ペソ安、円高・人民元高でグローバルな裁定取引が「大敗北」
TechFlow厳選深潮セレクト
ペソ安、円高・人民元高でグローバルな裁定取引が「大敗北」
分析によると、裁定取引ポジションの大量売却は当初、日本銀行の利上げによって引き起こされたが、ここ数日間の世界経済成長への懸念がさらに火に油を注ぎ、相場の動きを激しくしている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：チャン・ヤーチ、ウォールストリート見聞
世界中のキャリートレードの手仕舞いが大規模な崩壊に発展しており、世界市場は動揺し、円と人民元が上昇している。
月曜日、世界主要株価指数は崖っぷちのような急落となった。リスク資産の売却が強まる中、株式や暗号資産を含むすべての資産が大きな打撃を受けた。
為替市場も被害を受け、豪ドルは約2％下落した：
メキシコペソは対米ドルで5％以上下落した：
キャリートレードによく使われる通貨2種類が上昇した――円は3％以上上昇し、ドル／円は143円台まで下落した。
人民元は約0.7％上昇した。
調達通貨の急激な値上がりは、低金利通貨で資金を借りて高利回り資産に投資するというキャリートレード戦略を損なった。円と人民元の上昇により、この戦略は利益を上げにくくなっている。
FRB（連邦準備制度理事会）が米国経済の減速に対応する政策において状況変化に遅れているのではないかとの懸念が広がっている。投資家は債券を安全資産として求めている。米国10年物国債利回りは5ベーシスポイント低下して3.74％となり、中国10年物国債利回りは2.10％を下回り、記録的な初の水準となった。
米国景気後退への懸念から市場のボラティリティが高まり、これがさらにキャリートレードに悪影響を与えている。ロイヤルバンク・オブ・カナダのアルヴィン・タン氏は、米国景気後退リスクへの懸念はキャリートレーダーにとって好ましくない環境だと指摘する。
景気後退リスクは市場のボラティリティ増加を意味しており、そのためキャリートレードが縮小されている。
この状況は簡単に継続すると考えられる。なぜなら我々はすでに長期的な低ボラティリティ環境にあり、実際には1年以上続いているからだ。
これまでキャリートレード投資家たちが期待してきた戦略が、もはや通用しない可能性に直面している。日本銀行は最近の会合で2度目の利上げを行い、さらなる利上げを示唆している。データによると、人民元建ての新興市場通貨バスケットのリターンはマイナスであり、円建てでの取引益はほとんど消え去っている。
ATFX Global Marketsのチーフマーケットアナリスト、ニック・トゥワイル氏は、キャリートレードのポジションが大量に売られ、「全員が同時に逃げ出している」と述べた。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
