IOSGリサーチャー：カジノの次に、2025年私の「ベア」暗号資産プラン
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IOSGリサーチャー：カジノの次に、2025年私の「ベア」暗号資産プラン
安定通貨市場の成長は、より多くの開発者や構築者を引き寄せ、エコシステム内から新たなDeFiプリミティブが生まれる可能性を高める。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Poopman、IOSG
翻訳：TechFlow
この記事の著者は暗号資産ファンであり、メモコインによって幸運にも利益を得た人物です。現在は2025年の合法的な投資機会を探求しており、父親に自分が真剣な業界で働いていると説明できるようにしたいと思っています。
これはあくまで私の個人的な市場見解であり、チームやIOSG企業の意見を代表するものではありません。
この記事で取り上げる内容：
2024年の暗号資産市場；
メモコインの次に来るもの；
もし市場が依然として弱含みである場合に私が注目する点；
2024年、ビットコインとソラナの年
2024年は、BTCのスーパープレイヤーまたは戦壕戦士でない限り、過酷な1年になるでしょう。ベンチャーキャピタル、流動性資金、ダイヤモンドハンド、真の信奉者たちすべてが壊滅しました。人工知能（AI）のブームが起きたとき、暗号資産の未来はさらに暗いものに見えました。
BTCは10万ドルに到達し、ETFが承認され、BTCドミナンスは60％に達し、伝統的金融（TradFi）の採用が加速しました。2024年は確かにBTCの年でした。
ソラナ（Solana）はトークン化のプラットフォームです。 ピーク時には、SOLの1日取引高は360億ドルに達し、ナスダックの平均1日取引高の約10％を占めました。これは暗号資産にとって非常に大きな数字です。この実現を可能にしたのがメモコイン／AIコインでした。
Hyperliquidはこの市場における一匹のBBH（大黒馬）です。彼らはベンチャーキャピタルの支援を拒否し、大胆な選択をしました。その後のエアドロップ後の運営方針は、KYC不要の永続的取引および「厚みのある」プラットフォーム流動性に対する強い需要を証明しています。
XRP、ADA、その他のディノコインについては、Uberのドライバーや米国政府が好んでいるようだから、それらには一定の価値があるのでしょう。
それ以外では、この市場で2週間以上持ちこたえたポンプを私はまったく覚えていません。
2025年、カジノから新たなDeFi＋アメリカン暗号資産へ
TRUMPが下落した後、市場の利益がAIトークンに還流していないことに気づきました。そこで、SOLの一部ポジションを除き、すべての資産をステーブルコインに変換しました（今考えると少し愚かでした）。
数ヶ月にわたるPvP（プレイヤー対プレイヤー）の末、人々はメモコインやAI仮想ソフトウェアに対して明らかに飽き始めています。
人工知能分野全体が崩壊し、ほとんどのトークンはピーク時から70〜80％下落しています。
$LIBRAという出来事が、事実上この物語の運命を決めました。
簡単に言えば、Pumpfunはゼロに近づいています。
では、メモコインの資金はどこに行ったのか？
予見可能な催し物（キャタリスト）の欠如により、メモコインの富の拡散効果は徐々に薄れ、悪循環を生み出し、プレイヤーがメモコインから離れていく結果となっています。
一方、今日の暗号市場では以下の状況が見られます：
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暗号分野での画期的なイノベーションの欠如
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既存のアルトコインは停滞を続け、ETHも足踏み状態
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ファンダメンタルズが突然重要でなくなった
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旧来のメモコインはすでに消滅
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新規上場されたトークンの生存率が低く、少数のトークンしか2週間以上持続できない
これは非常に悲観的に聞こえるかもしれません。
このような静けさの中、投資家はより「安全志向」の投資を好むようになると私は考えます。そのため、2025年には大部分の資金が法定通貨担保のステーブルコインに流入すると信じています。
その中でも、一部の投資家は資産を活用し、受動的収益を得たいと考えています。
したがって、収益を生む「安定した」資産、例えばUSDeやUSDSは彼らにとって非常に魅力的です。
ステーブルコインは新しい石油である。
https://app.rwa.xyz/stablecoins
人工知能やメモ市場が打撃を受けているにもかかわらず、ステーブルコインのTVL（総ロック価値）は着実に成長を続けており、前月比3％増加、執筆時点で2200億ドルを超えています。
安全で信頼性の高いものを求める人々は、法定通貨担保のステーブルコインを選択します。USDTとUSDCは90％の市場シェアを維持しており、これはさまざまな取引所や決済プラットフォームでの広範な採用によるものです。
ステーブルコインを使いたいと考える人々は、収益発生型／分散型のステーブルコインを選択します。たとえば、USDe、USDS、DAI、USD0などが該当します。現時点ではこの分野は全体の＞10％のシェアしか占めていませんが、実際には素晴らしい1年を過ごしており、総TVLは70％以上成長しています。
さて、回りくどいことはやめましょう。今の状況は次の通りです：
90％ 法定通貨担保ステーブルコイン
10％ 収益発生型ステーブルコイン
私は、収益発生型の新ステーブルコインにはまだ成長余地があると信じています。理由は以下の通りです：
1/ 収益を持つ「低ボラティリティ・オプション」は、暗号愛好家にとって常に魅力的です。
2/ 新しいステーブル化メカニズムや資本効率戦略の革新により、利回りを向上させることが可能です。
