52のトレードにおけるタブー：すべてのトレーダーが痛い経験から学ぶべき教訓

2025.03.17

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52のトレードにおけるタブー：すべてのトレーダーが痛い経験から学ぶべき教訓

感情が高ぶっているときには、決して取引ルールを破ったり計画から逸脱したりしてはいけません。

2025.03.17 - 08:47:53

交易

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感情が高ぶっているときには、決して取引ルールを破ったり計画から逸脱したりしてはいけません。

著者：kel xyz

翻訳：TechFlow

絶対に過剰な追加ポジション（リバランス）を取ってはいけない。一度にポジションが大きくなりすぎると、理性は感情に飲み込まれる。たとえ判断が正しくても、過剰な追加ポジションにより強制ロスカットされるのは、最も速い破滅への道である。
疲労困憊時や睡眠不足の状態で取引してはいけない。意思決定の疲弊は、ロスカット以上にトレーダーを破壊する。
明確な優位性がない限り、決して取引してはいけない。明確な優位性を持たない取引は、単なる無駄なステップがあるギャンブルに過ぎない。もし自分の優位性を一言で説明できないなら、おそらくあなたには優位性など存在しない。
退屈だからといって決してポジションを取ってはいけない。「何かしたい」という衝動は、しばしば劣ったリターンを招く。多くの場合、何もしないことが最良の選択である。自分が「忙しさ」のため、あるいは「久しぶりに取引していないから」という理由でポジションを取っていることに気づいたら、立ち止まって考えよ。行動するために取引するのは、軽率な判断と損失を招くだけだ。市場は「最も多く取引した人」ではなく、「最も利益を出した人」に報いる。時には、最高の取引とは取引しないことである。
大きな損失後にすぐに取引してはいけない。このとき人は感情的になりやすく、一発逆転を狙って無謀なリスクを取ろうとする。すべての損失を一度に取り戻そうとすれば、さらに大きな損失を被るのは必定である。
退出計画なしで決してポジションを取ってはいけない。時間ベースのストップ、価格ベースのストップ、無効化ポイント、イベントドリブンの退出計画など、いずれかの方法で、ポジションを取る前に必ず退出ルールを定めておくべきだ。忘れないでほしい。最後に客観的になれる瞬間は、注文を出す前までだ。一度ポジションを持つと、間違いを認めることが難しくなる。だからこそ、事前にいつ損切りするかを決めておかなければならない。
自分のポジションに執着してはいけない。市場はあなたの信念など気にしない。損切りするか、さもなくば市場から排除されるかだ。
損益（PNL）を取引してはいけない――市場そのものを取引せよ。損失にこだわったり、過去の利益に夢中になったりすると、判断力が曇り、実行力が歪められる。
すべての見解が取引に適しているわけではない。最高の取引は、しばしば取引しないことである。資金と精神的な集中力を保ち、有利な機会を待つことは、無理にエントリーすることよりも重要だ。
絶対にトレンドに逆らってはいけない。トレンドの力は、あなたより強い。トレンドに順応せよ、さもなくば淘汰される。
安物買いの罠に決して陥ってはいけない。安いものは、さらに安くなることができる。
感情的になっているときに、取引ルールを破ったり計画から逸脱してはいけない。ルールには意味がある――それは大抵、苦い経験から生まれている。自分自身に「今回は例外」と言い聞かせてルールを無視する（例えばストップを移動させたり、追加ポジションを取ったり、過剰なポジションを取ったり）瞬間、混乱の扉が開く。紀律とは、困難なときでも正しいことを貫くことだ。ある取引の格言にあるように：計画を立て、計画通りに取引せよ。
一度にすべての資金を使い切ってはいけない。
