一般人でもUカードは使えるのか？Uカードの発行会社は大丈夫なのか？

執筆：シャオ・サチーム

暗号資産の利用がますます普及するにつれ、従来の金融システムと暗号資産との融合が進み、ビットコインやイーサリアムの現物ETF、Uカードなどさまざまな製品が生まれています。

しかし、「9.24通知」が依然として有効な現在、Uカードサービスおよび関連事業を提供する事業者、また日常取引や通貨交換、資金の海外移転のためにUカードを利用する一般ユーザーは、法的リスクを抱えているのでしょうか？

本日は、シャオ・サチームがこの問題について詳しく解説します。

Uカードとは何か？

簡単に言えば、USDTでチャージし、消費や現金引き出しを行うことができる銀行カードです。

Uカードの使い方は非常に簡単で、通常の銀行カードとほぼ同じです。ユーザーは自分のウォレットアドレスからUカードにUSDTをチャージすれば、その後は普通の銀行カードのように使用できます。Alipay（アリペイ）、Meituan（美团）、Elema（餓了么）での支払いはもちろん、食料品や肉の購入、ATMからの法定通貨の引き出しも可能で、実質的に通常の銀行カードと変わりません。

ただし、Uカードでの支払いはユーザーがチャージしたUSDTそのもので決済されるわけではありません。実際には、ユーザーがUSDTをチャージすると、Uカードサービス提供者が一定の為替レートで当該国法定通貨に換算し、ユーザーがカードを使用して消費する際には、Uカード提供者が銀行または他の主体と法定通貨で決済を行います。

つまり、ユーザーが実際に使用しているのはあくまで法定通貨であり、ATMで引き出されるのも法定通貨です。現在、市場ではMastercardのUカード、UnionPay（銀聯）のUカードなどが一般的です。

皆さんは、Uカードが行っていることは実質的にOTC業者（幣商）とほとんど変わらないことに気づきましたか？　まさにその通りで、ある意味Uカードサービス提供者は「ライセンスを持った幣商」と見なすこともできます。

Uカードおよび関連サービスの提供者は合规ですか？

結論から言えば：非合规、危険です！

ご存じの通り、中国の中央銀行など10機関は2021年、「国家発展改革委員会等部门による仮想通貨『マイニング』活動の整備に関する通知」（いわゆる「9.24通知」）を発表し、「法定通貨と仮想通貨の両替業務、仮想通貨間の両替業務、中央対手としての仮想通貨売買、仮想通貨取引のための仲介および価格提示サービス」をすべて「違法な金融活動」と定義し、厳しく禁止、法に基づいて断固として取り締まることを明確にしています。また、これらの違法金融活動がトークン類の違法販売、証券の無許可公募、違法な先物取引、違法な資金調達などの犯罪に該当する場合は、刑事責任を追及するとされています。

さらに9.24通知は、「海外の仮想通貨取引所がインターネットを通じて中国国内の住民にサービスを提供することも、同様に違法な金融活動に該当する」と明言しています。関連する海外取引所の中国国内スタッフ、あるいはそれらが仮想通貨関連業務に従事していることを知りながら、マーケティング宣伝、決済処理、技術サポートなどのサービスを提供する法人・非法人組織・個人に対しても、法的責任を追及すると規定しています。

したがって、9.24通知の規定に基づけば、Uカードサービス提供者が中国国内のユーザーに対してUSDTと法定通貨の両替・取引・決済サービスを提供することは、明らかに9.24通知に違反する行為であることが明確です。

また、Uカードに関連してプロモーション、ネット技術サポート、運営維持などのサービスを提供することも、9.24通知に違反する行為に該当します。

現時点において、中国本土では暗号資産に関連するいかなる行政審査メカニズムも設けられておらず、当然ながらUカード関連業務に適用可能な行政許可（ライセンス）も存在しません。

したがって、弊チームの一意見として、たとえ海外の金融ライセンスを保有していたとしても、中国国内の市民にUカードおよび関連サービスを提供する事業体は、営業活動に慎重になるべきです。

