暗号資産 2025 年：2024 年のマイルストーンを経て、今後はどこへ向かうのか？
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暗号資産 2025 年：2024 年のマイルストーンを経て、今後はどこへ向かうのか？
2024年のビットコインの半減、ETF承認、トランプ氏の勝利が市場成長を牽引し、2025年にはビットコインやアルトコイン、リアルワールド資産のトークン化を背景に暗号資産市場のさらなる拡大が期待される。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：CoinGecko
翻訳：Baihua Blockchain
2025年に向かって進む中、2024年を振り返ると、暗号資産市場は大きな変革と発展を遂げました。ビットコインの強力な成長とアルトコインの台頭により、業界全体が急速に進化しています。2024年の主要なトレンドを深く掘り下げ、2025年の市場動向を展望しましょう。
1. 2024年の主なトレンド：ビットコインとアルトコイン
1）半減期が引き金となったブルマーケット
2024年、ビットコインの半減期イベントは再びブルマーケットの引き金となり、価格は146％上昇し、非常に目覚ましい成果を上げました。半減期は約4年ごとに発生し、マイナーが取引を検証することで得られる報酬が半分になります。新規供給量の減少による希少性が、市場の顕著な変動を引き起こすことがよくあります。
過去を振り返ると、ビットコインの価格は半減後に大幅に上昇してきました。たとえば、2016年の半減後、価格は650ドルからわずか1年余りで2万ドルまで急騰しました。同様に、2020年の半減後も、価格は約8,000ドルから2021年のピークである69,000ドルまで上昇しました。
2）ビットコインおよびイーサリアムETFの承認
2024年、ビットコインETFとイーサリアムETFの承認は暗号資産市場におけるマイルストーンであり、機関投資家の参入を大きく促進しました。米証券取引委員会（SEC）が長年待望されていた現物ビットコインETFをようやく承認したことで、伝統的な投資家は規制された便利な枠組みでビットコインにアクセスできるようになりました。この承認により大量の機関資金が流入し、発表直後からビットコイン価格は顕著に上昇しました。
同様に、イーサリアムETFの承認も、ETHを重要な投資資産としての地位を高めました。SECが現物イーサリアムETFを承認したことで、伝統的な金融機関がETHをポートフォリオに組み入れることが可能になり、イーサリアムが世界第2位の暗号資産としての市場ポジションをさらに確固たるものにしました。
最新のデータによると、現在機関投資家は米国で取引されているビットコインETFの総保有量の約20％を所有しています。BlackRockのiSharesビットコイン信託ETF（IBIT）は機関採用率が平均以下（18.38％）ですが、保有BTC数では71,000 BTC以上と最も多くなっています。GrayscaleのGBTCは次点で、44,707.89 BTCを機関が保有しており、株主の20.25％を占めています。FidelityのFBTCは3番目に多く、44,623.23 BTCを保有し、機関保有比率は24.14％です。
ARK 21SharesのARKBは機関採用率で最も優れており、32.8％の株式が資産運用会社によって保有されており、これは17,166 BTCに相当します。一方、Grayscaleのビットコインミニトラストは機関参加度が最低で1.52％にとどまります。CoinShares Valkyrie ETF（BRRRR）は機関保有BTC数が最小で、わずか451.26 BTCです。
リーク情報によると、世界最大の資産運用会社BlackRockが、現物ビットコインETFの「王者」の株式取得を交渉しているとのことです。
これらの承認は、今後の他の暗号資産に対するETF申請の扉を開きました。現在、SECはソラナ（SOL）、XRPなど複数の資産を含む10件以上のETF申請を審査中であり、より広範なデジタル資産に対する機関の関心がさらに拡大する兆しを見せています。こうした動きは、暗号資産市場全体のさらなる採用と価格上昇の勢いを後押しする可能性があります。
3）トランプが大統領選に勝利
ドナルド・トランプの2024年大統領選勝利は、暗号資産市場にとってゲームチェンジャーとなりました。トランプ氏は暗号資産を支持する立場を取り、ビットコインを米国の債務返済手段として活用する可能性について公に言及したことで、市場の信頼感を大きく高めました。この大胆なビジョンは、彼のビジネス支援と規制緩和という幅広い政策アジェンダと一致しており、トレーダーと機関投資家の楽観論を刺激しました。
選挙勝利後、ビットコインは10万ドルの大台を突破しました。投資家はトランプ政権が暗号資産に友好的な政策を採用し、さらなる普及とブロックチェーン分野の革新を促進すると予想しています。彼の勝利はまた、暗号資産をより広い経済枠組みに統合する議論を巻き起こし、デジタル資産の繁栄に好都合な環境を整えました。
2. 2025年に注目すべき主な出来事
1）ビットコインが世界経済政策ツールとなること
特に注目されるのは、ビットコインを米国の債務返済手段として利用する構想です。この大胆なアイデアはトランプ氏の選挙活動中に最初に提唱され、次第に支持を集め、世界的な注目を集めています。トランプ氏は、連邦準備制度が現在保有する金準備のような「戦略的ビットコイン準備」の創設にも賛意を示しています。このような準備資産は主権債務の課題に対処するための代替資産となり、ビットコインが正当な準備資産としての可能性を示すものです。
