9月の暗号資産市場見通し：ソラナエコシステムの冷却は、底値買いの好機をもたらす可能性
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9月の暗号資産市場見通し：ソラナエコシステムの冷却は、底値買いの好機をもたらす可能性
会議があるたびに下落する？
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：雨中狂睡
GM、9月の見通しがやってきた。
私にとって9月は依然として危険な月であり、過度な取引を行うつもりはない（現在は空ポジション）。
待機するのみ。
この記事では、個人的な視点から、9月に注目するべき分野や銘柄を、よりシンプルで正確な言葉で説明したい。
TL;DR
1. $BTCエコシステム（BTCステーキング、wBTCの競合である$tBTC、および銘文／ルーン $SATS $ORDI）、そして$RUNE を推奨；
2. DeFi では Uniswap v4 $UNI に注目。現時点でのDeFiエコシステムにおいて最も重要な触媒となるだろう（$COW も少しずつ動きを見せ始めている）；
3. Solanaエコシステムの冷え込みが底値拾いのチャンスになるかもしれない。$JTO $CLOUD $DRIFT $KMNO あたりが有望。市場の注目を集めるのはどれか。
4. RWA関連の投資には慎重になるべき。ただし $MPL と $CPOOL は注目すべきプロジェクト；
5. MakerDAOのリブランディングは市場の思惑材料となり得る。$LQTYにも好影響を与える可能性がある；
6. CZの釈放は $BNB 関連にとって良いファンダメンタル期待となる；
7. Pendleは現在、BTCFiへと近づきつつある；
1/ BTCエコシステム
BTCエコシステム関連の主な話題は以下の3つ：
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Babylonによって引き起こされた「$BTCステーキングへの市場の関心」。要するにネスト構造（マトリョーシカ）である；
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wBTCが疑問視されている今、他の代替選択肢のチャンスが到来：1）Coinbaseによる $cbBTC のリリース；2）かつてのサブプロジェクトThresholdの $tBTC が大きく成長する余地を持つ；3）中本聡アップグレード後、StacksのsBTCにおけるクロスチェーン採用など。
P.S. 将来的にはさまざまなBTC包装プロトコル間の競争がさらに激化するだろう。その結果、Thorchain $RUNEのようなネイティブBTC対応のクロスチェーンプロトコルへの関心が再燃する可能性もある。また、tBTC運営元ThresholdがwBTCとの統合を提案しているが、現実的とは思えない。
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ビットコイン拡張ネットワークFractal Bitcoinは9月9日にメインネットをローンチ予定。この期待感はすでに市場に織り込まれており、BRC20エコシステムに好影響。ルーン（Rune）も同時に注目される（直接的な恩恵ではない）。
（他にも触れていない重要なポイントがあれば、ぜひ補足を）
2/ DeFi
最近、多くの人々が老舗DeFiプロジェクト（例：$AAVE）を盛り上げている（Aaveの最近のファンダメンタルデータは非常に良好）。
ただし注意点として、Aaveは将来のトークンエコノミーについて多くの計画を発表したが、それらの実現にはまだ時間がかかると考えられる。また、GHOがドルとペッグを維持するために、BlackRockのBUIDLを統合しようとしている点も見逃せない。
一方、私はここ最近特に $UNI に注目している。8月15日、Uniswap LabsがUniswap FoundationおよびCantinaと協力し、235万ドルの賞金をかけたv4セキュリティコンテストを発表した。これはUniswap v4の imminent なリリースを示唆しており（当初の予定はQ3）、「まもなく」と言って差し支えない。
Uniswap v4の重要性については多くの分析がすでになされているため、ここでは繰り返さず、参考記事を紹介する：リンク。
私はUniswap v4のリリースが極めて重要だと考えており、現時点のDeFiエコシステムにおいて最重要の触媒になると見ている（しかも中国語圏ではあまり話題になっていないのが興味深い）。
付け加えると、Cow ProtocolもUniswap v4の脅威を認識しているようで、Wintermuteと提携し、CEXリストやオンチェーン流動性の改善を目指している。
3/ Solana
Solanaエコシステムで最も面白いのはやはりメモコイン。英語圏のKOLたちがどのメモコインをプッシュしているか、よく観察するとよい。私のListもフォローしておく価値あり。
次に注目すべきはSolanaエコシステム内で最も収益を上げているプロトコルたち。例：Jito $JTO / Raydium $RAY / Jupiter $JUP / Banana $BANANA
その他、市場の注目や流動性を獲得しているアプリ：Drift $DRIFT / Kamino $KMNO / Sanctum $CLOUD
