MIIX Capital 週報：規制面での好材料が相次ぎ、市場の信頼感が回復へ
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MIIX Capital 週報：規制面での好材料が相次ぎ、市場の信頼感が回復へ
米国の立法府による暗号資産への姿勢の表明を受け、全体的な傾向は好調に推移しており、市場の信頼感が回復しつつある。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：MIIX Capital
SECが8つのETH現物ETFの19b-4フォームを承認した。取引開始にはまだS-1登録声明の通過が必要だが、市場全体としてETH価格に対する期待値は高まっており、すでに予熱段階に入っている。
1、投資・資金調達動向
先週、暗号資産市場では33件の投資・資金調達イベントが発生し、前週比26.9%増加、調達総額は2.7億ドルを超え、前週比58.8%大幅増加。相場回復に伴い、規模の拡大が顕著である：
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DeFi分野で8件の資金調達を発表。イーサリアム流動性再ステーキングプラットフォーム「Kelp」が900万ドルを調達。SCB LimitedとLaser Digitalが主導。
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GameFi分野で1件の資金調達を発表。RPGブロックチェーンゲーム「Aria」がシードラウンドを完了。Folius Ventures、Spartan Group、Merit Circleが主導。
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NFT分野で1件の資金調達を発表。シンガポールのコレクタブルデザイン会社「Mighty Jaxx」がA+ラウンドの延長で追加1100万ドルを調達。
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DePIN分野で1件の資金調達を発表。計算リソース提供に特化するDePINプロジェクト「Blockless」が早期2ラウンドで800万ドルを調達。
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インフラ・ツール分野で8件の資金調達を発表。ゼロ知識証明ハードウェアスタートアップ「Cysic」がpre-Aラウンドで1200万ドルを調達。HashKey CapitalとOKX Venturesが主導。
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その他のWeb3/暗号資産アプリで8件の資金調達を発表。Web3ソーシャルメディアプラットフォーム「Farcaster」が1.5億ドルを調達。Paradigmが主導。a16z cryptoなどが参加。
前週比データによると、先週の暗号資産市場における投資件数は大きく反発し、調達総額も急速に拡大。これは相場回復局面において機関投資家がレバレッジと投資頻度を高めていることを示している。1000万ドル級の資金調達が6件あり、Farcaster、Cysic、Dora Factory、Plume Network、Fantom、StripChainを含む。市場の注目はDeFi、RWA、SocialFi分野に集中。VCでは今週最も活発だったのはParadigmで、次いでOKX Ventures、Animoca Brandsも活発だった。
Farcasterについて：FarcasterはOptimism上に構築された分散型ソーシャルネットワークであり、多数のクライアントをサポートするオープンプロトコル。ユーザーはアプリ間でソーシャルアイデンティティを自由に移動でき、開発者は新機能を持つアプリを自由に構築できる。Cysicについて：CysicはZKハードウェアアクセラレーションプロジェクトで、ZK証明生成時間を短縮するための高度なASICチップ設計を目指す。Scroll、Nil Foundation、Hyper Oracleなど複数のエコシステムパートナーと提携済み。Kelp DAOについて：Kelp DAOはEigenLayerに基づくトリプルリターン再ステーキングプロトコル。最新調達資金を用いてBitcoin、Solana、BNB Chainなどのブロックチェーン上で流動性再ステーキングサービスを拡張する計画。今年第3四半期に1～2つの新チェーンを上線予定。
2、業界データ
米国BTC現物ETFが10日連続純流入
SoSoValueデータ：米東時間5月24日（金）終値時点で、BTC現物ETFは10営業日連続で純流入。27日時点の統計によると、世界中のBTC現物ETFの純資産総額は612.03億ドル。ETF純資産比率（時価総額がBTC全体時価総額に占める割合）は4.53%に達した。
ここ2週間のデータでは、BTC現物ETFの純資産は着実に正成長を続け、純資産比率も継続的に上昇。ETFの成長スピードはBTC新規発行速度を上回っており、つまり需要が供給を上回っており、BTC相場は緩やかな上昇トレンドにあると考えられる。
香港ETH ETF取扱高が顕著に上昇
5月24日終値時点で、香港の6本の仮想資産ETFの取扱高合計は約4533.23万香港ドル。うち3本のETH ETFの取扱高が平時より大幅に増加した。これは米国でのETH現物ETFの19b-4フォーム承認という好材料を受けたマクロ相場の影響であり、米国の政策・経済動向が暗号市場に強い影響を与えること、また香港ETF市場はさらに多くの牽引力と推進力が必要であることを示している。
5月24日 香港ETF取引データ：华夏BTC ETF（3042.HK）取扱高1516.8万香港ドル；华夏ETH ETF（3046.HK）取扱高858.51万香港ドル；嘉実BTC ETF（3439.HK）取扱高684.68万香港ドル；嘉実ETH ETF（3179.HK）取扱高922.68万香港ドル；博時HashKey BTC ETF（3008.HK）取扱高172.07万香港ドル；博時HashKey ETH ETF（3009.HK）取扱高378.49万香港ドル。
売り圧力軽減、ホエールが2万BTCを買い増し
5月23日、IntoTheBlockデータによると、過去1週間で1,000～10,000BTCを保有するホエールアドレスが合計2万BTCを買い増した。これは長期保有者にとって、再び買い増し・強気局面に入ったことを意味する。特に3月にBTCが$73,000の高値をつけた後の大幅な売却と比較すると、最近の市場の売り圧力は明らかに軽減され、強気ムードにさらなる余地を与えている。