自分の許容範囲を超えて取引してはいけない。ポジションが大きすぎると、恐怖に基づいて判断し始め、市場や他人が自分を狙っていると思い込み、存在しない「幽霊」さえ見えるようになる。夜の睡眠の質に応じてポジションサイズを調整せよ。
自尊心が原因で悪い取引から抜け出せないようにしてはいけない。自分が間違っていたと認め、損切りし、リセットし、前へ進む。
市場の反射性（リフレクシビティ）を決して過小評価してはいけない。強さはさらに強くなり得るし、弱さはさらに弱くなり得る。
流動性が常に存在すると決して想定してはいけない。出口はいつも想像より狭い。流動性はあなたが決めるものではなく、市場が決めるものだ。
ランダム性を戦略と誤認してはいけない。価格が上がったから買う、あるいは「高すぎる気がする」という理由でショートする――これは取引ではなく、ただの盲目的な賭けだ。良好なリスク管理があったとしても、エントリーに根拠がなければ、最終的には出血死するだろう。
同じ過ちを二度繰り返してはいけない。取引におけるミスは避けられないが、繰り返すことは許されない。同じやり方で二度損失を出してはならない。
守備を決して忘れてはいけない。ミスを犯すことは許容されるが、継続的なミスは許されない。資本の保護は常に最優先である。「儲けることに集中するな。持っている資金を守ることに集中せよ。」
攻撃ばかりに集中してはいけない。生き延びることが何よりも重要だ。賭けなければ勝てない。しかし、すべてのチップを失えば、もう賭けられない。
大きな利益を得た後で生活水準を引き上げてはいけない。問題は、一度の幸運な取引から年収を予測し始める時点で始まる。
好調の後に守りを忘れ、攻め続けしてはいけない。大きな損失は、連勝の後に起こりやすい。そのとき、過信が顔を出す。自分を見つめ直せ――あなたが前回の大取引をしたとき、市場にとってはまったく意味がなかったのだ。
驕り、自己、過信が支配的になってはいけない。常に謙虚であれ。
コントロールできない状況下で取引してはいけない。たとえば、FRBのFOMC会合のようなイベント時。
油断してはいけない。ある市場環境では有効だった戦略も、別の環境では機能しなくなる可能性がある。取引は継続的に改善が必要な技術である。快適さは、あなたの利益の敵である。市場がどう動くか知っていると仮定してはいけない。ある有名な言葉がある。「予測者は二種類いる。一つは知らない者、もう一つは自分が知らないことに気づかない者だ。」自分の優位性が永久に続くと決して思ってはいけない。市場は進化する。優位性は消え去る。前のサイクルで有効だった戦略が、次のサイクルでは役に立たなくなるかもしれない。常に最適化し、常にテストせよ――停滞は死を意味する。
論理が否定された後も、損失中のポジションに追加ポジションを取ってはいけない。
「確実性」で取引してはいけない――「信念」で取引せよ。
市場が「必ず」何かをすると決して想定してはいけない、特に最近のパターンに基づいて。市場は、あなたに論理や継続性を提供する義務などない。市場が最近ずっと上昇（または下落）していたからといって、急反転しないとは限らない。取引において「絶対」「不可能」といった言葉を使うのは避けるべきだ。柔軟であれ――どんなことも起こりうる。常に自分に言い聞かせよ：市場の行動に対して「絶対にありえない」と言うのは禁物だ。
勝率をすべてと考えてはいけない。気分を良くするために勝率を最大化しようとすることは、落とし穴だ。早期利確したり、必要な小さな損失を避けたりすることは、最終的に収益性を損なう。
紀律、忍耐、リスク管理、実行力の重要性を軽視し、すべてをアルファ（超過収益）に頼ってはいけない。多くのトレーダーは優れたアルファ戦略を持っているが、それを正しく活用する方法を知らない。良い実行力とは、何をどれほど取引するかだけでなく、いつ取引しないかも含む。条件が整っていないときは、最高の実行判断こそが「取引しないこと」である。常に自問せよ：「ここで私は本当に優位性を持っているのか？それともただコインを投げているだけか？」後者であれば、資金はより良い機会のために取っておけ。
大損失後に崩れ落ちたり、大勝後に過度に興奮してはいけない。感情的なレジリエンスこそが、トレーダーにとって最も強力な資産である。
