サザビーズは道化師に？CryptoPunksの売り手がニューヨークのセレブ新興階級をあざ笑う
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サザビーズは道化師に？CryptoPunksの売り手がニューヨークのセレブ新興階級をあざ笑う
NFTは、規制のないアート市場が引き起こした病弊である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察出典：The New York Times
翻訳：比推 BitpushNews an
NFTによるアート界デビューのためのオークションが、暗号通貨世界の中心にある不安定性を露呈した。
かつてはニューヨーク上東部全体を怒らせたはずの侮辱的な行為も、プライベート・エクイティの相続人ホリー・ピーターソン（Holly Peterson）にとっては今や笑い飛ばすしかない。なぜサザビーズの担当者は彼女に落札参加を拒否する勇気を持ったのか。
2022年2月、作家でありアートコレクターでもあるピーターソン氏は、アート市場を一時的な住処としている新興の顧客たちに囲まれていた。彼らは「NFT」（非代替性トークン）と呼ばれる洗練された革新的手段で購入していた。このトークンはブロックチェーン上で通常はデジタルアート作品の所有権を登録するものだ。コレクターたちはその後、これらのNFTを急速に価値を高める投資として活用し、暗号資産財産を築いていた。
若いコレクターたちはカジュアルなジャージ姿で、互いにTwitterアカウント名で挨拶しあっていた。これはアート市場の繁栄を象徴する新たな祝祭の夜になるはずだった。ほんの数年の間に、NFTは650億ドル規模の業界の半分を占めるまでになっていた。注目を集めたオークション品には、アルゴリズムによって生成されたピクセル風の人物肖像画からなる104点のCryptoPunks NFTコレクションがあり、これらはブロックチェーンコレクションの台頭を象徴している。これらの作品は2000万～3000万ドルでの落札が予想されており、サザビーズとしては単一のNFTシリーズに対して初めての大規模オークションであった。これはオークション界において極めて珍しい名誉であり、ダ・ヴィンチの作品を4億5000万ドルで取り扱ったときでさえ行われなかったことである。
何十億ドルもの富を持つ人々とその貴重なコレクションを取り扱う企業として、その夜のマーケティング活動は大々的に行われた。サザビーズはこの「PUNKS!」と題されたイベントを、「現代および近代美術の最重要かつ最も注目されるオークションに匹敵する」と表現した。
しかし初期の兆候は、NFT市場が崩壊しつつあることを示していた――政府によるアート市場監督の失敗が焦点となる、目立つ内爆の可能性がある。
ピーターソン氏は伝統的コレクターの一人であり、初のNFT購入に向けてこのオークションに参加した。彼女の父、ピーター・G・ピーターソン氏はプライベート・エクイティ界の大富豪で、ブラックストーングループを設立し、モダンアート・ミュージアムの理事も務めたことがある。ピーターソン氏自身もハーレム・スタジオ・ミュージアムの理事を務め、ホイットニー米国芸術館、ブルックリン美術館、ポンピドゥー・センターなど複数の機関の収集委員会メンバーでもあった。
しかし、こうした豊かな経歴ですら、サザビーズの奇妙な光景に備えることはできなかった。インタビューでピーターソン氏は当時を振り返り、周囲を見渡して感じた混乱について語った。「一体どうなっているの？ 私はパークアベニューの女性で、ハイエンドなアートをコレクションしているのに、まるで外部人間みたいよ」と。
このオークションでは、買い手は暗号通貨または通常の米ドルでの支払いが可能だった。事前の円卓討論では、Artnet Newsのコラムニストケニー・シャクター（Kenny Schachter）が発言した。彼は暗号通貨と伝統的アート世界の橋渡し役を自認しており（自身のNFTプロジェクトも宣伝していた）、デジタルアート運動の積極的支持者であった。彼はセントラルパークでメトロポリタン美術館の館長マックス・ホルライン（Max Hollein）を捕まえ、策展担当者たちが新技術を恐れすぎて参加できないと語られたことを思い出した。
サザビーズのVIP向けスピーチで、シャクター氏はNFTの将来性を称賛し、「意図せずして芸術史を変えてしまった」と述べた。
オークション当日夜、ラッパーのJa RuleやSnoop Doggの息子Cordell Broadusといった有名人を含む観客たちが盛大なイベントに拍手を送った。しかし裏側では、スタッフたちは本来歴史に残るはずのオークションを救済しようとして必死だった。
関係者3人によると、オークションハウスと売り手との関係は初めから問題があった。この売り手はユーザー名0x650dを使用しており、公開情報はほとんどない。彼のデジタル身元は、自分が購入したCryptoPunkコレクションを宣伝するために構築されたもので、彼は2021年に約700万ドルでこれを取得し、「私が富を選んだからだ」と語っていた。
