ目の先物（契約）は、資金配置が少ないですが、レバレッジにより資金効率を高めることができます。先物の用途は二つあります。一つは小規模な波動取引で、単純なテクニカル分析を用います。ちょうど先週一週間、私はTwitterで実際の取引を公開し、足線（K線）を描いていました。これは純粋なテクニカル分析です。
二つ目の用途は、前述の通り、テクニカル分析を使って最終的なエントリーポイントを精密に調整することです。これは波動取引とは異なります。例えば2024年初頭、アルトコイン市場は良好で、私はプロジェクト調査を行っていました。当時、オラクルを扱うPYTHというプロジェクトに注目し、チャートを使ってエントリーポイントを見つけました。調査して非常に有望だと感じたプロジェクトがすでに天井に達している場合、無理に追高せず、調整の可能性を考慮します。価格が上がると思っても、すぐに反落する恐れがあるため、テクニカル分析を使ってリスクとリターンの比率が許容できるポイントを計画します。もし見つからなければ、諦めます。短期〜中期の取引では、資金を長期間ロックすると効率が悪くなるため、リスクを過度に負わないようにしています。
現在の段階までどうやって完成させたかという質問ですが、非常に興味深いです。私は今でもまだ完成させていません。自分の取引システムを最適化できる、論理的で使えると思うものがあれば、積極的に取り入れます。最も顕著な例はビットコインです。各サイクルでビットコインは独自の動きを見せますが、今回のサイクルは特に異なります。単に2021年の二重天井や2017年、2013年のパターンを2025年に当てはめようとすれば、簡単に失敗します。今回のサイクルでは、ビットコインの底値圏に大量の玉が蓄積されており、これは過去にない現象です。このような特殊現象に対しては、多角的な調査と研究を行い、独自の分析と統合が必要です。そうでなければ、「過去にない」という理由だけで混乱してしまうでしょう。
これがシステムを最適化するプロセスです。新しい現象を研究する中で、新しい知識を学んだり、他人の意見を調べたりすることで、徐々に完成させていきます。最初は白紙状態なので、とにかく何でも学び、学ぶことや特定の流派を排斥しないようにします。初心者の学習過程では、「A流派はB流派を馬鹿にする」「B流派はC流派を馬鹿にする」といった排他的な態度を見かけます。このような意見は参考にせず、偏見を持たないことです。まずは何でも聞き、自分の思考で検証し、本当に効果があるかを確認してください。刻舟求剣（過去の経験に固執する）や、歴史的帰納法だけで方法の良し悪しを判断しないでください。演繹法を使い、論理に合致するかを確認し、市場で使えない概念を徐々に排除し、本質的な部分だけを残していくべきです。
優れたトレーダーの共通点
Alex：了解しました。あなた自身が4〜5年間の取引経験を持ち、他にも多数のトレーダーの考え方や手法を観察してきた上で、優れたトレーダーは生まれつきの才能なのか、それとも普通人でも後天的努力で優れたトレーダーになれるのか？また、優れたトレーダーに共通する性格や能力は何ですか？後天的に磨かれる能力はどのようなものですか？
Colin：私は誰が優れているかを簡単に定義する資格はないと思っています。自分もまだ学びの途中です。私の偏見として、誰かが生まれつき優れたトレーダーであるとは思いません。なぜなら、この市場で「支配する」まではいかずとも「適応する」ことができれば、既に大多数の人を上回っているからです。この市場は非常に人間の本性に反するもので、変動や奇妙な市場操作など、日常生活ではまず見られない現象が頻繁に起こります。こうした現象に適応できれば、すでに多くの人を凌駕しています。
だからこそ、誰かが生まれつき優れたトレーダーだとは思えません。市場自体はやや「邪悪」で、社会教育は平和的であるため、矛盾を感じます。市場が完全に邪悪というわけではありませんが、さまざまな出来事が、市場初心者にとって非常に馴染みにくい構造になっています。先天的か後天的かという問題については、個人的にはほとんどの能力は後天的に訓練可能だと考えます。先天的な有利さがあっても、一定期間の後天的訓練が必要です。先ほど取引フレームワークの第二部でマインドセットに触れましたが、私の周りには感情に鈍感な特別な友人がいます。彼らは喜怒哀楽をあまり感じず、ほとんど表に出しません。これが先天的かどうかはわかりませんが、もしそうであれば、トレードでは有利な立場に立てるでしょう。市場で安定した利益を得るには、感情に左右されやすい性格は向かないと思います。これは訓練可能ですが、訓練が不十分なまま市場に飛び込めば、非常に危険です。