記録的な借入額と継続的な財政赤字が引き起こす米国の主権債務危機は、政策立案者が非伝統的な解決策を探るきっかけとなっています。支持者らは、ビットコインを準備資産として保有することでインフレヘッジが可能になると主張し、国家の金融ツールボックスを多様化させることで、ドルの価値を下げずに債務を返済できると述べています。
国レベルでは、エルサルバドルの先駆的な取り組みに続き、トンガ、パラグアイ、パナマなどがビットコインを法定通貨とするかどうかを検討しています。経済的機会、金融包摂、送金効率といった要因に後押しされ、これらの国々は暗号資産の潜在能力を活かして金融システムを現代化し、グローバル投資を惹きつけようとしています。
BN創業者のチャンペン・ジャオ氏は、中国が戦略的ビットコイン準備を構築することは避けられないとの見解を示しました。彼は、中国の暗号資産政策は予測困難だが、この分野では迅速に意思決定できる能力があると指摘しています。他の国々がビットコイン準備を構築し始めれば、中国もグローバル金融競争においてリードし続けるために追随するだろうと強調しました。
アマゾンやマイクロソフトなどの大企業も、自社準備資産の一部をビットコインに投資するべきかという株主からの問い合わせを受け始めています。マイクロソフトの株主は取締役会の勧告に従ってビットコイン導入案を否決しましたが、関連討論に参加したことは、大手企業がビットコインの応用ケースを探索する姿勢の転換を示しており、今後数年間の広範な採用の基盤を築いています。
2）その他の暗号資産ETFの承認
ビットコインおよびイーサリアムETFの成功を受けて、2025年はソラナ（SOL）やXRPなど他の暗号資産ETFにとっての転換点となる可能性があります。米証券取引委員会（SEC）は以前にソラナETFの申請を却下しましたが、現在も10件以上の申請を審査中であり、暗号資産に基づく投資商品の拡大への関心が持続していることを示しています。
市場の成熟と規制の明確化が進めば、承認への道が開ける可能性があり、これにより市場流動性と投資家信頼がさらに高まるでしょう。
3）現実世界資産（RWA）の広範な採用
2025年には、現実世界資産（RWA）のトークン化が加速し、伝統的金融とブロックチェーン技術の相互作用のあり方を一変させることが予想されます。不動産、商品、さらには芸術品までもがブロックチェーン上でトークン化され、分割所有やより広範なアクセスが可能になっています。
CoinGeckoのデータによると、トークン化はこれまで流通不能だった何兆ドルもの資産を解放し、暗号エコシステム内で取引可能にする可能性を持っています。この変化は伝統的金融とデジタル金融の橋渡しを果たし、投資家に新たな分散投資の手段を提供すると同時に、各業界の革新を推進します。
4）半減サイクルの終了
歴史的に、ビットコインの半減後に続くサイクルは、通常1年間（約365日）にわたり価格が上昇する傾向があります。このトレンドから、2025年第1四半期は2024年の半減イベントの残余効果によって市場の楽観ムードが支配され、価格上昇が促進されると考えられます。半減によりマイナーの報酬が減少し、供給が逼迫して需要が高まるため、ビットコインの成長に好都合な環境が生まれます。この効果は2025年4月まで続くと予想され、投資家やトレーダーにとっては十分な機会が与えられます。
3. 2025年の予測：暗号市場の将来像
1）ビットコインの予測
2024年の強力な勢いに加え、2025年に予想される主要イベントを踏まえると、ビットコインの成長軌道は非常に有望です。ビットコインの月足チャートを対数スケールで分析すると、価格は上昇チャネル内を安定して推移していることがわかります。現在、ビットコインは過去のブルマーケット周期と同様の、チャネル内の重要な軸ポイントに近づいています。
楽観的な予測では、ビットコインはチャネルの上限に達する可能性があり、価値が154％上昇するシナリオを反映しています。これは過去の半減後トレンドと一致しており、この場合ビットコイン価格は25万ドルに達し、暗号市場のリーダーとしての地位をさらに確固たるものにするでしょう。
2）暗号資産市場時価総額の予測
暗号資産市場の時価総額は強力なブルマーケットの勢いを示しており、上昇ウェッジパターンの中にあります。過去のブルマーケットサイクルでは、反発がこの構造の上部境界を目指すことが多いです。現在の下部トレンドラインからの反発を考慮すると、上部境界は3.4兆ドルと予想され、潜在的には270％の伸びが見込まれます。
3）時価総額トップ10を除く暗号資産の時価総額予測
一方、時価総額トップ10を除く暗号資産の時価総額は、月足チャート上で古典的な「カップ＆ハンドル」パターンを形成しています。現在、この市場は3700億ドルのレジスタンスを試行しています。この重要な水準を突破すれば、317％の上昇が引き起こされ、潜在的な目標は1.6兆ドルに達し、強力なアルトシーズンの始まりを示唆しています。
4. 結論
2025年、暗号資産市場は2024年の重要なマイルストーン—ビットコインの半減後反発、ETF承認、トランプ氏の暗号支援政策—を背景に、顕著な成長が期待されます。ビットコインが経済枠組みに組み込まれる可能性、アルトコインの採用拡大、そして現実世界資産のトークン化が進む中、市場は革新と拡大の最前線に立っています。規制上の課題は残るものの、将来像は依然として明るく、ビットコインは新たな最高値を更新し、暗号エコシステムは伝統的金融を再構築していくでしょう。
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