しかし同時に「決して売らない」とも言っており、これがサザビーズにとって最初の警告信号となったかもしれない。
サザビーズは、当初クリスティーズとの取引に失敗したため、彼にとって第二の選択肢だった。伝統的なコレクターとは異なり、暗号通貨コレクターの熱意はやや冷めていた。これらのNFTは「フロア・パンク」と呼ばれ、他のCryptoPunksが市場で高い価格を得るために必要な希少性の要素を持っていない。画像生成アルゴリズムにはあらかじめレア度が組み込まれており、例えば1万枚中わずか9枚だけがエイリアンの格好をしており、24枚が猿のように見える。（2024年3月には、エイリアン・パンクが1600万ドルで売却されたと報じられている。）一方、0x650dのコレクションには、カナダのソフトウェア開発者Matt HallとJohn Watkinsonが運営するLarva Labsが制作した最も基本的で普通のNFTしか含まれていない。
そのため真剣なNFTコレクターにとっては、特に単一のCryptoPunkのフロア価格が約15万ドルだった当時、購入する動機はほとんどなかった。単純な計算によれば、サザビーズのデジタルアート専門家Michael Bouhanna氏が提示した3000万ドルという評価額は、実際の価値を大きく過大評価しており、オンライン小売取引価格のほぼ2倍に達していた。オンラインでは、同規模のCryptoPunksセットは約1500万ドルで取引されていた。さらにオークションのタイミングも悪かった。ロシアとウクライナの戦争勃発の知らせとともに、暗号通貨は急落していた。金利上昇によりリスク資産は魅力を失いつつあり、投機への欲求はあったものの、誰もが突然財布の中身が減価した状況では、その欲望も弱まりがちだった。
NFTは無規制アート市場が生んだ病巣
NFTブームは、マルク・シャガールやレネ・マグリットなどの画家の作品が、マネロンや詐欺、制裁回避のために空き箱会社を通じて取引される「ワイルド・ウェスト」時代と重なった。
例えば2020年、上院調査官は、オークションハウスとディーラーが制裁対象のロシアのオリガルヒ、アカルディ・ロテンベルグとボリス・ロテンベルグ兄弟が、アートコンサルタント主導の空き箱会社を通じてアート作品を売買することを許可していたことを突き止めた。報告書は、顧客の真の身元を特定できていないにもかかわらず、仲介者が取引を完了していたと結論付けた。
議会の審査にもかかわらず、新たな規制緩和時代が到来した。ちょうどその時期、NFTはアート価値と金融価値の関係を完全に攪乱していた。
サザビーズのオークションは、連邦政府がアート業界に対する「銀行秘密法」の適用を回避した数週間後に開催された。この法律が適用されれば、金融取引に対する監視が強化され、空き箱会社による売買当事者の身元隠蔽が終焉を迎えていた。
2021年、議会はアート市場が金融犯罪の避難所となっている問題に対処するため、財務省に報告書作成を依頼した。この任務は財務省の戦略政策次席補佐官スコット・レンブラント氏に課せられたが、彼はアート界の金融的内幕についてはあまり熟知していなかった。
欧州連合や英国の規制当局が、匿名バイヤーに代わって購入する「代理購入」や、取引の背後関係者を隠す慣行を禁止した後、ディーラーたちは最悪の事態を覚悟していた。
翌年、ニューヨーク州検事総長がサザビーズを税金詐欺計画で訴えたことで、ディーラーたちの不安は続いた。少なくとも12人の顧客が虚偽の再販証明書を受け取り、ディーラーを装って数百万ドルの税金支払いを回避したとされている。裁判官は調査継続を認め、「故意に見ぬふりをした」可能性があるとする十分な証拠があると判断した。
利益が脅かされると、ディーラーたちも黙っていられなくなった。過去2年間で、ギャラリーやオークションハウスはワシントンで規制問題に関するロビー活動に近100万ドルを費やした。
財務省が2022年2月に報告書を発表した際、明らかな犯罪活動の証拠があるにもかかわらず、直ちに政府介入を勧めることはなかった。
「高価値アート市場の一部はマネロンに脆弱だが、それ以上に大きな問題が存在する。空き箱会社の悪用や、見て見ぬふりをする専門家たちの共謀などが影響している」と、レンブラント氏はインタビューで語り、アート犯罪は業界固有の問題というより、欠陥のある金融システムの副産物だと示唆した。
しかし、この財務当局者は誤った統計データに依存していた。レンブラント氏は、毎年アート市場を通じて流れるマネロンやその他の金融犯罪の額はわずか30億ドルだと述べたが、これは誤りだった。この数字の起源は、1990年に英国ジャーナリストのジェラルディン・ノーマンが『インディペンデント紙』に掲載したアンティーク市場に関する記事に遡る根拠のない主張にすぎない。（財務省はコメント要請に応じなかった。）
財務省の報告書に深い調査が欠けていたことは、政府がアート市場を深く検証していないことを示している。