資質として、市場で安定した利益を得るには、少なくとも三つの重要な人格的特徴が必要だと考えます。第一に「謙虚さ」、第二に「理性」、第三に「規律」です。謙虚さは一般的なイメージとは少し異なります。人間関係における謙虚さではなく、市場に対する謙虚さ、つまり市場への畏敬の念が必要です。もし誰かが「私は市場を支配している」と言えば、その人は自分の立場を全く理解していないと断言できます。誰も市場を支配することはできません。市場は常に正しく、予想外の動きやイベントを起こすことができる。だからこそ「ブラック・スワン」が存在するのです。市場に対して常に謙虚でなければなりません。利益を出したときも、「これは運が良かっただけか、トレンドに乗っただけか、それとも本当に自分の実力か」を常に考えるべきです。損失時には、市場や他人のせいにせず、「今日は運が悪かった」とも言わず、それは正しくありません。損失時には謙虚になり、「次回、同じ過ちを避ける方法はあるか」と自問すべきです。
第二に「理性」。これが最も重要です。市場に来る目的は利益を得ることなので、すべての意思決定はその目標に向かって行われるべきです。客観的・合理的な視点から、感情的な取引を避けましょう。理性を失えば、簡単に「ギャンブラー」になり、市場がカジノに変わり、あなたはそこで感情を発散することになります。以前聞いた面白い例があります。ある素人のトレーダーが会社員で、出勤前に取引をして損失を出し、その日の業務中に普段と違う行動を取ってしまったのです。普段はUberで出勤するのに、その日は自転車で行き、一日中そのことを気に病み、帰宅後に「朝の損失を取り返さなければならない」と夜にもう一度取引を開始しました。二回目の取引時点で、彼の目的はすでに逸脱しており、朝の損失を取り返すために取引をしているのです。すべての取引は独立しており、目的はただ一つ「利益を得ること」です。周囲の感情や他の要因を取引に持ち込めば、市場はカジノとなり、不満や賭博欲求を満たすための道具になります。これは利益を得る目的に非常に不利です。
第三に「規律」です。規律がなければ、どんなに優れた取引システムを与えても、自分の行動で台無しにしてしまい、最終的に損失を被る可能性があります。先ほど述べた三つの点はすべて訓練可能です。第一に謙虚さ（マインドセットの調整）、第二に理性の維持、第三に規律です。より単純に言えば、これらはすべて「理性」に集約されます。十分に理性があれば、市場を支配できないことがわかり、謙虚さを保てます。十分に理性があれば、規律のない行動が将来的に損失につながることも理解できます。
Alex：わかりました。先ほど何度も繰り返された点として、成功・失敗に関わらず、すべての取引を振り返り、反省し、前回の成功要因を正しく抽出して今後の取引に活かすことが挙げられます。日常的に取引のデイリーレビュー、あるいは取引ノートを書かれていますか？私は一部の人がこの習慣を持っているのを見かけますが、このような習慣は有益なのでしょうか？もしそうなら、どのように実践すれば取引に役立つでしょうか？
Colin：非常に面白い質問です。初期には、すべての取引詳細を記録しようと試みました。これは独特な学習方法だと思いますし、ある程度の効果はあると信じています。今はその習慣はありません。完全にやめたわけではなく、特に重要な部分だけを記録しています。例えば特定のパターンや現象を観察したら、それをメモします。記憶力が良くないので、翌日、その翌日にも見返して検証します。毎日記録したものを確認し、市場で実際に裏付けられるかを検証します。これらは取引判断の一部ではなく、追加の観察リストとなります。
後で市場が裏付けるかどうかを観察し、裏付けられればさらに研究し、裏付けられなければ「偶然成功しただけかもしれない」と判断します。私は特別な状況だけを記録し、取引記録として書き出すことはしません。初期には「取引日記」をつけていましたが、後に怠惰になり、やめてしまいました。現在は多くのことが頭の中に内化されており、複雑な操作もしていないため、記録する必要がありません。新しい戦略を開発したり、新しい分野を研究したりするときだけ、再度記録を始めるかもしれませんが、普段は行っていません。ただし、この習慣が有用であることを否定はしません。方向性が不明な人が、自分の考えと行動を記録し、後から振り返るのに役立つからです。その機能は確かに存在します。
印象深い三つの取引経験
Alex：それでは、正式にトレーダーとして活動を始めてから今まで、印象に残っている取引経験を三つ教えてください。また、そこから学んだことについても聞かせてください。
