DWF 2024年市場データ回顧：時価総額が3.7兆ドル超え、ステーブルコイン供給量が1875億ドルで新記録

2024.12.23

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DWF 2024年市場データ回顧：時価総額が3.7兆ドル超え、ステーブルコイン供給量が1875億ドルで新記録

市場の変動があった場合でも、ステーブルコインの取引量は依然として高水準で維持されている。

2024.12.23 - 08:18:43

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市場の変動があった場合でも、ステーブルコインの取引量は依然として高水準で維持されている。

著者：DWF Ventures

翻訳：TechFlow

2024年は暗号資産業界の発展にとって重要な節目となった。機関投資家の積極的な参加からオンチェーン活動の顕著な増加まで、この1年は業界の重要な進歩を示した。

以下は、今年のデータ振り返りである。

2023年の成長が継続

市場は今年、強力なリバウンドを見せ、時価総額は過去最高値（ATH）を記録した2021年を上回り、3.7兆ドルに達した。

流動性が大幅に増加しただけでなく、ユーザー数や取引量も同様に増加しており、これは市場の健全な発展と実際の利用拡大を示している。

ETFと機関資金の流入

2024年の最大の市場の原動力の一つは、1月に開始されたビットコインETFと7月に開始されたイーサリアムETFだ。これらの金融商品は、投資家が暗号資産市場に入ることのハードルを下げただけでなく、伝統的投資家による暗号資産への需要が急速に高まっていることも示している。

推計によると、ビットコインETFのオンチェーン保有量はすでに110万BTCに達し、年初と比べて倍増した。

暗号分野の企業だけでなく、多くの伝統的企業もビットコインその他の暗号資産への投資を拡大している。例えば、Saylor氏が率いる@MicroStrategyはビットコイン投資を継続的に拡大し、現在の保有量は43.9万BTCに達している。

ステーブルコインの可能性

ステーブルコインは暗号資産エコシステムの中核ツールであり、資産間の迅速な交換を可能にするだけでなく、新たな資本流入の指標とも見なされている。

2024年、ステーブルコインの供給総額は1875億ドルに達し、過去最高を更新した。同時に、ステーブルコインの取引回数および取引量はそれぞれ30〜40％増加した。

注目に値するのは、市場の変動がある中でも、ステーブルコインの取引量が依然として高い水準を維持していることだ。これは、取引以外にもステーブルコインが重要な実用的ユースケースを持っていることを示している。

オンチェーンのステーブルコイン取引量では、@trondao、@ethereum、@BNBCHAIN、@solanaが引き続き主導的地位を占めている。一方、@arbitrumや@baseのようなL2ネットワークも、USDCの取引量とユーザー成長において強力な勢いを見せている。

現時点では依然として中央集権型取引所（CEX）の取引活動が非中央集権型取引所（DEX）をリードしているが、この構図は変わりつつある。

@BlackRockや@ethena_labsが最近導入したUSDtb製品は、従来の資金がDeFiに入るための安全かつ便利な手段を提供している。こうした規制対応の入り口が登場するにつれ、今後さらに多くの資金がオンチェーンエコシステムへ流入すると予想される。

ラテンアメリカ・アフリカにおけるステーブルコイン市場の台頭

過去1年間、ラテンアメリカとアフリカのステーブルコイン市場規模は40〜50％拡大した。これらの地域では、第三者を介さない通貨ヘッジツールに対する強いニーズがあり、そのためステーブルコイン市場が急速に発展している。

ますます多くのリソースがこれらの地域に流入している。たとえば、@Tether_toが始めた教育プログラムや、@circleのラテンアメリカ地域での決済サービス拡大計画などだ。このため、2025年にはこの分野が引き続き強力な成長を続けると予想される。

オンチェーン活動のトレンド

L2ネットワーク（@base、@arbitrum、@Optimismなど）や非EVMチェーンの@solanaは、今年の純資金流入額において特に優れた結果を出した。ユーザーはトランザクション手数料が低く、スピードの速いブロックチェーンネットワークを好む傾向にあり、それによりこれらのチェーンはより多くのユーザーを惹きつけている。

最も急速に成長した分野は、ペプエタル契約と非中央集権型取引所（DEX）だ。これらの分野の取引量は150％以上増加し、総ロックアップ金額（TVL）も2〜3倍に拡大した。@pumpdotfunによって引き起こされたメモコインブームは取引量の急増を大きく牽引し、@RaydiumProtocolが主要な恩恵を受けた一方で、他のエコシステムの発展も促進した。また、このトレンドは@tradewithPhotonや@bonkbot_ioといった取引用ボットの広範な利用を生み出した。これらのボットは使用頻度が高いだけでなく、現在の暗号資産業界で手数料収入が最も高いプロトコルの一つともなっている。

とはいえ、オンチェーン活動には依然として大きな成長余地がある。現在、暗号資産保有者のうちオンチェーン操作に積極的に参加しているのは5〜10％にすぎず、未開拓のユーザー層が大量に存在している。

モバイルフレンドリーなインターフェース（例：TONのミニアプリ）は、ユーザー増加においてすでに顕著な成果を挙げている。@ton_blockchainのミニアプリは、すでに5000万人以上のユーザーを獲得することに成功している。このため、今後のプロトコルの発展は、ユーザーエクスペリエンス（UX）の最適化とユーザー定着率向上の仕組みにますます依存していくだろう。