Bitget UEX 日報｜米国とイランの緊張緩和に関する発言が市場を押し上げ、米国株式・暗号資産・金価格が全面的に反発。NVIDIAがMarvell Technology社に20億ドルを出資
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Bitget UEX 日報｜米国とイランの緊張緩和に関する発言が市場を押し上げ、米国株式・暗号資産・金価格が全面的に反発。NVIDIAがMarvell Technology社に20億ドルを出資
投資家はポジションの柔軟性を維持し、今後の交渉の進展および本日のADP・ISMなどの経済指標の検証を重点的に注視すべきである。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）の動向
FRB関係者がイラン情勢の緊迫化がインフレ持続圧力を高める可能性を警告
- カンザスシティ連邦準備銀行のジェフ・シュミット総裁は、米国・イスラエル・イラン間の緊張激化に伴うエネルギー価格の上昇が、既に高い水準で長期間続いてきた米国のインフレ率を、3％前後の比較的高い水準でさらに長期にわたり維持させる可能性があると指摘。今回の原油価格変動は、もともとインフレが高く、かつ長引いている状況下で発生している。
- 彼は、エネルギー価格上昇によるインフレを単純に「一時的」と見なすべきでないと強調した。
- 市場への影響：この発言は、投資家がFRBの政策運営に対して慎重な見通しを強める要因となり、短期的には地政学的リスクの緩和サインと相殺作用を及ぼし、利下げのペースを遅らせる可能性がある。
国際コモディティ市場
米国とイラン双方が衝突緩和のサインを示し、エネルギー・貴金属市場が回復
- トランプ元大統領は、イランとの戦闘を今後2～3週間以内に終結させ、早期合意に至る可能性があると表明。一方、イランのペゼイシーヤン大統領は、戦争終結の意思はあるものの、その前提として「今後再び侵略を受けない」保証を求めている。
- イランの主要製鉄所が攻撃を受け、EUは2022年のエネルギー危機対応策を再開することを検討中で、市場混乱への備えを進めている。
- 市場への影響：リスク選好が急速に回復し、金などの避難資産価格が反発。同時に、原油価格の上昇圧力も緩和されたが、インフラ破壊による長期的な供給不確実性は依然として残っている。
マクロ経済政策
欧州中央銀行（ECB）総裁がG7会合で、米国による戦争の経済的影響に対する楽観的評価に異議を唱える
- ECBのラガルド総裁と米財務省のベセント長官が意見交換し、ラガルド氏は、すでに多数のインフラが破壊されている現状から見て、戦争のショックは一時的ではなく、より長期にわたると主張した。
- イランは、米国テクノロジー企業18社を「標的」として名指ししており、主要企業も含まれている。イラン外相は、米国側との情報交換は行っているものの、正式な交渉はまだ開始されていないと述べた。
- 市場への影響：大西洋を挟んだ政策の乖離が顕在化し、世界経済の不確実性が浮き彫りとなった。短期的にはリスク資産にとって有利だが、長期的なインフレ圧力およびサプライチェーンへの負荷には引き続き注目が必要である。
注目イベント
SpaceXが21行と協力しIPO準備を加速
関係筋によると、火曜日、SpaceXは少なくとも21行と協力して、近年最大規模の引受団の一つとなる大型IPOの準備を進めている。今回のIPOの内部コードネームは「Apex」で、6月の実施が予定され、評価額は1.75兆ドルに達する見込みであり、ウォールストリートで最も注目される新規上場の一つになる可能性がある。関係筋は、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、シティグループがアクティブ・ブック・ランナー（主導引受行）として参加すると伝えた。また、これに加えて16行が補助的な役割を担う契約を結んでいるという。これらの銀行の約半数は、これまで報道されていなかったものだ。この大規模な引受団は、計画中のIPOの規模と複雑さを如実に示している。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替市場の動き
- 現物金：+0.72％、約4700ドル。連続動向：米伊衝突の緩和サインを受けて大幅反発。盤中高値は一時4700ドルに迫った後、堅調に推移。
- 現物銀：+0.13％、約75ドル。特徴：金に追随して同様に強い反発を示し、避難感情の修復を反映。
- WTI原油：+0.66％、102.19ドル。主因：衝突緩和の期待から価格が調整。エネルギー価格の短期的な上昇圧力が緩和。
- ブレント原油：+0.31％、104.37ドル。主因：戦争終結のサインを受けて価格が調整。
- ドル指数：-0.07％、99.81。主因：リスク選好の高まりによりドルが弱含み。
