BTCが9万ドルの背後にあるもの：グローバル流動性から機関投資家の戦略まで、7つの主要指標で読み解くブルマーケットのシグナル
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BTCが9万ドルの背後にあるもの：グローバル流動性から機関投資家の戦略まで、7つの主要指標で読み解くブルマーケットのシグナル
通常、3.7の比率は暗号資産市場のサイクルの天井を意味する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察翻訳：TechFlow
私は伝統的な金融および企業分野での10年間の経験を活かし、複雑な問題を理解しやすい小さな単位に分解してお伝えします。
大統領選挙の結果発表後、ビットコイン価格は急騰し、トランプ氏が1月に就任するとの予想が広がっています。
先週、ビットコイン価格は9万ドルまで上昇し、その後やや下落しました。Trading Viewがデータを提供しています。
ベライダーのBTC ETFはすでにゴールドETFおよび銀の時価総額を上回りました。
企業面では：
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MicroStrategyは現在200億ドル以上のビットコインを保有しており、さらに市況価格で20億ドル相当のビットコインを購入しました。
政府側では、米国政府が今後5年間にわたり毎年20万BTCを購入することを提案する声があります。これにより、2030年までに総供給量の6％を保有することになります。
現在、米国は既に21.3万BTCを保有する最大の国家であり、政府が保有するビットコインは総供給量の2.2％を占めますが、この比率は今後増加する可能性があります。
暗号資産市場の時価総額は2.9兆ドルという新たな最高値を記録し、暗号市場にこれまでになく多くの資金が流入しています。
注目すべきマーケット指標：
市場のダイナミクスは弱気市場から強気市場へと移行しており、投資戦略も「ほとんどの資産は上昇する」という方向にシフトしています。
市場の転換点を示す客観的な指標に注意してください：
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グローバル流動性（M2マネーサプライを参照）
M2サプライ（3か月先行）はビットコイン価格と高い相関性を持っています。
データ提供：Zero Hedge
これは何を意味するのか？実際には、これはグローバル流動性の指標です。Lyn AldenとRaoul Palの理論によれば、市場に余剰流動性が生まれ、それが資産に投資されるため、経済政策の影響には約3か月のラグがあるとされています。この相関関係から、ビットコインがM2と連動し、大きな乖離がない限り、今年末までに10万ドルに達する可能性があると考えられます。
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恐怖＆グリード指数（69、良好）
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出典：Coin Glass
各指数を使用する際は、その計算法の違いに注意が必要です。一部の指数は他よりも感度が高いからです。Coin Statsは市場実態と整合性の取れた比較的信頼できるソリューションを提供しています。
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Coinbaseウォレットのダウンロード数が過去24時間で12%増加
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歴史的に、CoinbaseがApple StoreまたはGoogle Playのトレンドアプリになったとき、それは重要なマーケットシグナルとなることが多いため、注目に値します。
現時点では、CoinbaseはApple Storeのランキングで81位です。
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ビットコインのGoogle検索トレンド指数は「79」
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出典：Google Trends 検索数の「新しい100」がどこまで到達するか不明ですが、現在のトレンドは2021年5月のピーク時の79%に位置しています。より多くのユーザーが暗号市場に参入するにつれ、今回のサイクルでは大きく伸びる可能性があります。
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暗号分野におけるベンチャーキャピタルの調達水準
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出典：Defi Llama 調達額の全体的なトレンドが上昇していることは少なくとも確認できます。これらの調達額が2021年10月の70億ドルに近づき、あるいはそれを超えるタイミングは、市場の頂点に近づいている可能性を示唆しています。ビットコインは2021年11月にピークを迎えたことから、市場全体には数か月のラグがあるかもしれません。
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取引所の資金フローは中立的
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市場の底値や天井では、通常、取引所のネットフローに激しい変動が見られます。現在は資金の出入りが中立的であり、多くの投資家が現物保有またはオンチェーンでの長期保有に満足していることを示しています。
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暗号通貨関連のYouTube視聴回数
一般のトレーダーがビットコインや暗号資産が主要ニュースチャンネルで取り上げられるのを見るにつれ、暗号系YouTubeチャンネルは非暗号ユーザーにとっての主要な情報源になる可能性があります。一方で、主流メディアの報道が盛り上がるタイミングで逆張りを行い、売却する戦略も市場の頂点に近いときに有効です。例えば、NFTの弱気相場の底値で『ローリングストーン』誌が特集したのは良い指標例でした。
その他注目すべき指標：
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ビットコイン半減期イベントと過去の最高値までの時間差――供給ショックはすでに市場の需要ダイナミクスに組み込まれており、マイナーも大量の在庫を保有しています。
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RSIなどのテクニカル分析指標、Pi、MACDは、特定の暗号資産が過売状態または低評価状態にあることを示しています。
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Market Value to Realized Value Ratio（MVRV）：一般的に3.7の比は暗号市場のサイクル頂点を意味します。市場価格と実現価値（最終的なオンチェーン取引価格の加重平均）を比較する必要があります。
より幅広い議論については最新のModern Markets番組をご覧ください。
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これらの指標を追跡する分析レポートを段階的に作成し、毎週更新をお届けします。引き続きご注目ください。
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