Farcasterのユーザーデータが過去最高を更新
Duneデータ：分散型ソーシャルプロトコルFarcasterのデータは21日以降、連日で過去最高を更新：
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5月22日、Farcasterの日次インタラクション（Unique Reaction）は69,901回、Unique Castは60,387回。
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5月25日、Farcasterの累計収益が145万ドルを突破、現在145.79万ドル。総ユーザー数は40万人以上。
Farcasterは自身をソーシャル分野のインフラと位置付け、「レイヤー」としての概念により近い存在であり、単一のDappアプリではない。これにより、より多様かつ広範な応用シナリオの可能性を秘めており、他のSocialFi製品とは明確な差異を持つ成長を遂げており、注目すべき存在である。
5月22日、Farcasterは1.5億ドルの資金調達を完了。Paradigmが主導。a16z crypto、Haun、USV、Variant、Standard Cryptoなどが参加。公告によると、今年は主に日次アクティブユーザーの増加と、チャンネル機能やDM機能などの開発者向けプリミティブをプロトコルに追加することに注力する予定。
3、VC保有状況
備考：上記データはhttps://platform.arkhamintelligence.com/より引用。集計時刻：2024年5月27日 15:00(UTC+8)。
4、今週の注目ポイント
5月27日
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Solanaメインネットのv1.18バージョンが5月27日にリリースされ、メインネットの混雑問題を解決する。
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Bitlayerが2週間にわたるマイニングGala初採掘祭りを開催。期間は5月27日から6月10日まで。
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Seiが「v2バージョンへのアップグレード」提案を可決。メインネットアップグレードは5月27日に実施予定。
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YGGは5月27日22:00に約1669万枚（約1694万ドル相当、流通量の4.49%）をアンロック。
5月28日
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米国5月コンファレンスボード消費者信頼感指数。
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ロンドン証券取引所がBTCおよびETHのETN上場申請を受理。初回上場は5月28日を予定。
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Blastは5月28日5:00にblobs対応アップグレードを実施。
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ブロックチェーンゲームIlluviumのOpen Betaテストネットが5月28日に開放予定。
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SingularityNET（AGIX）は5月28日8:00に約871万枚（約840万ドル相当、流通量の0.68%）をアンロック。
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ローマブロックチェーンウィーク（Blockchain Week Rome）が2024年5月28日から31日まで開催。
5月29日
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FRB理事リサ・クック氏と2024年FOMC投票委員であるサンフランシスコ連邦準備銀行総裁デイリー氏がAIに関する講演を行う。
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米SECがBTC現物ETFのオプション取引上場について決定を下す。
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英国がOECDの暗号資産報告枠組みの実施に関する諮問期間が5月29日に終了。
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Bitcoin Seoulが5月29日から31日まで韓国ソウルで開催。
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CoinDesk主催のConsensus 2024が5月29日から31日まで米国テキサス州オースティンで開催。
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バイナンスが5月29日にサッカー世界的大物C・ロナウドの最新NFTコレクションを発表。
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Blockchain Economy Istanbul。
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GenAI Summit San Francisco 2024。
5月30日
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米国今週の新規失業保険申請件数。
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FRBが景気状況レポート（ベージュブック）を公表。
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FOMC常任委員、ニューヨーク連銀総裁ウィリアムズ氏が円卓会議に参加。