暗号資産市場の動き
- BTC：24時間で+1.55％、現在約68,245ドル。連続動向分析：米伊情勢の緩和発言を受けて強力な反発を遂げ、再び6.8万ドルラインを回復。
- ETH：24時間で+3.4％、現在約2,107ドル。連続動向または特徴：市場全体の修復に追随し、市場心理の急速な改善を示す。
- 暗号資産時価総額：24時間で+0.5％、総額2.43兆ドル。主因：BTCおよびETHの上昇が牽引し、全体のリスク選好が回復。
- マーケットの強制決済（ブロークン）状況：24時間で総額約3.25億ドル（ロング約1.36億ドル、ショート約1.89億ドル）。
- Bitget BTC/USDT清算マップ：現在価格は約68,234ドルで、上方の多頭清算密集帯である68,500–69,000ドル付近に接近。特に50倍～100倍の高レバレッジポジションが集中しており、さらに上昇すれば多頭の連鎖的ブロークンが発生しやすくなる。下方では67,000–67,500ドル付近に比較的強いサポートが形成されており、上方の抵抗は明確に増大。短期的には68,000ドル付近でのレンジ相場が続く可能性が高く、その後方向性を選択する。注目ポイントは、69,000ドルをボリュームを伴って突破できるか否かである。
- 現物ETFの純流入／純流出：BTC現物ETFは昨日約1,910万ドルの純流入、ETH現物ETFは約540万ドルの純流入。
- BTC現物の資金流入／流出：昨日流入26.4億ドル、流出26.72億ドル、純流出3,200万ドル。
米国株式指数の動き
- ダウ工業平均：+1,125.19ポイント、46,341.33ポイント（+2.49％）、昨年5月以来の最大単日上昇幅を記録。
- S&P500：+184.80ポイント、6,528.52ポイント（+2.91％）、地政学的リスクの迅速な消化が寄与。
- ナスダック総合：+795.99ポイント、21,590.63ポイント（+3.83％）、テクノロジー銘柄の牽引が顕著。
テクノロジー大手の動向
- Meta：+6.67％、572.13ドル
- NVIDIA：+5.59％、174.40ドル
- Google A：+5.14％、287.56ドル
- Tesla：+4.64％、371.75ドル
- Amazon：+3.64％、208.27ドル
- Microsoft：+3.12％、370.17ドル
- Apple：+2.9％、253.79ドル
主な要因：米国とイラン双方が示した最新の緩和サインにより、グローバルな地政学的リスクプレミアムが大幅に低下。投資家のリスク選好が急速に回復した。典型的な高ベータ・グロース資産であるテクノロジー大手は、その恩恵を最も大きく受けた——これら企業はグローバルなサプライチェーンの安定性および資本支出意欲に強く依存しており、地政学的緊張の緩和は直接的に関連する懸念を和らげる。同時に、AIインフラ需要に関するテーマは引き続き熱く、FRB関係者のインフレ持続性に関する警告も、市場が長期的な金融緩和を前提とする見通しを変えることはなかった。こうした要因が重なり、「マグニフィセント7」が集団的に反発し、市場心理は「避難」から「グロース株への追加買い」へと転じた。
業種別異動の観察
メモリ関連銘柄が6.49％超上昇
- 代表銘柄：サンディスクが10％超、マイクロン・テクノロジーが約5％、シーゲイト・テクノロジーが8％超上昇。
- 主因：AIデータセンター需要の高まりへの期待と、全体的なテクノロジー株の反発。
光通信関連銘柄が大半で上昇
- 代表銘柄：POETが約17％上昇。
- 主因：AIインフラ投資への期待が継続的に高まっていること。
暗号資産マイニング企業が大幅反発
- 代表銘柄：Applied Digitalが15％超、Hut 8が約10％上昇。
- 主因：BTC価格の上昇が直接的に関連セクターを押し上げた。
金鉱山関連銘柄が上昇率トップ
- 代表銘柄：コーディラン・マイニングが約14％上昇。
- 主因：地政学的リスク緩和直後でも、依然として避難需要が支えとなっている。
人気中国系米国上場株（中概股）が一斉に上昇
- 代表銘柄：蔚来（NIO）が9％超上昇。
- 主因：新エネルギー車の納車データへの期待と、リスク選好の改善。
三、個別銘柄の深掘り解説
1. NVIDIA — マーベル・テクノロジーへの20億ドルの戦略的出資