以下は私がウォッチリストに入れているトークン⬇️
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Jito ―― Solanaエコシステムの繁栄と密接に関連；
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Sanctum ―― LST流動性レイヤー。最近CEXが$SOLステーキングに参入したことは、むしろ好材料。
詳細はこちら：リンク。
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Kamino ―― Solanaの流動性レイヤー。Solana全体のTVLの28%を占める。
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Banana ―― Binanceに上場した唯一のTG Bot（Bonkを除く）。
ここで一つ補足の考え：前回のVCインフラ系トークンへの反感を経て、メモコインが市場の寵児となった。しかし市場が徐々に冷静さを取り戻す中で、フル流通のアプリトークン、あるいは実際の現金収益を多く稼いでいるアプリトークンが次のバズ材料になるかもしれない（メモコインが悪いと言っているわけではない）。願わくば、私の思い過ごしであってほしい。
4/ RWA（RWA関連の銘柄については慎重に検討を）
先月の展望でも述べた通り、私はMapleというプロジェクトがとても気に入っている。最新の進展を共有しておく。
1）Mapleのファンダメンタルデータは着実に成長中；
2）Q4にかけて、$MPL は1:100の分割を行い、名称をSYRUPに変更。貸付事業の収益はSYRUPのリバウンドに充てられる予定。
https://x.com/maplefinance/status/1828089885657534644
もう一つ注目のプロジェクトはClearpool ―― 機関向け融資プロトコル。
ClearpoolはRWA収益＋OP Stackに基づくLayer2「Ozean」をリリース：1）ガスの媒介通貨はステーブルコイン「USDX」；2）アカウント抽象化を実装；3）$CPOOLはOzeanとClearpool全体を管理し、Ozeanのソーター収益を得ることができる。
ただし価格の動きを見ると、市場はまだこのニュースを評価していない。
https://x.com/ClearpoolFin/status/1825880491196821806
ただ、今のタイミングでRWAに投資するのは、まるで1949年に国民党軍に入隊するようなものかもしれない。購入ボタンを押す前に、十分に慎重になること。
5/ ステーブルコイン
ステーブルコインといえば、外せないのがMakerDAOのリブランディング。今回の名称変更には賛否両論ある。Skyという名前は簡潔で覚えやすく、USDSはDAIよりも直感的。新規ユーザー獲得には有利だろう。また、SkyはUSDSの利用シーンを広げており、Subdaoのトークンをマイニングするなども可能。一方、@tmel0211が指摘しているように、「USDSにブラックリスト凍結機能が追加された」点は問題視されており、コミュニティ内でも議論が起きている。
なお、移行促進のために、MakerDAOは追加報酬を設定している。
別の視点から見れば、DAIが非中央集権的ではなくなるなら、他の分散型ステーブルコイン（例：$LQTY）にとっては追い風となる。
6/ その他
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9/4 $MATIC → $POL に名称変更；
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Fantom 新L1 Sonic テストネット；
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Arbitrum Stylus アップグレード；
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9/28 CZ 釈放予定；
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EigenlayerはQ3中に重大なプロジェクト進展とEIGENトークン移管を予定；
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Eigenpie IDO（ポイント獲得済みの方は参加を忘れずに。FDV 3Mならほぼ確実に利益が出る）；
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BerachainはQ3中にメインネットローンチの可能性；
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記憶が正しければ、Solv、Grass、DappOS、StakeStone、KelpDAOなどいくつかのプロジェクトがTGEを控えている（ただし市場低迷のため延期の可能性もあり）；
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シンガポールToken2049（会議＝下落の前兆？）
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