Colin：この質問はよくされます。市場に入ってからの経験を振り返るたび、いつも同じ思い出が浮かびます。それは非常に鮮明な記憶だからです。一つ目は、まださまざまなアルバイトをしながらお金を貯めていた時期のことです。睡眠時間を削って学習に充てていました。その過程で、小さな元本を使って市場でアイデアを検証し、盤感を鍛え、自分の手法が正しいかをテストしていました。当時は本当に何も知らず、基礎的な知識しかなく、純粋な「老韭菜」状態でした。元本は2,000Uで、それを先物口座に入れ、ビットコインの先物取引をしました。結果、わずか2週間で2,000Uを6,000Uに増やし、3倍になりました。バフェットの年利回りが20％であることを考えると、私は2週間で200％のパフォーマンスを達成したのです。当時の私は完全に舞い上がり、「こんなに簡単に儲かるのか」と思っていました。周囲の人に「儲けたら自分に報酬を与えるべきだ」と言われ、20ドルほどの黒いジャケットをネットで購入し、自分へのご褒美にしました。
ところが、購入から2日後、6,000Uは1,700Uまで下落し、最初の元本よりも少なくなってしまいました。一度だけ先物取引を行い、6,000Uが1,700Uになったのです。リスク管理の意味を全く理解していなかったことがわかります。その注文を手動で決済し、画面を約5分間茫然と眺めました。「今、私は何をしているのか？なぜお金がなくなったのか？」頭が真っ白になりました。笑えるのは、注文したジャケットがまだ届いていないのに、お金はすでに消えていたことです。自分を報酬することもできず、ジャケットは今もクローゼットに掛かっています。この取引から学んだ最重要の教訓は、「取引を行う前に、絶対にストップ注文を外してはいけない」ということです。
そのような考えがあるなら、そもそも取引すべきではありません。当時、私はストップ注文を設定していましたが、ストップに近づくとそれを撤去し、さらに後ろにずらしました。また近づくと再び撤去し、さらに後ろにずらしました。負けを認めたくなかったのです。結果、損失はどんどん膨らみました。その注文は元々200〜300Uの損失で済んだはずが、4,300Uもの損失を被りました。非常に痛い経験で、この数字は今でも鮮明に覚えています。それ以来、私は一度もストップ注文を外したことがありません。あまりにも印象が強く、まるで道化師のように、自分が何をしているのかわからなかったからです。
二つ目に、少し良い経験を話します。以前、私はテクニカル分析という新しい分野を学んでいました。やはり小さな資金を使って自分の見解が正しいかを検証していました。ある日、OPとDARの二つの銘柄を分析し、TradingViewに予測チャートを描き、友人にその理由を説明しました。当時の予測は「Aまで下落し、Bまで上昇し、Cまで再び下落する」というものでした。その後約一週間で、予想通りの展開になりました。これは新しいことを学んで初めて大きな達成感を得た瞬間でした。価格は私の描いたラインに沿って動き、時間軸まで一致しました。時間軸は適当に予想したのですが、完全に一致したのです。A→B→Cの三段階が完全に一致しました。
私は嬉しくなり、友人に自慢しました。「見て、私の学んだことが本当に役立った！」このころには初心者トレーダーを卒業しており、マインドセットも安定していました。嬉しさと共に、「なぜ事前にこの動きを予測できたのか」と自問しました。復習を行い、ビットコインだけでなく他の小型コインの歴史的チャートでも同様のパターンがないか探しました。ここで強調しておきますが、「予測」自体は重要ではありません。取引の意思決定において、予測を判断材料にすべきではありません。予測は予測、意思決定は意思決定です。予測はしても構いませんが、その結果を意思決定に反映してはいけません。意思決定後に予測し、当たれば嬉しい、外れればそれで終わりです。予測の結果を意思決定プロセスに取り入れるのは大禁忌です。市場は予測できないからです。
三つ目に、2024年に最大の損失を出した取引について話します。以前Twitterで少し触れましたが、今日は完結させたいと思います。2023年10月、私はすでに多くのビットコインを保有していました。私の判断では、ブルマーケットの始まりが近づいていたものの、市場のセンチメントは依然低迷していました。そこでETH対BTCの為替レートでロングする戦略を立てました。現物取引で、保有するBTCの一部をETHに交換し、レンジ内でグリッド取引を行い、リターンを稼ぎつつ
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