事象の概要：NVIDIAは火曜日、マーベル・テクノロジーへの20億ドルの戦略的出資を発表した。これは、両社がAIチップ分野で既に提携していることに加え、AIチップと光通信分野における協業をさらに深化させるための新たな一歩であり、NVIDIAの高性能コンピューティングおよびデータセンター向けネットワークインフラにおけるリーダーシップを強化する狙いがある。マーベル・テクノロジーは、グローバルな先端半導体サプライヤーであり、その製品はAIアクセラレーターおよびネットワーク機器に広く採用されている。今回の出資により、NVIDIAはキーパートナーとしてのサプライチェーン資源を確保するとともに、マーベルには増産資金を提供することで、AI処理能力の爆発的拡大に対応するハードウェア需要に共同で応える。 市場の解釈：機関投資家は、今回の取引がNVIDIAのAIエコシステムを強化する効果を高く評価しており、半導体産業チェーンにおける支配的地位のさらなる確立のみならず、AI向け資本支出サイクルが今後も継続するという強いシグナルを発していると見ている。NVIDIA株価は5％超上昇、マーベル・テクノロジーも約13％上昇し、市場がAIの長期的成長見通しとサプライチェーン統合のトレンドに強い楽観を抱いていることが明確に示された。 投資への示唆：AIサプライチェーンの深度統合が加速している中、半導体および光通信産業チェーンに関連する銘柄の長期的成長可能性に注目すべきである。また、今後の両社の協業進捗にも注視し、新たな催化剂の出現に備える必要がある。
2. Tesla — Q1納車データが一斉に公表へ
事象の概要：Teslaをはじめとする複数の新エネルギー車メーカーが、2026年第1四半期のグローバル納車データを一斉に公表する。これまでは、米伊間の地政学的緊張がグローバルサプライチェーンに潜在的な混乱を招くのではないかとの懸念が市場に広がっていたが、今回のデータ発表は、電動車の需要の粘り強さおよび企業の地政学的リスクへの対応力を検証する重要な窓口となる。業界のリーダーであるTeslaの納車実績は、単に自社の生産・販売状況を反映するだけでなく、新エネルギー車全体の市場動向を占う重要な指標となる。 市場の解釈：アナリストは一般的に、Q1納車データが市場予想を上回れば、投資家による新エネルギー車需要への信頼感を大きく高めると見ている。地政学的要因による短期的な不確実性はあるものの、Tesla株価は前日すでに4.64％上昇しており、市場が潜在的な好材料を先行して織り込んでいることを示すとともに、同社の長期的な成長ストーリーに対する投資家の継続的な信認も浮き彫りになった。 投資への示唆：納車データが株価に与える短期的な催化剂効果に注目すべきであると同時に、地政学的リスクの緩和がグローバルサプライチェーンの回復に与える長期的なメリットも評価し、新エネルギー車セクターのバリュエーション修正機会を捉えるべきである。
3. Meta — テクノロジー大手の反発におけるリーダー
事象の概要：Meta Platformsの株価は前日、6.67％上昇し、7大テクノロジー企業の中で最も大きな上昇率を記録。これは、米伊衝突の緩和による全体的なリスク選好の高まりおよび、AI活用の具体化への市場の継続的な期待が直接的な要因である。ソーシャルメディアおよびメタバース分野のリーダーとして、MetaはAI駆動のコンテンツ推薦や広告事業への取り組みを着実に展開しており、その成果が徐々に表れ始めている。 市場の解釈：複数の機関は、Metaがソーシャルプラットフォームおよびメタバースエコシステムにおいて展開する戦略が着実に実を結びつつあると指摘。地政学的リスクの緩和は、マクロ経済への圧力を低減させ、同社のバリュエーション修正余地をさらに拡大させた。前日のリーダーとしての上昇は、投資家がMetaの高粗利益率を誇る広告事業の堅牢性および、AI技術のプラットフォームへの応用可能性に対して強い信頼を寄せていることを明確に示している。 投資への示唆：リスク選好の改善環境のもとで、テクノロジー大手のバリュエーション修正相場が継続する可能性がある。投資家は、業績の実現度と資本支出の整合性に注目し、業種間のローテーションの中で構造的な機会を捉えることが望まれる。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1．S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス社は、iBoxx米国債インデックスをカントン（Canton）ネットワーク上でトークン化し、この主要な固定収益ベンチマークをデジタル資産の形で提供する。このトークン化されたインデックスは投資商品ではなく、金融機関が価格設定やインデックス水準といったベンチマークデータをブロックチェーンシステムに直接統合することを可能にするものである。
2．NFTマーケットプレイスMagic Edenは、自社のネイティブウォレットについて、4月1日より「エクスポート専用モード」へ移行し、5月1日には完全にサービスを終了すると発表した。ユーザーは、それまでに秘密鍵またはリカバリーフレーズを必ずエクスポートしなければ、資産を復元できなくなる。当該ウォレットは既に各アプリストアから削除されており、新規ダウンロードおよび復元は一切不可能である。