Uカードを使う一般ユーザーに法的リスクはあるのか？

結論：USDTの出所がクリーンであれば、問題ありません。

中国国内の個人が暗号資産を保有したり、偶発的に取引を行うことについては、法律・規制に違反せず、犯罪にも該当しないという判断は変わっていません。この前提の下で、直接他人と暗号資産を取引する行為と、Uカードを使って支払いを行う行為との間に大きな違いはありません。

Uカードを使えば、汚染された資金を受け取るリスクはあるか？

現時点で弊チームが扱っている各種暗号資産関連事件において、Uカードの使用によって行政処分や刑事リスクが生じたケースは確認されていません。一方で、OTC業者（幣商）を通じて取引したり、自分で取引所で取引したりすることで、違法資金（オンラインギャンブル、詐欺資金など）を受け取り口座凍結されるケースは比較的多いです。

前述の通り、Uカードサービス提供者の資金は伝統的な金融システム内で流れる合规な資金であり、厳しい審査を経ており、法定通貨側の資金源も比較的クリーンです。したがって、Uカードユーザーが違法資金を受け取る可能性は極めて低いといえます。

よって、USDTをお持ちの方で、Uカードの発行手数料や取引手数料が高すぎないと感じるなら、UnionPayなど大手が発行するUカードを用いて個人や家族の日常消費、通常の海外旅行の支払いに使うのは、便利な選択肢と言えるでしょう。

注：上記の見解はいかなる投資助言にもなりません。暗号資産取引にはリスクが伴いますので、投資には十分ご注意ください。各自が多方面の情報を総合的に判断し、自己責任で決定してください。

Uカードで資産を国外に移転することは可能か？

実務上の観察によると、中国国内で口座凍結されている暗号資産関係者の多くは、USDTの送金中に違法資金（オンラインギャンブル、通信詐欺資金など）を受け取ったことが原因です。一方、人民元や米ドルをUSDTに換える過程は比較的安全です。

では、個人がUカードを使うことで法的リスクは小さい以上、Uカードを利用して資産を簡単に国外に移転できるのか？　それは可能でしょうか？

まず、中国は外為管理が厳しい国であり、留学経験や海外滞在経験のある方は「5万ドルルール」に馴染みがあるでしょう。『個人外為管理办法実施細則』第2条には、「個人の為替売買および国内個人の為替購入については年間総額管理を実施する。総額は一人あたり年間5万米ドル相当額とする。国家外為管理局は国際収支状況に応じて年間総額を調整できる」と規定されています。

つまり、特別な目的を持ち、銀行で必要な手続きをしない限り、中国国民は1年間に5万米ドル相当額までの外貨しか換金・受領できません。この「5万ドルルール」は「利便性枠」とも呼ばれます。

ここで疑問が生じます。もしUカードに個人のUSDT預入・引き出し上限が設定されていない（現状、Uカードは通常USDTの送金をサポートしていない）場合、5万米ドルを大幅に超える資金をすべてUSDTに換え、カードにチャージしてアメリカやドバイなどで現金化することはできないでしょうか？

弊チームとしては、実際に操作できたとしても、この行為は中国の『個人外為管理办法実施細則』などの外為監督法規に違反するものであり、外為当局に発覚すれば行政罰を受ける可能性があります。

また、このような方法で脱税、違法な財産の移転、裁判所の強制執行に対抗するための資産隠匿、あるいは利益を得ることを目的とした為替取引経路の運用を行った場合は、犯罪に該当する可能性があり、個別の事情に応じて判断が必要です。

最後に

実際のところ、弊チームはUカードという新しい仕組みに対して一定の懸念を抱いています。前述の通り、Uカードは伝統的金融と暗号資産世界をつなぐ橋渡しとして、ユーザーがUSDTをより簡単に使えるようにする一方で、それがマネーロンダリングや資金の隠蔽・移転の新たな手段となる可能性はないでしょうか？

また、弊チームの現時点での観察では、Uカードサービス提供者のKYC（顧客確認）およびAML（マネーロンダリング防止）体制はまだ「やや緩い」状態です。加えて、前述のように中国国内で営業するUカードサービス提供者の関連業務はグレーゾーンにあり、法的リスクは決して小さくありません。したがって、弊チームはUカードサービス提供者に対して、合规体制の構築をしっかり進めるよう強く勧めます。これこそが未知のリスクに対抗する最善の方法です。