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2024年FOMC投票委員、アトランタ連銀総裁ボスティック氏が経済見通しについて講演。
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米司法省が5月30日にスタンフォード大学でAI業界の競争調査に関するセミナーを開催。
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仮想資産取引所VAEXが香港ユーザーの取引を禁止開始。
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OKX HKは2024年5月30日にステーブルコインおよび関連ペアの取引を停止し、「現物取引」に香港ドル建てペアを上場。
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Cryptopunksがデジタルアバターシリーズ「Super Punk World」のオークションを開催。
5月31日
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米国4月コアPCE物価指数（前年同月比）。
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EOSの新トークノミクスモデルが5月末までにメインネットに展開予定。
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BNB Chainが2024年第2四半期ハッカソンの受賞者を発表し、1か月のインキュベーション期間に入る。
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Uniswap財団が5月31日にオンチェーン投票を開始し、UNI保有者に報酬を与える手数料メカニズムのアップグレードを提案。
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香港で仮想資産取引所ライセンスを申請していない事業者は5月末までに香港での業務を終了しなければならない。
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OptimismトークンOPが5月31日8:00に3134万枚（約7961万ドル相当、流通量の2.88%）をアンロック。
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Echelon PrimeトークンPRIMEが5月31日8:00に166万枚（約3166万ドル相当、流通量の4.23%）をアンロック。
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Tornado Cash（TORN）が5月31日11:30に9.2万枚（約24万ドル相当、流通量の2.41%）をアンロック。
6月1日
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Dogechain Walletが6月1日に閉鎖。ユーザーはDOGEを早急に引き出す必要がある。
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dYdXトークンDYDXが6月1日8:00に約3333万枚（約6700万ドル相当、流通量の11.91%）をアンロック。
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ZetaChain（ZETA）が6月1日8:00に約529万枚（約820万ドル相当、流通量の1.99%）をアンロック。
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1inch（1INCH）が6月1日8:00に約9874万枚（約4200万ドル相当、流通量の8.52%）をアンロック。
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Manta Network（MANTA）が6月1日7:59に約187万枚（約320万ドル相当、流通量の0.74%）をアンロック。
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SuiトークンSUIが6月1日8:00に約6508万枚（約6807万ドル相当、流通量の2.78%）をアンロック。
6月2日
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Ethena（ENA）が6月2日7:00に約5360万枚（約4600万ドル相当、流通量の3.62%）をアンロック。
5、まとめ
先週、米国下院でFIT21法案が可決された。これは米国規制当局の暗号資産に対する姿勢が友好に転じたことを示しており、政策面での好材料が暗号資産業界に明確な規制方向性と政治的支援をもたらした。また、米国BTC現物ETFが10日連続純流入し、BTC相場が緩やかな上昇トレンドを描く原動力となっている。さらに、暗号資産市場の投資件数が大きく反発し、調達総額も急速に拡大。相場回復に伴い、機関が資金レバレッジと投資頻度を高めており、市場の注目はDeFi、RWA、SocialFi分野に集中している。
今週、18のトークンプロジェクトがアンロックを迎える。うちPRIME、OP、Sui、DYDX、1INCH、ENAの累計アンロック額は3億ドルを超える。市場の流通トークン総量がますますインフレーションする中で、新たな買い支え需要がどれだけ入ってくるかは慎重に注視が必要である。一方、トランプ陣営が暗号資産による寄付を受け入れるようになり、市場に好意的な情報が増加。今後の大統領選挙に関連した暗号資産話題もますます増えていくだろう。また、Uniswapが今週開始する手数料インセンティブ制度の投票は、UNIおよび業界全体に中長期的な好影響をもたらす可能性がある。
米国立法府の暗号資産に対する姿勢の変化により、全体的なトレンドは好転しており、市場の信頼感も回復しつつある。最終的な施行時期には依然不確実性があるものの、規制の難題に対して大きな一歩を踏み出し、今後の業界革新と発展の堅固な基盤を築いたと言える。
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