3．WisdomTreeのデジタル資産部門責任者ウィル・ペック氏は、米国議会で審議中の『Clarity法案』は、デジタル資産のイノベーションにとって必須のものではないと述べ、現行のSEC規則だけで既にトークン化証券およびファンドの発展を十分に支援できると主張。同氏は、優れたトークン化市場を促進するためにSECが有するツールはすでに十分であると見ている。
4．ニューハンプシャー州商業金融局は、1億ドル規模のビットコイン担保型地方自治体債を発行する計画である。この債券はムーディーズ社からBa2格付け（投資適格レベルより2段階低い）を得ており、元利払いはビットコイン担保から得られる収益によって行われる。ただし、ビットコイン価格が特定の閾値を下回った場合、信託は清算され、債券保有者に全額償還される。
5．米国商品先物取引委員会（CFTC）の執行部門責任者は、予測市場における不正な内部情報の利用によるインサイダー取引、エネルギー市場の操縦行為、小口投資家に対する詐欺およびマネーロンダリング違反の取り締まりを、最優先課題としているとの声明を発表した。
6．イーサリアム第2層ネットワークBaseは、2026年の戦略を発表し、重点分野として「オンチェーンでの資産トークン化市場の拡大」「ステーブルコインを活用した支払いシーンの拡充」「開発者エコシステムの強化」を掲げた。具体的には、株式・商品など多様な資産のトークン化取引を支援し、既存のパーペチュアル・コントラクトおよび予測市場に加えて、決済効率およびコストの最適化を図る。支払い分野では、ステーブルコインにプライバシー機能を導入、ステーブルコイン建ての手数料、複数通貨のステーブルコイン流動性、預金・貸出などの金融機能を整備する。開発者向けには、Base Batchesなどのプロジェクトを継続的に推進し、AIとブロックチェーン上の市場とのインタラクションを可能にする新しいツールおよびインセンティブ制度を導入する。
五、本日の市場カレンダー
データ発表スケジュール
| 08:15 | 米国 | ADP雇用変動 | ⭐⭐⭐ |
| 08:30 | 米国 | 小売売上高（前月比／前年比） | ⭐⭐⭐⭐ |
| 10:00 | 米国 | ISM製造業PMI | ⭐⭐⭐⭐ |
重要イベント予告
4月1日（水曜日）
- Teslaなどの新エネルギー車メーカーが一斉に第1四半期納車データを公表。Teslaは2026年の納車目標を168.9万台へ下方修正済み；
- 2028年FOMC投票メンバー、セントルイス連邦準備銀行のムサレム総裁が、日本時間21時05分より米国経済および金融政策について演説；
- 米国3月ADP雇用者数（日本時間20時15分発表）、米国2月小売売上高（前月比）（20時30分発表）、米国3月S&Pグローバル製造業PMI（確定値）（21時45分発表）、米国3月ISM製造業PMI（22時00分発表）。
4月2日（木曜日）
- 2026年FOMC投票メンバー、ダラス連邦準備銀行のローガン総裁が、日本時間23時より演説；
- 米国3月28日週の新規失業保険申請件数（20時30分発表）。
4月3日（金曜日）
- 米国3月失業率および季節調整済み非農業部門雇用者数（20時30分発表）、米国3月S&Pグローバルサービス業PMI（確定値）（21時45分発表）；
- 香港・中国本土市場はイースター・フライデー（イエス・キリストの受難祭）のため休場。
*今週の米国株式市場の焦点は、FRB関係者の発言、非農業部門雇用統計およびADP雇用統計、Teslaの納車データにあり、雇用データと金融政策シグナルが重なることで、市場のボラティリティが高まる可能性がある。
機関の見解：
著名な投資銀行のアナリストは、米国とイラン双方が示した緩和サインが市場に強力な追い風をもたらしており、米国株式市場の主要3指数が前日、今年最大の単日上昇幅を記録。テクノロジー株および暗号資産も同時期に反発し、投資家が地政学的リスクを迅速に消化するという楽観的な姿勢を示していると指摘。モルガン・スタンレーなどは、短期的にはリスク選好の改善が継続する可能性が高いとしながらも、FRB関係者がインフレの持続性について警告している点を踏まえ、エネルギー価格の変動が金融緩和の余地を制約する可能性があると注意喚起している。全体として、現状の環境はグロース資産に有利であるが、イランの潜在的な長期的脅威およびEUのエネルギー対応策がコモディティ市場に与える波及効果には警戒が必要である。投資家はポジションの柔軟性を保ち、今後の交渉進展および本日のADP、ISM等のデータによる検証を注視すべきである。
免責事項：上記内容はAIによる検索結果を基に整理したものであり、人工による検証・公開のみを行っており、いかなる投資勧誘または投資判断の根拠とはなりません。
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