ある意味で、NFTはこうした監督の不在が生んだ結果である。デジタル特性ゆえに、NFTは他の種類のアートよりも詐欺ツールとして悪用されやすい。取引は数秒で完了し、うるさい税関職員やKYC手続きが犯罪者を止めることはない。
レンブラント氏はアート市場への連邦規制導入を望まなかったが、報告書の中でNFTのリスク増大を特別に指摘し、「このような契約形態は、短期間で作品を繰り返し取引する市場の形成を促進する可能性がある」と警告した。また、「伝統的な業界関係者、例えばアートオークションハウスやギャラリーは、分散型帳簿技術の理解が不足しており、適切な顧客識別や検証ができない可能性がある」と付け加えた。
それから数週間後のサザビーズでの出来事は、レンブラント氏の懸念が的中したことを示し、オークションハウスが顧客に対してより多くのデュー・ディリジェンスを行うことを義務付ける新たな規制策を財務省が制定できなかった不履行を浮き彫りにした。
記憶に残る「Rug pull」
オークションホールでは、観客たちは30分前に始まるはずの司会者のいない空の演台を熱心に見つめていた。代わりに、担当者が出品者が落札を取り下げたと発表した。その後のパーティーには引き続き参加でき、DJ Seedphraseの素晴らしい音楽を楽しめるという。若い暗号通貨投資家たちは最後の一口のシャンパンを飲み干し、ショックを受けながら回転ドアをくぐってヨークアベニューへと歩き出した。どうやら0x650dは、オークションで得られる金額を評価し、自分の期待値に届かないだろうと判断したようだった。
「その晩はまったく現実味がなかった」とピーターソン氏は言う。「あのオークションは明らかに何かがおかしいと感じさせたわ。」
元サザビーズ幹部のアミー・カペラッツォ（Amy Cappellazzo）のような市場の重鎮にとって、この出来事には別の意味があった。「これは暗号通貨市場が苦境に立たされている初期の兆候だった」と彼女は語った。
NFTコレクターには強力な販売実績が必要だった。しかし、サザビーズのオークションのような惨事は、NFT業界の黄金時代が終わったことを示している。ピーターソン氏のような伝統的コレクターは、もともとデジタルアート収集の熱狂に加わる可能性があったが、今は距離を置き始めている。一方、懐疑論者たちはブロックチェーンの無力さを証明したと喜んでいる。
「伝統的コレクターたちは、自分の市場がこの狂った奇妙な勢力に攪乱されることを恐れている」とカペラッツォ氏は言う。「壁に飾れる絵画のようなハードアセットを持つ以上に確かなものはない。しかし、ハードアセットの価値を低下させるものは何でも、彼らを不安にさせる。」
匿名の出品者0x650dは名声挽回を試みた。出品撤回から約1時間後、午後7時41分、彼はTwitterで「hodl」（ホールド）すると宣言した。これは暗号通貨界の用語で、デジタル資産を保有し続けるという意味だ。さらに約1時間後、彼はミュージシャンDrakeのパロディ画像を投稿し、「サザビーズをruggingすることで、CryptoPunks NFTを主流に押し上げた」と述べた。「rugging」とは「Rug pull」のことで、暗号通貨開発者が投資家をプロジェクトに誘い込み、製品提供前に突然姿を消す詐欺を指す。
すべてのNFT市場における暗号詐欺の中で、Rug pullは善意を負債に変える点で最も悪名高く頻繁に発生する。少なくとも4件の同様の詐欺が「Bored Ape Yacht Club」というNFTシリーズを模倣し、合計で1100万ドル以上の投資損失を引き起こした。
しかし、サザビーズのオークション失敗は、暗号世界の挑発的行動がアート市場に浸透した異例の瞬間を示していた。出品者にとって、世界最大のオークションハウスを公然と嘲笑することは戦略的利益をほとんどもたらさない。彼のRug pullは、暗号通貨の評判に悪影響を与えるだけだった。
短期的には、0x650dは賢明な判断を下したと考えられた。オークション失敗後、彼のソーシャルメディアアカウントは約1か月間沈黙した。そして2022年4月、彼はCryptoPunksコレクションを担保として832万ドルのローンを取得すると発表した。これにより、NFTの価値上昇の可能性を維持しつつ流動性を確保できた。この融資金額は、サザビーズによる彼のコレクションの最低評価額の40％に相当し、0x650dはオークションハウスの評価を利用してNFTの価値を正当化できた。これにより彼はCryptoPunksを保持しつつ、理論的にはサザビーズでの落札価格よりも高い価格で将来的に売却できるだけでなく、期間中の流動資金源としても活用できた。
しかし2年後、アート界のNFTに対する不信感から、CryptoPunksの価値は大幅に下落した。0x650dはまだコレクションを保有しているようだが、現在の価値は約1230万ドルで、サザビーズでの2000万ドルという価格から大きく減少している。
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