3/ ステーブルコインは暗号資産の中でPMF（製品市場適合）を見つけました。通貨としても、投資ツールとしても機能するのです。
これが私の2025年向け暗号計画の骨子です。
私の2025年「弱気相場」向け暗号計画
もし2025年に新たなイノベーションやストーリーが生まれなければ、市場は以下の2つの方向に向かうと私は信じています：
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ステーブルコイン市場の成長がDeFiイノベーションを推進する
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暗号支持政策が、「アメリカ製」暗号技術の強力な推進をもたらす
1. ステーブルコインと新たなDeFiイノベーション
今後3〜6か月の間に、より競争力のある収益を生み出すために、さまざまな種類の担保や戦略を使用する、ドルベースのトークン化戦略を持つステーブルコインがますます登場するでしょう。
相互運用性と安定した「価格安定性」により、これらはさまざまなDeFiプロトコルと容易に連携し、相互にシナジー効果を生み出すことができます。既存のDeFi統合の例としては以下があります：
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金利スワップ関連商品、@pendle_fi、@spectra_finance は優れた設計で、ユーザーが資産利回りを予想できるようにし、YG資産（ステーブルコインを含む）のために新しい市場を効果的に創出します。
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マネーマーケット@MorphoLabs、@0xfluid などはレバレッジ付きのリワードファーミングを可能にし、ステーブルコインに重要な経済活動をもたらします。
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Dex（分散型取引所）@CurveFinanceなどは、安定した流動性の誘導に適した場所を提供しています。
その中でも、私のお気に入りのイノベーションは、新しい資産クラスを創造するものです。例えば、PendleのYT-USDeは、収益「レゴ」の上に新たな市場を築き、安定収益者に追加の収益層を提供できます。
収益最適化に加えて、CDP（担保債務ポジション）設計における革新も期待しています。特に、過剰担保から脱却し、清算リスクを最小限に抑えるアイデアが、再び分散化を「安定」なものにできるでしょう。
結局のところ、ますます多くの資金が流入する場所であるため、成長するステーブルコイン市場においてさらなるイノベーションが生まれることを期待しています。
2. 暗号支持政策がアメリカン暗号の発展を推進
最近、トランプ氏は暗号戦略備蓄計画の推進を試みる声明を発表しました。これにはSOL、XRPなどの「アメリカ製」通貨のバスケットが含まれます。
政府による暗号準備の承認がどうなるかは不透明ですが、トランプ氏が暗号市場に与える影響は無視できません。
トランプ氏の暗号支持姿勢の例としては以下があります：
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就任初日にGary Genslerを解任
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米国当局が差し押さえたすべてのBTCを保持し、「国家戦略BTC準備」として構築（例：シルクロードのBTC）
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WiFi DeFi基金を立ち上げ、TRUMPを発行。暗号市場に非常に適している
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SECがCoinbase、Uniswap、Krakenなどの取引所や暗号プロジェクトに対する訴訟を取り下げ
さらに、トランプ陣営は国内の暗号産業を育成する可能性があります。そのため、米国向け通貨バスケットやコンソーシアムに対するより好意的な規制が期待できます。
NFA（Not Financial Advice）ですが、トランプ氏の影響力は大きいため、これらのトークンには引き続き注目しています。
まとめ
前述の通り、これは単なる頭脳風暴（ブレインストーミング）と直感に基づく話題です。これらの見解はいずれも統計的裏付けがあるわけではありません。従って、これを投資判断の根拠としないでください。
いずれにせよ、読むのが面倒な人のために要約を示します：
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暗号資産のイノベーション不足と市場の熱意の低下を考慮し、2025年も市場が「弱気相場」であれば、ステーブルコインへの需要が増加すると予想されます。
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投資家がステーブルコインを積極的に活用したいと考えるなら、長期的には収益発生型ステーブルコインが全体の20〜30％の市場シェアを占める可能性がある（stETHのような形で）。
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この成長するステーブルコイン市場は、より多くの開発者や建設者を惹きつけ、エコシステムから新たなDeFiプリミティブが生まれる可能性があります。
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長期的には、トランプ氏の暗号推進政策は暗号産業にとってプラスです。
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さらに、彼の政策は国内の暗号資産発展にも好影響を与える可能性があります。
したがって、いくつかの「ニュース」だけでトークン価格が急騰する可能性があるため、米国の暗号資産トークンを監視することは意味のあることです。
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