ニュース後の価格動きを決して無視してはいけない。市場の反応があなたの予想と逆であれば、即座に退出せよ。市場は、あなたが見ていない情報を伝えているのだ。
他人の信念に基づいて取引してはいけない。他人のアドバイスで買いを入れたら、出口もその人に教えてもらわねばならない。そしてその人が沈黙したら、あなたは困ってしまう。リバモアが言ったように：「誰一人として、他人のアドバイスに従って大金持ちになったことはない。」自分のスキルを磨き、自分のシステムを構築せよ。自分の判断を信じられなければ、あなたは他人の取引における駒にすぎない。
直感に逆らってはいけない。違和感があれば、大抵の場合それは正しい。
すべての市場の変動を掴もうとしてはいけない。市場の上下をすべて捉えようとするのは愚かな行為だ。常に豊かさのマインドセットを持ち、不足感からではなく市場を見るべし――市場は永遠に存在し、利益を得る機会は常に十分にある。あなたはすべてのチャンスに手を出す必要はない。
失敗の力を決して過小評価してはいけない。初期の失敗と頻繁な失敗（ただしゲームの中に留まり続けること）が、あなたを強くする秘訣である。
取引の根拠となる論理が否定された後も、特に大幅下落後も、損失中のポジションを持ち続けてはいけない。「損失が大きすぎて今売れない」という思考は、あなたを完全にゼロにする。
「元に戻す」というマインドセットに支配されてはいけない。このようなマインドセットは過剰取引を招き、最終的に口座を空にする。
エントリー点だけに注目してはいけない。取引は退出するまで終わらない。いつ利確・損切りするかを知ることは、いつエントリーするかを知ることと同じくらい重要だ。
「退屈な部分」（ポジション管理、ストップロス、リスク／リターン比）を軽視してはいけない――これらが市場で生き残る鍵である。災害的な損失を経験するまで、この教訓を学んではいけない。
アドレナリンの刺激のために取引してはいけない。取引の目的は勝つことであり、刺激を求めることではない。
「表面的な強さ」の幻想に決して陥ってはいけない――その強さは、通常現実に遅れて表れているだけだ。
「希望」や願望に基づいてポジションを持ち続けたり、入ったりしてはいけない。
リスク管理の重要性を決して過小評価してはいけない。利益を追い求めるよりも、まず資本を守ることを優先せよ。「損失をしっかり管理すれば、利益は自然についてくる。」
無謀にポジションを取ったり、ポジションを閉じてはいけない。ポジションを徐々に積み上げるように、徐々に減らすべきだ。「全進全出」は災難のレシピである。
損失を負っても耐えられない取引をしてはいけない。個々の取引が、あなたを市場から退出させるほど大きくてはならない。「最も重要な助言は、損失が暴走しないようにすることだ。」20回、30回と連続で間違えた後でも、依然として十分な資本を保有できるべきだ。単一のポジションが取引人生を危険にさらしてはいけない。
優位性がないのに取引してはいけない。優位性がなければ、退出せよ。自分の枠組みを超えて無理に取引すれば、口座は確実に蝕まれる。
自分の優位性が永久に続くと決して想定してはいけない。市場は進化する。優位性は消える。前のサイクルで有効だった戦略が、次のサイクルでは役に立たなくなるかもしれない。常に最適化し、常にテストせよ――停滞は死を意味する。
取引の結果だけでその取引の善し悪しを決して判断してはいけない。良い取引がたまたま損失になることもあるし、悪い取引が運よく利益になることもある。結果ではなく、実行に焦点を当てよ。
馬鹿にされるのが怖い、あるいは世間の目を気にしてポジションを持ち続けてはいけない。私は多くの人々が、公衆の前で恥をかきたくないという理由で早々に「戦死」するのを見てきた。迷わず損切りせよ。市場はあなたの自尊心など気にしない――あなたも気にする必要はない。
離れる力の重要性を決して過小評価してはいけない。連敗中であれば、ポジションを清算し、休憩を取れ。心理的資本は、財務的資本と同等に重要である。ネガティブな感情の螺旋を打ち破ることが肝心だ。